انزلاق لبنان البطيء والمؤلم إلى الانهيار المالي

(بلومبرج) – خلف بوابة سوداء في إحدى ضواحي بيروت الراقية ، ناشد رئيس اللوبي المصرفي اللبناني الحكومة أن تمسك بحزم ضد الأزمة الأخيرة ، وأن تدفع ديون البلاد وتحافظ على صناعتها المالية.

وقال سليم صفير الذي يقف على حافة كرسيه بالقرب من نافذة زاوية كبيرة تطل على حديقة الفيلا الخاصة به “الاقتصاد المستقر يعتمد إلى حد كبير على قطاع مصرفي قوي.”

على الجانب الآخر من المدينة ، أخبر المعدن الذي كان يحيط بمكتبه في جمعية البنوك في لبنان الجانب الآخر من القصة كدولة بالكاد يكفي من المال مقابل الضروريات التي تتأثّر باتجاه العجز عن سداد الديون لأول مرة في تاريخها.

لقد تم وضع اللوح الواقية التي تم تغطيتها الآن على الجدران المعادية للبنك منذ أشهر لمنع المتظاهرين من بؤرة التمرد التي وضعت ما كان يشتبه اللبنانيون منذ أمد بعيد: من خلال مزيج من سوء الإدارة والفساد ، وفئة من السياسيين وأعمالهم نزف شركاء البلاد إلى حد الإفلاس.

مع احتياطيات العملات الأجنبية وفق ما وصفه رئيس الوزراء الجديد بـ “المستويات الخطرة” ، تجري الحكومة الآن محادثات لإعادة هيكلة 90 مليار دولار من الاقتراض ، مما يجعل لبنان أحد أكثر البلدان المدينة بالديون في 170 في المائة. العالمية.

اقرأ المزيد: قد يكون وقت الأزمة لثلاثة بلدان مثقلة بالديون في العالم

هناك نقص في المعروض بالدولار حتى أن البنك المركزي لن يمنحهم إلا للمستوردين من القمح والأدوية والوقود. البنوك التي أبقت أبوابها مفتوحة في أحلك أيام الحرب الأهلية اللبنانية التي استمرت 15 عامًا ، تغلق أبوابها مبكراً ، وتخفيض حدود البطاقات ، وتقييد تحويل الدولارات إلى الخارج ، وتسمح لمعظم العملاء بالوصول إلى بضع مئات من الدولارات فقط من مدخراتهم في الشهر.

وصول فيروس كورونا يضاعف البؤس. تم إغلاق المدارس والنوادي الرياضية وكذلك النوادي الليلية الأسطورية في بيروت حيث يخشى الناس من أن النظام الصحي الناقص التمويل لا يستطيع مواجهة الوباء.

وقال شربل نحاس ، وزير العمل والاتصالات السابق ، على تويتر: “إعلان عدم دفعهم هو مجرد اعتراف بأن الدولة والبنك المركزي والبنوك مفلسة”. “عليهم الآن واجب الإعلان عن نظام الزعماء الطائفيين مفلسون أيضًا ، لأنه مع السياسة تأتي المسؤولية ، والمجتمع في خطر”.

تستمر القصة

لقد كان لبنان يتأرجح لسنوات. كانت بيروت ، التي كانت ذات يوم عبارة عن عنف طائفي ، قد أعيد بناؤها منذ الحرب ، لكن ألعاب القوى بين المملكة العربية السعودية وإيران وإسرائيل وغيرها ما زالت تمارس في شوارعها ، مما يؤجج الانقسامات الداخلية ويعقد عملية صنع القرار.

في خطاب حزين اعترف بحجم الأزمة والفساد في جوهرها ، وعد رئيس الوزراء حسن دياب بمجموعة كاملة من التدابير التي دعا إليها الاقتصاديون – مع إلحاح متزايد – لسنوات. ستقوم البلاد بتقليل الاقتراض ، وخفض الإنفاق ، وتحسين تحصيل الضرائب ، وإعادة هيكلة صناعة الكهرباء الخاسرة ، وإدخال شبكة أمان للفقراء. لكن ما لم يقله هو كيف يمول لبنان ما يمكن أن يكون فترة مؤلمة من التكيف.

