تبرز الأرباح الطريق الطويل أمام سهم جنرال إلكتريك
GE) كان لديه الكثير من العمل للقيام به. لكن المستثمرين كانوا متفائلين. بدأ سهم GE في الارتفاع بعد أرباح الربع الثالث في أواخر أكتوبر ، ووصل إلى أعلى مستوى له في 16 شهرًا في فبراير. “data-reaid =” 12 “> بحلول عام 2020 ، كان من الواضح أن جنرال إلكتريك (بورصة نيويورك:GE) كان لديه الكثير من العمل للقيام به. لكن المستثمرين كانوا متفائلين. بدأ سهم GE في الارتفاع بعد أرباح الربع الثالث في أواخر أكتوبر ، ووصل إلى أعلى مستوى في 16 شهرًا في فبراير.
المصدر: Sundry Photography / Shutterstock.com
لقد قوض الفيروس التاجي الجديد هذا التفاؤل. بينما أكتب هذا ، انخفض سهم GE إلى النصف من أعلى مستوياته في فبراير. ويتضمن ذلك انخفاضًا بنسبة 3.2٪ يوم الأربعاء بعد تقرير أرباح الربع الأول للشركة.
لسوء الحظ ، فإن انخفاض أسعار الأسهم أمر منطقي. كانت تحديات جنرال إلكتريك كبيرة حتى قبل الأزمة الحالية. نظرتها قاتمة الآن.
InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح الأسهم ونصائح التداول“data-reaidid =” 27 “>InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح الأسهم ونصائح التداول
الخبر السار هو أن إدارة GE على الأقل تدرك تلك التحديات. وتعطي الميزانية العمومية لشركة جنرال إلكتريك بعض المرونة للاستجابة. لكن تقرير أرباح يوم الأربعاء يسلط الضوء على المشكلة الأساسية في سهم GE: حتى في أفضل السيناريوهات ، سيستغرق هذا العملاق الصناعي وقتًا طويلاً للارتداد.
ليس بهذا السوء؟
من وجهة نظره ، لا يبدو إصدار Q1 بهذا السوء ، خاصة في سياق إغلاق عالمي في مارس.
انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 8 ٪ ، ولكن في الأعمال الصناعية انخفض الخط العلوي بنسبة 5 ٪ فقط. وانخفضت الطلبات على أساس عضوي بنسبة 3٪ فقط.
انخفض العائد على السهم المعدل بشكل حاد على أساس النسبة المئوية. لكن ربح السهم البالغ 5 سنتات لا يبدو ضعيفًا مقابل 13 سنتًا في الربع من العام السابق.
موسم الأرباح rolls on. “data-responseid =” 35 “> لا يبدو هذا ربعًا كبيرًا. لكن لا يبدو أنه كارثي أيضًا. العديد من الشركات الأخرى أصدرت نتائج أسوأ بكثير – لا يزال الكثير منها موسم الأرباح يتدحرج.
عند النظر عن كثب ، هناك بعض الأخبار الجيدة أيضًا ، لا سيما في واجهة الطلب. ارتفعت طلبيات الرعاية الصحية بنسبة 9 ٪. قاد قطاع الطاقة الذي عانى طويلا من النمو بنسبة 14 ٪.
يبدو أن هذا تقرير لائق في سياق البيئة الأوسع. ولكن من الواضح أن المستثمرين لم يعتقدوا ذلك وأنا أميل إلى الموافقة.
المخاوف الأساسية
والحقيقة هي أن تحول شركة جنرال إلكتريك سيستغرق وقتًا أطول بكثير من المأمول (من خلال قبول الإدارة نفسها).
طريق أطول للتطبيع، “كما قال الرئيس التنفيذي لاري كولب في مكالمة جماعية في الربع الأول. قامت جنرال إلكتريك بالفعل بتسريح 700 موظف في العمل ، وتتطلع إلى تحمل المزيد من التكاليف هناك. “data-reaidid =” 41 “> في السلطة ، حتى مع وجود أرقام طلبات صلبة ، تواجه الشركة” طريقًا أطول للتطبيع ” كما صرح بها الرئيس التنفيذي لاري كولب في مؤتمر عبر الهاتف في الربع الأول ، وقد قامت جنرال إلكتريك بالفعل بتسريح 700 موظف في الشركة ، وتتطلع إلى تحمل المزيد من التكاليف هناك.
في مجال الطاقة المتجددة ، واجهت GE أوامر “تنفيذ” غير محددة. قد يؤدي الضغط على الميزانيات الحكومية وهبوط أسعار النفط إلى دفع المشاريع إلى الخارج.
بكالوريوس) شهد دفتر الطلبات الخاص به يتقلص بشكل كبير نتيجة لذلك ، وتؤثر تلك الطلبات المفقودة على التوقعات طويلة الأجل لشركة جنرال إلكتريك للطيران أيضًا. “data-reaidid =” 43 “> وبالطبع ، تواجه GE Aviation انهيار الطلب مع العالمية توقف السفر الجوي العميل الرئيسي بوينج (بورصة نيويورك:بكالوريوس) شهد سجل الطلبات الخاص به انكماشًا كبيرًا نتيجة لذلك ، وتؤثر تلك الطلبات المفقودة على التوقعات طويلة المدى لشركة GE Aviation أيضًا.
