لقد قام بنك الاحتياطي الفيدرالي “بالشيء الصحيح” من خلال تجميد أسواق ديون الشركات
أشاد وارن بافيت يوم السبت بالاحتياطي الفيدرالي لدعمه أسواق ديون الشركات ، مضيفًا أن إجراءات مجلس الاحتياطي الفيدرالي استجابة لأزمة COVID-19 ساعدت على توفير السيولة للشركات التي كانت في أمس الحاجة إليها.
قال بافيت: “قام مجلس الاحتياطي الاتحادي بالشيء الصحيح وقاموا بذلك على الفور ، وهو ما كان ينبغي عليهم فعله ، وأنا أحييهم من أجل ذلك”.
في اجتماع المساهمين السنوي في بيركشاير هاثاواي الذي عقد بشكل افتراضي وحصري عبر الإنترنت من قبل Yahoo Finance ، قارن بافيت رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مع الراحل بول فولكر ، الذي ساعد الاحتياطي الفيدرالي من خلال التضخم المتفشي خلال الثمانينيات.
“جاي باول ، في رأيي ، ينتمي إلى هناك على قاعدة التمثال [Volcker] وقال بافيت “لأنهم تصرفوا في منتصف مارس ، ربما بتعليماتهم إلى حد ما بما رأوه في 2008 و 2009”.
يعطي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول إحاطة صحفية بعد الإعلان المفاجئ أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في 3 مارس 2020 في واشنطن العاصمة. – (تصوير إريك برادات / وكالة الصحافة الفرنسية) (تصوير إريك برادات / وكالة الصحافة الفرنسية عبر غيتي إيماجز)
وقال بافيت إن تصرفات بنك الاحتياطي الفدرالي في أواخر مارس منعت التجميد الكامل في أسواق ائتمان الشركات حيث “الشركات اللائقة تمامًا” لم تتمكن من جمع الأموال مع تبخر إغلاق الأعمال هوامشها.
إنشاء العديد من مرافق السيولة من شأنه أن يأخذ على الأوراق التجارية والديون الاستثمارية متوسطة الأجل. من خلال دخول سوق الديون كطرف مقابل (من خلال أدوات منفصلة باستثمار في الأسهم من الخزانة الأمريكية) ، كان البنك المركزي يأمل في دعم الأسواق ليس فقط ، بل منح اللاعبين الخاصين الثقة لتوفير السيولة الخاصة بهم. “data-reaid =” 32 “> في 23 مارس ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه كان كذلك إنشاء العديد من مرافق السيولة من شأنه أن يأخذ على الأوراق التجارية والديون الاستثمارية متوسطة الأجل. من خلال دخول سوق الدين كطرف مقابل (من خلال أدوات منفصلة باستثمار في الأسهم من الخزانة الأمريكية) ، كان البنك المركزي يأمل ليس فقط في دعم الأسواق ولكن منح اللاعبين الخاصين الثقة لتوفير السيولة الخاصة بهم.
يقول بافيت إن الإجراءات نجحت ، مدعيةً أن الشركات التي تحتاج إلى تمويل لم تواجه مشكلة في العثور على التمويل منذ إجراءات مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
قال بافيت: “على كل واحد من أولئك الذين أصدروا سندات في أواخر مارس وأبريل أن يرسلوا رسالة شكر إلى الاحتياطي الفيدرالي”. “لأنه لم يكن ليحدث لو لم يعملوا بسرعة وتصميم غير مسبوقين”.
في أوائل أبريل ، وسع مجلس الاحتياطي الفيدرالي نطاق تسهيلات ديون الشركات ليشمل الشركات “الملاك الساقط” التي تراجعت مؤخرًا من الدرجة الاستثمارية إلى الديون غير المرغوب فيها. وقالت أيضا إن منشآتها ستأخذ بعض صناديق الاستثمار المتداولة عالية الغلة.
ائتمان شركات السوق الأولية و ائتمان الشركات في السوق الثانوي مرافق. وقال مجلس الاحتياطي الاتحادي في نيويورك ، الذي سيدير البرامج ، ذلك سوف يبدأ مشتريات ETF لديون الشركات في “أوائل مايو” متبوعة بمشتريات السندات المباشرة “بعد ذلك بوقت قصير.” “data-reaidid =” 37 “> على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لديه تسهيلات الأوراق التجارية وتشغيله ، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي لم يأخذ دولارًا واحدًا بعد من خلال ما يسمى ب ائتمان شركات السوق الأولية و ائتمان الشركات في السوق الثانوي مرافق. وقال مجلس الاحتياطي الاتحادي في نيويورك ، الذي سيدير البرامج ، ذلك سوف يبدأ مشتريات ETF لديون الشركات في “أوائل مايو” تليها مشتريات السندات المباشرة “بعد ذلك بوقت قصير”.
أموال معارة لشركات ضخمة مثل Mars و Dow Chemical لعمليات الاندماج الضخمة. “data-reaidid =” 42 “> لكن بافيت قال إن رسائل بنك الاحتياطي الفيدرالي ساعدت بالفعل الشركات في العثور على التمويل من خلال مصادر أخرى ، مما أعفى بيركشاير هاثاواي من دورها التاريخي كمقرض للدعم. الأزمة المالية 2008 و 2009 ، بافيت أموال معارة لشركات ضخمة مثل Mars و Dow Chemical لعمليات الاندماج الضخمة.
وقال بافيت إنه تلقى مكالمات من شركات تبحث عن الدعم ولكنه لم يجد أي فرصة من الفرص جذابة. بعد أن تصرف الاحتياطي الفيدرالي ، توقفت المكالمات.
قال بافيت: “تمكن عدد منهم من الحصول على أموال في السوق العامة ، وبصراحة لم نكن لنعطيهم إياها”.
تضخم إلى 6.7 تريليون دولار، وهي نقطة بيانات يقول بافيت إنه يراقبها عن كثب. “data-reaidid =” 45 “> وسط حساء الأبجدية الخاص بمرافق السيولة وتخفيف الكمية دون حدود ، فإن الميزانية العمومية للبنك المركزي لديها تضخم إلى 6.7 تريليون دولار، وهي نقطة بيانات يقول بافيت إنه يراقبها عن كثب.
“نحن لا نعرف ما هي عواقب ذلك [will be]قال بافيت ، ولا أحد يفعل ذلك بالضبط. “ولا ندري ما هي عواقب ما يجب عليهم فعله بلا شك”.
وأشاد بافيت بالبنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية العالمية الأخرى لموقف “كل ما يلزم” في التعامل مع الأزمة الحالية.
bcheungz.“data-reaidid =” 48 “>برايان تشيونج مراسل يغطي الاحتياطي الفيدرالي والاقتصاد والخدمات المصرفية في Yahoo Finance. يمكنك متابعته على تويتر bcheungz.
تويتر، موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك، انستغرام، Flipboard، أخبار ذكية، ينكدين، موقع يوتيوبو رديت.“data-reaidid =” 56 “>اتبع ياهو المالية على تويتر، موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك، انستغرام، Flipboard، أخبار ذكية، ينكدين، موقع يوتيوبو رديت.
المصدر : finance.yahoo.com
