نسخة معدلة من المؤتمر الهاتفي لأرباح AQMS أو العرض التقديمي 30-أبريل -20: 8 مساءً بتوقيت جرينتش

ثانيًا ، لقد أنشأنا أيضًا ولا نزال نستثمر مئات الآلاف من الدولارات سنويًا في تعزيز محفظة براءات الاختراع القوية جدًا بالفعل. محفظة ذات امتداد عالمي ، أمر بالغ الأهمية للحماية وتحقيق الدخل في نهاية المطاف بينما نقوم بتسريع جهودنا نحو نشر وترخيص عمليات تقنية AquaRefining. ثالثًا ، على الرغم من انتكاسات الحريق وفي مواجهة COVID-19 ، نعتقد أن لدينا خطة لتأمين المركز النقدي للشركة بنجاح. نتوقع أن رصيدنا النقدي سيستمر في النمو بين عائدات التأمين والتصرف الذكي في الأصول. وبالتالي ، نعتقد أنه سيكون لدينا أكثر من عام من المدرج لتمويل جهودنا المستمرة لنشر أعمال التكرير الخاصة بنا في أول موقع لعملائنا مُدر للدخل. نتوقع أن تكون هذه نقطة انعطاف قيمة كبيرة لمساهمينا.

رابعاً ، كما سيصف جود بمزيد من التفصيل ، فقد قمنا بتخفيض كبير ولدينا خطط لزيادة تخفيض معدل حرق النقود لدينا لزيادة مدرجنا في طريقنا إلى إيرادات العملاء والاعتماد على الذات. أخيرًا ، لقد بذلنا جهودنا لأخذ الدروس القيمة من عملياتنا في AquaRefinery في الماضي لبناء إنتاجية أفضل وأكثر كفاءة وأعلى وأقل تكلفة مع محلل كهربي أرخص مع تكلفة تحويل محسنة لكل طن من الرصاص المنتج. نعتقد أن هذه التحسينات الإضافية غير الأساسية ستحسن بشكل أكبر موثوقية المحلل الكهربائي ، ومعدل إنتاجه ، وتكلفة نشره ، وتكلفة تشغيله. نعتقد أن هذا سيوضح أن AquaRefining هو عرض قوي ومقنع للسوق والعملاء للنظر فيه ونحن نتوقع البدء في ترقية صناعة إعادة التدوير الرائدة التي تزيد عن 20 مليار دولار نتيجة في المستقبل القريب.

تحتاج الصناعة بشدة إلى أن تصبح أكثر خضرة ونظافة وأكثر استدامة. تتمتع Aqua Metals بإمكانية التأثير حقًا على سوق تخزين الطاقة من خلال تحسين أداء البطارية وعمرها الذي يمكن أن يوفره منتجنا الأساسي المعدني AquaRefined النقي. هذا هو السبب في أن موظفينا والمساهمين والشركاء وشركاء الترخيص المحتملين قد أظهروا حماسًا تاريخيًا هائلًا حول شركتنا ، ولم تتغير هذه الأساسيات.

في السابق ، ذكرت اتصالاتنا ما تعنيه حزمة توريد المعدات والترخيص لشركة Aqua Metals. ولكن في هذا الوقت ، أود أن أغتنم هذه الفرصة لأطلع الجميع على خطة الإيرادات المقترحة. نتوقع أن يبدأ من خلال المشاركة في مناقشات هادفة مع المشغلين الحاليين في السوق ، وهو ما حققناه بالفعل مع Clarios والشركاء الآخرين والعديد من المرشحين المؤهلين الآخرين الذين يشغلون حاليًا منشأة لإعادة تدوير البطاريات. ستكون الخطوة التالية هي اقتراح مبيعات ، إلى جانب الحزمة التقنية الأساسية. بمجرد أن يوافق العميل المحتمل على الاقتراح والحزمة الفنية ، نتوقع الانتقال إلى حزمة هندسية مدفوعة ، على غرار الخطط المعمارية حيث يمكن الاعتراف بجزء من الإيرادات. ستكون هذه الحزمة الهندسية هي الإيرادات الأولى التي نسجلها لأعمال الترخيص الخاصة بنا ، ومن المحتمل أن تصل إلى أكثر من مليون دولار ، اعتمادًا بالطبع على حجم ونطاق التطبيق.

بمجرد قبول الحزمة الهندسية ، ستكون الخطوة التالية هي المضي قدمًا في اتفاقية توريد المعدات الجديدة وترخيصها واتفاقية الخدمات. توفر هذه الاتفاقية تفاصيل التكاليف المحددة ، والهندسة ، والتأثيث ، والتركيب ، والتكليف بتشغيل المعدات المقدمة من Aqua Metals ومعدات الطرف الثالث من شركاء موردي Aqua Metals ، مثل الفرن ونظام التكتل. نتوقع أن تتراوح إيرادات توريد المعدات بين ملايين وعشرات الملايين من الدولارات وبهوامش صحية. وتعتمد القيمة الإجمالية ، بالطبع ، على حجم الانتشار. بمجرد وصول المعدات إلى الموقع ، نتوقع أن يكون هناك عنصر خدمات للتثبيت ، والعمولة ، واختبار الشهود والحصول على قبول العملاء. يمكن أن تضيف هذه الخدمات مصدرًا إضافيًا لإيرادات الهامش الصحية. بمجرد تشغيل حل AquaRefining وتشغيله ، نتوقع جمع حقوق ملكية لكل طن من الرصاص AquaRefined الناتج عن تلك العملية. ستستند حقوق الملكية المتوقعة إلى القيمة المتأصلة للعملية النظيفة والفوائد الاقتصادية والتسويقية ، بالإضافة إلى القيمة الممتازة للرصاص النحيف للغاية AquaRefined الذي حقق بالفعل ما يصل إلى 10٪ علاوة على أسعار بورصة لندن للمعادن القياسية للملايين من دولارات الدولارات المباعة من مصفاة أكوا الخاصة بنا.

