نسخة معدلة من المكالمة الجماعية أو العرض التقديمي لأرباح SMSI 6-May-20 8:30 pm GMT

خلال الربع الرابع من العام الماضي ، استثمرنا بشكل كبير في ترقية قدراتنا البعيدة في جميع أنحاء الشركة ، ولدينا فريق كبير لتكنولوجيا المعلومات قام بتزويد موظفينا بتكنولوجيا التعاون لزيادة إنتاجيتنا.

الربع الأول 2020 كان ربعًا رائعًا آخر لـ Smith Micro. أنا سعيد للغاية بالنتائج القوية التي حققناها. بلغت إيرادات الربع 13.3 مليون دولار ، بزيادة 58٪ عن 8.4 مليون دولار التي تم الإبلاغ عنها في الربع الأول من عام 2019. وبلغ إجمالي الأرباح لهذا الربع 12.1 مليون دولار مقارنة بـ 7.5 مليون دولار للربع المماثل من العام الماضي. ارتفع صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الأول إلى 4.1 مليون دولار أمريكي أو 0.10 دولار أمريكي لكل سهم. ومن المهم أن نلاحظ أننا قدمنا ​​تدفق نقدي مجاني خالٍ من العمليات بقيمة 1.5 مليون دولار.

وسيفصل تيم البيانات المالية بشكل أكبر في ملاحظاته. هذه أرقام قوية للغاية للربع حيث واصلنا النمو القوي والربحية. يستمر SafePath ، حل نمط الحياة الرقمي العائلي لدينا ، في كونه محرك نمو الشركة. منذ أن تحدثنا آخر مرة في أوائل مارس ، حققنا تقدمًا جيدًا نحو هدف دمج مجموعة أدوات الرقابة الأبوية الموسعة المكتسبة عبر اكتساب الدائرة في قاعدة كود SafePath. بمجرد الانتهاء من جهد التكامل هذا ، المخطط له الآن في منتصف صيف هذا العام ، سيكون SafePath 7.0 حل أسلوب الحياة الرقمي الوحيد من نوعه في السوق لتقديم أفضل خدمات تحديد الموقع العائلي ووظائف الرقابة الأبوية ، سواء في الداخل وخارج المنزل. نحن نعتبر هذا ميزة تنافسية مهمة لـ Smith Micro والتي ستمكننا من تحقيق رؤيتنا الطويلة الأمد لتقديم أكثر عروض السلامة العائلية شمولاً لمزودي الخدمة اللاسلكية إلى السوق.

من وجهة نظر استراتيجية ، تضعنا عملية الاستحواذ على Circle في وضع يحسد عليه من وجود حلول أمان العائلة على جانبي اندماج Sprint T-Mobile ، والذي اكتمل في 1 أبريل. نحن نعمل بشكل وثيق مع T-Mobile الجديد لرسم خريطة مستقبل منتج سلامة الأسرة. إن التقدم الذي أحرزناه حتى الآن أمر مشجع ، ونظل نركز على الليزر على تنفيذ رؤيتنا الإستراتيجية بالشراكة مع T-Mobile الجديد.

على الرغم من أننا شهدنا نموًا قويًا للغاية من Safe & Found تحت Sprint ، إلا أننا نتطلع إلى مزيد من الاتجاه الصعودي فيما يتعلق بالنمو المحتمل لمنصة أمان العائلة في T-Mobile الجديد. بالإضافة إلى امتلاكنا لما نعتقد أنه المنتج الأكثر اكتمالاً في السوق ، فسوف ندعم الآن أيضًا القوة التسويقية لـ T-Mobile الجديد. هذا مثير لأن لدينا الآن فرصة لبيع الجيل التالي من SafePath إلى قاعدة أكبر من المشتركين.

أنا سعيد جدًا بالتقدم المستمر لمناقشاتنا حول المبيعات وبقوة خط مبيعاتنا. من المشجع أن نشاط مبيعاتنا لم يتباطأ على الإطلاق حتى مع الإغلاق شبه الكامل للاقتصاد العالمي.

النظر إلى ViewSpot. نحن متحمسون للفوز بمنصتنا الذكية للبيع بالتجزئة مع AT&T Mexico ، وهي واحدة من أكبر مشغلي الهاتف المحمول في المكسيك مع أكثر من 18 مليون مشترك. بدأت AT&T Mexico في نشر التكنولوجيا عبر مساحة تخزين تصل إلى 1500 متجر في أوائل يناير. ومع ذلك ، أدى الانتشار العالمي لـ COVID-19 إلى توقف النشر مؤقتًا. نتوقع أن ينفتح هذا بمجرد رفع القيد على المستوى الإقليمي.

خلال هذا الربع ، من خلال منصة CommSuite ، نواصل العمل عن كثب مع كل من T-Mobile الجديد و Dish Mobile على جهود التكامل عبر اللوحة ، ويسرني التقدم.

مع ذلك ، دعنا نحول المكالمة إلى Tim للحصول على مراجعة أكثر تفصيلاً للبيانات المالية للربع الأول. تيم؟

————————————————– ——————————

تيموثي هوفمير ، سميث مايكرو للبرمجيات ، نائب الرئيس ، المدير المالي ، أمين الخزانة والسكرتير [4]

————————————————– ——————————

شكرا بيل. للربع الأول ، حققنا إيرادات بلغت 13.3 مليون دولار مقارنة بـ 8.4 مليون دولار للربع المماثل من العام الماضي ، بزيادة قدرها 58٪. كانت الزيادة في الإيرادات في المقام الأول نتيجة لاستمرار نمو الإيرادات على منصة SafePath ، سواء النشاط العضوي أو بسبب اكتساب أعمال مشغل الدائرة الذي اكتمل في فبراير.

