عميل Credit Suisse “Dream” يصبح كابوسًا في فضيحة Luckin
(بلومبرج) – قبل فضيحة المحاسبة وانهيار الأسهم والقروض المتعثرة ، كان المؤسس الملياردير لشركة Luckin Coffee Ltd. لو Zhengyao عميلًا مثاليًا لـ Credit Suisse Group AG.
وقال تيجان ثيام في مؤتمر العام الماضي عندما كان لا يزال رئيسا للبنك: “لم أكن أعرف عدد العشاء معه في بكين وهو الطفل الملصق على الإطلاق لما نريد أن نفعله”. وأشاد بعلاقة لو مع الشركة التي تراوحت بين الخدمات المصرفية الخاصة ومبيعات الأسهم. “إنه عميل أحلام.”
أدى تراجع Luckin الدراماتيكي عن النعمة هذا الشهر إلى حجب بعض من كبار الأسماء في التمويل العالمي ، لكن قلة منهم شهدت تداعيات أكبر من Credit Suisse. خسر المقرض الاكتتاب العام البارز في هونغ كونغ في أعقاب الفضيحة وأبلغ عن زيادة بمقدار خمسة أضعاف في خسائر القروض في وحدته في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، ويرجع ذلك أساسًا إلى التخلف عن السداد من قبل لو. يقوم البنك بمراجعة داخلية للقضية ، وقد ازداد التدقيق في القروض المقدمة للشركات الصينية ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر رفضوا الكشف عن هويتهم لمناقشة الأمور الخاصة.
بينما لم يتم اتهام لو بارتكاب مخالفات ، فإن كشف لوكين عن أن كبار التنفيذيين ربما قاموا بتلفيق 310 ملايين دولار في المبيعات يؤكد خطر البنوك الاستثمارية من إبرام صفقات في الصين ، بعد سلسلة من الفضائح المحاسبية. يعد ثاني أكبر اقتصاد في العالم أمرًا أساسيًا في استراتيجية كريدي سويس للفوز بالأعمال من رجال الأعمال الأغنياء عبر آسيا.
قال مارك ويليامز ، الأستاذ في جامعة بوسطن ، وفاحص بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي السابق: “إن لوكين هو نموذج مصغر لما يمكن أن يحدث عندما يُسمح لمعايير الاكتتاب الضعيفة بالاستمرار في السعي لتحقيق النمو السريع”. “أظهر لوكين العديد من العلامات على نمو الأعمال التجارية العالية المخاطر.”
وامتنعت متحدثة باسم كريدي سويس في هونج كونج عن التعليق على القصة أو تفصيل تصريحات ثيام.
لا تحول
ورفض الرئيس التنفيذي توماس جوتشتاين ، الذي تولى منصبه من ثيام في فبراير ، التعليق على لوكين في مقابلة تلفزيونية مع بلومبرج الأسبوع الماضي. وقال إن المقرض كان لا يزال في بداية التحقيقات التي تشمل مدققي الحسابات والمحامين. “هناك أطراف كثيرة معنية للتوصل إلى نتيجة مبكرة”.
أشار جوتشتاين إلى أن انهيار سهم لوكين لن يؤدي إلى تحول استراتيجي ، وسيستمر البنك في استهداف رجال الأعمال الأثرياء في الصين.
وقال “إنها استراتيجية تؤمن بها شركتنا لأنها تجمع بين قوتنا في الخدمات المصرفية الخاصة والخدمات المصرفية الاستثمارية ولدينا الكثير من النجاحات في جميع أنحاء العالم”.
