2 مخزون كبير من الأرباح الموزعة بنسبة 11٪ للشراء (و 1 لتجنبه)

تراجعت أسواق الأسهم بنسبة 4.4٪ أمس ، مسجلة الجلسة الثالثة على التوالي من الخسائر. لم تمحو الانخفاضات المكاسب من التداولات الصعودية الأسبوع الماضي ، لكنها أضرت بحماس المستثمرين. هناك شعور بالكآبة ، قال الرئيس ترامب إن البلاد والاقتصاد في وضع صعب لمدة أسبوعين في النصف الأول من أبريل مع ذروة وباء الفيروس التاجي في الولايات المتحدة ، وعاد عن أمله المعلن سابقًا في رؤية البلاد “تعود إلى العمل” بحلول منتصف الشهر. لا أحد يعرف ما الذي يحمله المدى القريب ، باستثناء الأوقات السيئة.

في مثل هذه الأوقات ، عندما يبدأ المستثمرون ، عندما يشترون ، في النظر أصعب بكثير في الأسهم الموزعة. مع انخفاض أسعار الأسهم ، وخفض أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر ، فإن أرباح الأسهم هي أضمن شكل في عوائد الأصول المتاحة اليوم – وأسفرت أسعار الأسهم المنخفضة هذه عن خفض التكلفة الأولية للدخول.

يتابع بنك الاستثمار Wells Fargo الأسواق ، ويصل محللو الأسهم في البنك إلى استنتاج واضح: الدخول في الأرباح الآن. في سلسلة من التقارير التي تم إصدارها في فبراير ومارس ، حدد باحثو الأسهم في الشركة العديد من الأسهم منخفضة التكلفة وعوائد العائد المرتفعة التي يحتاج المستثمرون إلى وضعها في الاعتبار – وأيضًا قد يكون من الخطر للغاية تجربته. لقد سحبنا التفاصيل من قاعدة بيانات TipRanksلذلك دعونا نكتشف ما الذي يجعل هذه الأسهم تتحرك بشكل مقنع للغاية.

الإقراض الخاص لشركة أوكتري (OCSL)

سنبدأ في القطاع المالي ، وهو مناسب عندما يبدو أن العالم المالي ينهار من حولنا. لكن هناك أمل. تركز شركة أوكتري على التمويل المتخصص ، وتقدم حلول ائتمانية وقروض مخصصة للشركات التي تفتقر إلى الوصول إلى أسواق رأس المال التقليدية. تحقق الشركة دخلها من خلال الرسوم والفوائد على منتجات القروض ، والتي تشمل الامتيازات الأولى والثانية ، والقروض غير المضمونة ، وحقوق الملكية المفضلة. مع تباطؤ الأسواق التقليدية تحت وطأة عمليات الإغلاق والحجر الصحي ، قد تجد أوكتري مجالًا أوسع للعمل في وقت لاحق من هذا العام.

تستمر القصة

في وقت سابق من هذا العام ، قبل أن يصل تفشي الفيروس التاجي إلى الولايات المتحدة مباشرةً ، أعلنت شركة أوكتري عن حملة رأس مال خاصة بها ، حيث جمعت 300 مليون دولار في أوراق 3.5٪ ، والتي ستستحق في عام 2025. وقد تم استخدام الملاحظات لخفض الديون المستحقة مع خفض المعدلات ، وأعطت شركة “أوكتري” بشكل قاطع أرضية سليمة تمامًا مثلما أصابت اضطرابات السوق. بعد ذلك بوقت قصير ، أعلنت OCSL عن أرباحها المالية للربع الأول من عام 2020 ، حيث أظهرت صافي دخل قدره 14.1 مليون دولار ، أو 10 سنتات للسهم الواحد. كان هذا منخفضًا عن الربع الرابع ، وغاب عن توقعات EPS بنسبة 17 ٪.

كان الدخل كافيًا للحفاظ على أرباح الأسهم عند 10 سنتات لكل ربع سنة. تعطي الدفعة السنوية ، 40 سنتًا ، السهم عائدًا بنسبة 11.8٪ ، وهو أعلى بكثير من متوسط ​​عائد توزيعات الأرباح بنسبة 2٪ الموجود في الأسواق الأوسع. لدى OCLS سجل أرباح موثوق به ، ويقوم بتعديل الدفع عند الحاجة لضمان قدرة الشركة على تحمل المدفوعات.

