ما هي نسبة P / E لماراثون للبترول (NYSE: MPC) بعد ارتفاع سعر السهم؟

أولئك الذين يمسكون ماراثون بتروليوم (بورصة نيويورك: MPC) يجب أن تكون الأسهم سعيدة لأن سعر السهم قد ارتد بنسبة 31٪ في الثلاثين يومًا الماضية. ولكن للأسف ، ما زال السهم منخفضًا بنسبة 61٪ على مدار ربع السنة. لكن ذلك لن يفعل الكثير لتفادي الحروق الوحشية التي سببها انخفاض سعر السهم بنسبة 63٪ خلال العام الماضي.

إذا كان كل شيء آخر متساويًا ، فإن الزيادة الحادة في سعر السهم يجب أن تجعل السهم أقل جاذبية للمستثمرين المحتملين. في حين أن معنويات السوق تجاه الأسهم متغيرة للغاية ، على المدى الطويل ، يميل سعر السهم إلى التحرك في نفس اتجاه ربحية السهم. المعنى هنا هو أن المستثمرين ذوي القيمة العميقة قد يبتعدون عندما تكون توقعات الشركة مرتفعة للغاية. ربما تكون أبسط طريقة لقراءة توقعات المستثمرين للأعمال هي النظر في نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة PE). تعني نسبة P / E المرتفعة أن المستثمرين لديهم توقعات عالية بشأن النمو المستقبلي ، في حين أن نسبة P / E المنخفضة تعني أن لديهم توقعات منخفضة بشأن النمو المستقبلي.

تحقق من أحدث تحليلاتنا لماراثون للبترول

كيف تقارن نسبة P / E في Marathon Petroleum إلى أقرانها؟

يمكننا أن نقول من نسبة P / E من 5.49 أن المشاعر حول Marathon Petroleum ليست عالية بشكل خاص. يمكننا أن نرى في الصورة أدناه أن متوسط ​​P / E (7.9) للشركات في صناعة النفط والغاز أعلى من P / E لشركة Marathon Petroleum.

هذا يشير إلى أن المشاركين في السوق يعتقدون أن ماراثون بتروليوم ستقل أداء الشركات الأخرى في صناعتها. نظرًا لأن السوق تبدو غير متأثرة بماراثون للبترول ، فمن المحتمل جدًا أن تكون مفاجأة على الجانب العلوي. يجب أن تتعمق أكثر. أحب التحقق إذا كان المطلعون على الشركة يبيعون أو يبيعون.

كيف تؤثر معدلات النمو على نسب P / E

تعكس نسب P / E في المقام الأول توقعات السوق حول معدلات نمو الأرباح. عندما تنمو الأرباح ، يزيد “إي” بمرور الوقت. وهذا يعني أنه ما لم يرتفع سعر السهم ، فإن سعر الصرف سوف ينخفض ​​خلال بضع سنوات. لذا ، في حين أن السهم قد يبدو باهظ الثمن بناءً على الأرباح السابقة ، إلا أنه قد يكون رخيصًا بناءً على الأرباح المستقبلية.

تستمر القصة

وقلصت ماراثون بتروليوم أرباح السهم بنسبة 25٪ عن العام الماضي. لكنها زادت أرباحها لكل سهم بنسبة 22٪ سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. وانخفض ربح السهم بنسبة 2.0٪ في السنة ، على مدى السنوات الخمس الماضية. هذا يمكن أن يبرر P / E متشائم.

تذكر: نسب P / E لا تأخذ في الاعتبار الميزانية العمومية

أحد عيوب استخدام نسبة P / E هو أنه يأخذ في الاعتبار رسملة السوق ، ولكن ليس الميزانية العمومية. وهذا يعني أنها لا تأخذ الدين أو النقد في الاعتبار. من الناحية النظرية ، يمكن للشركة تحسين أرباحها (وإنتاج نسبة ربح أقل في المستقبل) من خلال الاستثمار في النمو. وهذا يعني أخذ الدين (أو إنفاق أمواله).

في حين أن نفقات النمو لا تؤتي ثمارها دائمًا ، فإن النقطة هي أنه خيار جيد أن يكون لديك ؛ ولكن واحدة تتجاهلها نسبة P / E.

الميزانية العمومية لماراثون للبترول

صافي ديون ماراثون للبترول كبير ، بنسبة 187 ٪ من القيمة السوقية لها. يعد هذا مستوى مرتفع نسبيًا من الديون ، لذا ربما يستحق السهم نسبة P / E منخفضة نسبيًا. ضع ذلك في الاعتبار عند مقارنته بشركات أخرى.

خلاصة القول عن نسبة P / E لماراثون للبترول

ماراثون بتروليوم لديها P / E 5.5. هذا أقل من المتوسط ​​في السوق الأمريكية ، وهو 13.2. بالنظر إلى الديون ذات المغزى ، والافتقار إلى النمو الأخير ، يبدو أن السوق تستقر على هذا الأداء الأخير ؛ مما يعكس توقعات منخفضة للمستقبل. ما نعرفه على وجه اليقين هو أن المستثمرين أصبحوا أقل ارتياحًا بشأن آفاق ماراثون بتروليوم ، لأنهم دفعوا نسبة P / E من 4.2 إلى 5.5 خلال الشهر الماضي. إذا كنت ترغب في شراء الأسهم التي قد تكون فرصًا بديلة ، فقد يكون هذا أحد المرشحين ؛ ولكن إذا كنت أكثر حساسية للسعر ، فقد تشعر أن الفرصة قد انقضت.

عندما يخطئ السوق بشأن الأسهم ، فإنه يعطي المستثمرين الأذكياء فرصة. كما قال المستثمر القيم بنيامين جراهام بشكل مشهور ، “على المدى القصير ، السوق عبارة عن آلة تصويت ولكن على المدى الطويل ، فهي آلة وزن. إذا هذا مجانا تصور إجماع المحلل على الأرباح المستقبلية يمكن أن تساعدك على جعل القرار الصحيح حول ما إذا كانت ستشتري أم تبيع أو تمسك.

لكن لاحظ: قد لا يكون Marathon Petroleum هو أفضل الأسهم للشراء. لذا خذ نظرة خاطفة على هذا مجانا قائمة بالشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة P / E أقل من 20).

إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.

نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.