الربع الخام ، وتوقعات iPhone والعودة إلى العمل
تم الإبلاغ عن احتمال وجود أخبار سيئة على نطاق واسع حول عملاق كوبرتينو ، بما في ذلك من قبل الشركة نفسها. سحبت AAPL إرشاداتها الفصلية – التي كان يمكن القول إنها فاترة إلى حد ما – منذ أسابيع. على الرغم من أن تكون الشركة عادلة ، إلا أن لديها تاريخًا من كونها محافظة مع توجيهاتها.
ولكن بالنظر إلى قصة نشرتها صحيفة وول ستريت جورنال هذا الأسبوع عن أن الوباء أصبح ضربة مزدوجة لآخر إصدار من iPhone 11 من AAPL – يبدو أنه يمنع التصنيع في جميع أنحاء آسيا ويضرب طلب المستهلكين في جميع أنحاء العالم – ربما يتابع المستثمرون والمحللون عن كثب ما ينتظرنا.
هل يمكن أن يكون هذا التقرير صحيحًا ، وإذا كان الأمر كذلك ، فما هو نوع التأثير الذي يمكن أن يكون له في عام 2020 وما بعده؟ هذا مجرد سؤال كبير عندما تحقق شركة AAPL – إحدى أكبر الشركات في العالم من حيث القيمة السوقية – نتائج بعد الإغلاق يوم الخميس.
لدغة COVID-19 من AAPL
كان عملاق التكنولوجيا من بين الشركات الأمريكية الأكثر تضرراً عندما بدأ فيروس التاجي في الظهور في الصين ابتداء من أواخر العام الماضي ، كما لاحظت AAPL قبل ربع. لقد خسرت عائدات كبيرة بعد أن قادت الرسوم لتجار التجزئة في الولايات المتحدة للإغلاق مؤقتًا حيث وصلت العدوى إلى هنا. تم إغلاق متاجر AAPL في الولايات المتحدة منذ أوائل مارس ، ومن غير المعروف متى يمكن إعادة فتحها.
في حين أن السهم قد قطع شوطا طويلا من أدنى مستوياته في مارس ، يقول بعض المحللين أنه لا يزال هناك الكثير من المجهول لعام 2020 وحتى العام المقبل. يقول البعض أنه قد يكون عام 2022 أو حتى بعد ذلك قبل أن يكون لدى وول ستريت فكرة قوية عن التأثير النهائي للفيروس على AAPL.
كتب محلل Lou Vent Ventures ، جين مونستر ، مراقب AAPL منذ فترة طويلة ، في ملاحظة للعملاء: “2020 و 2021 غير معروفين” ، ولكن لدينا رؤية أكبر بعد عام 2021 ، لأن الاتجاهات القوية التي كانت موجودة في التكنولوجيا ووسائل الإعلام و ستظل الصحة في مكانها عندما تنتهي هذه الفترة الحالية من عدم اليقين “.
مؤشر S&P 500 (SPX). انظر الرسم البياني أدناه. ومع ذلك ، ربما يكون من الحكمة أن نكون حذرين قبل تقرير أرباح يوم الخميس وألا نتوقع أن تأتي AAPL وتفجر الجميع. “data-reaidid =” 36 “> غرق سهم AAPL مع بقية السوق في أواخر مارس ، محو 31 ٪ من قيمته ، والخروج (لفترة وجيزة) من ما يسمى “نادي تريليون دولار”. لكنه استرد الكثير من ذلك منذ ذلك الحين وكان في الغالب في مسار صاعد ، في الآونة الأخيرة بانخفاض حوالي 13 ٪ من جميع – الوقت المرتفع الذي نشره في فبراير وتجاوزه قليلاً مؤشر S&P 500 (SPX). انظر الرسم البياني أدناه. ومع ذلك ، قد يكون من الحكمة أن تظل حذراً قبل تقرير أرباح يوم الخميس وألا نتوقع أن تأتي AAPL وتفجر الجميع.
منصة Thinkorswim® من TD Ameritrade. لأغراض توضيحية فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. “data-responseid =” 50 “>الشكل 1: هذه هي طريقة Apple التفاح. أسهم صانع iPhone تفاحة (AAPL – الشمعدان) انخفض خلال عمليات البيع الأخيرة واسعة النطاق ، ولكنه تعافى سريعًا ، متفوقًا قليلاً على مؤشر S&P 500 (SPX – خط أرجواني). مصدر البيانات: مؤشرات ناسداك و S&P Dow Jones. مصدر التخطيط: The منصة Thinkorswim® من TD Ameritrade. لأغراض توضيحية فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.
iPhone ، أنت هاتف
ربما لا يوجد منتج أكثر أهمية في تدفق عائدات AAPL من iPhone الرائد. وهذا يؤكد وزن أي تأخير في الإمدادات مثل تلك التي أبلغت عنها صحيفة وول ستريت جورنال يوم الاثنين. كان من الممكن أن يكون هذا المقال أحد أسباب تعرض أسهم AAPL للضغوط في ذلك اليوم في اليوم الذي ارتفعت فيه معظم السوق.