خلال الربع الأول من عام 2020 ، نمت الإيرادات من SafePath بنسبة 18٪ على التوالي مقارنةً بالربع الرابع من العام الماضي ، وكل ذلك في نطاق التوجيه المقدم وأدى إلى إيرادات SafePath بقيمة 7.8 مليون دولار. خلال الربع الأول ، ارتفع SafePath بنسبة 240٪ مقارنة بالربع الأول من العام الماضي.

بالنسبة للربع الثاني من عام 2020 ، نتوقع أن تنخفض إيرادات منصة SafePath بين 5٪ و 10٪ مقارنة بالربع الأول من هذا العام. يرجع السبب الرئيسي لانخفاض الإيرادات بشكل مباشر إلى COVID-19 مما يتسبب في إغلاق معظم متاجر Sprint وعدم تنفيذ مبادرات التسويق ذات الصلة لتلك المتاجر. يتسبب وضع COVID-19 أيضًا في انخفاض عدد المشتركين مع زيادة معدلات البطالة. في الأرباع المقبلة ، ومع إعادة فتح المتاجر ، نتوقع عودة إلى نمو إيرادات SafePath. نحن متحمسون أيضًا للفرصة المستقبلية مع T-Mobile الجديد وبيع حل SafePath لقاعدة مستخدميهم. سيناقش بيل هذا الأمر أكثر في بضع دقائق.

خلال الربع الأول من عام 2020 ، بلغت إيرادات CommSuite 4.2 مليون دولار ، بانخفاض 4٪ مقارنة بالربع الرابع من العام الماضي وبنسبة 3٪ مقارنة بالربع الأول من العام الماضي. كان الانخفاض في الربع الحالي بسبب فقدان مشتركي Sprint و Boost باستخدام خدمات CommSuite المميزة. نتوقع أن يكون CommSuite ثابتًا إلى أسفل للربع الثاني من عام 2020 حيث نواصل التنقل في عمليات الدمج ، وتعزيز مع Dish و Sprint مع T-Mobile.

بلغت عائدات إعلانات CommSuite خلال الربع الأول حوالي 350.000 دولار أمريكي ، والتي كانت مماثلة للربع الرابع من العام الماضي وبزيادة قدرها 300.000 دولار أمريكي مقارنة بالربع الأول من العام الماضي. كانت نتائج الربع الحالي متماشية مع توقعاتنا. للتذكير ، هذا دخل متغير ويعتمد على أنشطة الطرف الثالث. نتوقع أن يتراوح دخل إعلانات CommSuite للربع الثاني من عام 2020 ما بين 100،000 و 300،000 دولار.

بلغت إيرادات ViewSpot حوالي 750 ألف دولار أمريكي للربع الأول من عام 2020 ، بزيادة 34٪ مقارنة بالربع الرابع من العام الماضي وبانخفاض 30٪ مقارنة بالربع الأول من العام الماضي. تجاوزت نتائج الربع الحالي توقعاتنا بسبب زيادة الإيرادات المتغيرة مع عملاء الولايات المتحدة من المستوى 1.

للتذكير ، نقوم بفصل إيرادات ViewSpot إلى فئتين: ثابتة ومتغيرة. يتعلق الجزء الثابت من الإيرادات برسوم الترخيص وهو بشكل عام المكون المتكرر للإيراد. يرتبط الجزء المتغير من الإيرادات بحملات الأجهزة والحملات الترويجية ، وهي دفعات قصيرة من النشاط تؤدي إلى تحقيق أرباح ، والحجم أقل توقعًا. استنادًا إلى معدلات التشغيل الحالية لدينا ، ما زلنا نتوقع أن تظل إيرادات ViewSpot لعام 2020 ثابتة حتى عام 2020.

بشكل عام ، لجميع الأسباب التي تمت مناقشتها ، بما في ذلك تأثير COVID-19 على نشاط المتجر ، نتوقع أن تنخفض إيرادات الربع الثاني بين 4 ٪ و 9 ٪ مقارنة بالربع الأول من هذا العام.

بالنسبة للربع الأول ، بلغ إجمالي الربح 12.1 مليون دولار مقارنة بـ 7.5 مليون دولار خلال نفس الفترة من العام الماضي. بلغ الهامش الإجمالي للربع الأول 91٪ مقارنة بـ 89٪ العام الماضي. وبلغت المصروفات التشغيلية للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً للربع الأول 10.2 مليون دولار ، بزيادة 2.7 مليون دولار أو 37٪ مقارنة بالعام الماضي. وبلغت النفقات التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الأول 8.1 مليون دولار ، بزيادة قدرها 1.4 مليون دولار مقارنة بالعام الماضي. ترتبط الزيادة في مصروفات التشغيل غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في المقام الأول بزيادة التعويضات والنفقات ذات الصلة حيث نما عدد الموظفين لدينا بنسبة 31٪ على أساس سنوي وزيادة في نفقات المعارض التجارية بسبب حدث إضافي هذا العام.

نحن نواصل توظيف الموارد وتوظيفها بقوة في جميع أسواقنا. سنستمر في الاستثمار في الموارد الحالية والموارد الإضافية مع التركيز على منصة SafePath ، وتحديداً حول تكامل رمز الدائرة وعمليات تكامل جهاز SafePath IoT الإضافية.