للحصول على 15000 طن متواضع في منشأة AquaRefining سنويًا ، يمكننا أن نتوقع رؤية أكثر من مليون دولار من حقوق الملكية العاملة سنويًا. من المهم أن نلاحظ أن النشر الكبير لـ AquaRefining في منشأة قائمة يمكن أن يتجاوز 100،000 طن في السنة من الإنتاج. أود أيضًا أن أشير إلى أنه نظرًا للطبيعة النمطية لتقنيتنا ، فإن تقنيتنا متوافقة مع عمليات النشر الأصغر التي تقل عن 15000 طن سنويًا. يمكن أن يؤدي اليوم الثاني من الإنتاج وما بعده إلى زيادة القيمة المضافة إلى فرص إيرادات العملاء الأخرى. يمكن أن تشمل تدفقات الإيرادات الإضافية المحتملة الخدمات ، وعقود الصيانة النموذجية لموردي المعدات ، وترقيات الأجهزة المستقبلية لتحسين الإنتاجية ، وتكلفة تشغيل جودة المنتج ، والنقاء ، وتوسيع القدرات ، وقطع الغيار غير المبررة واستبدال المعدات بمرور الوقت ، والتي تعد جميعها فرصًا لإيرادات إضافية ودعم العملاء على المدى الطويل. عندما قمنا بصياغة أهداف خط الأساس لتحقيق أول صفقة مرخص لنا متوقعة بحلول عام 2021 ، مع زيادة المرخصين المتوقعين بمعدل مقطع ، 2 في السنة للسنوات القليلة المقبلة ، نرى فرصة كبيرة لتنمية عائداتنا وربحيتنا ونقدنا الجيل ، الذي ينبغي أن يساهم بشكل كبير في قيمة المساهمين في المستقبل.

بالإضافة إلى نموذج توريد المعدات المرخص ، هناك سيناريوهات أخرى لاستثمار تقنيتنا ، والتي نسعى إليها أيضًا ، بما في ذلك الترخيص الرئيسي عبر البلد أو حتى الجغرافيا. لحسن الحظ ، نظرًا لأن هذه كانت دائمًا خطتنا طويلة المدى ، فقد قمنا بالفعل ببناء مسار تحويل متعدد الفرص للمرخصين المحتملين في النصف الأخير من عام 2019. لقد شهدنا تسارعًا كبيرًا في الاهتمام من هؤلاء المرخصين المحتملين والجدد والعلاقات الاستراتيجية الجديدة المحتملة بعد الإعلان عن استراتيجيتنا المعجلة في وقت سابق من هذا العام.

أخيرًا ، أود أيضًا أن أشير إلى أن فريق الإدارة هذا لديه سجل حافل من النجاحات الجريئة والريادة في ريادة الأعمال طوال حياتنا المهنية التي نستفيد منها. وبدعم من مجلس الإدارة والشركاء والمساهمين ، نسعى إلى نتيجة ناجحة أخرى لشركة Aqua Metals من خلال الاستفادة من نجاحاتنا حتى الآن ، إلى جانب تصميمنا المطلق لنرى من خلال رؤيتنا لتسويق مبتكرة لدينا [market and climate] تغيير تقنية AquaRefining.

سأقوم الآن بتسليمها إلى جود لمراجعة البيانات المالية للربع الأول. تفضل ، جود.

————————————————– ——————————

جود ميريل ، شركة Aqua Metals، Inc. – CFO & Company Secretary [4]

————————————————– ——————————

شكرا ستيف. حتى 31 مارس 2020 ، كانت الأرصدة النقدية ورأس المال العامل 6.4 مليون دولار و 11.5 مليون دولار ، على التوالي ، والتي تتضمن عائدات تأمين 9.9 مليون دولار مستحقة. من المتوقع أن تكون مجموعات التأمين الفعلية المتوقعة أعلى. في 25 مارس 2020 ، أبرمنا مذكرة اتفاق مع Veritex فيما يتعلق بقرضنا. لقد اتفقنا على تخصيص عائدات التأمين مع العائدات المخصصة لشركة Veritex لاستخدامها لسداد جميع المبالغ المستحقة بموجب القرض ، والتي تبلغ 8.7 مليون دولار تقريبًا اعتبارًا من تاريخ هذا التقرير بما في ذلك حوالي 500000 دولار من عقوبة الدفع المسبق الصافية مقابل مليون دولار ضمانات القرص المضغوط.

حتى 31 مارس 2020 ، تلقت الشركة ما مجموعه 10 ملايين دولار من مدفوعات التأمين نتيجة لأضرار الحريق. تم استلام 2.5 مليون دولار في ديسمبر 2019 ، وتم استلام المبلغ المتبقي 7.5 مليون دولار في الربع الأول من عام 2020. وكما ذكرت سابقًا ، فقد سجلنا مستحق تأمين بقيمة 9.9 مليون دولار ، بما يتماشى مع اللوائح المحاسبية لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ، والتي تحد من مبلغ التأمين المستحق يمكننا التعرف على كتابنا. نعتقد أن قيمة استبدال المعدات والمصنع المفقود أو التالف في الحريق يمكن أن تصل إلى 37 مليون دولار ، وهذا باستثناء أي استرداد لتكلفة انقطاع الأعمال.

