تقوم شركات السمسرة بتقييد العملاء على الوظائف التي يمكنهم اتخاذها في النفط

بقلم ديفيكا كريشنا كومار

هزت سوق العقود الآجلة للنفط في الولايات المتحدة في بداية هذا الأسبوع حيث وفرة العرض المتزايدة والطلب الضعيف وضع مديري الصناديق ومستثمري التجزئة في وضع يحتمل أن يضطروا إلى الاستحواذ على آلاف البراميل من النفط التي لن يتمكنوا من الحصول عليها. تخزينها في أي مكان.

أخبرت شركة TD Ameritrade العملاء أنها ستسمح فقط بإغلاق الصفقات في عقود العقود الآجلة للخام الأمريكي في يونيو ويوليو وكذلك في جميع عقود خيارات الخام الأمريكية.

وقال جيه بي ماكينزي ، المدير الإداري للعقود الآجلة والفوركس لدى TD Ameritrade: “لقد اتخذنا هذا القرار بناءً على التقلبات والسيولة في أسواق النفط الخام خلال الأسبوع الماضي. وهذا يسمح لتلك الأسواق بالاستمرار في العودة إلى مستويات السيولة والتقلب السابقة”. .

قال وسيطان آخران ، وهما Marex Spectron ومقرهما لندن ، و INTL FCStone ، إنهما يحدان من المراكز الجديدة التي يتم اتخاذها بعد أن تسبب التداول المتقلب يوم الاثنين في خسائر كبيرة لحاملي هذا العقد.

وقالت مجموعة CME إن أسواقها عملت على النحو المصمم ، حيث تعكس العقود الآجلة للنفط الخام سلسلة التأثيرات غير المسبوقة من وباء الفيروسات التاجية ، بما في ذلك انخفاض الطلب على النفط الخام والعرض الزائد العالمي وتضييق مساحة التخزين.

وقال متحدث باسم مجموعة CME ، “إن CME Group استوعبت أسعار العقود الآجلة السلبية … في 20 أبريل حتى يتمكن العملاء من إدارة مخاطرهم وسط تحركات كبيرة في الأسعار ، مع ضمان تقارب أسعار العقود الآجلة والنقدية” ، مشيرًا إلى أن البورصة أصدرت استشارات في أوائل أبريل حول مثل هذا الاحتمال.

تعرضت أسواق النفط الخام لضغوط طوال العام. غمرت المملكة العربية السعودية الأسواق بالنفط الرخيص في أوائل مارس / آذار بعد أن عجزت عن التوصل إلى اتفاق مع روسيا للحد من الإنتاج مع تفاقم جائحة الفيروس التاجي. لقد أودى تفشي المرض بأكثر من 184000 شخص حول العالم وتسبب في انهيار الطلب على النفط ، حيث انخفض بنسبة 30٪ في جميع أنحاء العالم.

مع ملء خزانات التخزين في جميع أنحاء العالم بسرعة ، تفرض شركات السمسرة قيودًا على الهامش وتحد من الذين يمكنهم شراء وبيع عقود الشهر الأمامي المتقلبة.

وتقول عدة مصادر في البنوك الاستثمارية إنها لم تتضمن مثل هذه القيود ، لكن الشركات الصغيرة فعلت ذلك.

ووفقًا لمتحدث ، فقد قيدت Marex العديد من عملائها من اتخاذ مراكز جديدة في عقود WTI و Brent الآجلة في يونيو ورفعت متطلبات الهامش. وأكد متحدث أن شركة INTL FCStone فرضت قيودًا أيضًا.

وقال متحدث باسم INTL FCStone في بيان: “نظرًا للتقلبات الشديدة وغير المتوقعة في الأسواق ، فإننا نتخذ إجراءات لحماية عملائنا الأصغر والتأكد من أنهم على دراية بالمخاطر التي يتحملونها”.

تم الإبلاغ عن تحركات Marex و INTL FCStone لأول مرة من قبل Financial Times.

يتطلب عقد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي ، عند انتهاء صلاحيته ، أن يتسلم حامل الخام الخام في كوشينغ ، أوكلاهوما.

حتى الأسبوع الماضي ، كان هذا المرفق ، الذي تبلغ طاقته التشغيلية حوالي 76 مليون برميل ، ممتلئًا بنحو 76٪. ومع ذلك ، فإن معظم المساحة المتبقية تم تأجيرها بالفعل من قبل منتجي النفط الذين هم في حاجة ماسة إلى المساحة ، تاركين الأموال بدون وسيلة.

قال إيرني بارساميان ، الرئيس التنفيذي لشركة The Tank Tiger ، وهي غرفة مقاصة لتخزين المحطة الطرفية في الولايات المتحدة: “تلقيت عشرات الرسائل الإلكترونية والمكالمات الهاتفية من صناديق التحوط”. “إنهم لم يفكروا قط في جانب الولادة الجسدية”.

(شارك في التغطية ديفيكا كريشنا كومار ؛ تقارير إضافية بقلم جوليا باين في لندن وجولي إنغورسن في شيكاغو ؛ تحرير توم براون ودانييل واليس وتوم هوغ)