ارتباط وثيق
لم يكن بنك كريدي سويس هو الشركة الوحيدة التي اشتعلت فيها الفضيحة في لوكين ، التي داهمت الهيئات التنظيمية الصينية مكاتبها هذا الأسبوع. شمل المستثمرون الأوائل في Luckin عمالقة عالميين مثل GIC Pte. ، صندوق الثروة السيادية في سنغافورة. كان Morgan Stanley جزءًا من مجموعة الاكتتابات الأولية وقدم بعضًا من قروض الهامش إلى Lu ، كما فعل Barclays Plc ، من بين أمور أخرى. يواجه مورجان ستانلي وكريدي سويس وبنوك الاكتتاب العام الأخرى دعوى قضائية تتعلق بالمستثمرين بعد انهيار لوكين 91٪ من أعلى مستوى في يناير.
ورفض مورجان ستانلي وباركليز و GIC التعليق.
ومع ذلك ، كان لدى كريدي سويس علاقات وثيقة. كانت شركة التأمين الرئيسية للاكتتاب العام الأولي لـ Luckin العام الماضي في نيويورك والمبيعات الثانوية في يناير ، حيث حصدت 60٪ من الرسوم المصرفية. وقد بلغ ذلك حوالي 30 مليون دولار لصفقتين جمعت أكثر من 1.2 مليار دولار لسلسلة القهوة ومساهم ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.
وقاد البنك أيضًا بيع سندات قابلة للتحويل بقيمة 460 مليون دولار في يناير ، وهو على وشك الحصول على جزء من 518 مليون دولار من القروض الهامشية إلى لو التي أصبحت الآن في حالة تخلف عن السداد. تعمل الشركة مع المؤسس منذ نشر شركته لتأجير السيارات قبل ست سنوات.
وبصرف النظر عن الصفقات ، فإن كريدي سويس لديه اتصالات أخرى مع بائع التجزئة. عمل المدير المالي لشركة Luckin Reinout Hendrik Schakel لمدة ثماني سنوات كمحلل ومصرفي استثمار في Credit Suisse في هونغ كونغ حتى عام 2016.
وبالنظر إلى هذه الروابط ، فإن سقوط لوكين أصاب بنك كريدي سويس بقوة أكبر من غيره. بسبب الفضيحة ، تم إسقاط الشركة من الاكتتاب العام الأولي في هونغ كونغ بقيمة 500 مليون دولار لشركة WeDoctor ، شركة الرعاية الصحية الناشئة المدعومة من شركة Tencent Holdings Ltd. ، وفقًا لأشخاص مألوفين. وقال أشخاص مطلعون إن البنك زاد أيضا من التدقيق على القروض الصينية في أعقاب الانهيار والوباء. وقالوا إنه أنهى محادثات بشأن قرض بقيمة 1.5 مليار دولار لشركة Melco Resorts and Entertainment Ltd ، مشغل كازينو في ماكاو ، بعد أن فشل التمويل في الحصول على موافقة داخلية. ورفضت متحدثة باسم ميلكو التعليق.
حدد ثيام آسيا كمحرك رئيسي للنمو عندما تم تعيينه في منصب الرئيس التنفيذي في عام 2015. وتم اقتطاع المنطقة من أوروبا ، مما منح المديرين المحليين المزيد من النفوذ في الإقراض ورأس المال. تناسب هذه الخطوة التحول العالمي من الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى إدارة الثروات ، خاصة في الصين ، التي تتوج الملياردير الجديد كل ثلاثة أيام. في حين أن المليارديرات يخدمون بشكل جيد في الولايات المتحدة وأوروبا ، فإن السوق في آسيا بدأ للتو.
لا يمكن الوصول إلى ثيام للتعليق.
عرض كريدي سويس: المؤتمر المالي الأوروبي جولدمان ساكس
بعد سنوات من إعادة التنظيم وخفض التكاليف ، ومعظمها في قسم الأسواق ، بدأ البنك يرى نتائج تحوله. وارتفعت الإيرادات المصرفية الخاصة بنسبة 36٪ في آسيا في الربع الأول ، بينما تراجعت إيرادات الاستشارات والاكتتاب والتمويل بنسبة 78٪. وقفز دخل ما قبل الضرائب في المنطقة بنسبة 38٪ إلى 252 مليون فرنك سويسري (258 مليون دولار) ، حيث تجاوزت الأرباح على مستوى البنك التقديرات.