كما تمت مناقشته في مكالمات المؤتمر السابقة ، فإن هذا النشاط العددي سيؤدي إلى نمو معدل تشغيل نفقات التشغيل الفصلية. بالإضافة إلى ذلك ، نحن نبحث عن خيارات لزيادة السعة من خلال استخدام مطوري العقود من جهات خارجية ، مما سيسمح بترتيب قابل للتوسيع ولن يكون تكلفة دائمة. هذا كله لتلبية احتياجات التنمية الحالية.

بلغ الدخل الصافي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الأول 4.1 مليون دولار أمريكي أو 0.10 دولار أمريكي أرباح مخففة للسهم مقارنة بصافي دخل غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدره 776،000 دولار أمريكي أو 0.02 دولار أمريكي للسهم الواحد في العام الماضي. ضمن البيان الصحفي الذي صدر مؤخرًا ، قدمنا ​​تسوية بين مقاييسنا غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مع أكثر مقاييس GAAP مقارنة. بالنسبة للربع الأول ، تتضمن التسوية التعديلات التالية: مصروف تعويض المخزون بمبلغ 632000 دولار ؛ استهلاك غير ملموس قدره 000 515 دولار ؛ وتبلغ تكاليف الاستحواذ 918000 دولار ، بعضها غير النقدية.

نظرًا للخسارة الصافية التراكمية على مدار السنوات القليلة الماضية ، فإن مصروفنا الضريبي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا يرجع في المقام الأول إلى ضرائب معينة على الدولة والدخل الأجنبي. للأغراض غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ، استخدمنا معدل ضرائب بنسبة 0٪ لعامي 2020 و 2019. ويعكس مصروف الضريبة الناتج عن عدم المحاسبة المقبولة عموماً نفقات ضريبة الدخل الفعلية خلال كل فترة.

لإنهاء مراجعي المالي ، سأضيف بعض التعليقات حول رأس المال. أغلقنا الربع الأول من عام 2020 بمبلغ 19.5 مليون دولار نقدًا. خلال هذا الربع ، استخدمنا 12.1 مليون دولار في الاستحواذ على أعمال مشغل الدائرة. لقد حققنا 2.3 مليون دولار من التدفقات النقدية من العمليات وتلقينا 2 مليون دولار من التدفقات النقدية. بشكل منفصل ، خلال شهر أبريل ، تلقينا 2.3 مليون دولار نقدًا من تمارين مذكرة ، ولدينا حاليًا 3.7 مليون أمر معلق. على المدى القصير ، سنستمر في استثمار الرصيد النقدي الزائد للحفاظ على رأس المال. في المدى المتوسط ​​إلى الطويل ، ستواصل الشركة تقييم البدائل الاستراتيجية لاستخدام رأس المال لتعظيم عائد المساهمين. بينما نفكر في احتياجات رأس المال طويلة الأجل للشركة وأفضل الممارسات العامة للشركة ، سنبدأ في تسجيل الرفوف قريبًا. نحن نؤمن بأن وجود الرف في مكانه يوفر لنا أكبر قدر من المرونة على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

أخيرًا ، نظرًا لتأثير COVID-19 على الشركات ، تمت الموافقة على إدارة الأعمال الصغيرة لإدارة برنامج حماية Paycheck ، المصمم لتوفير حافز مباشر للشركات الصغيرة لإبقاء عمالها على جدول الرواتب. على الرغم من أن الشركة تستوفي مؤهلات الشركات الصغيرة ، استنادًا إلى إرشادات 23 أبريل التي أصدرتها إدارة الأعمال الصغيرة ، إلا أن الشركة لم تقبل فرصة القرض.

بهذا ينتهي استعراضي المالي. نعود الآن إلى بيل.

————————————————– ——————————

وليام دبليو سميث ، شركة سميث مايكرو للبرمجيات – المؤسس المشارك ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي والرئيس [5]

————————————————– ——————————

شكرا تيم. الآن لنتحدث أكثر عن منصات منتجاتنا الأساسية الثلاثة ، بدءًا من ViewSpot. لقد حققنا تقدمًا كبيرًا في تطوير منتج ViewSpot خلال الربع الأول ، بإضافة بعض الوظائف الجديدة المهمة مثل المحتوى وتصفية عناوين URL للأجهزة داخل المتجر ، وتحسينات على بوابة التسعير الديناميكي ، بالإضافة إلى ميزة الخدمة الذاتية الجديدة لإنشاء المحتوى. نحن نطلق على هذه القدرة المحسنة على الخدمة الذاتية اسم ViewSpot Studio. يعمل برنامج ViewSpot Studio على توسيع سوقنا القابلة للعنونة بشكل كبير ليتناسب بشكل أفضل مع الاحتياجات المختلفة لشركات الاتصالات حول العالم. قبل ViewSpot Studio ، لم يكن بمقدور شركات النقل إنشاء ونشر حملاتهم الخاصة في المتجر وكانوا بحاجة إلى الاعتماد على الخدمات الاحترافية لتحديث محتوى الجهاز. مع وجود ViewSpot Studio كقاعدة ، أصبحنا الآن قادرين على تقديم حل متدرج يحتوي على مجموعة أكبر بكثير من العملاء المحتملين ، مثل شركات النقل الأوروبية الأصغر وشركات MVNOs. نحن حاليًا في مناقشات متعلقة بـ ViewSpot مع العديد من شركات النقل ونتوقع الإعلان عن انتصارات العملاء الجدد في الأرباع القادمة.

