نسخة معدلة من المؤتمر الهاتفي لأرباح CPSH أو العرض التقديمي 5-May-20 8:30 pm GMT

في مؤتمرنا الربع السنوي ، ذكرنا جهدًا مركزًا لتحسين مزيج منتجاتنا ، وبالتحديد التركيز على تلك المنتجات حيث نحقق أكبر قيمة ، وبالتالي ، يمكن أن يولد هامشًا أكثر جاذبية. ساهمت هذه المبادرة أيضًا في نتائج الربع الأول. لقد توقفنا عن صنع بعض المنتجات التي لم تكن مربحة. وقمنا بتحسين قدرتنا على تقييم جاذبية الفرصة خلال مرحلة الاقتباس.

كما وصفت سابقًا ، نحن شركة تصنيع مخصصة ، وقد يكون من الصعب في بعض الحالات تقدير التكلفة الدقيقة لمنتج معقد مسبقًا. نعم.

————————————————– ——————————

تشارلز ك. جريفيث ، CPS Technologies Corporation – CFO [4]

————————————————– ——————————

إيفو ، قيل لنا أن هناك بعض المستثمرين لا يزالون يحاولون الاتصال بالمكالمة ولم يتمكنوا من القيام بذلك. يمكنك التعليق على ذلك ، أو يمكنك – هل هناك مشكلة من جانبك؟

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [5]

————————————————– ——————————

هنا في نهايتنا ، المتكلم ، لدينا بالفعل – لدينا خطان فقط في انتظار الرد من قبل المشغل.

————————————————– ——————————

تشارلز ك. جريفيث ، CPS Technologies Corporation – CFO [6]

————————————————– ——————————

حسنا.

————————————————– ——————————

جرانت سي بينيت ، CPS Technologies Corporation – الرئيس التنفيذي ، الرئيس ، أمين الصندوق والمدير [7]

————————————————– ——————————

لذلك سيكون هؤلاء 2 …

————————————————– ——————————

تشارلز ك. جريفيث ، CPS Technologies Corporation – CFO [8]

————————————————– ——————————

نعم.

————————————————– ——————————

جرانت سي بينيت ، CPS Technologies Corporation – الرئيس التنفيذي ، الرئيس ، أمين الصندوق والمدير [9]

————————————————– ——————————

حسنا. حسنا. لذا مرة أخرى ، دعني أستمر. لقد تحدثنا عن عقود جديدة. لقد تحدثنا عن جهد مركز لتحسين مزيج المنتجات. في المكالمة الجماعية للربع الرابع ، ذكرنا أيضًا أننا دخلنا في حد ائتمان مع حد ائتماني موسع بهدف صريح للتوقف – مما يتيح لنا التوقف عن تقديم خصومات للدفع المبكر للفواتير. تميل شروط الدفع إلى أن تكون أطول بكثير في أوروبا ، 60 ، 90 ، 120 يومًا شائعة. وفي الماضي ، كنا نعطي خصومات للدفع المبكر. تأتي هذه الخصومات مباشرة من الخط العلوي والسفلي. ومع حد الائتمان الإضافي ، توقفنا عن إعطاء هذه الخصومات وكان لها أيضًا تأثير إيجابي على نتائج الربع الأول وسنواصل القيام بذلك في المستقبل.

ثانيًا ، دعني أسحب الكاميرا قليلاً وأعلق على مبادراتنا الاستراتيجية الرئيسية. تتمثل إحدى المبادرات الرئيسية في تعميق اختراقنا لأسواق إلكترونيات الفضاء والدفاع الأمريكية. يعمل فريق المبيعات والتسويق وفريق العمليات لدينا بشكل جيد في تحقيق انتصارات تصميم جديدة وحجوزات جديدة وإنتاج وشحن منتجات جديدة إلى عملاء الفضاء والدفاع الأمريكيين.

كمثال ، في Q1 ، بمساعدة مقاولين دفاعيين ومختبر تحليلي خارجي ، تم تقييم خصائص المواد لـ AlSiC ، على سبيل المثال ، معامل التمدد الحراري والموصلية الحرارية عند درجات حرارة مبردة. وهذه البيانات هي مدخلات مهمة للعملاء باستخدام موادنا في التطبيقات حيث يرى المنتج درجات حرارة مبردة. بالمناسبة ، نحن سعداء جدًا بالممتلكات ، وهذه البيانات تفتح الآن فرصًا جديدة لنا ، بشكل أساسي في منطقة الأقمار الصناعية.

وتتمثل المبادرة الثانية في الاستمرار في تسجيل نمو سوق الجهد العالي IGBT أو وحدة الطاقة على أساس عالمي. نعتقد أن هذا جزء من السوق مع النمو الأساسي ، لسنوات عديدة قادمة حيث يتم استخدام هذه الوحدات في عدد أكبر من التطبيقات ، مثل الشبكة الكهربائية.

سيعلق Chuck على أننا قمنا ببعض الاستثمارات الرأسمالية ، في كل من الإنتاج والمعدات التحليلية التي ستسمح لنا بمواصلة تحسين منتجاتنا في هذا السوق وتميزنا أكثر عن منافسينا.

وتتمثل المبادرة الثالثة في توسيع استخدام تطبيقات AlSiC وحزمة المحكم. واسمحوا لي أن أقول ، إن هذا مرتبط ، من نواح عديدة ، بالمبادرة الأولى لتعميق اختراقنا في سوق إلكترونيات الفضاء والدفاع. ونحن نحرز تقدمًا في هذا المجال أيضًا. كمثال على ذلك ، لدينا حزمة محكم AlSiC في المثابرة ، وهي أحدث مركبة روفر ناسا المريخ المقرر وضعها في المدار ليتم إطلاقها هذا الصيف. هذا – إنه – من الواضح ، من ناحية ، سوق صغير جدًا. من ناحية أخرى ، لم يتم اعتماد المنتج لهذا التطبيق دون فهم دقيق لفوائده.