في الربع الرابع من عام 2019 نتيجة الحريق ، شطبنا ما يقرب من 22.4 مليون دولار من الأصول الثابتة التي تضررت. لم يتم شطب أي أصول في الربع الأول من عام 2020. بلغ إجمالي الأصول التي لم تتأثر بالحريق حتى 31 مارس 2020 والتي لم تتأثر بالحريق حوالي 38 مليون دولار في القيمة الدفترية ، بما في ذلك قاطع البطارية ، وغلايات الصهر ، والفرن ، ومعاصر الترشيح وخلط وصهاريج التخزين ونظام استعادة المياه والبنية التحتية والأرض. اعتبارًا من 31 مارس 2020 ، تلقت Veritex 2.75 مليون دولار من عائدات التأمين من شركات التأمين الخاصة بنا ، والتي تم تخصيصها في حساب ضمان لاستخدامها لسداد المذكرة. يتم الاعتراف بمبلغ 2.75 مليون دولار هذا كأصول أخرى في ميزانيتنا العمومية. عند استلام عائدات التأمين المتبقية ، سيتم سداد القرض. نتوقع أن يتم الانتهاء من هذا على مدى 3 إلى 6 أشهر القادمة. انخفضت الإيرادات من الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2020 بنسبة 96٪ تقريبًا مقارنة بالأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2019. ويعزى هذا الانخفاض إلى نشوب حريق وإغلاق لاحق خلال الربع الأول من عام 2020. ولن تكون في الإنتاج خلال عام 2020 ، باستثناء الاختبار المحدود لمحللاتنا الكهربائية المحسنة. تتألف مبيعات المنتجات خلال الربع الأول من عام 2019 من خيوط عالية النقاء من عملية AquaRefining بالإضافة إلى سبائك الرصاص ومركبات الرصاص والبلاستيك.

تشمل تكلفة مبيعات المنتجات المواد الخام واللوازم والتكاليف ذات الصلة ، والمرتبات ، والمزايا ، وتكاليف الخدمات الاستشارية والاستشارية الخارجية ، وتكاليف الاستهلاك والإطفاء ، والتأمين ، والسفر ، والتكاليف العامة. انخفضت تكلفة مبيعات المنتجات بنسبة 69٪ تقريبًا للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2020 ، مقارنةً بالأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2019. انخفضت تكلفة مبيعات المنتجات في عام 2020 بسبب تعليق الإنتاج بسبب الحريق.

انخفضت المصاريف الإدارية والعمومية بنسبة 41٪ تقريبًا للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2020 مقارنةً بالأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2019. وكان أهم أسباب هذه الانخفاضات النفقات غير النقدية المتعلقة بتعليق العمليات والصيانة وأنشطة الإدارة المرتبطة باتفاقية Veolia. كما قمنا بتخفيض المصاريف العامة والإدارية الأخرى ، مثل الرواتب ومصروفات الخدمات. نتوقع أن نخفض المصاريف الإدارية والعمومية خلال العام حيث نسرع ​​في تحركنا نحو استراتيجية ضوء رأس المال. للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2019 ، كان لدينا 1 مليون دولار من النفقات غير النقدية المتعلقة باتفاقية Veolia.

بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2020 ، كان لدى الشركة خسارة صافية قدرها 4.4 مليون دولار أو سلبية 0.07 دولار لكل سهم مخفف. هذا مقارنة بخسارة صافية قدرها 11.7 مليون دولار أو 0.27 دولارًا سلبيًا لكل سهم مخفف للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2019. وكانت التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة التشغيلية للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2020 و 2019 هي 4.3 مليون دولار و 6.3 مليون دولار على التوالي. وشملت التدفقات النقدية الخارجة من العمليات حوالي 2.3 مليون دولار للذمم الدائنة المستحقة ولأغراض رأس المال العامل العامة. بلغ معدل الحرق النقدي الشهري ، والذي يشمل نفقات المصنع الشهرية والنفقات العامة للشركات خلال الربع حوالي 800000 دولار أمريكي شهريًا مقارنة بنحو 2 مليون دولار أمريكي شهريًا في العام السابق. كان هذا الانخفاض نتيجة الإجراءات الهامة التي اتخذت بعد حريق نوفمبر 2019. نتوقع أن يستمر معدل حرق النقود في الانخفاض بينما نمضي قدمًا في عام 2020 وهو ما سيساعدنا على تحسين مدرجنا النقدي. بلغ صافي النقد الناتج عن أنشطة الاستثمار للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2020 ، 3.1 مليون دولار ويتكون بشكل أساسي من 4.7 مليون دولار من عائدات التأمين ، يقابله 1.6 مليون دولار من مشتريات الممتلكات والمنشآت والمعدات.

حتى 31 مارس 2020 ، قمنا بجمع ما مجموعه 10 ملايين دولار من عائدات التأمين. بالإضافة إلى ذلك ، أكدت شركة التأمين هذا الأسبوع فقط عزمها على دفع 2.5 مليون دولار إضافية. هذا يكمل جميع المدفوعات لطبقة التأمين رقم 2 كما ناقشنا في بياننا الصحفي بتاريخ 30 مارس. لقد سعينا بقوة لدفع الطبقة الثالثة من التأمين وقد تواصلنا مع الطبقة الرابعة.

لقد قدمنا ​​مطالبات تجارية تفصيلية ، بما في ذلك الفواتير وعروض الأسعار والتقييمات والرسومات والصور إلى شركة التأمين ، والتي تمثل جزءًا كبيرًا من مطالبات التأمين الخاصة بنا للمعدات وتلف المباني. سنواصل تقديم تفاصيل إضافية ووثائق داعمة في الأسابيع القادمة. نقوم أيضًا بتقديم مطالبات توقف الأعمال التي نتوقع أن تكون عدة ملايين من الدولارات. نتوقع أن نرى مدفوعات إضافية في الأشهر القادمة ، وسنقوم بإبلاغك بمجرد تلقي العائدات.

نعتقد أننا في وضع قوة فيما يتعلق بتحقيق الأهداف المستقبلية للشركة. نحن عازمون على البحث عن أموال في المقام الأول لعائدات التأمين ومن بيع المعدات غير المطلوبة لتسريع استراتيجيات ضوء رأس المال. بالإضافة إلى ذلك ، قدمنا ​​طلبات الحصول على قرض للتمويل من خلال برنامج SBA لحماية الرواتب. نأمل أن نتلقى دفعات وسنبلغ عن نتائج طلباتنا في المستقبل القريب. بناءً على هذه التوقعات واستراتيجيتنا الحالية ، لا نتوقع أي حاجة للبحث عن مصادر أخرى للنقد في المستقبل القريب.