قال ناصر السعيدي ، وزير الاقتصاد السابق والنائب الأول لحاكم البنك المركزي في الفترة من 1993 إلى 2003 ، إن لبنان يحتاج إلى صندوق لتحقيق الاستقرار المالي لا يقل عن 20 مليار دولار لتخفيف التحول. سيتطلب ذلك قبولاً من صندوق النقد الدولي والبنك الدولي ، وهو احتمال أثار قلق المتظاهرين ومقاتلي حزب الله.

تشعر المجموعة المدعومة من إيران بالقلق من أنها ستستخدم كسلاح سياسي من قبل الولايات المتحدة ، التي تصنفها على أنها منظمة إرهابية وتشدد العقوبات. كما يمكن أن يفقد السيطرة على مناطق الاقتصاد حيث يتمتع بنفوذ.

بدون مساعدة خارجية ، يُترك لبنان في مواجهة بعض المقاييس الرهيبة. على الرغم من النمو الثابت منذ سنوات ، فإن مجموعة من كبار الاقتصاديين والمتخصصين في مجال التنمية ، بمن فيهم السعيدي ، يتوقعون أن الاقتصاد قد يتقلص بنسبة لا تقل عن 10٪ هذا العام – إلى مستويات قريبة من تجربة الولايات المتحدة في الكساد العظيم. حذر البنك الدولي من أن نصف جميع اللبنانيين قد ينزلقون إلى الفقر.

بالنسبة للمعلم السابق منى ، فإن هذا السيناريو لم يعد مستبعدًا. تقاعدت في العام الماضي بعد 44 عامًا من التدريس في المدارس الحكومية واختارت أن تأخذ معاشها كمبلغ إجمالي ، وتضعه في البنك وتعيش دون فوائد.

الآن ، هذه الأموال عالقة ، لذا فهي تعيش على أموال طارئة كانت قد خبأتها في المنزل ومعاش زوجها. مع ارتفاع الأسعار ، هذا بالكاد يكفي لتغطية تكاليف المعيشة.

وقالت ، رفضت الكشف عن اسمها الكامل بسبب التوتر في البلد: “كنت أنتظر الحصول على معاشي حتى أتمكن من الاسترخاء ، ربما أفسد نفسي ، ربما أسافر ، لكن الأمر لم يكن سوى توتر”. “كالعادة ، فالناس العاديون هم الذين سيدفعون الثمن. أشعر أننا ندخل في أزمة مرعبة. “

انخفضت قيمة الليرة اللبنانية بنسبة 40٪ في السوق الموازية ، وهي الآن المصدر الرئيسي للدولار للشركات والعائلات ، منذ بدء الاحتجاجات. كان التضخم ، حسب التقديرات الرسمية ، يسير بمعدل سنوي بلغ 10٪ في يناير. وتقول رابطة المستهلكين الرائدة إن الأسعار ارتفعت بنسبة 45٪ منذ شهر أكتوبر ، لتصل إلى القوة الشرائية “بمعدل غير مسبوق” حيث خفضت الشركات الوظائف والأجور.

قال عامل سوبر ماركت في بيروت ، “إنهم يرتفعون” ، يميلون إلى مجمد عميق لتغيير ملصقات الأسعار على مجموعة متنوعة من الخضروات المجمدة. عند طاولة الخبز ، لا تزال أكياس الأرغفة المسطحة تبيع بسعر 1500 جنيه خاضع للتنظيم الحكومي لكنها تقلصت. حزم المسمى 1000 غرام ، تزن الآن 900 غرام. وهم يتقلصون مرة أخرى لأن أصحاب المخابز يشكون من تضييق هوامش الربح.

عبر منطقة وسط المدينة ، أعيد بناؤها ببذخ من بين حطام الحرب الأهلية التي دارت رحاها بين عامي 1975 و 1990 ، حطم الشباب أجهزة الصراف الآلي وقاموا بتكسير المباني لإلقائها على الشرطة.

تتجول واجهات المتاجر الفاخرة مثل لويس فويتون و رولكس خلف أقفاص معدنية واقية. أغلقت المتاجر الراقية الأخرى تمامًا. تم إغلاق مداخل ميدان النجمة التي تعود إلى عقد من الزمان مع المطاعم والمتاجر لسنوات لحماية البرلمان بعد نوبات الاضطرابات السابقة.