الآن دعنا ننتقل إلى حل المراسلة الصوتية ، CommSuite ، المنتشر في كل من Sprint و Boost Mobile. كما ذكرت سابقًا ، تم إحراز تقدم جيد في جهود التكامل ، فنحن مستمرون في العمل عن كثب مع المديرين التنفيذيين الجدد لـ T-Mobile لضمان استمرار اشتراك مشتركي Sprint القديمين في خدمات البريد الصوتي المرئي المتميزة التي تقدمها CommSuite أثناء العمل أيضًا مع T الجديد -Mobile على خطط البريد الصوتي المرئي للمضي قدما. ونحن في مناقشات مماثلة مع Boost and Dish. لدينا علاقة قوية للغاية مع كل من العملاء المتحمسين لـ CommSuite.

في هذه المرحلة ، من السابق لأوانه تحديد النتيجة النهائية لجميع مناقشاتنا ، لكني أعتقد أننا في وضع جيد. يعتبر حل CommSuite الخاص بنا فريدًا من نوعه في السوق وهو مصدر إيرادات مثبت ، خاصة عند مقارنته بأنظمة البريد الصوتي التقليدية ، والتي تعد مراكز تكلفة لشركات النقل. أتطلع إلى تزويدك بمزيد من تحديثات CommSuite أثناء عملنا من خلال عمليات الدمج.

الآن دعونا نتحدث عن SafePath ، المنتج الرئيسي للشركة. من منظور الإيرادات ، كان أداء SafePath يتطابق مع توقعاتنا للربع. وبلغت الإيرادات 7.8 مليون دولار للربع ، بزيادة 18٪ على التوالي ، وبزيادة 240٪ عن العام الماضي. كما ذكر تيم خلال مراجعته المالية ، نتوقع أن تنخفض الإيرادات المتعلقة بـ SafePath في الربع الثاني لسببين رئيسيين. أولاً ، سيكون لإغلاق المتاجر ذات الصلة بـ COVID-19 والتفويضات الناتجة عن البقاء في المنزل تأثيرًا سلبيًا على نمو الإيرادات المرتبطة بـ SafePath. كان الترويج المكثف للخدمة في المتجر عبر بصمة Sprint على الصعيد الوطني هو المحرك الرئيسي لنمو مشتركي Safe & Found على مدى الأشهر الـ 18 الماضية. وثانيًا ، مع عملية الدمج ، نتوقع بعض الانقطاع أثناء العمل مع T-Mobile الجديد حول كيفية دمج Sprint و Safe & Found وعروض خدمة T-Mobile FamilyMode.

على الجانب المشرق ، يجب أن تكون هذه التحديات مؤقتة ، ونتوقع أن يعود SafePath مرة أخرى إلى مسار النمو في النصف الثاني من عام 2020. بالإضافة إلى ذلك ، أكد الإغلاق العالمي الأهمية العالمية والقيمة المجتمعية لمنتجات مثل SafePath. لم تكن خدمات الاتصال والخدمات الرقمية مهمة كما كانت الآن. وقت الشاشة والألعاب عبر الإنترنت واستخدام وسائل التواصل الاجتماعي في أعلى مستوياته على الإطلاق. لم تكن الحاجة إلى الأدوات التي تساعد الآباء على إدارة المحتوى عبر الإنترنت واستهلاك الوسائط الرقمية واستخدام الجهاز بشكل أكثر إلحاحًا من أي وقت مضى. في SafePath ، يمتلك سميث مايكرو حلاً مثبتًا يعالج جميع هذه التحديات بطريقة سهلة الاستخدام. إن وظيفة أدوات الرقابة الأبوية الشاملة من سيركل ، نحن بصدد الاندماج في SafePath 7.0 ستزيد فقط من قيمتها في أعين مزودي الخدمة اللاسلكية ومشغلي الكابلات ، بدافع تقديم خدمات ذات قيمة مضافة لها صدى دائمًا لدى المستهلكين الأذكياء رقميًا.

سيكون حل المنزل المتصل الخاص بنا ، SafePath Home ، والذي يعد أيضًا جزءًا من SafePath 7.0 الجديد ، جاهزًا في منتصف الصيف أيضًا. ستعمل وظيفة أدوات الرقابة الأبوية الموسعة التي نضيفها إلى النظام الأساسي ، مثل الفلاتر المستندة إلى العمر ، وحدود وقت الجهاز ، وإعدادات وقت النوم ، وإيقاف الوقت المجدول ، والمكافآت عبر الإنترنت ، لتمكين عملائنا من تقديم حل أمان رقمي شامل للمنزل المتصل الذي تمكن المشتركين من إدارة كل من الأجهزة الخلوية وغير الخلوية ، مثل وحدات التحكم في الألعاب وأجهزة الكمبيوتر. يتم تسليمها عبر حزمة SDK خفيفة الوزن الموجودة في جهاز التوجيه المنزلي ، سيكون وكيل جهاز التوجيه المنزلي SafePath متوافقًا مع معظم أجهزة المودم واسعة النطاق وأجهزة التوجيه 5G. سوف يمكّن SafePath Home مزودي الخدمة اللاسلكية من توسيع صلة علامتهم التجارية في المكان الأكثر أهمية لنمط الحياة الرقمي للعائلة ، المنزل المتصل.