مع ذلك ، سأعيده إلى ستيف للحصول على ملاحظات ختامية.

————————————————– ——————————

ستيفن كوتون ، شركة أكوا ميتالز – الرئيس التنفيذي ، الرئيس والمدير [5]

————————————————– ——————————

شكرا يا جود. في الختام ، نعتقد أن تحولنا المتسارع إلى توريد المعدات والخدمات ونموذج ترخيص AquaRefining وضع Aqua Metals في وضع القوة خلال هذه الأوقات غير المستقرة مع نتائج واعدة. استنادًا إلى مستويات إنتاج الحريق المسبق AquaRefinery ، نشعر أننا أفسدنا جزء تنفيذ التكنولوجيا من الاستثمار. وبينما ننفذ على المحلل الكهربائي V1.25L ومناقشات المرخص لهم بالشراكة ، فإن فرصة عودة Aqua Metals مهمة مقارنة بالسنوات الماضية من جهودنا الشديدة رأس المال ، والتي وضعتنا لحسن الحظ في موقفنا الحالي من القوة.

سأحيلها الآن إلى عامل التشغيل لتسهيل جلسة سين وجيم.

================================================== ==============================

أسئلة وأجوبة

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [1]

————————————————– ——————————

(تعليمات المشغل) السؤال الأول يأتي من كولين روس من أوبنهايمر.

————————————————– ——————————

كولين ويليام روش ، أوبنهايمر وشركاه ، قسم الأبحاث – دكتوراه في الطب وكبير المحللين [2]

————————————————– ——————————

أنت تتحدث مع فرص الترخيص الواردة هذه. هل تبحث عن فرص خارج سوق إعادة التدوير الرئيسي؟ أعلم أنه لديك بالتأكيد مجموعة أخرى من الفرص من مواد مختلفة يمكنك إعادة تدويرها مع العملية. هل يمكنك إعطاء فكرة عما إذا كان هذا خيارًا أم لا في هذه المرحلة مع هؤلاء العملاء المحتملين؟

————————————————– ——————————

ستيفن كوتون ، شركة أكوا ميتالز – الرئيس التنفيذي ، الرئيس والمدير [3]

————————————————– ——————————

بالتأكيد ، كولين. لذا نتلقى استفسارات عن الأشياء التي لا تتطلب بطاريات ، بطاريات الرصاص الحمضية كمادة وسيطة. وكان اثنان منهم مثيرًا للاهتمام ، وهما مرتبطان بالتعدين ويأخذان منتجًا للتعدين يعتمد على الجزيئات ويضعهما خلال عمليتنا. ولكن بالنسبة للجزء الأكبر ، فإن جميع المرخص لهم والأهداف المتوقعة التي نسعى إليها هي بطاريات الرصاص الحمضية كمادة وسيطة.

————————————————– ——————————

كولين ويليام روش ، أوبنهايمر وشركاه ، قسم الأبحاث – دكتوراه في الطب وكبير المحللين [4]

————————————————– ——————————

عظيم. ثم عندما تنظر إلى عملية V1.25L. هل لديك كل المكونات اللازمة لبناء تلك الأدوات؟ أو هل هناك أي خطر لسلسلة التوريد؟ أو كيف يمكنك – هل يمكنك مساعدتنا على الارتياح لجهود التخفيف أو جهود الاستمرارية بكل السعة التي تحتاجها لإثبات هذه المكونات؟

————————————————– ——————————

ستيفن كوتون ، شركة أكوا ميتالز – الرئيس التنفيذي ، الرئيس والمدير [5]

————————————————– ——————————

نعم. نعم. لحسن الحظ ، لدينا كولين ، المواد الموجودة في الموقع ، وقد تمكنا مسبقًا من إغلاق COVID-19 ، حتى الحصول على قدر معقول من البنية التحتية لدعم المحلل الكهربائي الأول الذي سنضعه في غضون أسابيع بعد عودتنا. ولا نتوقع أي أجزاء ، مشاكل سلسلة التوريد. هناك بعض التحديثات الإضافية لتلك المحللات الكهربائية التي سنقوم بها طوال العملية حيث نقوم بتدوير محلل كهربائي آخر – خلال الفترة المتبقية من – بقية العام. وحتى الآن ، لم نر أي مشكلات في سلسلة التوريد مع هذه العناصر أيضًا ، ويبدو أن كل شيء يعتمد بشكل أكبر على عودتنا إلى المنشأة وتشغيلها.

————————————————– ——————————

كولين ويليام روش ، أوبنهايمر وشركاه ، قسم الأبحاث – دكتوراه في الطب وكبير المحللين [6]

————————————————– ——————————

حسنا. هذا مفيد. وأخيرًا ، كنت تعمل مع بعض التمثيل المرتبط بشركات التأمين ، ونقدر التفاصيل من حيث تقدمك في هذه المرحلة. بالنسبة لتوقعاتك ، أين أنت؟ وهل مازلت تتعامل معها [that person] للمساعدة في تسهيل هذه العملية على استرداد التأمين؟

————————————————– ——————————

جود ميريل ، شركة Aqua Metals، Inc. – CFO & Company Secretary [7]

————————————————– ——————————

كولين ، هذا جود. لقد وظفنا جرينسبان ، وما زالوا يعملون معنا ويمثلوننا. إنهم الضباط العامون لدينا وهم يساعدوننا في مجموعات التأمين. وهي عملية ، ونريد دائمًا أن تتم في أسرع وقت ممكن. لكنني أعتقد – أعتقد أنها تسير بأفضل ما يمكن وما يمكن ، وقد حققنا تقدمًا. وقد قدمنا ​​لهم الكثير من المعلومات ، وعليهم أن يمروا بذلك وأنا أعلم أنهم ينظرون إليها ، و [case] في الواقع قام بعمل جيد للغاية من خلال الحصول على الكثير من هذه المعلومات. لهذا السبب نحصل على مدفوعات التقدم هذه. وهكذا سنستمر في هذا المسار ، ويبدو أنه يعمل ، وسوف نحصل على مدفوعات إضافية ونستمر في إعطائهم تفاصيل إضافية. لذا أعتقد أنه من وجهة نظرنا ، فإننا نتحرك كما هو متوقع.

