تواجه البنوك الأمريكية الكبرى ضغوطًا للإعلان عن تخفيضات الأرباح

ديفيد هنري

نيويورك (رويترز) – قد تخفض البنوك الامريكية الكبرى توزيعات الارباح لاسباب سياسية وليست مالية لأن مجموعة متزايدة من المشرعين يقول المنظمون السابقون ودعاة المستهلكون انه من غير المناسب لهم الاستفادة من برامج التمويل الطارئة مع دفع النقد للمساهمين. .

وأوقفت أكبر ثمانية مقرضين أمريكيين بقيادة جي بي مورغان تشيس وشركاه بالفعل عمليات إعادة شراء الأسهم في وقت سابق من هذا الشهر. وقد وصفوها بأنها خطوة وطنية من شأنها أن تسمح لهم بوضع المزيد من رأس المال نحو الإقراض للأفراد والشركات خلال تفشي الفيروس التاجي ، الأمر الذي أدى إلى تدمير أسعار الأسهم وقاد الاحتياطي الفيدرالي إلى ضخ تريليونات الدولارات في النظام المالي.

لكن أيا من البنوك لم تخفض توزيعات الأرباح ، حيث قال JPMorgan إنه ليس لديه خطط للقيام بذلك.

وقالت شيلا بير ، الرئيسة السابقة لشركة تأمين الودائع الفيدرالية ، في مقابلة يوم الثلاثاء “هذا ليس كافيا”. “يجب أن يحافظوا على كل رأس المال المتاح. نحن في أزمة صحية حادة تتحول إلى أزمة اقتصادية.”

تدفع هذه البنوك الثمانية مجتمعة حوالي 9 مليارات دولار في أرباح ربع سنوية على الأسهم العادية ، وفقًا لبيانات ريفينيتيف.

واجهت البنوك الكبرى انتقادات مماثلة الأسبوع الماضي من المشرعين الديمقراطيين والجماعات بما في ذلك مجلس المخاطر النظامية ، وهي مجموعة عالمية من المنظمين السابقين المؤثرين الذين يحسبون بير كعضو ، وأفضل الأسواق ، التي تدعو إلى إصلاحات وول ستريت.

اقترح الممثل الأمريكي ماكسين ووترز ، الذي يرأس لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب ، حظرًا مؤقتًا على إعادة شراء أسهم الشركات والأرباح.

وقال محللون إن خفض أرباح الأسهم في هذه المرحلة لن يكون مؤشراً على أن البنوك في وضع صعب ، بل إنها حساسة تجاه المخاوف السياسية.

على الرغم من أن ميزانيات البنوك في حالة أفضل بكثير من الشركات الأخرى التي تتعرض أرباحها للخطر – مثل شركات الطيران والفنادق وشركات صناعة السيارات وتجار التجزئة – لا تزال الصناعة تواجه وصمة عار من الأزمة الأمريكية الأخيرة في عام 2008.

أدت عمليات إنقاذ البنوك الكبيرة في تلك الحقبة إلى حركة احتلوا وول ستريت وأعمال المناصرة التي استمرت حتى اليوم. يوم الاثنين ، ظهر الهاشتاج # NotDying4WallStreet على تويتر ، رداً على السياسيين ، بمن فيهم الرئيس الجمهوري دونالد ترامب ، الذين قالوا إن المدن الكبرى التي أغلقت بسبب مخاطر الفيروسات التاجية يجب إعادة فتحها لمساعدة الاقتصاد.

وزاد ضغط توزيعات الأرباح بشكل أكبر في أوروبا ، حيث بدأت الشركات الصناعية في خفض المدفوعات وقالت Banco Santander SA إنها لن تصدر توزيعات الأرباح نصف السنوية القادمة على الرغم من قدرتها على القيام بذلك.

مسألة البصريات

على الرغم من أن البنوك الأمريكية متدفقة أيضًا بما يكفي لمواصلة دفع أرباح الأسهم عند المستويات الحالية ، إلا أنها قد تقرر قطعها من أجل المظهر ، كما قال بعض المحللين.

وقال ديفيد هيندلر محلل فيولا ريسك أدفايزرز “قد يقلصوا أرباح البصريات”. لكن فيما يتعلق برأس المال ، البنوك الأمريكية هي أقوى البنوك في العالم.

يعد تخفيض أرباح الأسهم قرارًا صعبًا على الشركات نظرًا لأن العوائد تعتبر دليلاً على صحة مالية جيدة وتشجع ولاء المستثمرين الذين يشترون الأسهم أو المؤشرات التي تتوقع هذا الدخل.

وقال تشارلز بيبودي المحلل في بورتاليس بارتنرز الذي يتوقع معظم البنوك الكبرى أن تحافظ على أرباحها: “ستنظر معظم الشركات إلى أرباح الأسهم على أنها مقدسة”.

لكن باير أشار إلى أنه بالإضافة إلى برامج الاحتياطي الفيدرالي التي ضخت تريليونات الدولارات في أسواق السندات في الأسابيع الأخيرة ، استفادت البنوك أيضًا من توسيع تأمين الودائع والتخفيف التنظيمي وأن مساهميها حصلوا على مدفوعات سخية في السنوات القليلة الماضية.

وقالت “الآن ليس الوقت المناسب لإطلاق رأس المال الثمين”.

البنوك التي انضمت إلى JPMorgan في تعليق إعادة شراء الأسهم حتى يونيو كانت Bank of America Corp و Citigroup Inc و Wells Fargo & Co و Goldman Sachs Group Inc و Morgan Stanley و Bank of New York Mellon Corp و State Street Corp.

وقال محللون إن القرار سيوفر لهم حوالي 40 مليار دولار من رأس المال ، وهو ما قد يدعم حوالي 400 مليار دولار من القروض. عادة ما تستخدم أرباح البنوك حوالي ثلث رأس المال مثل عمليات إعادة الشراء.

قال هوارد سيلفربلات ، كبير محللي المؤشرات في S&P Dow Jones Indices ، إن الشركات المالية قدمت ما يقرب من 15 ٪ من مدفوعات الأرباح من مؤشر الأسهم S&P 500 العام الماضي.

وقال سيلفربلات: “توزيعات الأرباح هي آخر شيء نذهب إليه ، لكن لدينا مشكلة سيولة الآن”. “إنه خيار يجب عليهم تقييمه.” (شارك في التغطية ديفيد هنري في نيويورك تقارير إضافية بقلم ميشيل برايس وبيت شرودر في واشنطن مونتاج بقلم لورين تارا لا كابرا ونيك زيمنسكي)