تحدث أشياء مثيرة أيضًا مع SafePath IoT ، الركن الثالث من حل نمط الحياة الرقمي الخاص بنا. خلال الربع الأول ، حقق فريق منتجاتنا تقدمًا جيدًا في تصميم نظامنا البيئي لأسلوب الحياة لارتداء الأطفال. مثل حلنا الداخلي ، يعمل SafePath IoT على توسيع وظائف وقيمة منصة SafePath إلى ما هو أبعد من الهواتف الذكية لتشمل عوامل شكل الأجهزة المتصلة الأخرى. عند الجمع بين SafePath Family و SafePath Home و SafePath IoT ، فإنها تنشئ منصة SafePath ، وتقدم عرضًا قيمًا شاملاً للعائلة المتصلة. جزء واحد من SafePath من واجهة إدارة الزجاج يربط كل ذلك معًا. تتيح وظيفة الإدارة المركزية التي يوفرها SafePath للمستخدمين النهائيين رؤية والتحكم في جميع الأجهزة المتصلة على شاشة واحدة باستخدام تطبيق واحد.

في الختام ، مثل معظم الشركات الأخرى ، نواجه رياحا معاكسة على المدى القصير بينما نعمل من خلال جائحة COVID-19 هذا. ومع ذلك ، أعتقد أننا في وضع يحسد عليه كثيرًا من القدرة على الحفاظ على ربحيتنا حتى لو تأثرت عائدات الربع الثاني بشكل سلبي إلى حد ما. لم تكن نظرتنا على المدى الطويل أكثر إشراقا من قبل. خط أنابيب المبيعات لدينا أقوى مما كان عليه من قبل ، ولدينا محفظة منتجات استراتيجية قوية تمكن عملائنا من تقديم خدمات مربحة لملايين مشتركي الهاتف المحمول حول العالم. ميزانيتنا قوية. نحن ملتزمون بمواصلة تقديم نتائج مربحة وتدفق نقدي مجاني هذا العام.

مع ذلك ، عامل الهاتف ، أود أن أفتح الدعوة لطرح الأسئلة.

================================================== ==============================

أسئلة وأجوبة

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [1]

————————————————– ——————————

(تعليمات المشغل) والسؤال الأول اليوم يأتي من سكوت سيرل من روث كابيتال.

————————————————– ——————————

سكوت والاس سيرل ، روث كابيتال بارتنرز ، ذ م م ، قسم الأبحاث – دكتوراه في الطب وكبير محللي الأبحاث [2]

————————————————– ——————————

أنا سعيد لسماعكم يا رفاق بأمان وصحة وصحة مع فرقكم. بيل وتيم ، ربما لإطلاقها ، على أرقام SafePath التي قدمتها ، هل تم تضمين Circle في ذلك 7.8 مليون دولار؟ وإذا لم يكن الأمر كذلك ، فهل يمكنك أن تعطينا فكرة عما كانت عليه الدائرة في هذا الربع ، وما زال ذلك على الطريق الصحيح لمبلغ 4 ملايين دولار للعام. وربما بعد ذلك النظر في الربع الثاني ، لإعطائنا فكرة عما يمكن أن يكون الخطية أو رقم الأعمال أو التغيير في مارس وأبريل لإعطائنا فكرة عن كيفية نمذجة ذلك للمضي قدمًا؟

————————————————– ——————————

تيموثي هوفمير ، سميث مايكرو للبرمجيات ، نائب الرئيس ، المدير المالي ، أمين الخزانة والسكرتير [3]

————————————————– ——————————

سكوت. يتضمن الربع الأول من SafePath الذي قدمته دائرة. كان حوالي 600،000 دولار من الإيرادات لشركة Circle. أعتقد أننا قد قدرنا حوالي 500 ألف دولار في بداية عملية الاستحواذ. في الربع الثاني ، قمنا في البداية بتوجيه حوالي 1 مليون دولار للربع – لربع كامل. وسيكون هذا الرقم ثابتًا جدًا. لذلك نتوقع أن يكون حوالي مليون دولار في الربع الثاني وطوال العام.

————————————————– ——————————

سكوت والاس سيرل ، روث كابيتال بارتنرز ، ذ م م ، قسم الأبحاث – دكتوراه في الطب وكبير محللي الأبحاث [4]

————————————————– ——————————

فهمتك. في احسن الاحوال. وربما مجرد متابعة ، يبدو أن التكامل مع Circle يسير على الطريق الصحيح ربما قبل الموعد المحدد بقليل ، حيث ستكون المنصة ، من وجهة نظر الرمز ، جاهزة للتشغيل في النصف الثاني. هل يمكنك أن تعطينا فكرة عن مستوى تفاؤلك ومشاركتك مع T-Mobile؟ إنها قاعدة أكبر. إنها غير مستغلة حاليًا والقدرة على الدخول وتحويلها وبيع خدمات الاشتراك ، وربما كجزء من ذلك ، أيضًا ، من حيث المناقشة الأوسع ، يبدو أنك تواصل التعامل مع شركات نقل متعددة لمنصة SafePath. هل يمكنك تقديم لون أو تفصيل أكثر قليلاً من حيث الحجم أو الجغرافيا أو التوقيت الذي تتوقع فيه بعض النتائج الإيجابية؟

————————————————– ——————————

وليام دبليو سميث ، شركة سميث مايكرو للبرمجيات – المؤسس المشارك ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي والرئيس [5]