مع ذلك ، اسمحوا لي أن أقلب الوقت لتشاك. وبعد تعليقاته ، سأعود إلى موضوع COVID-19.

————————————————– ——————————

تشارلز ك. جريفيث ، CPS Technologies Corporation – CFO [10]

————————————————– ——————————

شكرا لك ، جرانت. وبلغت إيرادات الربع ، كما سبق أن قال غرانت ، 6.5 مليون دولار تمثل زيادة بنسبة 24٪ مقارنة بالربع الأول من العام الماضي. وتعزى هذه الزيادة إلى زيادة الأسعار المنفذة في الربع الأخير من عام 2019 والربع الأول من عام 2020 بالإضافة إلى زيادة حجم الوحدة.

بلغ الهامش الإجمالي للربع 24٪ من المبيعات مقارنة بـ 3٪ في الربع الأول من العام الماضي. كان العامل الأكبر الذي أثر على هذه النسبة هو حجم المبيعات ، والذي يتحدث عن نفسه. بالإضافة إلى ذلك ، انخفض إجمالي تكاليف التصنيع من ربع إلى ربع. ساهم عدد من العوامل في ذلك ، سواء داخل سيطرتنا أو خارجها ، على سبيل المثال ، تحسين غلة المنتج ، وهي تحت سيطرتنا ، شتاء معتدل نسبيًا ، وخفضت بعض نفقات خدماتنا ، وهذا بالطبع سيكون خارج مراقبة.

بلغ إجمالي تكاليف البيع والتكاليف العامة والإدارية 929 ألف دولار مقارنة بمبلغ 904 ألف دولار في العام الماضي. شكلت عمولات المبيعات بسبب زيادة حجم المبيعات لأكثر من الزيادة الصافية في هذا المبلغ. كان هناك عدد من الإيجابيات والسلبيات الفردية الأخرى ، والتي خفض صافيها إلى حد ما من نفقات العمولة الإضافية.

حققت الشركة ربحًا تشغيليًا للربع 622000 دولار أمريكي ، مقارنة بخسارة من العمليات في الربع الأول 2019 بقيمة 744000 دولار أمريكي.

أنتقل إلى الميزانية العمومية. لقد أنهينا ربع السنة بحوالي 122 ألف دولار من النقد وحوالي 1.58 مليون دولار من الاقتراضات مقابل خط ائتماننا. يعكس صافي النقد هذا ناقص 1.46 مليون دولار إلغاء خصم الأجور مع أكبر عملائنا. بالإضافة إلى ذلك ، أدى انخفاض المبيعات في يناير إلى انخفاض التحصيلات في مارس ، بينما كانت المبيعات تنمو. أدى هذا إلى زيادة حساباتنا المستحقة القبض ، والتي تم تمويلها من خلال الاقتراض الإضافي.

بلغ إجمالي الحسابات المستحقة القبض في 28 مارس 2020 ، 6 ملايين دولار مقارنة بـ 4.1 مليون دولار في 30 مارس 2019. وبلغ إجمالي مبيعات أيامنا المتبقية 77 يومًا في نهاية الربع مقارنة بـ 54 يومًا في الربع الأول من عام 2019. بالإضافة إلى إلغاء خصم الدفع الفوري ، المذكور سابقًا ، لدى عميلنا رقم 2 شروط دفع أطول ، كما ذكر منحة ، في أوروبا ، وزاد بشكل كبير من المبيعات في الربع الأول من عام 2020.

بلغ إجمالي المخزونات 3.6 مليون دولار أمريكي في 28 مارس 2020 ، مقارنة بـ 3.1 مليون دولار أمريكي في 30 مارس 2019. وبلغ معدل دوران المخزون للأربعة أرباع الأخيرة 6.0 ضعفًا مقارنةً بـ 5.9 أضعاف للأرباع الأربعة المنتهية في 30 مارس 2019. في الربع الثاني من 2018 ، تراوحت مخزوننا من 5.9 إلى 6.2. لذا فإن هذه الأرقام تتوافق مع توقعاتنا.

أخيرًا ، ستلاحظ أن صافي معدات وممتلكاتنا العقارية ارتفع مقارنة بالعام الماضي ، ويرجع ذلك أساسًا إلى شراء قطعة جديدة من المعدات ، مما يسمح لنا بإجراء تحسينات كبيرة في قسم ضمان الجودة لدينا.

أنتقل إلى جانب المسؤولية. سترى مبلغ 1.6 مليون دولار يتم رسمه على خط ائتماننا البالغ 2.5 مليون دولار. بلغ إجمالي المدفوعات والمبالغ المستحقة 3.3 مليون دولار في 28 مارس 2020 ، بانخفاض من 2.2 مليون دولار في 30 مارس 2019. سترى أيضًا إدراج ملاحظة جديدة مستحقة الدفع. ويرجع ذلك إلى تمويل معدات ضمان الجودة المذكورة سابقًا.

ولمزيد من المناقشة ، سأعيد المكالمة مرة أخرى إلى جرانت.

————————————————– ——————————

جرانت سي بينيت ، CPS Technologies Corporation – الرئيس التنفيذي ، الرئيس ، أمين الصندوق والمدير [11]

————————————————– ——————————

شكرا لك تشاك. أردت فصل التعليقات – حول نتائجنا من التعليقات حول COVID-19 للتأكيد على حقيقة أن الأساسيات لدينا قوية ومن وجهة نظري ، جذابة للغاية. وأننا محظوظون جدًا لأن COVID-19 ، مع أنه من المؤكد أن له تأثير اليوم على أعمالنا لا يظهر ، على الأقل حتى اليوم لتغيير أي من هذه الأساسيات الجذابة. هذا بالتأكيد ليس هو الحال بالنسبة للعديد من الشركات الأخرى في مختلف القطاعات. ونحن نعتبر أنفسنا محظوظين لأن وباء COVID-19 ، مرة أخرى ، لا نعتقد أنه يغير الجاذبية الأساسية – العناصر الأساسية التي تكمن وراء أعمالنا.

