إذا كنت تبحث عن دخل ، فإن سهم BP ليس الجواب

BP) عائد توزيعات الأرباح الحالية 9.9٪. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن دخل ، فإن سهم BP ليس هو الحل. “data-reaidid =” 12 “> يجب على مستثمري الدخل أن يرحلوا BP (بورصة نيويورك:BP) عائد توزيعات الأرباح الحالية 9.9٪. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن دخل ، فإن سهم BP ليس هو الحل.

المصدر: JHVEPhoto / Shutterstock.com

InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح الأسهم ونصائح التداول“data-reaidid =” 21 “>InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح الأسهم ونصائح التداول

هنا لماذا.

بانخفاض 6.1٪ في الإيرادات (72.2 مليار دولار) ، وصافي ربح معدل 2.6 مليار دولار ، بانخفاض 26.2 ٪ عن العام السابق. “data-reaidid =” 23 “> في 4 فبراير ، أعلنت شركة BP عن نتائج الربع الرابع ، والتي تضمنت انخفاضًا بنسبة 6.1٪ في الإيرادات (72.2 مليار دولار) ، وأرباحًا صافية معدلة تبلغ 2.6 مليار دولار ، بانخفاض 26.2٪ عن عام سابقا.

رفعت أرباحها الفصلية بنسبة 2.4٪ إلى 63 سنتا. كان CFO Brian Gilvary قد صرح سابقًا أنه سيكون “من السابق لأوانه” زيادة أرباح الأسهم. “data-reaidid =” 24 “> الخبر السار هو أن أرباح الشركة كانت أفضل بكثير من توقعات المحللين. علاوة على ذلك ، رفعت الشركة توزيعات أرباحها الفصلية بنسبة 2.4٪ إلى 63 سنتًا. وكان CFO Brian Gilvary قد صرح سابقًا أنه سيكون” سابق لأوانه “لزيادة الأرباح.

قال الرئيس التنفيذي المنتهية ولايته بوب دودلي في بيان “أداء BP جيد ، مع عمليات آمنة وموثوق بها”. “كل هذا يدعم التزامنا بزيادة التوزيعات على المساهمين على المدى الطويل.”

لذلك ، نتيجة لهذه الزيادة ، يغازل عائد أرباح بي بي برقمين. ومع ذلك ، من غير المحتمل أن تظل مرتفعة نظرًا لما حدث لأسعار النفط في الربع الأول.

كانت نتائج BP أفضل مما كان متوقعًا

33.52 دولار للبرميل ويبلغ سعر برميل نفط غرب تكساس الوسيط 25.85 دولارًا. لذلك ، يمكنك أن تتوقع أن تنخفض الأرباح والإيرادات في الربع الأول مقارنة بالربع الرابع من 2019 وفي العام السابق. “data-reaidid =” 28 “> في الربع الرابع من عام 2019 ، كان متوسط ​​سعر البرميل 63.08 دولارًا لخام برنت و 56.88 دولارًا لغرب تكساس الوسيط. وأثناء كتابة هذا ، يتم تداول خام برنت عند 33.52 دولارًا للبرميل ، ويبلغ سعر برميل نفط غرب تكساس الوسيط عند 25.85 دولارًا أمريكيًا ، لذلك ، يمكنك توقع انخفاض الأرباح والعائدات في الربع الأول مقارنةً بالربع الرابع من عام 2019 وقبل عام.

1 مليار دولار ضعف القيمة في الربع الأول وخفض إنفاقها الرأسمالي بنسبة 25٪ إلى 12 مليار دولار ليعكس بيئة النفط والغاز الحالية. في ملاحظة إيجابية ، تخطط الشركة لإيجاد 2.5 مليار دولار من مدخرات التكلفة النقدية السنوية بين 2019 و 2021. “data-reaidid =” 29 “> في 1 أبريل ، أعلنت شركة BP أنها ستستغرق 1 مليار دولار من انخفاض القيمة في الربع الأول و خفض إنفاقها الرأسمالي بنسبة 25٪ إلى 12 مليار دولار ليعكس بيئة النفط والغاز الحالية ، وعلى الجانب الإيجابي ، فإنه يخطط لإيجاد 2.5 مليار دولار من مدخرات التكلفة النقدية السنوية بين 2019 و 2021.

