تصحيح يتعمق في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية لافتا إلى فتح الخام

(بلومبرغ) – تراجعت العقود الآجلة على مؤشرات الأسهم الأمريكية ، ممتدة بذلك انخفاضها بنسبة 13٪ منذ منتصف فبراير ، مع إضافة أسعار النفط المتراجعة إلى خلفية الرهبة المحيطة بتفشي فيروس كورونا.

أدى الانخفاض إلى محو الارتفاع الذي رفع الأسهم النقدية في الساعة الأخيرة من التداول يوم الجمعة ، حيث هبط الخام بأكثر من 20٪ في أعمق هزيمة منذ الحرب التي قادتها الولايات المتحدة على العراق في عام 1991. بينما تشكل أسهم الطاقة والسلع حوالي 5 فقط ٪ ستاندرد اند بورز 500 ، تدهورت أسعار النفط الخام المعنويات باعتبارها واحدة من إشارات أكثر وضوحا من الخسائر الاقتصادية اندلاع.

كانت التقلبات متفشية في الأسواق في جميع أنحاء العالم وسط تفشي أصاب 108000 شخص وقتل أكثر من 3700 شخص. تم تداول ما لا يقل عن 10 مليارات سهم في بورصات الولايات المتحدة كل يوم لمدة أسبوعين ، ومقاييس اضطراب الأسهم بلغت أعلى مستوياتها في تسع سنوات ، وبدأ الاستراتيجيون في خفض توقعات الأرباح لبقية العام.

هبطت عقود S&P 500 بنسبة 3.8٪ اعتبارًا من الساعة 6:29 مساءً. في نيويورك. وصلت الشريحة إلى 4.4 ٪ ، مما يهدد بإطلاق قواعد تداول بورصة شيكاغو التجارية التي تحد من الخسائر عند 5 ٪.

أبقى فيروس كورونا المنتشر المستثمرين على أهبة الاستعداد لأسابيع ، مما اضطرهم إلى مهمة شبه مستحيلة لتقييم تأثيرها النهائي على الاقتصاد العالمي. الآن ، مع بدء المملكة العربية السعودية حرب أسعار في سوق النفط ، سيتعين عليها مواجهة أسعار النفط الخام التي تتراجع.

وكتب ساتيا برادومان ، مدير الأبحاث في سيروس ريسيرش ، في مذكرة موجهة إلى العملاء: “من السابق لأوانه توقع انخفاض السوق”. “من المحتمل أن تتوسع فروق الائتمان أكثر من هنا. بالإضافة إلى ذلك ، مخاطر الأرباح كثيرة والتقديرات من المرجح أن تتلاشى أكثر. “

بعد فشل اجتماع أوبك + في فيينا في التوصل إلى اتفاق بشأن مزيد من التخفيضات في إنتاج النفط ، قالت المملكة العربية السعودية إنها تعتزم زيادة إنتاج النفط الشهر المقبل إلى أكثر من 10 ملايين برميل في اليوم. يرى بعض الاستراتيجيين أن هذه الخطوة تسببت في انخفاض أسعار النفط إلى أقل من 30 دولارًا للبرميل ، حيث يترافق طوفان العرض مع صدمة الطلب.

في حين أن قطاع الطاقة هو الآن ثالث أصغر قطاع في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، وهو تغيير عن عقد مضى عندما كانت الصناعة تشكل 11٪ من المؤشر ، فإن تراجع أسعار النفط يمثل خطرًا آخر على المتداولين التفكير فيه.

وقال مات مالي ، أحد الأسهم: “إذا سقط خام غرب تكساس الوسيط عند أدنى مستوى له وهو 30 دولارًا وبقي هناك ، فسوف يتسبب ذلك في تسريح النفط ووضع ضغوط في السوق ذات العوائد المرتفعة – مثلما حدث عندما انخفض النفط بشكل كبير في عام 2015”. استراتيجي في شركة ميلر تاباك وشركاه

بدأت أسواق الائتمان تظهر علامات على الإجهاد الأسبوع الماضي ، حيث اتسعت الهوامش وارتفع مؤشر المشتقات الذي يستخدمه المستثمرون للتحوط ضد الخسائر إلى أقصى حد منذ عام 2011 على الأقل. . بينما أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالفعل تخفيضًا طفيفًا في أسعار الفائدة ، فإن الأسواق تصرخ للمزيد.

“لن يركز المستثمرون على إجراءات التحفيز العالمية ، وهي زيادة محتملة في الإنتاج من الصين ، والمستهلك الأمريكي القوي ، وتخفيف الاحتياطي الفيدرالي القوي ، والأسهم الأمريكية الجذابة نسبياً ، حتى يثقوا في أن الحكومة الأمريكية وبنك الاحتياطي الفيدرالي سوف” يفعلان ما يتطلبه الأمر ” إلى الحد من مخاطر الذيل ، “كتب دينيس Debusschere ، رئيس استراتيجية المحفظة في Evercore ISI ، في مذكرة للعملاء الأحد. “إذا حدث ذلك ، فسوف يتحول التركيز إلى كيفية تطور الفاشية في الصين وإذا كانت الولايات المتحدة تسير في مسار مشابه.”

– بمساعدة من Vildana Hajric وكلير Ballentine و Lu Wang.

للاتصال بالمراسل حول هذه القصة: سارة بونكزيك في نيويورك على [email protected]

للاتصال بالمحرر المسؤول عن هذه القصة: جيريمي هيرون على [email protected]

bloomberg.com“data-reactid =” 42 “> لمزيد من المقالات مثل هذا ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للاستمرار في الحصول على مصدر أخبار الأعمال الأكثر ثقة. “data-reactid =” 43 “>إشترك الآن إلى الأمام مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر ثقة.

© 2020 Bloomberg L.P.