محلل ويلز فارجو فينيان أوشيا كتب على السهم قبل فترة وجيزة من تقرير الأرباح ، قائلاً: “تواصل OCSL الخروج من المراكز القديمة على قدم المساواة أو أعلى ، مما يحسن على الأرجح أساسياتها في كل ربع سنة يمر. في حين أننا ما زلنا نرى حالة الخصم لأنه يختار أن ينقصه الكسب ، فنحن إيجابيون جدًا بشأن المخزون عند هذه المستويات “.

تتوافق O’Shea مع هذا الرأي ، مما يمنح السهم تصنيف شراء بسعر مستهدف يبلغ 6 دولارات مما يشير إلى احتمال صعودي بنسبة 86٪. (لمشاهدة سجل أوشيا ، انقر هنا)

يعتمد تقييم إجماع محلل الشراء المتوسط ​​من OCSL على مراجعتين حديثتين ، يتفق كلاهما على أن السهم هو عرض جانب الشراء. يتم تسعير الأسهم بخصم كبير ، 3.10 دولار ، ومتوسط ​​السعر المستهدف 5.80 دولار يشير إلى احتمال صعودي بنسبة 81٪ للأشهر الـ 12 المقبلة. (انظر تحليل سهم Oaktree على TipRanks)

الإقراض TPG التخصصي (TSLX)

التالي هو شركة تمويل متخصصة أخرى ، TPG. قاعدة عملاء TPG هي شركات السوق المتوسطة ، ومثل Oaktree أعلاه ، فإن شركات عملائها لديها وصول محدود إلى أسواق رأس المال. تقدم TGP حلول ائتمانية وتمويلية وتمويلية لنماذج الأعمال المعقدة. في تأكيد على أهمية المكانة المتخصصة ، ارتفع مؤشر TSLX بنسبة 27٪ في السنة التقويمية 2019.

كان لدى الشركة ربع مالي جيد لإنهاء 2019 أيضًا. تغلب سهم EPS على التوقعات بنسبة 8.5٪ ، ليبلغ سعره 51 سنتًا وفي الخط العلوي ، كانت الإيرادات 3.6٪ مقارنة بالتوقعات ، عند 66.5 مليون دولار. في ملاحظة حامضة ، انخفض كلا الرقمين على أساس سنوي. على الرغم من هذا الانخفاض السنوي ، حافظت TSLX على أرباحها – تدفع الشركة 6 أرباح سنوية ، ولديها تاريخ في تعديل هذه المدفوعات لضمان الموثوقية. الدفعة الحالية ، المستحقة هذا الشهر ، 25 سنتا في الربع.

سنويًا ، تأتي أرباح TSLX إلى 1.64 دولارًا ، مما يعطي عائدًا بنسبة 12.4٪. هذا أعلى بأكثر من 6 أضعاف من متوسط ​​أرباح الأسهم. وهو ببساطة يبتعد عن سندات الخزانة ، التي تراجعت إلى أقل من 1٪ حيث خفض بنك الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة إلى الحد الأدنى في محاولة لتحسين الأضرار المالية لعمليات الإغلاق الاقتصادي الحالية.

استعرض Finian O’Shea هذا السهم أيضًا ، وصنفه على أنه عرض شراء واضح. ووضع هدفًا للسعر 23.50 دولارًا للسهم ، مما يعني ضمنيًا ارتفاعًا بنسبة 80٪ تقريبًا. (لمشاهدة سجل أوشيا ، انقر هنا)

في تعليقاته ، يرى أوشيه أن هذا المخزون بمثابة لعبة دفاعية محافظة. وكتب: “سنعيد التأكيد على وجهة النظر القائلة بأن القيمة المضافة المقدمة على الرغم من الصفقات المنظمة للغاية والخصوصية لا تزال أقل تقديرًا ، وربما تم تسليط الضوء عليها من قبل أفضل الأقران في TSLX الذين يظهرون الآن عدم الاستحقاق. علاوة على ذلك ، نرى أن TSLX يجب أن تحصل على تقييم أكثر ثراء للحفاظ على مركز مالي دفاعي وانتهازي في هذه المرحلة من السوق. “

