ما الذي يمكننا فعله من العائد المرتفع لرأس المال من Garmin Ltd. (NASDAQ: GRMN)؟
ناسداك: GRMN) لتحديد ما إذا كان يمكن أن يكون لها فكرة كفكرة استثمارية. على وجه التحديد ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، حيث سيعطينا ذلك نظرة ثاقبة حول مدى كفاءة الأعمال في تحقيق أرباح من رأس المال الذي تتطلبه. “data-reaid =” 28 “> اليوم سنقوم بتقييم Garmin Ltd. (ناسداك: GRMN) لتحديد ما إذا كان يمكن أن يكون لها فكرة كفكرة استثمارية. على وجه التحديد ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، حيث سيعطينا ذلك نظرة ثاقبة حول مدى كفاءة الأعمال في تحقيق أرباح من رأس المال الذي تتطلبه.
أولاً ، سنلقي نظرة على ما هو ROCE وكيف نحسبه. ثم سنقارن ROCE بشركات مماثلة. أخيرًا ، سنلقي نظرة على كيفية تأثير التزاماتها الحالية على ROCE.
العائد على رأس المال (ROCE): ما هو؟
ROCE يقيس مقدار الأرباح قبل الضرائب التي يمكن للشركة أن تولدها من رأس المال المستخدم في نشاطها التجاري. وكل شيء متساوٍ ، فإن النشاط التجاري الأفضل سيكون له ROCE أعلى. وباختصار ، فهو أداة مفيدة ، ولكنه لا يخلو من العوائق. الباحث الاستثماري الشهير مايكل موبوسين أن ارتفاع ROCE يمكن أن يشير إلى أن “دولارًا واحدًا تم استثماره في الشركة يولد قيمة تزيد عن دولار واحد”.
كيف تحسب العائد على رأس المال المستخدم؟
صيغة حساب العائد على رأس المال المستخدم هي:
أو للغارمين:
0.18 = 946 مليون دولار أمريكي (6.2 مليار دولار أمريكي – 1.0 مليار دولار أمريكي) (بناءً على اثني عشر شهرًا حتى ديسمبر 2019).
شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Garmin “data-reaidid =” 38 “> شاهد أحدث تحليلاتنا لـ Garmin
هل ROCE جيد من Garmin؟
طريقة واحدة لتقييم ROCE هي مقارنة الشركات المماثلة. يبدو أن ROCE من Garmin أكبر بكثير من متوسط 11 ٪ في صناعة السلع المعمرة الاستهلاكية. أعتقد أنه من الجيد رؤيته ، لأنه يشير إلى أن الشركة أفضل من الشركات الأخرى في تحقيق أقصى استفادة من رأس مالها. بغض النظر عن المكان الذي تجلس فيه Garmin بجانب صناعتها ، فإن ROCE من حيث القيمة المطلقة تبدو مرضية ، وقد تستحق هذه الشركة نظرة فاحصة.
يمكنك أن ترى في الصورة أدناه كيف يقارن ROCE الخاص بـ Garmin بصناعته. انقر لمعرفة المزيد عن النمو الماضي.
NasdaqGS: GRMN الماضي الإيرادات وصافي الدخل 28 مارس 2020
تقرير عن توقعات المحللين لغارمين. “data-responseid =” 54 “> تذكر أن هذا المقياس ينظر للخلف – فهو يوضح ما حدث في الماضي ، ولا يتنبأ بالمستقبل بدقة. يمكن أن يكون ROCE خادعًا للأعمال الدورية ، حيث يمكن أن تبدو العوائد مذهلة في فترة الازدهار مرات ، وانخفاض شديد في فترات الانكماش الاقتصادي. ROCE ، بعد كل شيء ، مجرد لقطة سريعة لمدة عام واحد. نظرًا لأن المستقبل مهم جدًا للمستثمرين ، يجب عليك مراجعة مجانا تقرير عن توقعات المحللين لغارمين.
مسؤوليات Garmin الحالية وتأثيرها على ROCE
الالتزامات قصيرة الأجل (أو الحالية) هي أشياء مثل فواتير الموردين أو السحب على المكشوف أو فواتير الضرائب التي يجب دفعها في غضون 12 شهرًا. نظرًا للطريقة التي يتم بها حساب ROCE ، فإن المستوى العالي من الخصوم المتداولة يجعل الشركة تبدو كما لو كان لديها رأس مال أقل ، وبالتالي يمكن (في بعض الأحيان بشكل غير عادل) تعزيز ROCE. للتحقق من تأثير ذلك ، نحسب ما إذا كانت الشركة لديها التزامات جارية عالية نسبة إلى إجمالي أصولها.
يبلغ إجمالي الأصول لدى شركة Garmin 6.2 مليار دولار أمريكي والمطلوبات المتداولة 1.0 مليار دولار أمريكي. ونتيجة لذلك ، فإن المطلوبات المتداولة تساوي حوالي 17٪ من إجمالي أصولها. الخصوم المتداولة المنخفضة لا تعزز ROCE أكثر من اللازم.
لدينا ROCE تأخذ على غارمين
الشركات التي تنمو أرباحها بسرعة.“data-reaidid =” 59 “> بشكل عام ، لدى Garmin ROCE لائق ويمكن أن يستحق المزيد من البحث. تبدو Garmin قوية في هذا التحليل ، ولكن هناك الكثير من الشركات الأخرى التي يمكن أن تكون فرصة جيدة . هنا هو قائمة مجانية الشركات التي تنمو أرباحها بسرعة.
قائمة الشركات المتنامية التي يشتريها المطلعون.“data-responseid =” 64 “> إذا كنت مثلي ، فستفعل ليس تريد تفويت هذا مجانا قائمة الشركات المتنامية التي يشتريها المطلعون.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 65 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