دوران المصرفي
لقد جاء تركيز الثروة على حساب فريق الاستثمار المصرفي. غادر العديد من كبار المصرفيين في آسيا في السنوات الأخيرة ، بما في ذلك ميرفين تشاو ، التي كانت في البنك لمدة عقدين ، وإيزابيلا لوان ، مصرفية في مجال التكنولوجيا.
شهد Credit Suisse معدل دوران أكبر في فريقه في الصين أكثر من بعض أكبر منافسيه ، من خلال أربعة رؤساء تنفيذيين في الصين الكبرى في السنوات الأخيرة. على النقيض من ذلك ، تتجه الصين في UBS Group AG و Morgan Stanley أمضوا أكثر من عقدين في شركاتهم.
يمتلك المنافسون مثل UBS و Goldman Sachs حوالي ضعف الموظفين في الصين مثل Credit Suisse ، في حين أن البنوك العالمية مثل JPMorgan Chase & Co. و Citigroup لديها عمليات مصرفية للشركات وخزينة أوسع.
قال هيلمان سيتوهانغ ، الذي يدير قسم آسيا والمحيط الهادئ في كريديت سويس ، إن منافسيه قد يكون لديهم “عضلات أكبر وميزانيات عمومية أكبر” ، ولكن التركيز على 1،000 ملياردير في جميع أنحاء آسيا يؤتي ثماره. وقال في يوم مستثمر في ديسمبر “لا نريد أن نكون أكبر”. “نريد أن نكون الأكثر ربحية”.
عميل نموذجي
أشاد سيتوهانغ لو بأنه أحد قصص نجاح البنك. بدأ Lu شركة Car Inc. في عام 2007 وبنيها في أكبر شركة تأجير في الصين. كان Credit Suisse موجودًا منذ البداية ، حيث أعلن عنه في هونغ كونغ عام 2014 ، جنبًا إلى جنب مع Morgan Stanley ، وقاد مبيعات السندات الأمريكية الثلاثة التي يبلغ مجموعها ما يقرب من 1.2 مليار دولار.
ثم شرع لو في التعامل مع شركة ستاربكس في الصين ، لتوسيع لوكين إلى 4500 متجر في عامين فقط. لفترة من الوقت أصبح محبوبًا للمستثمرين الأمريكيين ، مع ارتفاع السهم ثلاث مرات في الأشهر الثمانية الأولى من التداول.
في حين قال مجلس إدارة Luckin أنه يركز تحقيقاته على رئيس العمليات جيان ليو ، قال لو إن الشركة ذهبت بسرعة كبيرة جدًا ، حيث أصبحت عامة بعد 18 شهرًا فقط من العمل. لا يمكن الاتصال بـ Liu للتعليق عليه ، ولا يمكن لمسؤولي الشركة.
وقال لو لصحيفة ناشيونال بيزنس ديلي في الصين “كنت ألوم نفسي” ، في إشارة إلى النمو السريع الذي خلق “الكثير من المشاكل” للشركة.
بقي السهم متوقفًا على مؤشر ناسداك بانتظار المراجعة ، مع آخر تداول عند 4.39 دولار في 6 أبريل ، منخفضًا من أعلى مستوى في يناير عند 51.38 دولار. وفي غضون ذلك ، يتم تداول سندات الشركة القابلة للتحويل مقابل 24 سنتًا فقط للدولار ، في إشارة واضحة إلى الكرب.
وقال إسماعيل إرتورك ، المحاضر الأول في الخدمات المصرفية في أليانس مانشستر بيزنس سكول في المملكة المتحدة: “في النهاية ، سينتقل كريديت سويس من لوكين ، حتى لو نتج عنه خسائر على المدى القصير”. اعمال.”
bloomberg.com“data-responseid =” 60 “> لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com
إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية. “data-reaidid =” 61 “>إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.
© 2020 Bloomberg L.P.
المصدر : finance.yahoo.com