التدفق النقدي الحر 10.4 مليار دولار. من ذلك ، أنفقت 8.3 مليار دولار على توزيعات الأرباح ، تاركة 1.9 مليار دولار فقط لأدوات تخصيص رأس المال الأخرى. “data-reaidid =” 30 “> قالت الشركة إنها أنهت الربع الأول بنحو 32 مليار دولار نقدًا وتسهيلات غير مسحوبة ، ولكن على الجانب السلبي ، ارتفع صافي ديونها في 2019 إلى 45.4 مليار دولار ، بزيادة 4.5٪ عن عام في الوقت نفسه ، أنهت شركة BP عام 2019 بتدفق نقدي مجاني قدره 10.4 مليار دولار ، ومن ثم أنفقت 8.3 مليار دولار على أرباح الأسهم ، تاركة 1.9 مليار دولار فقط لأدوات تخصيص رأس المال الأخرى.

سيكون ذلك جيدًا في السوق الصاعدة.

18 مليون برميل نفط يوميا ، مما دفع أسعار النفط إلى مستويات أقل مما كانت عليه في أواخر مارس عندما برميل خام غرب تكساس الوسيط تم بيعه مقابل 20 دولارًا. “data-reaidid =” 32 “> ولكن حتى مع خفض أوبك + ، سينخفض ​​الطلب على النفط من خلال الأرضية في أبريل ومايو ويونيو. وقد اقترح عالم الجيولوجيا البترولية آرت بيرمان مؤخرًا أن الطلب في الربع الثاني قد ينخفض ​​بمقدار 18 مليون برميل من النفط يوميًا ، مما دفع أسعار النفط إلى مستويات أقل مما كانت عليه في أواخر مارس عندما تم بيع برميل نفط غرب تكساس الوسيط مقابل 20 دولارًا.

لن تكون جميلة.

الخلاصة في سهم BP

في الوقت الذي تتجه فيه أسعار النفط ، في أحسن الأحوال ، إلى التداول أعلى بشكل هامشي فقط لفترة قصيرة ، يبدو من الجنون أن BP ستحافظ على توزيع أرباح بنسبة 63 سنتًا. في عام 2020 ، سيكلف هذا العائد الشركة حوالي 2.1 مليار دولار نقدًا لكل ربع سنة.

تمكنت الشركة من توليد تدفق نقدي مجاني إيجابي في عام 2019. حتى مع خفض الإنفاق الرأسمالي بنسبة 25 ٪ ، لا أرى كيف يمكن أن تقدم في أي مكان بالقرب من 10.4 مليار دولار في عام 2020. ويمكن أن تتحول سلبيًا أيضًا إذا ظلت الأسعار منخفضة للأغلبية من السنة.

ومع ذلك ، يعتقد بيرمان أن أسعار النفط لن تعود إلى مستويات 2018 لسنوات عديدة ، مما يجعلني أتساءل عن الجدوى طويلة الأجل لعائد يبلغ 63 سنتًا.

إذا كنت تبحث عن دخل ، فإن سهم BP ليس رهانًا جيدًا. أما بالنسبة لشراء أسهمها من أجل التقدير ، فسوف أبقى بعيداً. سوف تسوء الأمور قبل أن تتحسن. الوقود الأحفوري ليس مسرحية في عام 2020.

المزيد من InvestorPlace

إذا كنت تبحث عن دخل ، فإن سهم BP ليس هو الجواب ظهر لأول مرة إنفستوربليس. “data-reaidid =” 47 “> المنشور إذا كنت تبحث عن دخل ، فإن سهم BP ليس هو الجواب ظهر لأول مرة إنفستوربليس.