كما أشار Culp ، فإن الإستراتيجية الحقيقية الوحيدة لشركة GE هي محاولة الحد من تأثير انخفاض الإيرادات على الهوامش قدر الإمكان. في غضون ذلك ، تلقت GECAS (GE Capital Aviation Services) ضربة قوية أيضًا.
باعت GE Biopharma إلى داناهر (بورصة نيويورك:درهم) في صفقة تم إغلاقها في الربع الأخير. “data-reaidid =” 45 “> يجب على GE Healthcare أن تنتعش ، خاصةً مع عودة الإجراءات الاختيارية بمجرد أن ينحسر التركيز على COVID-19. ولكن هذا العمل أصبح أصغر بعد أن أصبحت الشركة باعت GE Biopharma إلى داناهر (بورصة نيويورك:درهم) في صفقة أغلقت الربع الأخير.
تواجه ثلاثة من كل أربع شركات مشاكل كبيرة قصيرة المدى. لكن تلك المشاكل لا تنتهي فورًا عندما يعود الاقتصاد العالمي إلى نوع من الشعور بالحياة الطبيعية. لن يتراجع الطلب على الطيران. قد تظل أسعار النفط منخفضة ، الأمر الذي سيضغط على كل من الطاقة والطاقة المتجددة. إذا ارتفع الخام ، أمام المستثمرين العديد من الخيارات الأفضل للعب هذه السلعة.
ما يظهره Q1 هو أن الطريق أصبحت أطول بالنسبة لشركة جنرال إلكتريك.
على الخطوط الجانبية مع GE Stock
من المحتمل أن يكون هذا هو رد فعل المستثمرين تجاه بيع أسهم GE يوم الأربعاء. ولكن هناك أيضًا مشكلة أوسع نطاقا ، والتي أصبحت واضحة بشكل خاص عند الاستماع إلى مكالمة الأرباح.
تتفاعل جنرال إلكتريك بدلاً من قيادتها. من الواضح أن البيئة الخارجية لها علاقة بذلك من منظور قصير المدى.
انخفض 28٪ العام الماضي وحده. Biopharma هي الأحدث في سلسلة مبيعات الأصول. كانت شركة GE Capital – كما خمنت – تقلص ميزانيتها العمومية. “data-reaidid =” 55 “> ومع ذلك ، فهي ليست مجرد مشكلة قصيرة المدى ، ولكن إجابة GE لهذه الأزمة هي نفسها كما كانت في أي شيء آخر في الآونة الأخيرة سنوات: يتقلص انخفض 28٪ العام الماضي وحده. Biopharma هي الأحدث في سلسلة مبيعات الأصول. لقد تخيلت GE Capital – كما خمنت – ميزانيتها العمومية.
مشابه لذلك من الكوا (بورصة نيويورك:AA) ، آخر سابق مؤشر داو جونز الصناعي مكون. لكنها ليست الاستراتيجية الوحيدة التي يمكن أن يتخذها تيتان سابق. آي بي إم (بورصة نيويورك:آي بي إم) يتطلع إلى زيادة من خلال الحصول على ريد هات. لقد كانت خطوة جريئة الشركة في وضع أفضل في الفضاء السحابي المتنامي. “data-reaid =” 56 “> هذه مشكلة مشابه لذلك من الكوا (بورصة نيويورك:AA) ، آخر سابق مؤشر داو جونز الصناعي مكون. لكنها ليست الاستراتيجية الوحيدة التي يمكن أن يتخذها تيتان سابق. آي بي إم (بورصة نيويورك:آي بي إم) يتطلع إلى زيادة من خلال الحصول على ريد هات. لقد كانت خطوة جريئة الشركة في وضع أفضل في الفضاء السحابي المتزايد.
عند هذه النقطة ، ما هي الأسواق التي تنمو لشركة GE؟ هناك جيوب في السلطة. من المحتمل أن تتمتع الطاقة المتجددة بنظرة قوية على المدى الطويل. وكذلك تفعل معظم أعمال الرعاية الصحية.
ولكن حتى الأسواق “الجيدة” ليست جيدة. الشركات الأكثر تحديا تتعرض لتهديد حقيقي. كانت هذه هي المشكلة الأساسية في سهم GE لبعض الوقت. نتائج الربع الأول لم تخلق هذه المشكلة. لقد أضاءوا ذلك.
انقر هنا لترى ما قام مات برفعه الآن. لا يملك مات الأوراق المالية المذكورة أعلاه بشكل مباشر.“data-reaidid =” 59 “>غادر ماثيو ماكول وول ستريت لمساعدة المستثمرين فعليًا – من خلال إدخالهم في أكبر الاتجاهات الأكثر ثورية في العالم قبل أي شخص آخر. أعطت قوة كونها “الأولى” لقراء Matt الفرصة لإجراء عمليات مصرفية + 2،438٪ في Stamps.com (STMP) ، و 1،523٪ في Ulta Beauty (ULTA) و + 1،044٪ في Tesla (TSLA) ، على سبيل المثال لا الحصر. انقر هنا لترى ما قام مات برفعه الآن. لا يملك مات الأوراق المالية المذكورة أعلاه بشكل مباشر.
المزيد من InvestorPlace
تبرز الأرباح الطريق الطويل أمام سهم جنرال إلكتريك ظهر لأول مرة إنفستوربليس. “data-reaidid =” 66 “> المنشور تبرز الأرباح الطريق الطويل أمام سهم جنرال إلكتريك ظهر لأول مرة إنفستوربليس.
المصدر : finance.yahoo.com