بعد قولي هذا ، اسمحوا لي أن أعلق على تأثير COVID-19 علينا اليوم. أعلم أن العديد منكم قد تم الاستماع إليهم في اجتماعنا السنوي الأخير ، وقضينا بعض الوقت في COVID-19 في ذلك الاجتماع. لكن دعني فقط أحاول أن أقدم ملخصًا سريعًا.

نظرًا لأننا في القاعدة الصناعية الدفاعية ، فإننا نعتبر كل من حكومة الولاية والحكومة الفيدرالية عملًا أساسيًا ويُطلب منا أن نبقى مفتوحين. لذلك كنا نعمل طوال الوباء. كما يظل جميع عملائنا الرئيسيين مفتوحين ويعملون. أغلق بعض العملاء الأصغر بعض مرافق الإنتاج مؤقتًا على الأقل.

كما يظل جميع موردينا الرئيسيين مفتوحين ويعملون. ولذا لم نرَ ، وحتى اليوم لا نتوقع أي مشاكل مباشرة مع سلسلة التوريد لدينا. لقد سمعنا من بعض عملائنا أنهم يواجهون بعض المشكلات مع موردين آخرين حتى يمكن أن تكون سلاسل التوريد معطلة. ولكن في حالتنا ، يظل موردونا الرئيسيون مفتوحين.

لحسن الحظ ، كان الطلب خلال الربع الأول قوياً للغاية وظل قوياً. نرى شيئين يحدثان ، أحدهما في الماضي بشكل أساسي والآخر في المستقبل. فيما يتعلق بالماضي ، سعى بعض العملاء على الأقل قرب نهاية الربع الأول ، حيث شعروا بكل عدم اليقين المتعلق بـ COVID-19 إلى زيادة مخزون الأمان الخاص بهم. وهكذا في بعض الحالات ، جذب العملاء العمل ، حدث هذا بالتأكيد ولكنه كان متواضعًا إلى حد ما.

في حالتنا الخاصة ، توقعنا أيضًا حالات عدم اليقين ، على وجه الخصوص ، كنا ننظر في حالات عدم اليقين المتعلقة بالشحن الدولي. وقمنا بزيادة مخزون الأمان الخاص بنا من المخزونات ، وقد كان ذلك مفيدًا لنا.

وبينما نتطلع إلى الأمام ، مرة أخرى ، ظل الطلب قويًا بشكل أساسي. في بعض الحالات ، نرى بعض الأدلة على أن العملاء لا يلغون ، ولكن يمتدوا على طلبهم أثناء قيامهم بالتخطيط الخاص بهم. ولكن باختصار ، لا نرى ، حتى اليوم ، أن هذه العناصر لها تأثير كبير.

نحن نشهد بعض الزيادات في التكلفة. تضاعفت تكلفة الشحن إلى أوروبا على الأقل. واعتمادا على المكان الذي تقوم بالشحن إليه ، فقد تضاعفت ثلاث مرات. لقد قمنا ، كما سأعلق على دقيقة ، بتنفيذ العديد من الإجراءات داخل CPS لإنشاء مكان عمل آمن للغاية بحيث زادت التكاليف المرتبطة بتنظيف المنشأة عدة مرات في اليوم مع الإمدادات للقيام بذلك. كان لدينا أيضًا مستويات أعلى من التغيب عن المعتاد. مصلحتنا الأولى والأساسية هي سلامة موظفينا. وفي البيئة الحالية ، كان هناك العديد من الموظفين الذين اختاروا أخذ إجازة من أجل الاهتمام بشواغل الأسرة ، في بعض الحالات بسبب إلغاء المدرسة ولديهم أطفال في المنزل. في حالات أخرى ، لأنهم قد يكون لديهم أفراد في المنزل في فئة عالية المخاطر. حتى أن الغياب كان عاملاً.

يسعدني داخليًا أنه بالتعاون الكامل والالتزام التام من كل موظف ، بذلنا قدرًا كبيرًا من الجهد في إنشاء مكان العمل الأكثر أمانًا. لذا فقد اتبعنا بدقة إرشادات مراكز مكافحة الأمراض واتجاهات OSHA وتوجيهات منظمة الصحة العالمية. لقد أعدنا ترتيب مواقع العمل لضمان الابتعاد الاجتماعي. لقد قمنا بتعديل التحولات ، حيث نواصل تشغيل 3 نوبات ، لكننا قمنا بتعديل التحولات لإزالة التداخل وتقليل التفاعلات مع وصول الموظفين وذهابهم. تم إصدار أقنعة للوجه لجميع الموظفين ومعدات الوقاية الشخصية الأخرى حسب الاقتضاء. نأخذ درجة حرارة كل موظف عندما يبدأ – في غضون 15 دقيقة من بداية التحول. لدينا استبيان قصير لكل زائر مقاول للمنشأة. ونقوم بقياس درجة حرارتها قبل السماح لهم بالدخول إلى المنشأة أيضًا.

بينما أجلس هنا في غرفة الاجتماعات لدينا ، أنا في الواقع أنظر فقط إلى مثال للأوقات غير العادية حيث زجاجة من المطهر اليدوي ، سأطلق عليها مطهر اليد في المنزل ، معًا من قبل قسم المرافق لدينا ، 70٪ كحول الأيزوبروبيل و 30٪ من الصبار وفيتامين E ورائحة وصفة CDC. ولأنه غير متوفر في المتاجر ، فإننا ننتجه بأنفسنا ، وهو في الأساس في كل مكان – في موزع في كل باب وفي كل غرفة اجتماعات في الشركة.

إذن ماذا سيكون تأثير COVID-19 على نتائج التشغيل لدينا؟ باختصار ، سيكون التأثير ، بدون سؤال ، سلبياً ، لكننا نعتقد أنه حتى اليوم سيكون متواضعاً. نعتقد أن بعض الإيرادات قد تمدد. نحن نعتقد أن بعض التكاليف ستكون أعلى على المدى القصير حتى يعود التغيب إلى المستوى الطبيعي ، وإلى أن تستأنف شركات الطيران التجارية بشكل خاص رحلات الطيران ، فإن تكاليف الشحن ستكون أعلى.