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [8]

————————————————– ——————————

السؤال التالي يأتي من [David Cannon of KWM.]

————————————————– ——————————

محلل مجهول ، [9]

————————————————– ——————————

تم الرد على الكثير من أسئلتي بالفعل فقط من خلال البيان الصحفي وعبر كولين. ولكن فقط حتى أفهم بشكل صحيح ، فإن التوقعات بشأن عائدات نقدية إضافية. لذلك قمنا بجمع 10 ملايين دولار حتى الآن. هناك 27 مليون دولار متبقية تحت التأمين ، وهذا يستبعد انقطاع الأعمال ، صحيح؟

————————————————– ——————————

جود ميريل ، شركة Aqua Metals، Inc. – CFO & Company Secretary [10]

————————————————– ——————————

نعم. لذا فإن الطريقة التي تم بها العمل هي ، لقد حددنا داخليًا ما يصل إلى حوالي 37 مليون دولار في الممتلكات والأعمال فقط – الممتلكات والمعدات ونفقات المصانع ونوع التنظيف. لقد قدمنا ​​إلى شركة التأمين كل ذلك تقريبًا بالإضافة إلى 30 مليون دولار من التفاصيل. وبالتالي هناك معلومات إضافية علينا الوصول إليها. وهذا ما يمرون به الآن. ثم قدمنا ​​بعض التقديرات الأولية حول انقطاع الأعمال. ليس لدينا الكثير من التفاصيل التي يمكننا مشاركتها حتى الآن حول ذلك ، ولكن هذا نوع من المرحلة التالية أيضًا التي سنقدمها لهم.

————————————————– ——————————

محلل مجهول ، [11]

————————————————– ——————————

حسنا. لذا فإن حوالي 27 مليون دولار من عائدات التأمين التي نقدر أننا يمكن أن نجمعها. نحن لا نعرف ما سيكون BI ، ثم هناك بعض التصرفات الأصول. هل يمكنك أن تخبرني بذلك عندما تقول التخلص من الأصول ، أفترض أن المصنع والممتلكات محتملة؟ ثم هل هناك أي معدات كذلك؟ وإذا استطعت أن تعطيني العدد الإجمالي لما هو ، مجرد ملعب؟

————————————————– ——————————

ستيفن كوتون ، شركة أكوا ميتالز – الرئيس التنفيذي ، الرئيس والمدير [12]

————————————————– ——————————

بالتأكيد [Dave,] ستيف هنا. لذلك من ناحية التصرف في الأصول ، لا نحتاج ، على سبيل المثال ، إلى الكثير من أنظمة التبريد التي كانت لدينا والتي تم توفيرها لحسن الحظ لأنها كانت خارج المبنى لمنطقة AquaRefining ولم تتأثر بالحريق. هذه قطعة من المعدات القياسية كمثال. وهناك أصول أخرى من هذا القبيل في جميع أنحاء المصنع لن نحتاجها مع تقدمنا ​​إلى الأمام. لحسن الحظ ، سنكون قادرين على تشغيل المحلل الكهربائي من الإمداد الكبير من البطاريات المدفوعة مسبقًا والمكسورة مسبقًا ومركز AquaRefining المهضوم. لذلك هناك معدات أخرى لن نحتاجها بالضرورة في أي وقت قريب حيث نقوم بتشغيل المحلل الكهربائي من هذا المركز ، لا يجب تشغيل أجزاء أخرى من المصنع. وبذلك يمكن أن تصل قيمة هذا المصنع والمعدات إلى ملايين الدولارات الإضافية. ثم هناك – في نهاية المطاف ، مع انتقالنا نحو نموذج رأس المال الخفيف مع تشغيل المرخصين لمنشآت التكرير والإنتاج ، لن نحتاج إلى مصنع AquaRefinery كامل الحجم بعد أن أثبتنا المحلل الكهربائي V1.25. وهذا يفتح الفرص في وقت لاحق من العام وفي العام المقبل للنظر في التصرف المناسب في الأصول من الأرض والمصنع والمبنى أو بعض أجزاء ذلك ، اعتمادًا على الكيفية التي نقرر بها في النهاية القيام بذلك. هذا في الأساس عندما تضيف كل ذلك ، عشرات الملايين من الدولارات من الفرص لنا لجني تلك الأموال وإعادتها إلى الأعمال التجارية ذات رأس المال الخفيف على رأس مجموعات التأمين ، بالإضافة إلى وضعنا النقدي.

————————————————– ——————————

محلل مجهول ، [13]

————————————————– ——————————

حسنا. حسنا. ثم أرى أنك قد حققت قدرًا كبيرًا من التقدم في تقليل معدل الحرق في Q1. الآن – ماذا نقول ، في منتصف الطريق أو الخروج من العام ، جود؟ ماذا سيكون معدل الحرق على أساس سنوي ، إذا كنت ، مثل معدل التشغيل في نهاية العام ، بمجرد أن نصل إلى النصف الثاني من العام ، دعنا نقول؟

————————————————– ——————————

جود ميريل ، شركة Aqua Metals، Inc. – CFO & Company Secretary [14]

————————————————– ——————————

نعم. لذا فإن التوجيه الذي نقدمه هو أننا نحصل حاليًا على حوالي 800000 دولار شهريًا. ونحن نقوم ببعض الأشياء لمحاولة إزالة ذلك. ولم نعطي أي توجيه حول نوع المكان الذي سننهي فيه العام. لكننا نتوقع – هناك بعض الأشياء التي تعتمد نوعًا ما على مساعدة ذلك. إذا كانت هناك بعض التكاليف المتعلقة بمجرد إبقاء نوع المصنع قيد التشغيل وبعض الأشياء الأخرى التي نتقدم بها على مدار العام ونقرر نوع المكان الذي تتناسب فيه هذه الأشياء مع نوع من استراتيجية المضي قد تساعد في الواقع على تقليل بعض كلفة. وبالتالي لم نقدم أي توجيهات حول نوع ما نعتقد أنه سينتهي بنا الأمر ، لكننا نقوم ببعض الأشياء لمحاولة خفض معدل الحرق هذا والاستباقية حيال ذلك.