لبضعة أسابيع في شهري أكتوبر ونوفمبر ، استعاد الناس الشوارع. أقاموا أكشاك الطعام ومقاهي الشيشة المفروشة بكراسي بلاستيكية ، للترفيه عن عشرات الآلاف من الذين تجمعوا في العاصمة ، مطالبين بإزالة أمراء الحرب الذين ألقوا بظلالهم عندما انتهت الحرب الأهلية وبرزوا لقيادة البلاد لما يلي 30 سنوات من السلام.

تجمع الناس في الشوارع من الشمال إلى الجنوب من لبنان ، ملمحين إلى الرغبة في التغيير التي عبرت الحدود الدينية. هذا التدفق الذي تم بناءه على الانفجارات السابقة من الغضب الشعبي التي تجمعت حول قضايا نوعية الحياة التي تؤثر على المسيحيين والسنة والشيعة وغيرهم على حد سواء ، وجذبت إلى جيل أصغر وأكثر تحضرا ولدوا بعد الحرب.

لقد طرحوا سؤالاً عميقاً: هل حان الوقت لتمزيق نظام تقاسم السلطة الطائفي الذي أدى إلى التصلب السياسي العميق لدرجة أن مؤسسات الدولة لم تعد قادرة على توفير الكهرباء على مدار الساعة وإمدادات المياه الموثوقة والتخلص من القمامة. وحتى في مواجهة الخراب المالي ، تكافح الجهود المبذولة لتحويل التعبئة الشعبية إلى بديل أكثر تنظيماً لاكتساب الزخم.

قالت منى فواز ، أستاذة التخطيط الحضري في الجامعة الأمريكية في بيروت وناشطة بارزة: “نحن في مفترق طرق”. “إذا نظمنا ما يكفي ، فإننا ننقذ البلد. إذا لم ننظم ما يكفي ، فقد ضربنا الجدار “.

من الصعب تحديد متى بدأ نظام لبنان في مرحلة ما بعد الحرب في الانهيار.

وبمجرد أن أصبحت العاصمة المصرفية للشرق الأوسط ، فخرت هذه الدولة الصغيرة منذ استقلالها بسمعتها الشهيرة كمركز للتجارة الحرة وحرية التعبير في منطقة مضطربة. مع اختلاط ملكات الجمال ، المنفيين السياسيين ، أباطرة الجواسيس والجواسيس في فنادقها الساحلية ، فإن سمعة لبنان الغزيرة قبل الحرب كانت تفسد التنافسات المحلية والإقليمية والدولية التي سرعان ما تحولها إلى صراع شامل.

مع خروج لبنان من الدمار ، اقترض رئيس الوزراء السابق رفيق الحريري إعادة البناء ، راهنًا على تحويلات من مجموعة كبيرة من المغتربين والسياحة من دول الخليج مثل المملكة العربية السعودية ، حيث جمع ثروته وأقام تحالفات سياسية. فبتخفي أسر الحرب ، أصبح اللبنانيون مدمنين على استيراد كل شيء من الطعام إلى السيارات السريعة.

تم إهمال الزراعة والصناعة لصالح العقارات والبنوك ، وهي صناعة بلغت قيمة أصولها أكثر من أربعة أضعاف الناتج الاقتصادي الكلي للبلاد. نظرهم إلى إعادة انتخابهم ، قام السياسيون بتعبئة القطاع العام بأصدقائه بدلاً من الاستثمار في الصحة أو التعليم.

عندما اندلعت الأزمة المالية العالمية في عام 2008 ، أصبح لبنان ، بقطاعه المصرفي المستقر وعائداته المرتفعة ، مقصدًا للمستثمرين ، مما أدى إلى طفرة عقارية شهدت ارتفاعات عالية فاخرة بعيدًا عن متناول معظم الناس ، حيث تصاعدت العثمانية ذات السقف الأحمر فيلا وشقق في عهد الانتداب الفرنسي وقفت مرة واحدة. مع اندلاع الحرب السورية في عام 2011 ، جلب 1.5 مليون لاجئ إلى لبنان ، والمنطقة غارقة في العنف ، وانحسرت الثقة.