ولكن مع ذلك ، حتى اليوم ، ما زلنا متفائلين للغاية بشأن آفاقنا لعام 2020. ونعتقد أن العناصر التي ذكرناها فيما يتعلق بالحجم والتسعير والأعمال الجديدة سيستمر رؤيتها في الأرباع القادمة حتى نهاية هذا العام.

مع هذا ، دعونا نتوقف وندعو بعض الأسئلة.

================================================== ==============================

أسئلة وأجوبة

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [1]

————————————————– ——————————

(تعليمات المشغل) سؤالك الأول يأتي من خط [Danny Arnett].

————————————————– ——————————

محلل مجهول ، [2]

————————————————– ——————————

مبروك على الربع الجيد. سؤالي يتعلق بسوق وحدة التحكم في المحركات الخاصة بالمركبات الكهربائية. إلى الحد الذي يمكنك التعليق عليه ، هل تقدمون أي شيء إلى Tesla في أي من منصاتهم الحالية أو القادمة؟ كنت أبحث في النصوص السابقة في السنوات السابقة ، أعتقد أنك ذكرت أنك قمت بزيارتها في منشأتهم ونوع من الأسئلة ذات الصلة. أعلم أنك ذكرت تطبيقات في الفضاء والأقمار الصناعية. هل لديك أي شيء مستمر – هل أنت بصدد استخدام SpaceX؟

————————————————– ——————————

جرانت سي بينيت ، CPS Technologies Corporation – الرئيس التنفيذي ، الرئيس ، أمين الصندوق والمدير [3]

————————————————– ——————————

حسنا. يمكنني الإجابة على هذين السؤالين. نحن بالطبع نلتزم بجميع اتفاقيات عدم الإفشاء. لذلك هناك بعض تطورات العملاء التي لا يمكنني التعليق عليها ، ولكن يمكنني التعليق على 2 التي طلبتها. اليوم ، ليس لدينا أي عمل تجاري مع تسلا. تسلا ، بشكل عام ، لا أتظاهر بأنني أتفهم تمامًا خططهم المستقبلية ، لكن نماذجهم الحالية لا تستخدم وحدات IGBT. يستخدمون مكونات منفصلة. وهذه بنية تستخدم ، باختصار ، يموتًا فرديًا على عكس ذلك – يموت IGBT على عكس أولئك الذين يتم تركيبهم في وحدة نمطية. اختارت الغالبية العظمى من المركبات الكهربائية الهجينة وغيرها من المركبات الكهربائية في جميع أنحاء العالم استخدام الوحدات ، ولكن لم تسلا. لقد اتصلنا بهم ونود أن نتعامل معهم في المستقبل. لكن اليوم ، نحن لسنا كذلك.

كما أننا لا نقوم بأي عمل مباشر مع SpaceX. نحن نصنع عددًا من المنتجات التي نبيعها ، دعوني أسميها ، شركات المستوى 2. وبالتأكيد ، فإن هذه الشركات هي مورد لـ SpaceX. لذا فإن رأيي الخاص هو أن معظم – أفكر في بعض جدًا – بعض المساحة المؤهلة ، والموثوقية العالية ، ومحولات DC / DC ، التي نصنع منها السكن. أعتقد أنه من المحتمل جدًا أن يتم استخدام تلك الأشياء في مكان ما في SpaceX ، ولكن ليس لدينا أي عمل مباشر مع SpaceX.

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [4]

————————————————– ——————————

سؤالنا التالي يأتي من خط ليني دن.

————————————————– ——————————

ليونارد أويلر دن ، شركة Mutual Trust الأمريكية للأوراق المالية – محلل [5]

————————————————– ——————————

ليس لدي أي مشكلة مع الشركة ، لكني أريد معالجة شيء واحد. بقيت في الانتظار لمدة 15 دقيقة قبل أن يأتي عامل الهاتف أخيرًا لطلب رقم هويتي. وكانت مكالمتك جارية. في الواقع اتصلت بالشركة ، وتحدثت مع عامل الهاتف ، وكانت تحاول معرفة كيفية الحصول عليها عندما لم يرد أحد. وسأخمن أنه لم يثابر الجميع ، حيث لديك الكثير من الأشخاص على المكالمة. لذا أود أن ألفت انتباهكم إلى ذلك.

————————————————– ——————————

جرانت سي بينيت ، CPS Technologies Corporation – الرئيس التنفيذي ، الرئيس ، أمين الصندوق والمدير [6]

————————————————– ——————————

ليني ، شكرًا لك على بذل الجهد للاتصال. وقد أتى الشخص الذي تحدثت إليه هنا ، وحاولنا الاتصال بالمشغل هناك. نعتذر ، وسنقوم بمتابعة الخدمة. ولكن أعتذر عن ذلك …

————————————————– ——————————

ليونارد أويلر دن ، شركة Mutual Trust الأمريكية للأوراق المالية – محلل [7]

————————————————– ——————————

حسنًا ، نعم ، سأكون رجلًا صبورًا. أنا رجل عجوز. لكنني سأراهن على أن عددًا من الناس توصلوا للتو …

————————————————– ——————————

جرانت سي بينيت ، CPS Technologies Corporation – الرئيس التنفيذي ، الرئيس ، أمين الصندوق والمدير [8]

————————————————– ——————————

هذه التعليقات ستكون مفيدة. سنتحدث ونرى ما يمكننا القيام به حيال ذلك.

