2 مخزون كبير من الأرباح الموزعة بنسبة 16٪ للشراء (و 1 لتجنبه)
إن وباء الفيروس التاجي ، والحواجز الاقتصادية التي فرضها المجتمع على محاربته ، قد ضربت العالم المالي ؛ لا يزال S&P 500 منخفضًا بنسبة 13٪ حتى بعد ارتفاع لمدة 5 أسابيع ، في حين أن أسعار النفط عالقة في حالة ركود ، مع تداول برنت عند 30 دولارًا فقط وخام غرب تكساس الوسيط عند 25 دولارًا. كان موسم أرباح الشركات قاتماً ، وقد ألغت حوالي 120 شركة S&P توجيهاتها لعام 2020 بينما ألغت شركات أخرى توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم.
لذا ، فإن المستثمرين في حيرة من أمرهم. إنهم لا يرون الإشارات المعتادة التي تشير إلى ما يمكن أن يفعله السوق ، وتنقسم الآراء بشدة حول ما إذا كنا سنرى ارتفاعًا حقيقيًا أو دورة دب طويلة المدى.
الكتابة من Wells Fargo ، رئيس إستراتيجية الأسهم كريس هارفي سقط على الجانب الهبوطي ، ولكن مع تحذير. يقول: “لا ينبغي أن يكون التراجع في سوق الأسهم على المدى القريب غير متوقع – لكننا نعتقد أن عمليات البيع ستكون أكثر ضحالة بكثير من تلك التي حدثت في الماضي القريب” ، ويضيف ، “لا يزال هناك قدر كبير من عدم اليقين ، والطريق إلى الأمام هو غير مثبت في الحجر. يقوم المشاركون في السوق بفك رموز الظلال الرمادية ، ونحن الآن نقبل بيانات أقل سوءًا. “
بالنظر إلى الطرق الممكنة للمضي قدمًا ، يتوقع هارفي أن عمليات البيع “الضحلة” ستجد دعمًا من الأسهم الموزعة. إنه يتنبأ بأن الاتجاه الصعودي الحالي في سوق الأسهم قد دفع عقد الأرباح في المستقبل إلى أعلى نحو 50 دولارًا. ولا يتوقع أن تتعثر أسهم الأرباح في السنة المالية 20 ؛ إنها الخطوة الدفاعية المنطقية للمستثمرين الذين يسعون للبقاء في السوق مع حماية تدفق دخلهم.
قاعدة بيانات TipRanks، لذلك دعونا نكتشف ما يجعل هذه التحركات الأسهم مقنعة للغاية. “data-reaidid =” 16 “> إن زملاء هارفي في Well Fargo يقومون باستقراء من موقفه العام وتطبيقه على الأسهم الفردية. في سلسلة من التقارير ، أسهم الشركة حدد المحللون بعض أسهم الأرباح منخفضة التكلفة والعائد المرتفع التي يحتاج المستثمرون إلى النظر فيها – وأيضاً الأسهم التي قد تكون محفوفة بالمخاطر لمحاولة. لقد سحبنا التفاصيل من قاعدة بيانات TipRanks، فلنكتشف ما الذي يجعل تحركات الأسهم هذه مقنعة للغاية.
ET)“data-reaidid =” 17 “>نقل الطاقة LP (ET)
سنبدأ في قطاع الطاقة ، حيث يشيع توزيع الأرباح. أضر انهيار أسعار النفط – تراجع مؤشر غرب تكساس الوسيط الأمريكي إلى المنطقة السلبية لأول مرة في 20 أبريل – بالصناعة ، ولكن لا يزال هناك بعض المرونة هناك. الطاقة هي شرط غير قابل للتفاوض في المجتمع الحديث ، وهناك دائمًا طلب حالي على منتجات الهيدروكربونات. إن شركة Energy Transfer ، وهي شركة مصب ، في وضع جيد للاستفادة من الطلب على الهيدروكربونات ؛ يسيطر على خطوط الأنابيب والمحطات وخزانات التخزين لكل من النفط الخام والغاز الطبيعي في 38 ولاية. تعمل الشركة بشكل رئيسي في مناطق تكساس-أوكلاهوما-لويزيانا و الغرب الأوسط الأبلاشي.
أنهت ET عام 2019 بتقرير أرباح قوي ، متغلبًا على كل من EPS وتوقعات الإيرادات مع نمو كلاهما متريًا على أساس سنوي. ومع التوجه إلى الربع الأول ، زادت الشركة أيضًا التدفق النقدي القابل للتوزيع بنسبة 2٪ ، لتصل إلى 1.55 مليار دولار ، وهي إشارة ممتازة للمستثمرين الذين يدرون أرباحًا. ستقوم الشركة بالإبلاغ عن الربع الأول من هذا المساء ، والتوقعات هي 32 سنتًا للربح الواحد ، بانخفاض 15.7٪ على التوالي. في الوقت نفسه ، تتوقع توقعات الإيرادات زيادة بنسبة 6.8٪ على أساس سنوي إلى 14.02 مليار دولار.