كما أن التنوع الديني الذي يميز لبنان عن جيرانه لا يزال يجعله عرضة للضعف والهبوط في المنطقة ، وآخرها المواجهة بين المملكة العربية السعودية وإيران التي ساهمت في المأزق السياسي.

مضى لبنان 29 شهراً بدون رئيس قبل تسمية ميشال عون في عام 2016. بعد الانتخابات البرلمانية لعام 2018 ، استغرق الأمر تسعة أشهر لتشكيل حكومة “وحدة” مقسمة إلى درجة لم تتمكن من تنفيذ الإصلاحات المطلوبة من قبل المانحين الدوليين لإلغاء تأمين 11 مليار دولار بشكل يائس القروض اللازمة. كما تسببت الانقسامات في تأخير التنقيب عن الغاز المربح في البحر الأبيض المتوسط ​​بينما تسارع الجيران إسرائيل وقبرص.

في عهد ولي العهد محمد بن سلمان ، سحبت المملكة العربية السعودية دعمها المالي المستمر منذ فترة طويلة للبنان ، والذي فشل على مر السنين في موازنة حزب الله ، الذي لعب جناحه السياسي دوراً حازماً بشكل متزايد في الحكومة. جفت الاستثمارات الخليجية والسياحة.

قراءة المزيد: المملكة العربية السعودية لا تتسرع في إنقاذ بيروت. السبب هو إيران

في محاولة لشراء الوقت ، بدأ محافظ البنك المركزي رياض سلامة عمليات “الهندسة المالية” لجذب السيولة من الخارج والحفاظ على ربط العملة مع ارتفاع أسعار الفائدة. شهدت عمليات المقايضة المعقدة نسبة أكبر من ودائع البنوك التجارية مرتبطة بالبنك المركزي ، والتي استخدمتها لتمويل حكومة تكافح لإدارة الاقتصاد. ارتفعت المخاطر النظامية ، وتعثر النمو ولم يعد يوم الحساب يؤخر.

“اليوم ، نواجه ثلاث ميزانيات عميقة للغاية ؛ وقال فريدي باز ، الذي كان نائب رئيس أودي ، أكبر بنك في البلاد ، قبل استقالته في يوليو ، إن الحكومة اللبنانية ، البنك المركزي ، البنوك التجارية. “هذه الميزانيات العمومية متشابكة. إنه مزيج من التحديات مولوتوف. التدابير الصعبة مطلوبة ولا يمكننا إضاعة وقتنا مع المشاحنات الجانبية كما اعتدنا عليها. “

في غضون ذلك ، بالنسبة للناس العاديين ، الذين لا يستطيعون سحب مدخرات الدولار من البنوك التي تعاني من ضائقة مالية ، فقد حان الوقت لإعادة التفاوض بشأن الإيجار وخفض الكماليات وتخزين المواد الغذائية استعدادًا لأيام صعبة قادمة.

وقال هاني البحصلي ، الذي يرأس جمعية تجارية تمثل مستوردي الأغذية والمنتجات الاستهلاكية ، إن الواردات انخفضت بنحو الثلث ، مما دفع بعض الشركات إلى حافة الهاوية. لا يمكن للشركات معالجة الشحنات إلا إذا أحضرت دولارات “جديدة” إلى البنك – سواء تم تحويلها من الخارج أو كحزم نقدية ، وبشكل متزايد الدفعة الوحيدة التي يقبلها بعض المتاجر والموردين.

وقال بوهسلي “إن الدورة الاقتصادية بأكملها تنتهك”. “نحن في أزمة كبيرة ولا أستطيع أن أرى علامات على وجود حل ناجح. أتمنى الحصول على واحدة ، لكن لا يمكنني رؤيتها “.

– بمساعدة من دانا خريش.

للاتصال بمؤلف هذه القصة: لين نويهض في بيروت على العنوان [email protected]

للاتصال بالمحرر المسؤول عن هذه القصة: بنجامين هارفي على [email protected] ، رودني جيفرسون

لمزيد من المقالات مثل هذا ، يرجى زيارتنا في bloomberg.com

إشترك الآن إلى الأمام مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر ثقة.

© 2020 Bloomberg L.P.