إليك سبب عدم قلقنا الشديد بشأن حالة حرق النقود في Geron (NASDAQ: GERN)
يمكننا أن نفهم بسهولة لماذا ينجذب المستثمرون إلى الشركات غير المربحة. على سبيل المثال ، على الرغم من أن Amazon.com قد تكبد خسائر لسنوات عديدة بعد الإدراج ، إذا كنت قد اشتريت الأسهم واحتفظت بها منذ عام 1999 ، فستكون قد حققت ثروة. ومع ذلك ، فإن الأحمق فقط هو الذي يتجاهل خطر أن الشركة الخاسرة تحرق أموالها بسرعة كبيرة.
ناسداك: GERN) ينبغي أن يقلق المساهمون من حرقها النقدي. لأغراض هذه المقالة ، الحرق النقدي هو المعدل السنوي الذي تنفق فيه الشركة غير المربحة النقدية لتمويل نموها ؛ التدفق النقدي السلبي الحر. الخطوة الأولى هي مقارنة حرقها النقدي مع احتياطياتها النقدية ، لتعطينا “مدرجها النقدي”. “data-reaidid =” 29 “> بالنظر إلى هذه المخاطر ، اعتقدنا أننا سنلقي نظرة على ما إذا جيرون (ناسداك: GERN) ينبغي أن يقلق المساهمون من حرقها النقدي. لأغراض هذه المقالة ، الحرق النقدي هو المعدل السنوي الذي تنفق فيه الشركة غير المربحة النقدية لتمويل نموها ؛ التدفق النقدي السلبي الحر. الخطوة الأولى هي مقارنة حرقها النقدي مع احتياطياتها النقدية ، لتعطينا “مدرجها النقدي”.
تحقق من أحدث تحليلاتنا لـ Geron “data-reaidid =” 30 “> تحقق من أحدث تحليلاتنا لـ Geron
كم هو مدرج غيرون النقدي؟
يتم حساب المدرج النقدي للشركة بتقسيم مخزونها النقدي على حرقها النقدي. عندما أبلغت جيرون عن ميزانيتها الأخيرة في ديسمبر 2019 ، لم يكن لديها أي دين ونقد بقيمة 139 مليون دولار أمريكي. والأهم من ذلك ، أن حرقها النقدي كان 44 مليون دولار أمريكي على مدى الاثني عشر شهرًا اللاحقة. وهذا يعني أن لديها مدرج نقدي يبلغ حوالي 3.1 عامًا اعتبارًا من ديسمبر 2019. والأهم من ذلك ، يعتقد المحللون أن جيرون سيصل إلى تعادل التدفق النقدي في 4 سنوات. هذا يعني أنه ما لم تخفض الشركة حرقها النقدي بسرعة ، فقد تتطلع إلى جمع المزيد من النقد. يمكنك أن ترى كيف تغير رصيده النقدي بمرور الوقت في الصورة أدناه.
ناسداك جي إس: الدين التاريخي GERN 8 أبريل 2020
كيف يتغير حرق غيرون النقدي بمرور الوقت؟
توقعات المحللين لدينا للشركة. “data-reaidid =” 46 “> في رأينا ، لم ينتج Geron حتى الآن مبالغ كبيرة من عائدات التشغيل ، حيث أبلغ عن 460 ألف دولار أمريكي فقط في الاثني عشر شهرًا الأخيرة. لذلك ، لأغراض هذا التحليل ، سنقوم ركز على كيفية تتبع الحرق النقدي. في الواقع ، زاد من إنفاقه بقوة على مدار العام الماضي ، وزاد من الحرق النقدي بنسبة 110٪. ومن الإنصاف القول إن هذا النوع من معدل الزيادة لا يمكن الحفاظ عليه لفترة طويلة ، دون الضغط على ولكن من الواضح أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستنمو أعمالها مستقبلاً. ولهذا السبب ، فمن المنطقي أن نلقي نظرة على توقعات المحللين لدينا للشركة.
ما مدى صعوبة قيام غيرون برفع المزيد من النقد من أجل النمو؟
نظرًا لمسار حرق الأموال النقدية ، قد يرغب المساهمون في شركة Geron في التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من الأموال ، على الرغم من مدرجها النقدي القوي. يمكن للشركات زيادة رأس المال إما عن طريق الديون أو حقوق الملكية. ينتهي الأمر بالعديد من الشركات بإصدار أسهم جديدة لتمويل النمو المستقبلي. يمكننا مقارنة الحروق النقدية للشركة برأس مالها السوقي لفهم عدد الأسهم الجديدة التي يتعين على الشركة إصدارها لتمويل عمليات سنة واحدة.
نظرًا لأن قيمتها السوقية تبلغ 210 مليون دولار أمريكي ، فإن حرق جيرون النقدي البالغ 44 مليون دولار أمريكي يعادل حوالي 21٪ من قيمته السوقية. هذا ليس ضئيلًا ، وإذا اضطرت الشركة إلى بيع ما يكفي من الأسهم لتمويل نمو عام آخر بسعر السهم الحالي ، فمن المحتمل أن تشهد انخفاضًا مكلفًا إلى حد ما.
لذا ، هل يجب أن نقلق بشأن حرق النقد الذي يتسبب فيه غيرون؟
4 علامات تحذيرية لجيرون (1 لا يجلس معنا جيدًا جدًا!) التي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار هنا. “data-reaidid =” 51 “> في هذا التحليل لحرق السيولة النقدية لجيرون ، نعتقد أن مدرجها النقدي كان مطمئنًا ، بينما يزداد يثير القلق بشأن حرق الأموال بعض الشيء. أحد الإيجابيات الحقيقية هو أن المحللين يتوقعون أن تصل الشركة إلى نقطة التعادل. استنادًا إلى العوامل المذكورة في هذه المقالة ، نعتقد أن وضع الحرق النقدي يتطلب بعض الاهتمام من المساهمين ، لكننا لا نعتقد يجب أن يقلقوا ، وفي ملاحظة أخرى ، أجرينا تحقيقا عميقا للشركة وحددناها 4 علامات تحذيرية لجيرون (1 لا يجتمع معنا جيدًا!) التي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار هنا.
قائمة الشركات المثيرة للاهتمام ، التي لديها عائد مرتفع على الأسهم وانخفاض الديون أو قائمة الأسهم التي من المتوقع أن تنمو جميعًا. “data-responseid =” 56 “> إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى ذات أساسيات أفضل ، فلا تفوت هذا مجانا قائمة الشركات المثيرة للاهتمام ، التي لديها عائد مرتفع على الأسهم وانخفاض الديون أو قائمة الأسهم التي من المتوقع أن تنمو جميعًا.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 57 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