————————————————– ——————————

محلل مجهول ، [15]

————————————————– ——————————

حسنا. لذا في النصف الخلفي من العام ، هل سنكون بمعدل حرق أقل مما كنا عليه في النصف الأول؟ هل هذا افتراض آمن؟

————————————————– ——————————

جود ميريل ، شركة Aqua Metals، Inc. – CFO & Company Secretary [16]

————————————————– ——————————

نعم ، أعتقد أن هذا آمن ، وهذا ما نتوقعه داخليًا وما نعمل من أجله.

————————————————– ——————————

محلل مجهول ، [17]

————————————————– ——————————

حسنا. إذاً الآن ، لدينا معدل حرق يبلغ حوالي 9.5 مليون دولار سنويًا. هل من الممكن الحصول على ذلك للحصول على حوالي 6 ملايين دولار سنويًا بمجرد وصولنا في النصف الخلفي من العام؟ أم أن ذلك عدواني للغاية؟

————————————————– ——————————

جود ميريل ، شركة Aqua Metals، Inc. – CFO & Company Secretary [18]

————————————————– ——————————

حسنًا ، أعتقد أن ذلك ممكن ، ولكن هناك عمل يجب القيام به. ومن الواضح أننا نريد أن نحاول أن ننخفضه قدر الإمكان لأننا نريد التركيز بشكل أساسي فقط على فرص الترخيص. ومرة أخرى ، لم نعطي أي إرشادات محددة بخلاف 800،000 دولار. ولكن أعتقد أننا عندما ننتقل إلى فصل الصيف والربع الثالث ، سنتمكن من تقديم تحديثات للجميع.

————————————————– ——————————

محلل مجهول ، [19]

————————————————– ——————————

حسنا. أعني ، لسوء الحظ ، أن جزءًا من إرث أو تاريخ الشركة كان لأننا كنا في عمل مكثف للغاية لرأس المال ، والذي من الواضح أننا نقلب الصفحة على الذهاب إلى الترخيص وضوء رأس المال ، ولكن كان هناك هذا الثابت بحاجة إلى زيادة رأس المال. هل من الآمن أن نقول أنه من الآن فصاعدًا ، نحن – أن احتياجاتنا الرأسمالية ستكون كافية؟ أو هل تعتقد أنه في وقت ما هذا العام ، سنحتاج إلى الخروج وزيادة رأس المال مرة أخرى؟

————————————————– ——————————

ستيفن كوتون ، شركة أكوا ميتالز – الرئيس التنفيذي ، الرئيس والمدير [20]

————————————————– ——————————

[Dave,] هذا ستيف. سأقول بالتأكيد هذا الأخير. لدينا مدرج كبير بغض النظر عن كيفية تصميمه بين مجموعات التأمين والتصرفات في الأصول مع الانتقال إلى ضوء رأس المال وفي النهاية ، مع مرور الوقت ، عندما لا نضطر إلى تركيب حاملة الطائرات الكبيرة في المصنع الذي لن تحتاج بعد الآن ، فسيكون لذلك تأثيرًا كبيرًا على تقليل الحرق نظرًا لوجود الحد الأدنى من التكلفة المرتبطة بذلك ، مثل الكهرباء والغاز والأمن وجميع هذه الأنواع من الأشياء. لذلك سنرى على الأرجح انخفاضًا في معدل الحرق مع تقليل وظيفة خطوة مهمة بمجرد وصولنا إلى المرخص له الأول ويمكننا العمل عن طريق تجميع الوحدات من مساحة أصغر – مع مساحة مكتبية ومساحة تجميع. سأذكر أننا قمنا بتجميع جميع الوحدات الـ 16 لأنفسنا عندما كنا لا نزال في ألاميدا ، كاليفورنيا في مساحة 5000 قدم مربع تقريبًا. لذلك لا يأخذ مساحة كبيرة. وبالتالي فإن المستقبل يبدو إيجابيا للغاية من حيث النفقات العامة الثابتة المرتبطة بالمنشآت على المدى الطويل. لكننا نحتاج إلى المصنع لمواصلة عمل المحلل الكهربائي للحصول على المنتج في شكل مرخص. – ولكن بينما نفعل ذلك ، ما زلنا نعتقد أنه يمكننا تقليل الحرق ، كما ذكر جود.

————————————————– ——————————

محلل مجهول ، [21]

————————————————– ——————————

حسنا. عظيم. ثم فيما يتعلق بالترخيص ، يؤسفني أن أحكر هنا ، ولكن كان هناك الكثير من المعلومات. لقد فوجئت نوعًا ما بأن هناك بالفعل خط أنابيب ، إن شئت ، أدهشني ، وهو أمر رائع. ولكن هل يمكنك أن تأخذني من خلال كيف يبدو خط الأنابيب؟ ما نوع الاهتمام الذي تحصل عليه من أي نوع من الكيانات في هذه المرحلة؟ أي لون على كم؟ ثم أيضًا ، أعطت تفصيلًا سابقًا في المكالمة حول المكونات المختلفة لاستراتيجية الترخيص هذه التي ستدر الإيرادات ، على سبيل المثال ، المعدات ، وفقدت جزءًا منها. كنت أقوم بمهام متعددة ، لذا اعتذاري. ولكن إذا كان بإمكانك المرور من خلال أحد مكونات المعدات ، فما هو الهوامش هناك؟ أفترض أن هناك بعض الخدمات المهنية أو الهندسة التي من شأنها أن تدر الإيرادات؟ وبعد ذلك أيضًا ، استنادًا إلى حجم النبات ، أعطيته – لقد تحدثت عن مصنع صغير ومصنع كبير ، ما هي إمكانية الإتاوات. لذا إذا كان بإمكانك المرور بهذا مرة أخرى ، فسأقدر ذلك.