————————————————– ——————————

ليونارد أويلر دن ، شركة Mutual Trust الأمريكية للأوراق المالية – محلل [9]

————————————————– ——————————

نعم. لم أواجه هذه المشكلة أبدًا قبل إجراء أي مكالمات. ولكن على أي حال – أنا سعيد لسماع كل ما قلته. وبالطبع ، لا أحد يعرف النتيجة النهائية مع هذا COVID والجميع يأمل ويصلي بسرعة ، ولكن من يدري. في عمري ، أعيش مثل الناسك. أنا أذهب للمنزل. جئت للعمل. أنا في سيارة. ولا أحد في مكتبي غيري. وأنا فقط – لا أذهب إلى المتاجر ، وهو – هناك الكثير من الناس ، أنا متأكد من أن عمري يعيشون هكذا ، ومن العار. وحتى إذا بدأت دولة بفتح البعض ، فلن يكون ذلك بالنسبة لي. لن أغتنم الفرصة. أعني أنني حتى لا أرى أحفادي ، على أي حال ، هذا هو المشهد. هذا هو الشخصية. ويسعدني أن أسمع كل ما قلته وأنك تعمل بشكل صحيح. ومن الواضح جدًا أنك ستبلي بلاءً حسنًا ، وقد اشترينا بالفعل 60.000 سهم آخر قبل بضعة أسابيع ، لم نقم بشراء أسهم منذ وقت طويل وربما لن نشتريها الآن فقط لأن لدينا مبلغ غير متناسب. لكن الأمر مقنع للغاية عندما أبدأ التداول حول دولار واحد مسطح إلى الوراء وشراء المزيد. ولكن مرة أخرى ، جزء من المشكلة هو أنه لا أحد يهتم ، بل إنه من الأصعب جذب انتباه أي شخص الآن لأن الجميع متمسكون بالحياة الغالية أو ما لديهم بأحرف صغيرة. وبسبب السيولة الحقيقية الواضحة التي تتمتع بها القبعات الصغيرة ، يخشى الناس التدخل. لذلك أعني أن عليك فقط أن تنشر القصة بشكل أفضل قليلاً. ولكن فيما يتعلق بتنفيذ ما تفعله ، كل شيء يسير في مكانه الصحيح. وأنا سعيد جدًا برؤية ذلك.

————————————————– ——————————

جرانت سي بينيت ، CPS Technologies Corporation – الرئيس التنفيذي ، الرئيس ، أمين الصندوق والمدير [10]

————————————————– ——————————

ليني ، شكرا لك على تعليقك. واسمحوا لي فقط أن أقول ، إن أفكارنا وصلواتنا معك ومع الجميع في هذه البيئة. وأنا شخصياً أعتقد أنك من الحكمة أن تكون حذراً للغاية. هذه أوقات غير عادية ، لا شك في ذلك. فهمت – دعني أرى ما إذا كان يمكنني التعبير عن هذا. ولكن عندما ألقي نظرة إلى الوراء ، ليس فقط في الفصلين الأخيرين ، ولكن في العامين الماضيين ، كانت هناك دائمًا مشكلة واحدة أو أكثر. قد يكون نزاع براءة اختراع أو قد تكون حرب أسعار أو قد تكون أسعار الصرف. ومن المفارقات أننا أخيرًا في وضع يمكننا فيه – وأود أن أقول ، في بعض الحالات ، نحن أنفسنا وقد يكون تنفيذنا هناك مشكلة جودة ، أيا كان. لكن على أي حال ، الأمر مثير للسخرية ، ولكن ، نعم ، من وجهة نظري ، نحن في وضع اليوم حيث تكون جميع الأساسيات حيث يجب أن تكون. ولا توجد اضطرابات غير عادية في السوق ، باستثناء العنصر الضخم من COVID-19. ومرة أخرى ، نحن محظوظون لأن جميع عملائنا الرئيسيين لا يزالون يعملون ، واصلوا العمل. سوف تستمر في العمل. وأنا ممتن للغاية للموظفين هنا الذين من الواضح أنهم قلقون بشأن صحتهم. ولكن بالعمل معًا ، نعتقد أننا أنشأنا مكان عمل آمن. ونعتقد أيضًا أنه من غير المرجح أن يختفي COVID-19 في أي وقت قريب. لذا كلما أسرعنا في إنشاء مكان عمل أكثر أمانًا ، كلما أصبحنا أفضل حالًا.

————————————————– ——————————

ليونارد أويلر دن ، شركة Mutual Trust الأمريكية للأوراق المالية – محلل [11]

————————————————– ——————————

فقط تجربتي في الحياة هي أنه بحلول الوقت الذي أجرى فيه الجميع تعديلات كافية على ذلك ، من المحتمل أن يكونوا على حق في نفس الوقت تقريبًا الذي لديهم فيه لقاح أو لقاح Pfizer الجديد …

————————————————– ——————————

تشارلز ك. جريفيث ، CPS Technologies Corporation – CFO [12]

————————————————– ——————————

أنت تعرف العلاج.

————————————————– ——————————

جرانت سي بينيت ، CPS Technologies Corporation – الرئيس التنفيذي ، الرئيس ، أمين الصندوق والمدير [13]

————————————————– ——————————

انها حقيقة. نعم.

————————————————– ——————————

ليونارد أويلر دن ، شركة Mutual Trust الأمريكية للأوراق المالية – محلل [14]

————————————————– ——————————

ولكن في هذه الأثناء ، من الأفضل توخي الحذر والحذر الشديد حتى تتمكن من التواجد في اللقاح أو العلاج.

————————————————– ——————————

جرانت سي بينيت ، CPS Technologies Corporation – الرئيس التنفيذي ، الرئيس ، أمين الصندوق والمدير [15]

————————————————– ——————————

هذا صحيح تمامًا. هذا صحيح تمامًا. حسنا. حسنًا ، شكرًا لك ، وكن آمنًا.

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [16]

————————————————– ——————————

لدينا سؤالنا التالي يأتي من خط [David Barney].