من المرجح أن يكون التدفق النقدي هو الرقم الأكثر أهمية ، فيما يتعلق بالمستثمرين. ظلت ET تحافظ على مدفوعات موثوقة على مدى السنوات الإحدى عشرة الماضية ، ويتم تعيين الأرباح الفصلية الحالية ، البالغة 30.5 سنتًا ، للدفع في 19 مايو. نسبة العوائد الحالية مرتفعة ولكن لا تزال في متناول اليد – وحتى إذا انخفضت الأرباح إلى 32 المتوقعة سنتًا ، ستظل الشركة قادرة على تغطية دفع أرباح الأسهم. وبنسبة 16 ٪ ، فإن عائد الأرباح ببساطة ممتاز – أعلى بكثير من متوسط 2 ٪ بين الشركات المدرجة في ستاندرد آند بورز.
مايكل بلوم استعرض هذا السهم لـ Wells Fargo ، واتخذ موقفًا صعوديًا بشكل واضح. تشارك Blum معدلات ET في شراء ، مع هدف السعر 12 دولارًا الذي يشير إلى احتمال صعودي مثير للإعجاب بنسبة 59 ٪ للعام المقبل. (لمشاهدة سجل Blum ، انقر هنا) “data-reaidid =” 21 “> محلل مايكل بلوم استعرض هذا السهم لـ Wells Fargo ، واتخذ موقفًا صعوديًا بشكل واضح. تشارك Blum معدلات ET في شراء ، مع هدف السعر 12 دولارًا الذي يشير إلى احتمال صعودي مثير للإعجاب بنسبة 59 ٪ للعام المقبل. (لمشاهدة سجل Blum ، انقر هنا)
دعمًا لموقفه تجاه ET ، يتطلع Blum إلى المدى الطويل ويكتب ، “[H]سوف استخدام الهيدروكربونات [not] تنخفض بشكل كبير خلال السنوات العشر القادمة (وما بعدها) ، وبالتالي ، [we are] غير معنية بمخاطر تقادم أصول خط الأنابيب. ستفكر الشركة في الاستثمارات المتجددة إذا حققت عتبات عائد ET. ومع ذلك ، حتى الآن ، فإن عوائد المشاريع المتجددة أقل من عائد التدفق. “
انظر تحليل الأسهم ET على TipRanks) “data-reaidid =” 27 “> بشكل عام ، فإن إجماع المحللين على ET هو شراء معتدل ، بناءً على 13 مراجعة حديثة. التفصيل بين هذه المراجعات ينحرف بشكل إيجابي ، مع 8 عمليات شراء مقابل 5 حالات تعليق. يتم بيع الأسهم مقابل 7.64 دولارًا ، و متوسط السعر المستهدف عند 11.85 دولار يشير إلى ارتفاع بنسبة 55٪. (انظر تحليل الأسهم ET على TipRanks)
MPLX) “data-reaidid =” 36 “>MPLX LP (MPLX)
بالبقاء في صناعة الطاقة ، سنلقي نظرة على MPLX. تم فصل هذه الشركة عن Marathon Petroleum في عام 2012 ، للتعامل مع عمليات إنتاج النفط العملاقة. لا يزال ماراثون يملك حصة مسيطرة في MPLX ، التي تمتلك بدورها وتدير أصولًا في خطوط الأنابيب ، والمحطات ، والشحن النهري الداخلي ، ومصافي التكرير. تعمل MPLX في قطاعي النفط والغاز الطبيعي في الوسط.
MPLX لها تاريخ من سبع سنوات في زيادة أرباحها ، والدفع الحالي البالغ 68.75 سنتًا لكل ربع سنة سيصدر في 15 مايو. سنويًا ، يأتي العائد إلى 2.75 دولارًا ويعطي عائدًا بنسبة 16٪. بالمقارنة مع أسعار الفائدة الحالية ، التي تم قطعها حتى العظم في محاولة لمواجهة الضربة الاقتصادية من إغلاق فيروسات التاجية ، فإن هذا العائد هو عامل جذب واضح للمستثمرين.
يتم دعم الأرباح من خلال نموذج أعمال غني بالنقد. أنتجت MPLX 4.1 مليار دولار من صافي النقد خلال السنة التقويمية 2019 ، وأعادت 2.8 مليار دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة الشراء. خفضت الشركة إنفاقها الرأسمالي لعام 2020 للتعويض عن انخفاض الدخل خلال التباطؤ الاقتصادي في النصف الأول من العام. خسرت الشركة صافي خسارة فادحة للربع الأول بلغت 2.7 مليار دولار ، لكنها ما زالت قادرة على توليد مليار دولار صافي النقدية.
مايكل بلوم ، المقتبس أعلاه ، ألقى بصره على MPLX. وكتب: “دخلنا عام 2020 بعقلية دفاعية … وما زلنا نتوقع تقلبات على المدى القريب حيث من المحتمل أن تتراجع معدلات تخزين النفط الخام وأسعار خام غرب تكساس الوسيط … القطاع مبالغ فيه من الناحية الفنية ، الأمر الذي من شأنه أن يخلق فرص شراء طويلة الأجل للمستثمرين التي لديها القدرة على التدخل … للمستثمرين الذين لديهم قدر أكبر من الرغبة في المخاطرة ، [MPLX] تبدو جذابة في أفق زمني متعدد السنوات … “
تمشيا مع هذا الموقف ، يمنح Blum MPLX تصنيف شراء. يشير هدف سعره البالغ 24 دولارًا إلى احتمال صعودي قوي هنا بنسبة 38٪.