————————————————– ——————————

حسنا. دعني أحاول أن أجيب على هذا السؤال. أولاً ، نحن نعمل عن كثب مع فرق إدارة T-Mobile الجديدة حيث يتم تحديدها الآن. نشعر بإيجابية كبيرة بشأن المضي قدمًا ، سواء مع عرض خدمة T-Mobile FamilyMode القديمة ، والتي كانت قائمة على سيركل وكذلك مع عرض Sprint Safe & Found الذي تم اعتماده على SafePath. نرى طريقًا واضحًا أمامنا لنقلها إلى SafePath 7.0 على بعض النشر ، كما أعتقد ، المخطط له. لا يجوز لنا نشر كليهما في نفس الوقت. من المحتمل أننا سننشر أحدهما ثم نجلب الآخر. لذا ، فهذا قيد المناقشة ، والذي تتم مناقشته الآن. هناك الكثير من التخطيط على جانب T-Mobile وعلى جانب Smith Micro لتحقيق ذلك. سيكون لدينا البرنامج جاهزًا بحلول منتصف الصيف ، بحيث يمكننا النظر في عمليات النشر الأولى ربما في الإطار الزمني الصيفي المتأخر. لذلك هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به. إنها ليست عملية بسيطة ، ولكن لدينا خطة جيدة يتم تخطيطها.

فيما يتعلق بشركات النقل الأخرى ، نحن في مناقشات محددة للغاية وفي بعض الحالات ، ربما أكثر من عمليات نشر SafePath. وستكون هذه في أمريكا الشمالية وأوروبا والشرق الأوسط. لذلك سترى بعض الإعلانات القادمة خلال الأشهر القادمة عندما نصل إلى نقطة الانتشار هناك. لذا نعم ، نحن نشعر بالارتفاع. لدينا الكثير من العمل الذي يتم القيام به. هذا جزء من السبب الذي جعلنا نكبر عدد الموظفين بالطريقة التي نمتلكها. هناك الكثير من الجهد في العديد من الطرق المختلفة في العديد من المجالات المختلفة ، وهذا يشمل أيضًا المنتجات الأخرى. أعني ، لدينا الكثير من العمل الذي نقوم به على CommSuite ، لكل من T-Mobile و Dish بالإضافة إلى ما نقوم به على ViewSpot ، حيث لدينا عدد من شركات النقل التي اعتقدنا أننا ربما سنقوم بها قد فعلت حتى الآن لا COVID-19 في الطريق وإغلاق جميع المتاجر. لذلك أعتقد أنك سترى انتصارات على جانب ViewSpot أيضًا. هناك الكثير من الأنشطة هنا والكثير من الطاقة والكثير الذي نتطلع إليه. نحتاج فقط إلى تجاوز الأمر – كما هو الحال مع الجميع في هذا العالم ، علينا تجاوز مشكلة COVID-19 هذه.

————————————————– ——————————

سكوت والاس سيرل ، روث كابيتال بارتنرز ، ذ م م ، قسم الأبحاث – دكتوراه في الطب وكبير محللي الأبحاث [6]

————————————————– ——————————

عظيم. بيل ، ربما مجرد متابعة سريعة على CommSuite ، ثم سأعود إلى قائمة الانتظار. ولكن فيما يتعلق بالقاعدة الحالية الآن ، هل تتوقع أن تكون محمية نسبيًا من قاعدة Sprint المميزة؟ وما هو العرض التنافسي الذي تقدمه T-Mobile على واجهة البريد الصوتي المرئي؟ وكيف تعتقد أنك مكدسة حتى ذلك؟ لأنه يبدو أن هذه إحدى الفرص الفورية بالنسبة لك؟

————————————————– ——————————

وليام دبليو سميث ، شركة سميث مايكرو للبرمجيات – المؤسس المشارك ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي والرئيس [7]

————————————————– ——————————

أكيد. على جانب Sprint ، نعتقد أنه سيكون هناك قاعدة ثابتة ستستمر في استخدام CommSuite في المستقبل المنظور. سيكون هناك انتقال قد يستغرق عامًا ، وقد يستغرق عامين ، لست متأكدًا من كيفية تصوير ذلك حقًا ، وقد يستغرق وقتًا أطول حيث سيتم نقل هؤلاء المستخدمين من نظام Sprint ونظام فوترة Sprint ، وما إلى ذلك ، إلى عرض تي موبايل. وفي ذلك الوقت ، ستبدأ القاعدة في الانخفاض. على جانب T-Mobile ، لديهم عرض تم بناءه لهم من قبل منزل متعاقد ، ونعتقد أن هناك فرصة لتحسين ذلك. لذا سننتظر ونرى. نحن في محادثات ، وسيكون ذلك فوزًا رائعًا جدًا لنا. من ناحية الطبق ، أعتقد أن هناك نشاطًا قويًا جدًا في Boost ، ونعتقد أن ذلك سيكون مجالًا للنمو في Dish للمضي قدمًا ، خاصة بمجرد الانتهاء من دمج الطبق ، وهناك تركيز جيد على هذا العمل ، وكذلك لدينا ، على ما أعتقد ، فرصة مفيدة للغاية للعمل معهم من جانب CommSuite في أعمالهم بنظام الدفع الآجل الذي سيبنونه وسيريدون حقاً أن يبنوا عندما يتم نقلهم إلى 5G الخاصة بهم شبكة الاتصال.