————————————————– ——————————

محلل مجهول ، [17]

————————————————– ——————————

لدي شيئين في العامين الماضيين ، جرانت ، أعلم أنك تحدثت عن الخطة الخمسية. وأنا فقط أريد – ربما يمكنك التحديث من حيث كيف ترى هذا التقدم في الوقت الحالي وما إذا كنت تشعر أنك على الهدف. والسؤال الآخر يجب القيام به – لقد طرحت هذا السؤال عدة مرات من قبل. لكنني – عندما كنت أستمع إلى تسجيل الاجتماع السنوي هناك ، يبدو أنك متفائل جدًا بشأن برنامج الدروع ، الأمر الذي أخرجني نوعًا ما لأنك لم تتحدث عن ذلك كثيرًا في الماضي ، دعنا نقول ، سنة أو نحو ذلك. لذلك – وربما لا يوجد الكثير مما يمكن أن تقوله عنه. ولكن هل – هل أنا على حق في الاعتقاد بأنك تشعر أن هناك مستقبلًا هناك – فيما يتعلق بالشركة؟

————————————————– ——————————

جرانت سي بينيت ، CPS Technologies Corporation – الرئيس التنفيذي ، الرئيس ، أمين الصندوق والمدير [18]

————————————————– ——————————

شكرا لك ديفيد. السؤالان اللذان طرحتهما مرتبطان كثيرًا في الواقع – خطتنا الخمسية والدروع. نحن لا ننشر الخطة الخمسية. لكن دعني أقول ببساطة أن الخطة الخمسية تنظر إلى مجموع شركتنا لديها 3 خطوط إنتاج رئيسية ، ما نسميه مكونات البداية ، الحزم المحكمه هي الثانية ، والدرع هو الثالث. وفيما يتعلق بالمكان الذي نقف فيه على الخطة الخمسية ، فإن الجواب الصادق هو أننا تأخرنا كثيرًا عن المكان الذي كنا نأمل فيه أن نكون مدرعين. ولكن بعد أن قلنا ذلك ، وبالمناسبة ، نحن – أنت لم تصل إلى خطتك بالضبط. ولكن على جبهة التغليف المحكم وعلى واجهة المكون الأولى التي نحققها ، في الواقع ، نحقق التقدم الذي كنا نأمل أن نحرزه. فقط من وجهة نظر التخطيط ، كنا نأمل أن يكون لدينا قدر أكبر من الوضوح بشأن الفرص في مجال السيارات أكثر مما لدينا اليوم. ولكي أكون صريحًا تمامًا ، ستلاحظ أنني لست كذلك – لا أتحدث كثيرًا عن الدروع ، ولا أتحدث كثيرًا عن سوق السيارات. واسمحوا لي أن أعلق الآن على هذين.

في الواقع ، نعتقد أن لدينا إمكانات وفرصة كبيرة في كل من تلك الأسواق والتحدي ليس التطوير التقني. والتحدي هو في المقام الأول تطوير الأعمال والبيع التقني. وفيما يتعلق بالدروع ، فقد حافظنا على القدرة على إنتاج الدروع التي طورناها ، ونحن مستمرون في ذلك – نحن لا نستثمر اليوم في البحث والتطوير الإضافي في منطقة الدروع ، لكننا مستمرون في الاستثمار في المبيعات والتسويق. وعلى وجه الخصوص ، لدينا أنظارنا بشأن تطبيق حكومي واحد وتطبيق تجاري واحد والأشياء تتحرك ببساطة أبطأ بكثير مما نأمل. في التطبيق الحكومي ، القضية هي تخصيص الأموال. وفي التطبيق التجاري ، وبصراحة ، يبدو أن المشكلة حاليًا – يتم تشتيت انتباه الناس بواسطة COVID-19. ولكن باختصار ، كان تطور السوق ، والسرعة التي يرغب العملاء من خلالها في تبني نهج جديد مخيبة للآمال بالنسبة لنا في مجال الدروع. ولكن مرة أخرى ، نحن نعتقد بالفعل أن الإمكانات – لقد كانت تجربتنا هنا أيضًا أن أول نظام حقيقي هو الأكثر صعوبة. وبمجرد أن نحصل على هذا الطلب حقًا ، يمكنك أن تتذكر أننا قمنا بشحن قطع غيار في تطبيق مركبة برمائية لمشاة البحرية. It was a retrofit application and fairly early on in the program. The Marine Corps decided to cancel the rest of — retrofitting the rest of the fleet and to focus their attention on a new vehicle. That new vehicle is not yet being produced. And so that demand went away. But I’m going on at too great a length here. In short, yes, we believe there is opportunity. We’re continuing to sell in market. And when we do have an actual order, you certainly will hear from me. و …

——————————————————————————–

Unidentified Analyst, [19]

——————————————————————————–

It sounds like you’re well positioned to take advantage of the opportunity should it come around.

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [20]

——————————————————————————–

That’s a much more concise summary than I can come up with. So thank you. نعم. That’s a great summary..

——————————————————————————–

Unidentified Analyst, [21]

——————————————————————————–

Anyway, congratulations on a great quarter under difficult situation. So hopefully, things will improve as the year goes on.

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [22]

——————————————————————————–

Thank you. I appreciate your support.

——————————————————————————–

Operator [23]

——————————————————————————–

(Operator Instructions) Your next question comes from the line of Lenny Dunn.

——————————————————————————–

Leonard Euler Dunn, Mutual Trust Company of America Securities – Analyst [24]

——————————————————————————–

Just a simple question. This is — I mean, is ordering you to get yourself set up for some late summer conference because it’s likely by then the people will attend and the worse thing it will happen if things don’t work, you just — you have to cancel like anybody else would. But at least get on the list of people attending because we do need to have this story told, the more people that are ready are watching it.

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [25]

——————————————————————————–

Lenny, thank you. And I agree with you. Chuck and I have been looking at conferences. And maybe I’m being a little too open here, but I — we’re conservative by nature. And I’m much more comfortable presenting at a conference when we have a couple of very solid quarters and a clear trend. And although today, that’s 2 data points, Q4 and Q1, as you point out, by the fall, that would be at least 3. And we — I believe that the timing would be right. So we discussed this briefly at our most recent Board meeting, concluding that sometime this year, if they open up or at the latest, the first quarter of next year, we definitely needed to be out in front of the one or more of these conferences. And if they do open up in the second half of this year, we’d like to be at least one of them.