انظر تحليل الأسهم MPLX على TipRanks) “data-reaidid =” 42 “> في الغالب ، يبدو أن وول ستريت تتفق مع Blum على MPLX. وقد تلقى السهم 11 تعليقًا حديثًا ، منها 8 عمليات شراء و 3 حالات تعليق ، مما يجعل تقييم إجماع المحللين متوسطًا شراء ، يتم تداول الأسهم حاليًا مقابل 17.72 دولارًا ، في حين يشير متوسط السعر المستهدف البالغ 21.80 دولارًا إلى احتمال صعودي لعام واحد بنسبة 23٪. (انظر تحليل الأسهم MPLX على TipRanks)
BCSF)“data-reaidid =” 51 “>تمويل بين كابيتال التخصصي (BCSF)
أثار عالم شركات تطوير الأعمال (BDC) منذ فترة طويلة اهتمام المستثمرين. تستثمر هذه الشركات رأس المال في عالم الأعمال ، وتجني أرباحها الخاصة على العوائد. تمتلك باين 105 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة وفي العقارات ورأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة والعامة. أثرت الظروف الاقتصادية الحالية على شركة Bain بشدة ، حيث كان أداء العديد من أصول محفظة الشركة ضعيفًا بسبب عمليات إغلاق الفيروسات التاجية.
على الرغم من الأرباح المتقلبة ، تحتفظ Bain بتوزيعات الأرباح. إن توزيعات الأرباح التي تبلغ 41 سنتًا مستدامة عند مستويات الأرباح الحالية ، وقد ظلت ثابتة خلال الربع السادس الماضي – ولكن نسبة العوائد البالغة 93٪ تشير إلى أنه لا يوجد الكثير من الركود هنا. ومع ذلك ، فإن العائد هو 15.6٪ ، لذا فقد تكون المكافأة كبيرة بالنسبة للمستثمرين الراغبين في تحمل المخاطر.
فينيان أوشيا يرى الكثير من المخاطر هنا لتبرير المكافأة المحتملة. ويشير المحلل إلى أن BCSF بدأت عملية لفتح عرض حقوق ، ووضع الأسهم العامة بخصم. هذه خطوة لرفع رأس المال الجديد بسرعة ، وتظهر مرونة في وضع السهم. يكتب O’Shea ، “… هذا هو أول ما تتوقعه السوق على أنه موجة من إصدارات NAV في صناعة BDC. لا نرى موجة كبيرة تشير إلى أن BCSF كانت أكثر قوة ، في صافي 1.72x بما في ذلك المسدسات اعتبارًا من 12/31 – لذلك لم يكن هناك الكثير من العلامات إلى السوق. “” data-reaidid = “54”> Well Fargo المحلل فينيان أوشيا يرى الكثير من المخاطر هنا لتبرير المكافأة المحتملة. ويشير المحلل إلى أن BCSF بدأت عملية لفتح عرض حقوق ، ووضع الأسهم العامة بخصم. هذه خطوة لرفع رأس المال الجديد بسرعة ، وتظهر مرونة في وضع السهم. يكتب O’Shea ، “… هذا هو أول ما تتوقعه السوق على أنه موجة من إصدارات NAV في صناعة BDC. لا نرى موجة كبيرة تشير إلى أن BCSF كانت أكثر قوة ، في صافي 1.72x بما في ذلك المسدسات اعتبارًا من 12/31 – لذلك لم يكن هناك الكثير من العلامات على السوق. “
انقر هنا) “data-reaidid =” 55 “> ولهذه الغاية ، تقوم O’Shea بتصنيف السهم للبيع ، وتتنبأ بأن أداءه سيكون ضعيفًا في العام المقبل. وتمشيا مع ذلك ، خفض O’Shea السعر المستهدف بمقدار النصف تقريبًا إلى 9.50 دولارًا ، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 11٪ عن المستويات الحالية. (لمشاهدة سجل أوشيه ، انقر هنا)
انظر تحليل سهم بين كابيتال على TipRanks) “data-reaidid =” 56 “> تحذر هيئة المحللين في وول ستريت بشكل عام بشأن هذا السهم. ويستند تقييم الإجماع ، وهو تعليق ، إلى عملية شراء واحدة إلى جانب حالتين شراء وبيع واحد. كما أن الاتجاه الصعودي متواضع يشير متوسط السعر المستهدف البالغ 10.67 دولارًا إلى مجال للنمو بنسبة 0.66٪ فقط من سعر السهم البالغ 10.60 دولارًا. (انظر تحليل سهم بين كابيتال على TipRanks)
أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.“data-reaidid =” 65 “>للعثور على أفكار جيدة لتداول أرباح الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ” أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.
المصدر : finance.yahoo.com