————————————————– ——————————

المشغل أو العامل [8]

————————————————– ——————————

السؤال التالي يأتي من Josh Nichols من B. Riley FBR.

————————————————– ——————————

مايكل جوشوا نيكولز ، B.Riley FBR، Inc. ، قسم الأبحاث – محلل أول في مجموعة Discovery [9]

————————————————– ——————————

لقد ذكرت – بيل ، قلت إن جزءًا من سبب الانخفاض المتوقع لـ SafePath في الربع الثاني القادم يرجع حقًا إلى بعض الاضطرابات أثناء العمل مع T-Mobile حول كيفية الاندماج مع منصة T-Mobile الجديدة. هل هذا سيكون مثل الرياح المعاكسة للربع الثاني؟ ثم نوع من الانطلاق إلى السباقات مرة أخرى إلى النمو مرة أخرى؟ أم سيستغرق الأمر ربعين لإنهاء ذلك؟

————————————————– ——————————

وليام دبليو سميث ، شركة سميث مايكرو للبرمجيات – المؤسس المشارك ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي والرئيس [10]

————————————————– ——————————

حسنا. أولاً ، فإن الريح المعاكسة رقم 1 للربع الثاني هي COVID-19 وحقيقة أن المتاجر مغلقة. كما قلت ، إذا نظرت إلى التاريخ ، ونفترض نوعًا ما أن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه ، فإن أحد أكبر مجالات نمو Safe & Found في Sprint كان مدفوعًا بالمتاجر وبرامج البيع بالتجزئة التي جلبت اشتراكات جديدة إلى Safe & العثور على منصة. بدون فتح المتاجر ، من الواضح أن هذا النوع من القيود يحد من هذا النشاط. نتوقع الآن أن المتاجر ستبدأ في إعادة فتحها في الجزء الأخير من الربع الثاني ، وينبغي أن تفتح أكثر في الربع الثالث. لذا نعتقد أن هذه المشكلة يجب أن تعتني بنفسها. فيما يتعلق بالاندماج ، الذي كان الجزء الثانوي لما كنت ألمح إليه ، نعم ، هناك بعض الوقت الآن علينا العمل مع فرق جديدة ، بعض الفرق تتكون من أشخاص سابقين في Sprint ، بعض تتكون الفرق من أشخاص سابقين في T-Mobile ونوع من مزيج. وعلينا أن نعمل من خلال ذلك. وعلى هذا النحو ، يستغرق ذلك القليل من الوقت فيما يتعلق بإعادة التركيز على الهدف ، وهو بناء منصة لسلامة الأسرة لديها عدد متزايد من السكان وبالتالي يحصل على تدفق إيرادات متزايد. أعتقد أن معظم هذا سيتم العناية به بحلول نهاية الربع الثاني. أعتقد أنه في هذه المرحلة ، بدأنا بالفعل في رؤية الوضوح ، ونحن نعمل على بناء الخطط والاستراتيجيات حول كيفية المضي قدمًا. من الواضح ، في جميع الحالات ، أن SafePath 7.0 ، وهو المنتج المرتبط الذي يتضمن تقنية المراقبة الأبوية Circle ، جنبًا إلى جنب مع جميع ميزات وقدرات SafePath من وجهة نظر الموقع وإنترنت الأشياء قيد التنفيذ. وأعتقد أنه – أعتقد أننا يجب أن نبدأ في رؤية انتعاش جيد والعودة إلى النمو في الربع الثالث. وأتوقع أن يكون الربع الرابع مليئًا بالنيران. لذلك أشعر بإيجابية للغاية حيال ذلك.

————————————————– ——————————

مايكل جوشوا نيكولز ، B.Riley FBR، Inc. ، قسم الأبحاث – محلل أول في مجموعة Discovery [11]

——————————————————————————–

نعم. No, no, it provides a ton of color. That’s really helpful. Glad to hear like the second half of the year, it’s going to be back, especially in 4Q, the business-as-usual. And you did mention the shelf, I was a little bit curious like, I would imagine you’re going to have the best platform? It looks like once you have SafePath 7.0 with the acquisition of Circle. Are you seeing in the current environment that there’s a lot of more attractive pricing for doing some like a bolt-on or tangential M&A as a lot of companies are struggling to maybe don’t have the type of cash flow that you guys have?

——————————————————————————–

William W. Smith, Smith Micro Software, Inc. – Co-Founder, Chairman of the Board, CEO & President [12]

——————————————————————————–

Yes, we see it as an opportunity. I think you should view the shelf as just good corporate governance. It needs to be in place such that if we are presented with a very compelling opportunity, we can go and raise capital if we need it. Clearly, in the current times, as we sit here right now, there’s no chance whatsoever that we would want to pull down that shelf. And as such, it’s just there for the future. And I think that’s the way the market should see it.

——————————————————————————–

Michael Joshua Nichols, B. Riley FBR, Inc., Research Division – Senior Analyst of Discovery Group [13]

——————————————————————————–

Yes, makes sense. Always good corporate governance to have that in place. And then good to see the — obviously, a lot of confidence in the business like — as depicted by the fact that you’re one of the few employers out there that’s probably been hiring. Do you have any kind of a target headcount that you’re looking to kind of get to when you think you have the platform built out that you’d be ready to tackle all these different opportunities that are coming up?