——————————————————————————–

Leonard Euler Dunn, Mutual Trust Company of America Securities – Analyst [26]

——————————————————————————–

Right. Well, get yourself on the list. They’ll cancel [if the world is not common]. So you don’t need to worry about that end. And if I just…

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [27]

——————————————————————————–

That’s true. That’s true.

——————————————————————————–

Leonard Euler Dunn, Mutual Trust Company of America Securities – Analyst [28]

——————————————————————————–

But otherwise, you’re on the list — you want to get on list before they close it.

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [29]

——————————————————————————–

Good point. Good point. نعم.

——————————————————————————–

Leonard Euler Dunn, Mutual Trust Company of America Securities – Analyst [30]

——————————————————————————–

حسنا. That’s my only end point. Thank you.

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [31]

——————————————————————————–

Thank you.

——————————————————————————–

Operator [32]

——————————————————————————–

We have our next question comes from the line of [Frank Litewski]

——————————————————————————–

Unidentified Analyst, [33]

——————————————————————————–

Great quarter. I was curious. In the last fiscal year, your top 3 customers look like they accounted for about 70% of your revenues. How do you see that coming in this year? And more importantly, what do you see over the next — in your 5-year plan for concentration of customers?

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [34]

——————————————————————————–

Excellent question. Our strategic objective is to reduce the customer concentration. And to do that, we obviously need to grow additional customers, and we’re, of course, working on that. Having said that, all 3 of our largest customers, their business is growing, and we are growing with them. And in fact, over the past year, we’ve increased our market share. And so, I guess, my answer is, as we look forward, I think most likely, those 3 customers will continue to be our largest customers for a few — a small number of years anyway. But our objective is to grow other customers. One thing that we do, this is a little bit of an arbitrary line, but internally, we’re real delighted when a customer bumps above $1 million. And we’ve got more than one customer that is below that level. But as they use AlSiC for more and more applications are definitely going to be bumping above that, at least in one case this year and in some additional cases next year. So in short, the 3 continue to grow. They’re deeply capable stable long-term worldwide leaders in their markets. And so we’re going to stick with them. And in reality, we’re working in all 3 cases to identify additional opportunities in these large companies, even outside of the current product line in which we’re working. But nonetheless, our objective is to further diversify our customer base.

——————————————————————————–

Unidentified Analyst, [35]

——————————————————————————–

One other question, if I could. At least in the past, your armor operations at a remote facility, is that costing you much money since you’re obviously not getting much out of it? And as you said yourself, the — as your revenues go up, you’re quite leveraged to that with the exception of, I would think, this specific facility. Is that something you’re looking at? Or is it costing you much to keep that capability there?

——————————————————————————–

Charles K. Griffith, CPS Technologies Corporation – CFO [36]

——————————————————————————–

The short answer is, it’s not. What we have done is we have a wonderful landlord and a very good relationship. And we have very significantly reduced the square footage that we’re leasing. And we have consolidated the armor-specific production equipment in an efficient way so that — yes, there is some cost, but it’s minor. And we really — we’re now in a position where we think what we’re doing is completely sustainable in the sense that we can afford the space we have and again, it’s primarily related to armor. But we, of course, occasionally use some of the equipment for some of our other products. For example, we have a water jet cutting machine there that occupies a fair amount of space, and we use that for a variety of things in addition to some of the armor applications. But in short, we have already reduced the cost to a very sustainable level, a level that we feel comfortable with. And so that’s not a drag on earnings.

——————————————————————————–

Unidentified Analyst, [37]

——————————————————————————–

حسنا. One final question, if I could. In past years, I haven’t seen it mentioned — I don’t think you mentioned it recently. And I was wondering what happened to the — there was a contract that you were working on with, I believe it was Raytheon, and it was a shipboard missile application. I may have that wrong, but I think Raytheon is the company. What has happened to that?

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [38]

——————————————————————————–

You’re — you’ve got a very good memory. You’re referring to a very large program called Air Missile Defense Radar, AMDR. نعم. And AMDR is a next-generation radar system for the Navy. It’s a scalable phased array radar, where you can have a small number of modules on a small ship and a very large number of modules on a large ship. We had a component in the phased array radar. It’s a very complex system in total, and you have components going into subassemblies, subassemblies going into larger assemblies. And the long and short of it is, we were in one subassembly, and we provided some real benefits in that subassembly, went all the way through the qualification process and with Raytheon’s permission, announced that we have been down selected as the vendor of this component in this subsystem. And Raytheon had teams of folks in here working with us on detailed planning. And then at a higher level, they simply decided to use a different subsystem. They didn’t replace our component. They replaced the whole subsystem. And the analogy that I use is, if you look at a personal computer, we had a key component in the personal computer and it worked well, but they decided to go with Apple rather than IBM or the other way around, if you see what I mean. It had nothing to do with our component. But in short, to our disappointment, that opportunity went away.

——————————————————————————–

Operator [39]

——————————————————————————–

Our next question comes from the line of [Michael Hague].

——————————————————————————–

Unidentified Analyst, [40]

——————————————————————————–

Just about liquidity, financing, working capital and any big bump or big boost that you might need? I’m not saying that your credit line arrangements might not be sufficient, but I could also imagine things happening either with your big 3 customers, your 70% of revs or the 30% that hopefully at least grows as fast as the big 3 do. Might you consider, would you consider, have you considered any kind of joint venture partnering customer financing, other arrangements should occasion call for it?

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [41]

——————————————————————————–

Do you want to comment, Chuck, on our liquidity?