————————————————– ——————————

ستيفن كوتون ، شركة أكوا ميتالز – الرئيس التنفيذي ، الرئيس والمدير [22]

————————————————– ——————————

أكيد. أكيد. لذلك من حيث مسار المبيعات والمشاركة التي لدينا مع المرخصين المحتملين والشركاء الذين سيساعدوننا في تحقيق المرخص لهم من خلال تلك الشراكات ، نمت طبيعتها. وقد رأينا قمع المبيعات ينمو من جهودنا الخاصة قبل وقبول حدث الحريق ، حيث كنا بالفعل متورطين مع العديد من اللاعبين في جميع أنحاء العالم ، بدءًا من سوق آسيا والمحيط الهادئ إلى أمريكا الشمالية. بالطبع ، كلاريوس وكذلك بعض الفرص الأوروبية وفرص أمريكا الجنوبية. ونحن نتحدث إلى مختلف المرخص لهم حول مشاريع تتراوح من AquaFit التي تنشر AquaRefining في منشآتهم الحالية إما لتوسيع الإنتاج أو زيادة الإنتاج أو لتحسين معايير الانبعاثات وجودة الرصاص. لقد تحدثنا إلى زوجين يقومون ببناء مرافق جديدة لإعادة تدوير البطاريات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ من شأنها أن تصمم AquaRefining في بنية جديدة صافية مثيرة للاهتمام للغاية. We’ve talked to a potential licensee about processing the dust that comes out of the bag houses or the fluid system baghouses that is tens of tonnes per day in a significant size plant that is another application AquaRefining to an existing facility. So there’s multiple applications on the table, as I mentioned earlier, a mining one. So there’s a lot out there. We’ve seen a significant tick up since we’ve announced our acceleration of the — towards the licensing strategy that we’ve seen a lot of inbound inquiries in addition to the engagement that we already had.

And then to answer your other question on the licensing, just to boil it down, it starts with a — the first revenue starts with the engineering package, and that package is the design services for the customer to accept to then order the equipment off of just like you hire an architect to design a building. So there’s a significant fee associated with that, which is high-margin services revenue. Once the customer agrees, we build out that bill of materials in detail, and they procure the equipment and we provide the equipment, not only from Aqua Metals, but also from our supplier partners and get revenue from that as well as services revenue. And then once the equipment is commissioned and witness tested and operating, we would seek to recover a recurring royalty which we believe we can get a significant running royalty because of the premium value that’s already in market, been paid for by the largest battery company in the world for the AquaRefined lead as a premium over the London Metals Exchange rate. And the other value-add of the environmental and the green and the performance capabilities. So that running royalty, we believe we can capture significant recurring revenue. And then that’s just the beginning of the relationship with the client, just as any equipment supplier into an industrial plant, that — day 2 is the beginning of the relationship. And then there’s physical product upgrades, warranty, equipment and services associated with that. So it’s the beginning of a journey of revenue and value that we offer to those customers. So I hope that’s boiled that down for you.

————————————————– ——————————

Unidentified Analyst, [23]

————————————————– ——————————

Yes. I mean, could you — the only thing I was unclear on, and I don’t know if this is even — if you could even disclose this, but let’s say, you were deploying modules, let’s say, to start 2 modules at a place — at a facility. What do you think that equipment would sell for? And what kind of gross profit would you get?

————————————————– ——————————

Stephen Cotton, Aqua Metals, Inc. – CEO, President & Director [24]

————————————————– ——————————

It’s all really custom and dependent upon each customer facility. So I’m a little bit reticent to state an actual number. Other than any significant deployment is going to get into the 7 figures in terms of value of the equipment. And then as I mentioned on — earlier on the call, there’s facilities that — our facility was 15,000 tonnes a year of AquaRefined lead capacity, which is a very modest, I’d call it, a small size facility. There’s larger ones that could go up to 100,000 tonnes, which would be well deep into the 7 figures in equipment. And then there might be some that want to try a smaller set, at least initially, or a particular specific application. And those might be a smaller number and in the single-digit millions. But it’s going to be a significant revenue no matter how we slice it, and it depends upon the size of the client.

————————————————– ——————————

Operator [25]

————————————————– ——————————

The next question comes from Charles Bellows of White Pine Capital.

————————————————– ——————————

Charles Bellows, White Pine Capital, LLC – Portfolio Manager [26]

————————————————– ——————————

Sorry, I was on mute. Can you hear me? Okay. Steve, let’s go to the pipeline again, and I’m trying to get things squared away. You said that — how many modules do you need up and running and for how long before you’re going to get an indication from a licensee that they are willing to go?

————————————————– ——————————

Stephen Cotton, Aqua Metals, Inc. – CEO, President & Director [27]

————————————————– ——————————

So it’s a simultaneous effort of us getting the AquaRefining electrolyzers into a licensed productized version. A lot of that work was already accomplished that we’re about to turn all 16 of them on with those upgrades before the fire event happened, and we’re making a couple of other improvements. And we feel it’s important to this summer run those and improve them out and get some data by fall so we can continue the conversation with realistic numbers around throughput and all those things from the updated units and cost factors because we are doing a significant cost reduction to improve that value proposition on the CapEx side. Go ahead.