——————————————————————————–

William W. Smith, Smith Micro Software, Inc. – Co-Founder, Chairman of the Board, CEO & President [14]

——————————————————————————–

So we’re ready to tackle them now. As far as the platform, it is a constant effort of growth. We will be in a spot now where we’ll be looking to add more IoT devices and IoT focus areas. Clearly, we are very heavily focused on getting SafePath 7.0 done to get the power of the Circle parental controls into SafePath as well as delivering the SafePath Home technology as a finished product and that we can actually go to business with them and working with carriers going forward for deployment in 5G routers and 5G router strategies going forward. So right now, we have immense opportunities almost everywhere we look. We have a number of deals that we expect to see us launch in a reasonable time frame. So there’s a lot of reasons to look for the future, and there’s a lot of reasons to be very bullish on our business case.

——————————————————————————–

Michael Joshua Nichols, B. Riley FBR, Inc., Research Division – Senior Analyst of Discovery Group [15]

——————————————————————————–

And then last question for me, 2 part, like, one, do you think — I guess, it’s fair to say that there’s a good chance you may have already been able — you may have already announced a couple of deals if it wasn’t for this COVID-19, but you’re feeling pretty confident about the ability to close 1 or 2 deals across different areas of the platform over the next, like, 6 months or so. And then once things are finalized with T-Mobile for the second part, like, could you provide a little bit of high-level color about how you think that rollout might take place, as the sales staff gets trained up to sell like it did at Sprint?

——————————————————————————–

William W. Smith, Smith Micro Software, Inc. – Co-Founder, Chairman of the Board, CEO & President [16]

——————————————————————————–

Yes, we will have a complete training program as part of our overall project strategy. T-Mobile has made it clear that they expect that from us as well. They’re looking for that. We’re working with them on the marketing side as to how to go to market. We’re — so there’s a lot that goes on, there’s a lot more than just delivering software and bringing a service offering up. And in their particular case, because they have a legacy platform that was based on the Circle code, and they also now have a legacy platform that was based on the SafePath code, is a strategy how to move both of those platforms forward to the point that they decide they want to conjoin them, and then we have one big large offering. The work that we’re doing with T-Mobile is a mess, it’s a big undertaking. The new T-Mobile is a big carrier, and their market opportunities are huge, much, much bigger than what Sprint was able to offer. And as such, we need to pay a lot of attention to our new customer. There’s a lot that they are going to look for from us, and we want to be the partner that can get it done.

——————————————————————————–

Operator [17]

——————————————————————————–

(Operator Instructions) The next question comes from Jim McIlree of Chardan.

——————————————————————————–

James McIlree;Chardan;Senior Research Analyst, [18]

——————————————————————————–

Tim, can you address OpEx in Q2? It seems like SG&A and R&D both go up a little bit as you have a full quarter of Circle and plus all of the programs you have underway, but G&A down because you — because of the absence of the acquisition expenses, is that the right direction on those? And can you put either a range or a number on total OpEx?

——————————————————————————–

Timothy C. Huffmyer, Smith Micro Software, Inc. – VP, CFO, Treasurer & Secretary [19]

——————————————————————————–

نعم. So we’ve been growing a couple hundred per quarter. I’m taking non-GAAP now, and I included a non-GAAP OpEx reconciliation in the press release. So we did $8.1 million in the first quarter. So you should be taking several hundreds of thousands increase. Most of that coming on the R&D line item, some of it on the sales and marketing line item. The Circle acquisition didn’t necessarily in and of itself drive OpEx because we didn’t acquire any people. But we’re certainly working and spending with our own teams, extra money, extra hours, extra time to get that integration done as well as hiring as well as I alluded in my prepared remarks to the possibility of some contract labor to help us through what we see as a, as Bill indicated, an amount of work that we need to we need to perform for. So we see that as an opportunity. So you should be thinking several hundreds of thousands increase into 2Q.

——————————————————————————–

James McIlree;Chardan;Senior Research Analyst, [20]

——————————————————————————–

Okay. And then anything special or unusual about operating cash flow we should be aware of for the rest of the year in terms of the acquisition or any programs that you might have going on that would impact working capital? Is there anything unusual to take note of?

——————————————————————————–

Timothy C. Huffmyer, Smith Micro Software, Inc. – VP, CFO, Treasurer & Secretary [21]

——————————————————————————–

With the acquisition, just the start-up of the billing process, the carrier terms are typically longer. So just like last year with ViewSpot, you may see a 3- to 6-month delay before we start flowing cash associated with the revenues that I’ve talked about associated with Circle, but nothing significant and material. And I expect all that to flush out by the third quarter. So you might see a delay in the second quarter, measured in at $0.5 million to $700,000 just because of the start-up billing process, but you’ll see that all open up as we get into the third quarter, into the fourth quarter, no problems there. So nothing that we expect any disruptions to that.

——————————————————————————–

Operator [22]

——————————————————————————–

This concludes our question-and-answer session. I would like to turn the conference back over to Charles Messman for any closing remarks.

——————————————————————————–

Charles B. Messman, Smith Micro Software, Inc. – VP of IR & Corporate Development [23]

——————————————————————————–

I want to thank everyone for joining us today. We hope you are all safe. We look forward to speaking to you in the future. And should you have any questions or further comments, please feel free to give us a call. And I hope everyone has a great afternoon, and we look forward to talking to you in the third quarter. وداعا.

——————————————————————————–

Operator [24]

——————————————————————————–

The conference has now concluded. Thank you for attending today’s presentation. يمكنك الآن قطع الاتصال.