تمتلك TPG 5 تقييمات للشراء و 1 Hold فقط ، مما يمنح السهم شراءًا قويًا من إجماع المحللين. يُباع السهم مقابل 13.15 دولارًا ، ومتوسط ​​السعر المستهدف عند 23.13 دولارًا يشير إلى احتمال صعودي بنسبة 76٪ للعام المقبل. (انظر تحليل الأسهم TPG في TipRanks)

Ventas، Inc. (VTR)

آخر ما في قائمتنا هو Ventas ، الذي يقول Wells Fargo ابتعد عنه. هذه الشركة هي صندوق استثماري عقاري ، تركز على خصائص مرافق الرعاية الصحية في الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة. تمتلك الشركة محفظة متنوعة ، بما في ذلك المكاتب الطبية ودور التمريض ومراكز الرعاية الحادة والخاصة والمراكز الجراحية والمختبرات الطبية. تبلغ قيمة المحفظة أكثر من 25 مليار دولار.

قد تعتقد أن شركة تركز على خصائص الرعاية الصحية لن تتضرر بشدة في البيئة الوبائية الحالية ، ولكن أسهم فينتاس انخفضت بشدة في ظل الانكماش الحالي في السوق ، حيث خسرت 61٪. يأتي هذا على الرغم من تفوق الشركة على التقديرات في تقريرها الفصلي الأخير ، عندما أظهرت 93 سنتًا للسهم من الأموال من العمليات وإجمالي الإيرادات 996 مليون دولار. ومع ذلك ، تقوم إدارة الشركة بتخفيض توجيهها إلى الأمام ، لأنه ليس من المؤكد أن المستأجرين سيكونون قادرين على تلبية التزامات الإيجار مع توقف الاقتصاد. تعمل مرافق الرعاية الصحية بجهد أكبر من أي وقت مضى – لكن نفقات عملياتها الطبية تنمو بشكل أسرع أثناء محاولتها التعامل مع الفيروس التاجي ، وقد يُنظر إلى هذه العمليات الطبية على أنها أولوية أعلى من الإيجار. إنه جزء من تموج عواقب انتشار الوباء.

VTR تحتفظ بتقسيمها ، حيث أن REIT مطلوبة بموجب القانون لإعادة الأرباح إلى المساهمين. الدفعة الحالية 79.25 سنت ربع سنويًا ، أو 3.17 دولارًا سنويًا. هذا يجعل العائد 13.8 ٪ ، وهو أعلى الأسهم في هذه القائمة. السؤال للمستثمرين هو ، هل هذا العائد يعوض المخاطر المستقبلية المحتملة؟

تود ستاندر، الذي يغطي الأسهم لـ Wells Fargo ، يقول لبيع هذا السهم ، وقد خفض السعر المستهدف للسعر من 56 دولارًا إلى 29 دولارًا. يكتب عن الشركة ، “لقد أشارت الشركة بالفعل إلى أنه حتى فبراير ، كانت نتائج إسكانها الكبير ونتائجها على مستوى الشركة متماشية مع توقعاتها السابقة. ومع ذلك ، ملغمت. شعرت أنه من الحكمة في هذه المرحلة إزالة إرشادات 2020 دون معرفة المدة التي قد يستمر فيها هذا الوضع. كما حولت الشركة التركيز إلى الميزانية العمومية وأصبحت أكثر دفاعية بعض الشيء نظرًا لمستوى عدم اليقين من خلال النقر على 2.75 مليار دولار من خط ائتمانها البالغ 3.0 مليار دولار للسيولة والمرونة الإضافيين. “

على الرغم من أنه قام بتقييم السهم للبيع ، إلا أن السعر المستهدف الأقل لـ Stender لا يزال يشير إلى ارتفاع بنسبة 20٪. قد تستمر REIT في تحقيق عائد ، ولكن كما هو الحال مع عائد الأرباح ، من غير المعروف ما إذا كانت إمكانات العائد كافية لتحقيق التوازن بين المخاطر المحتملة على المدى القريب. (لمشاهدة سجل Stender ، انقر هنا)

تصنيف توافق المحللين في هذا السهم هو تعليق ، بناءً على عملية شراء واحدة مقابل 4 عمليات شراء و 3 عمليات بيع. يتم تداول الأسهم حاليًا مقابل 22.95 دولارًا ، ويقترح متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 42.57 دولارًا علاوة بنسبة 80 ٪ من مستوى التداول هذا. (انظر تحليل سهم Ventas على TipRanks)