————————————————– ——————————

Charles Bellows, White Pine Capital, LLC – Portfolio Manager [28]

————————————————– ——————————

So you’re saying that it will be fall, you’re planning to have 2 up and running, but it will be into or through the third quarter before you have the base data that you need to really go to the license people.

————————————————– ——————————

Stephen Cotton, Aqua Metals, Inc. – CEO, President & Director [29]

————————————————– ——————————

Well, but in the meantime, we’re talking to the licensees about the application and the size of the application and what it would look like to put the AquaRefining in, talking to them about conversion costs, giving them the baseline numbers that we already have, from operating our modules in production that are very compelling to begin with. And then sharing with them that, hey, the product, the final version of the product is going to have these additional enhancements. So they’re likely going to want to see those numbers before they pull the trigger on the equipment supply side, but we can certainly get into the engineering package discussion before the end of the year as we’re talking and engaging with these various clients. It’s just that the final version of the product is going to have some tweaks, which are all favorable for everybody.

————————————————– ——————————

Charles Bellows, White Pine Capital, LLC – Portfolio Manager [30]

————————————————– ——————————

Yes. You got to get them to say yes. The other question I had in here is that Clarios where it was still JCI and all part of that, they had an exclusive with you if they took it. Is that now gone?

————————————————– ——————————

Stephen Cotton, Aqua Metals, Inc. – CEO, President & Director [31]

————————————————– ——————————

Yes. So Clarios has the first-mover advantage through June of 2021 by contract. And so we’re still, of course, talking to Clarios regularly. In fact, they have Board observation and still a significant shareholder in the company, are involved with a lot of things that we work on. So they may still be the first mover, but we’re keeping our options open for whoever else is out there in the marketplace. And making sure that we’re responding to the inquiries because they’re coming in, and it would be bad form to not engage with credible inquiries that are coming in. And it will be up to Aqua Metals ultimately to decide.

Now by the very sake of the calendar by getting the modules to their final shippable condition as we round the corner into 2021, it’s not that much time between then and June of 2021 for us to make the ultimate decision as to the best path forward with the first licensee site. And that may be Clarios, it may be a different licensee. It may be one of Clarios’ partners because if you go look through the contract that we filed when we agreed with Clarios on the joint development agreement, it includes North America, China and Europe and includes themselves as well as their top 2 supplier partners that are lead recyclers that they could introduce us to, which they’ve been doing, and we’ve engaged and talked to. So it will determine ultimately, which one is the best fit, and we’ll pick to make the right decision for Aqua Metals and obviously, the shareholders.

————————————————– ——————————

Charles Bellows, White Pine Capital, LLC – Portfolio Manager [32]

————————————————– ——————————

So as I — if I’m hearing you correctly, the way it looks is you will not have something really announceable until maybe the fourth quarter or into the first part of 2020 on a licensee who has said go.

————————————————– ——————————

Stephen Cotton, Aqua Metals, Inc. – CEO, President & Director [33]

————————————————– ——————————

In terms of a licensee that signed up and shipping equipment, it will take some months for us to get there. You are correct in that. Now there’s other types of business development, partnerships, things like that, that we’re working on that are quite interesting, that aren’t licensees, but they’re partnerships that would help facilitate getting us into the market with licensees and have a synergistic partnership value that we’re working on as well. So there’s that side of it. And then the actual physical deployment of the equipment, I would expect that you would see that not happen until 2021.

————————————————– ——————————

Charles Bellows, White Pine Capital, LLC – Portfolio Manager [34]

————————————————– ——————————

Okay. Because, I guess, just maybe you can give me an answer. Why has — Clarios has seen the other — the whole system working, they bought the lead, they had — theoretically identified a site. Why aren’t they moving at all?

————————————————– ——————————

Stephen Cotton, Aqua Metals, Inc. – CEO, President & Director [35]

————————————————– ——————————

Yes. Clarios hasn’t said no and all that. So we continue to talk with them and share with them what it is that we’re doing with these updated versions of the electrolyzers. The key part of our contract with Clarios was that there were metrics — performance metrics that were specific to the old plan, which was to build out the AquaRefining  to the full 16 modules, and then capital-heavy expand it to the 32. And we needed to get to 16 modules for them to feel comfortable putting it into a very large facility as a finished product. We’re still talking with them about, hey, we’ve accomplished pretty much all the other things like running at 24/7, like generating 2.4 to 2.5 tonnes of lead per day per module on a consistent basis with a consistent quality that they bought all of and all those things. And so those discussions continue, but if either a rework of those joint development agreement metrics with them or another licensee will go in first, of which might be one of their partners that they would be more comfortable with having to go first because it’s a more appropriate site with the best possible offer or they would work with us on another first mover and in that scenario, they may agree to go to a second mover position. It all depends upon how negotiations play out. That’s about the most I can say at this point.

————————————————– ——————————

Operator [36]

————————————————– ——————————

This concludes our question-and-answer session. I would like to turn the conference back over to Steve Cotton, Chief Executive Officer, for any closing remarks.

————————————————– ——————————

Stephen Cotton, Aqua Metals, Inc. – CEO, President & Director [37]

————————————————– ——————————

Okay. Well, thank you, operator. Thanks, everybody, for your time today, and we do appreciate the continued support from our shareholders as well as our partners as we work towards these go-forward plans. We will continue to update everybody in the coming weeks and months as we deploy and operate our go-to-market version 1.25L electrolyzers. We’re really looking forward to getting back into the plant and getting that going. And in the meantime, we’ll also keep you up-to-date as we harvest cash and insurance proceeds and as appropriate, the timely asset disposition, and we’ll report on our continued commercial progress with our existing and our developing partners. Thanks, everybody, and have a great day and stay safe.

————————————————– ——————————

Operator [38]

————————————————– ——————————

The conference has now concluded. Thank you for attending today’s presentation. You may now disconnect.