كانت سلسلة iPhone 11 من AAPL التي تم إصدارها في سبتمبر الماضي نجاحًا كبيرًا ، لذلك في بعض النواحي لم يكن من الممكن أن يأتي الفيروس في وقت أسوأ. وقد أثار هذا الإطلاق دهشة وول ستريت ، حيث ارتفعت إيرادات iPhone في الربع المالي الأول للشركة بنسبة 8٪ لتصل إلى 55.96 مليار دولار. قبل ذلك ، بدأت مبيعات iPhone تشكل عبئًا على الأرباح ، ويعتقد الكثيرون أن المنتج قد تجاوز ذروته. ساعد الدعم القوي لـ iPhone AAPL بسهولة في تجاوز أرباح المحللين وتوقعات الإيرادات للربع المالي الأول.
وقال دانييل إيفز ، محلل Wedbush للأوراق المالية ، لصحيفة “نيويورك تايمز” بعد الاطلاع على نتائج الربع الأول من ديسمبر: “لقد كان هذا بمثابة انخفاض حاد من حيث قوة مبيعات الهاتف”. وعزا الكثير من المبيعات إلى الطلب المكبوت ، “حتى أكثر مما كان يأمل الثيران”.
في ذلك الوقت ، قدم الرئيس التنفيذي لشركة Cook توجيهًا ماليًا للربع الثاني من أجل زيادة واسعة النطاق في الإيرادات على مستوى الشركة ، مشيرًا إلى عدم اليقين بشأن تأثير الفيروس التاجي. وأشار أيضًا إلى عدد منتجات AAPL التي يتم تجميعها في الصين ، وقال إن الموردين لم يكن من المتوقع أن يعودوا إلى العمل حتى فبراير. التوجيه الذي أعطاه حينها كان لإيرادات الربع الثاني من 63 مليار دولار إلى 67 مليار دولار.
أيمكنك سماعي؟
ليس من المستغرب أن يكون AAPL صامتًا بشأن التأخير العام في إنتاج iPhone ، ولكنه كان في صدارة اهتمامات المحللين خلال معظم هذا الشهر. قبل أسبوع ، كان بعض المحللين يتحدثون عن الإنتاج الذي يمتد من أربعة إلى ستة أسابيع ، وقالوا إن AAPL خفضت توقعاتها مرة أخرى لطلبات iPhone SE.
قال محلل نومورا جيفري كفال إنه يعتقد أن AAPL قد قلصت أوامر iPhone SE الخاصة بها أقرب إلى تقديره البالغ 37 مليونًا ، من 46 مليونًا. كما قلص العديد من المحللين الآخرين توقعاتهم بنحو 10 ملايين. حتى مع ذلك ، لا يزال من المتوقع أن يثير اهتمام iPhone 10 SE – وهو أساسًا إعادة صنع جهاز iPhone 5s الشهير – المستخدمين منذ فترة طويلة وقد أطلق عليه “أفضل صفقة له على الإطلاق”.
وفقًا لبيانات LikeFolio ، فإن التكلفة هي المحرك الأول للمشاعر الإيجابية على SE. على الرغم من أن إصدار سبتمبر 11 من iPhone 11 كان محركًا رئيسيًا للإيرادات ، يبدو أن المشاعر – كما تم قياسها بواسطة LikeFolio – ترتفع قبل بدء SE (انظر الرسم البياني أدناه).
عرض المزيد من الأرباح على AAPL“data-reaidid =” 65 “>عرض المزيد من الأرباح على AAPL
iphone_sentiment_annotations.png
تعتقد كاتي هوبرتي ، محللة Morgan Stanley ، أن تقارير إنتاج iPhone 5G قد تكون أقوى بشكل مفاجئ مما كان متوقعًا ، بناءً على تقييمها أن نشاط المصانع في الصين يعود إلى مستوياته الطبيعية. لذا ، فإن هذه الأرقام تستحق المتابعة عن كثب حيث ينتظر المستثمرون كلمة في تاريخ الإطلاق.
في كلتا الحالتين ، فإن نظرة AAPL على أرض الواقع لكيفية تقدم الصين حيث تعود إلى الأعمال التجارية يمكن أن ترسم خريطة طريق لتوقعات الولايات المتحدة حيث تبدأ المدن والولايات في فتح الأبواب مرة أخرى.
