ماذا يعني عندما تنقسم ETFs إلى انقسام

أصبحت انقسامات ETF العكسية في الأسهم حدثًا شائعًا إلى حد ما في الأسابيع الأخيرة – والوتيرة تسرع فقط.

منذ 1 مارس ، شهدت 19 ETFs انقسامات في الأسهم ، 17 منها كانت انقسامات عكسية. أعلنت جهات الإصدار عن تجزئة الأسهم العكسية لـ 23 ETFs أخرى في الأيام القادمة.

تم جمع معظم ، ولكن ليس كل ، الصناديق المتأثرة وعكس صناديق ETFs و ETNs. هناك سبب وجيه لذلك ، وهو ينبع من سبب انقسام ETFs العكسي في المقام الأول.

تمامًا كما هو الحال بالنسبة للأسهم ، عندما تقسم ETF أسهمها ، فهذا يعني أن عدد الأسهم القائمة قد تمت زيادته ، بينما تم تخفيض السعر ، وفقًا لبعض العوامل المحددة.

لذا ، في تقسيم 2 مقابل 1 ، سيتضاعف عدد الأسهم المتداولة في ETF ، في حين سيتم تخفيض سعر السهم المتداول في ETF إلى النصف.

ومع ذلك ، يحدث الانقسام العكسي للأسهم: ينخفض ​​عدد الأسهم القائمة بينما يرتفع السعر ، مرة أخرى حسب بعض العوامل المحددة. في تقسيم 1 مقابل 2 ، سيتم تخفيض عدد أسهم ETF المتبقية إلى النصف ، في حين سيتضاعف سعر سهمها.

في كلتا الحالتين ، تظل القيمة العادلة الإجمالية لمؤسسة التدريب الأوروبية كما هي ، ولا يتغير شيء حول الأوراق المالية داخل المحفظة أو وزنها. بالعكس أم لا ، فإن تقسيم الأسهم يؤثر فقط على عدد أسهم ETF الموجودة في السوق وبأي سعر يمكنك شرائها.

بالنسبة للانقسامات العكسية ، فإن التعقيد الوحيد الذي ينشأ هو عندما لا يتم تقسيم عدد الأسهم التي تمتلكها بالتساوي على عامل الانقسام العكسي ؛ لنفترض ، على سبيل المثال ، أنك تمتلك 5 حصص عند الإعلان عن تقسيم 1 مقابل 2. في هذه الحالة ، يتم دفع قيمة الأسهم التي لا يمكن تقسيمها بالتساوي نقدًا بالسعر الذي تم تقسيمه مسبقًا.

على سبيل المثال ، إذا كانت أسهمك الخمسة تساوي 10 دولارات لكل منها ، بقيمة إجمالية قدرها 50 دولارًا ، عند نهاية تقسيم 1 مقابل 2 ، ستتبقى لك سهمان بقيمة 20 دولارًا و 10 دولارات نقدية متبقية (مرة أخرى ، كلها بقيمة 50 $).

يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن هذا الدفع النقدي يمكن أن يؤدي إلى مكاسب أو خسائر رأسمالية ، مما يعني أن مصلحة الضرائب يمكن أن تفرض عليه ضرائب. ومع ذلك ، فإن الأسهم التي تم تقسيمها بالتساوي لا تخضع للضريبة.

في أرض الأوراق المالية ، غالبًا ما يُنظر إلى تجزئة الأسهم العكسية على أنها الملاذ الأخير لشركة يائسة ، وهي طريقة مصطنعة لدعم سعر الأسهم المتدهور بالفعل.

لماذا انقسمت ETF العكسية الخاصة بك؟“).” data-responseid = “40”> بعد كل شيء ، إذا لم يرغب أحد في امتلاك شركة ، فسوف ينخفض ​​سعر السهم ؛ لذا فإن التقسيم العكسي 1 مقابل 10 يمكن أن يحجب عمق انخفاض السعر هذا ، مما يعيد سعر السهم إلى مستويات محترمة مرة أخرى (اقرأ: “لماذا انقسمت ETF العكسية الخاصة بك؟“).