——————————————————————————–

Charles K. Griffith, CPS Technologies Corporation – CFO [42]

——————————————————————————–

نعم. I think the answer to — the quick answer to your question is we haven’t really looked at that — at this point. I’m not that concerned about our current liquidity. I think at the end of the quarter, we kind of hit a peak, as I had mentioned with the low January sales translating into low collections in March, and our receivables were much higher than I would normally have expected them to be. And certainly, we’ve seen — the borrowings come down since then. So I guess I can say that, right?

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [43]

——————————————————————————–

Yes, yes.

——————————————————————————–

Charles K. Griffith, CPS Technologies Corporation – CFO [44]

——————————————————————————–

نعم. So I’m not concerned certainly — it’s certainly for the short term and probably for the immediate foreseeable future. I’m not that concerned about our liquidity at this point in time. We have a really good relationship with our lender. And I have a feeling if there were any issues, we could get them resolved very quickly and easily. But yes, I think we’re in pretty good shape from a liquidity standpoint for the — certainly, for the rest of the year.

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [45]

——————————————————————————–

نعم. If I comment on it more from an operational point of view, really, our line of credit were primarily — the main area in working capital is obviously accounts receivable, and we could go back to giving a discount. And we almost wouldn’t need the credit line, but the line of credit is certainly more than paying for itself as we have stopped giving discounts. And as Chuck alluded to, without giving explicit guidance, we think that we probably were at our peak borrowings about — at the end of Q1 and that the borrowings under the line have already come down. And we hope we’ll continue to do so.

——————————————————————————–

Charles K. Griffith, CPS Technologies Corporation – CFO [46]

——————————————————————————–

نعم.

——————————————————————————–

Unidentified Analyst, [47]

——————————————————————————–

نعم. What I was also thinking about is if, let’s just say, out of the blue, whatever it might be, armor or anything else happened in the next year or two. If it happens slowly enough, probably you could handle all of that with existing credit lines and credit arrangements. If the need was more immediate and you really had to push harder, you might need other financing?

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [48]

——————————————————————————–

Yes, that’s definitely true. And as I — I have not had these conversations with our lenders. So we take it with a grain of salt. But as I said, we do have a very good relationship. In theory, based on our — based on the parameters of our borrowings, we’re limited by our limit. We’re not limited by our receivable balances and those types of things. If they let us borrow everything, we could. We could borrow a lot more than the $2.5 million limit. So I would think if something like that came along.

——————————————————————————–

Unidentified Analyst, [49]

——————————————————————————–

Because you — basically, now you have a global receivables portfolio?

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [50]

——————————————————————————–

نعم. نعم. Correct. Correct. Exactly.

——————————————————————————–

Operator [51]

——————————————————————————–

(Operator Instructions) Your next question comes from the line of [Warren Silver].

——————————————————————————–

Unidentified Analyst, [52]

——————————————————————————–

It’s nice to hear that our company’s returning to profitability. Grant, you mentioned now the power transmission business, and there was an article in the Wall Street Journal last week, that the United States, similar to what they wanted to bring back the drug manufacturing from China to America. Is there any program that the CPSH is adopting to supply American manufacturers? I know we deal with GE wind business and (inaudible) overseas. But there is there any potential for us in America for American companies, they used to be old companies like [Square D], (inaudible) and others. Do you foresee any potential here for us to grow in this market?

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [53]

——————————————————————————–

نعم. نعم. وبالتالي [Warren], thank you for that question. And by the way, thanks for the articles that you send us. They’re appreciated. And I’m impressed. You read widely, and you pay attention. The — so as you suggest, power modules are increasingly used in the electrical grid. And the U.S. has been a small player in power modules for many years. It’s primarily been the Europeans and the Japanese that have dominated that industry, but the U.S. is making somewhat of a resurgence. And the — one of the reasons is because the U.S. is a leader in the production of silicon carbide-integrated circuits. And silicon carbide, it’s still much more expensive than silicon, but everyone believes because of the performance improvements it provides that at the high voltage end, it will, over time, become the dominant technology. So in the U.S., in particular, Cree and their subsidiary Wolfspeed are important players. And there are customers, and we have a very good relationship with them. International rectifier is another major player, and they were actually bought by Infineon. So their parent company is German. But nonetheless, they have extensive operations throughout the U.S. and are a major U.S. supplier. There are other players, Powerex, is a joint venture between General Electric and Mitsubishi Electric and is an important player in power modules in the U.S. So our U.S. business is growing. And in particular, I think the potential of silicon carbide die will give the U.S. an opening to try and regain from the Europeans and Japanese, some of the market share.

I see that we’re essentially out of time. Perhaps if there’s one last question. Why don’t we take it? Is there any last question?

——————————————————————————–

Operator [54]

——————————————————————————–

We don’t have further questions at this time. Presenters, please continue.

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [55]

——————————————————————————–

حسنا. Let me thank you for joining us. Thank those of you who joined us in our annual meeting. I do want to leave on a positive and optimistic note. We’re simply very fortunate that COVID-19 has not affected our fundamental markets, has not affected significantly our primary customers. And the fundamentals are strong, and we’re looking forward to a positive 2020, a period of growth, both on the top and the bottom line compared to last year, recognizing that COVID-19 generates or creates many uncertainties. So with that caution — we need to mention that caution, but we remain optimistic. We invite you, as we always do, to come see us. I realize you can’t get on an airplane. And if you actually did come to see us, you wouldn’t be allowed in unless your temperature was normal. But we hope as life returns to normal that those of you who were in the Boston area or come by the Boston area would stop by and see what we’re doing. We look forward to speaking with you in a quarter. And with that, we’ll sign off. Thanks very much.

——————————————————————————–

Charles K. Griffith, CPS Technologies Corporation – CFO [56]

——————————————————————————–

Thanks, everybody.

——————————————————————————–

Operator [57]

——————————————————————————–

That concludes today’s conference call. Thank you for your participation, and you may now disconnect. Stay safe, everyone.

——————————————————————————–

Grant C. Bennett, CPS Technologies Corporation – CEO, President, Treasurer & Director [58]

——————————————————————————–

Thank you.