بالإضافة إلى كلام ال iPhone ، يقول المحللون أيضًا أنهم مهتمون بمدى نجاح Apple TV + والبرامج الجديدة حيث كان المستهلكون والمستثمرون على حد سواء يبحثون عن برامج جديدة لإبقاء أنفسهم مشغولين. هل شاهد المشاهدون برنامج The Morning Show؟ وماذا عن Apple Arcade ، شركة الاشتراك الجديدة في ألعاب الفيديو؟ يتوقع المحللون تحديثًا إداريًا حول إجمالي قاعدة التثبيت والقبول.
النقد هو الملك؟
كومة كبيرة من النقد. “data-reaidid =” 83 “> أنهى AAPL الربع السابق بكنز ضخم بقيمة 207.06 مليار دولار نقدًا – أكثر من الناتج المحلي الإجمالي للعديد من البلدان. هذا أقل من مخزون عامين ، ولكن لا يزال كومة كبيرة من النقد.
في الوقت الذي تقوم فيه العديد من الشركات بتعليق أرباح الأسهم ، يُتوقع على نطاق واسع أن تقوم شركة AAPL بزيادة مدفوعاتها للمساهمين – في الأرقام الفردية المتوسطة إلى الأعلى وفقًا لبعض المحللين.
لا يزال بعض مراقبي AAPL يتوقعون أن تعلن الشركة عن برنامج لإعادة شراء الأسهم يصل إلى 100 مليار دولار. أجرى أميت دارياناني ، محلل Evercore ISI وتوني ساكونكونغي من برنشتاين ، تلك المكالمات في ملاحظات الأسبوع الماضي ، مشيرين إلى أن نموذج إعادة شراء الشركة مستدام حتى نهاية السنة المالية 2023.
من وجهة نظر دارياني ، إنه “قرار منطقي بالنظر إلى مدى جاذبية سعر السهم الحالي”. سيخبرنا الوقت ، خاصة عندما اكتسبت عمليات إعادة شراء الأسهم اسمًا سيئًا في واشنطن ، مؤخرًا ، من كلا الجانبين من الممر السياسي.
اكثر بكثير
هناك الكثير على لوحة APPL في وقت يعمل فيه العالم تحت سحابة من عدم اليقين. قد لا يمنح AAPL المستثمرين حتى نظرة ثاقبة عما يحدث في Cupertino وما بعده ببساطة لأن AAPL – مثل أي شخص آخر – لا يملك ورقة الإجابة. تذكر أن العديد من الشركات لا تقدم الإرشاد نظرًا لوجود عدد كبير جدًا من المتغيرات في الوقت الحالي.
حتى مع خبرتها التي تتكشف في الصين ، لا يزال هناك الكثير من المجهول المجهول. وهذا يعيدنا إلى وجهة نظر مونستر من Loup Venture بأن “التوقعات عقيمة”.
وبدلاً من ذلك ، اقترح مراقبة هذه الاتجاهات التكنولوجية المستقبلية وكيف قد تستجيب AAPL لها:
- 5 جي: يمكن أن يدفع دورات ترقية الجهاز بالإضافة إلى الفوائد الزائدة مما تتيحه التكنولوجيا.
- المحتوى: المحتوى الأصلي وفيديو الاشتراك عند الطلب قد يزيدان من حصة سوق الوسائط.
- خدمات: قد تستمر خدمات البرمجيات في اختراق المزيد من الصناعات.
- الصحة: يبدو أنها أصبحت شخصية ووقائية – الأجهزة القابلة للارتداء لجمع البيانات ، والذكاء الاصطناعي للتحليل ، وبرامج المستهلك كواجهة.
- الواقع المعزز: قد تظهر كمنصة الحوسبة الرئيسية التالية.
من خلال تفكيره ، “العديد من الرياح المعاكسة السائدة خلال العقد القادم هي في ظهر APPL”. هناك الكثير من السنوات المقبلة قبل أن يعرف أي شخص ذلك ، لذا ابق متيقظًا.
أرباح Apple ونشاط الخيارات
سعرت سوق الخيارات في تحرك الأسهم بنسبة 3.3 ٪ في أي من الاتجاهين حول إصدار الأرباح القادمة ، وفقًا لمؤشر Market Maker Move ™ على منصة Thinkorswim®. كانت التقلبات الضمنية عند 27 في المئة حتى صباح الثلاثاء.
بالنظر إلى انتهاء الصلاحية الأسبوعي في 1 مايو ، شهدت خيارات الطرح أعلى نشاط عند الضربات 250 و 280 ، ولكن الإضراب الأكثر نشاطًا كان في الاتجاه الصعودي ، في مكالمات 300 ضربة.