مؤشر Direxion Daily Gold Miners Bull 2x (NUGT) سيكون هناك تقسيم عكسي 1 مقابل 5 في أبريل. 22 ، على الرغم من أن سعر الإغلاق في 15 أبريل كان 11.50 دولارًا. بالتأكيد ، هذا ليس في ملعب التسعير نفسه مثل SPY – ولكنه أيضًا ليس بنسات لكل سهم أيضًا. “data-reaidid =” 41 “> ولكن بعض صناديق الاستثمار المتداولة التي تؤدي انقسامات عكسية لديها بالفعل أسعار محترمة. على سبيل المثال ، $ 1 مليار مؤشر Direxion Daily Gold Miners Bull 2x (NUGT) سيكون هناك تقسيم عكسي 1 مقابل 5 في أبريل. 22 ، على الرغم من أن سعر الإغلاق في 15 أبريل كان 11.50 دولارًا. بالتأكيد ، هذا ليس في نفس ملعب التسعير مثل SPY – ولكنه أيضًا ليس بنسات لكل سهم.

صندوق iShares Gold Trust (IAU) عندما انطلقت لأول مرة: يمثل كل سهم من الاتحاد الفلكي الدولي أقل من الذهب من صندوق SPDR Gold Trust (GLD)، وهذا يعني أن سعر السهم أقل وبالتالي تكلفة دخول أقل لمستثمري التجزئة (اقرأ: “تعقيد حرب رسوم ETF الذهبية“).” data-responseid = “42”> في الواقع ، من الجدير بالذكر أنه في بعض الحالات وبالنسبة لبعض المستثمرين – وخاصة مستثمري التجزئة – يمكن أن يكون “التعامل” الأصغر (أو سعر السهم) في الواقع أمرًا جيدًا ، لأنه يعني أنه يمكنك التمدد الدولار الخاص بك كذلك. التي كانت في الواقع واحدة من نقاط البيع الرئيسية لل صندوق iShares Gold Trust (IAU) عندما انطلقت لأول مرة: يمثل كل سهم من الاتحاد الفلكي الدولي أقل من الذهب من صندوق SPDR Gold Trust (GLD)، وهذا يعني أن سعر السهم أقل وبالتالي تكلفة دخول أقل لمستثمري التجزئة (اقرأ: “تعقيد حرب رسوم ETF الذهبية“).

بالنسبة للتجار والمؤسسات النشطة الذين يشترون في مجموعات كبيرة ، فإن المقبض العالي أكثر ملاءمة.

فهم الهوامش والحجم“).” data-responseid = “45”> السبب هو فروق السعر / الطلب ، والفرق بين ما يرغب شخص ما في دفعه مقابل ETF (العرض) وما هو على استعداد لبيعه لـ (الطلب) (اقرأ: “فهم الهوامش والحجم“).

فروق الأسعار / الطلب واسعة النطاق ينتهي بها تأثير أكبر على صناديق الاستثمار المتداولة مع أسعار أسهم أصغر من تلك التي لها أسعار أكبر. لمعرفة السبب ، دعنا نلقي نظرة على مثال.

لنفترض أن لدي اثنين من صناديق المؤشرات المتداولة: ABC و XYZ. يبلغ سعر القيمة العادلة لـ ABC 100 دولار ، بينما يبلغ سعر القيمة العادلة لـ XYZ 10 دولارات. دعنا نعطي كلا ETFs نفس فرق السعر / الطلب بمقدار 0.01 دولار – فرق بيني ، الكأس المقدسة لقابلية تداول ETF. بمعنى آخر ، سيكلفك 100.01 دولارًا لشراء ABC ، ​​و 10.01 دولارًا لشراء XYZ.

دعنا نقول الآن أن لدي مليون دولار أود استثماره نيابة عني أو عن عملائي. هذا المبلغ يشتري لي 10،000 سهم من ABC أو 100،000 سهم من XYZ.

تستمر القصة