يقول بنك الاحتياطي الفدرالي إنه سيبدأ في شراء صناديق ETFs لديون الشركات يوم الثلاثاء

(بلومبرج) – قال بنك الاحتياطي الفيدرالي أن منشأة مصممة لشراء ديون الشركات المؤهلة من المستثمرين سيتم إطلاقها في 12 مايو ، مما يجعل جزءًا رئيسيًا من برنامج الإقراض الطارئ للفيروس التاجي للبنك المركزي الأمريكي عبر الإنترنت بعد أسابيع من الترقب.

قال بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك يوم الاثنين على موقعه على الإنترنت ، إن ما يسمى ببرنامج التسهيلات الائتمانية للشركات في السوق الثانوية سيبدأ في شراء الأموال المؤهلة المتداولة في البورصة والتي يتم استثمارها في ديون الشركات يوم الثلاثاء. تم الإعلان عنها لأول مرة في مارس ولعبت دورًا مهمًا في الحفاظ على هدوء الأسواق المالية نسبيًا منذ ذلك الحين.

ووفقا للإعلان ، سيتم إطلاق تسهيل آخر مصمم لشراء الديون مباشرة من جهات الإصدار – التسهيلات الائتمانية للشركات في السوق الأساسية – “في المستقبل القريب”.

خصص الكونجرس 454 مليار دولار من الأسهم لدعم قروض الاحتياطي الفيدرالي كجزء من حزمة الإغاثة الاقتصادية التي تجاوزت 2 تريليون دولار والتي تم تمريرها في مارس. مرفق السوق الثانوي هو أول برنامج بنك الاحتياطي الفيدرالي يستخدم الأموال من قانون التحفيز للبدء. أعلن مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي لأول مرة عن إنشاء تسهيلات ائتمانية للشركات في 23 مارس.

دعم الخزانة

قال بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك إن وزارة الخزانة الأمريكية قد حققت 37.5 مليار دولار من استثمارات الأسهم البالغة 75 مليار دولار التي ستقوم بها في الأداة ذات الأغراض الخاصة التي أنشأها البنك المركزي لإجراء التسهيلات الائتمانية للسوق الرئيسية والثانوية. قال وزير الخزانة ستيفن منوشين في وقت سابق الاثنين أنه أرسل أموال الاحتياطي الفيدرالي للبرنامج.

وقال إعلان بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك إن “كثرة حيازات الصناديق الإستثمارية المتداولة ETF” ستتألف من أولئك الذين يتعرضون بشكل رئيسي لسندات الشركات الأمريكية من الدرجة الاستثمارية ، بينما يتعرض الباقي إلى حد كبير لسندات الشركات الأمريكية ذات العائد المرتفع.

تشمل العوامل الأخرى التي يتم النظر فيها بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة المؤهلة تكوين الديون المصنفة من الدرجة الاستثمارية وغير الاستثمارية ، وأسلوب الإدارة ومقدار الديون المحتفظ بها في مؤسسات الإيداع.

اتفاقية بلاك روك

كما نشر البنك الاحتياطي على موقعه على شبكة الإنترنت اتفاقية إدارة الاستثمار مع BlackRock ، عملاق إدارة الأصول التي احتفظ بها لإدارة البرنامج. قدمت الوثيقة المزيد من المعلومات حول الاستراتيجية التي سيتبعها بنك الاحتياطي الفيدرالي.

سوف يتم شراء ديون الشركات ، بما في ذلك عبر صناديق الاستثمار المتداولة ، على ثلاث مراحل ، وفقًا للاتفاقية: مرحلة “الاستقرار” ، ومرحلة “المراقبة المستمرة” ، ومرحلة “خفض الدعم”.

وقالت الوثيقة: “ستركز المشتريات على الحد من التدهور الواسع النطاق للسيولة الذي شهدناه في مارس 2020 إلى مستويات تتوافق بشكل أوثق مع الظروف الاقتصادية السائدة”. وقد أدرجت مجموعة من المقاييس التي ستوجه الاستثمارات ، بما في ذلك تكاليف المعاملات ، وفروق أسعار العرض والطلب ، وفروق الائتمان ، والتقلبات و “لون السوق النوعي”.

وقالت الوثيقة “بمجرد عودة إجراءات عمل السوق إلى مستويات أقرب ، ولكن ليس بشكل كامل ، تتماشى مع المستويات التي تتوافق مع الظروف الاقتصادية السائدة ، ستستمر عمليات الشراء واسعة النطاق بخطى ثابتة وثابتة للحفاظ على هذه الظروف”.

تعد التسهيلات الائتمانية للشركات من بين تسعة برامج إقراض طارئة يطرحها بنك الاحتياطي الفيدرالي للمساعدة في تخفيف الضربة التي تلحق بالاقتصاد الأمريكي من الوباء والحفاظ على تدفق الائتمان. وهي تمثل تصعيدًا كبيرًا لتدخلات البنك المركزي في الأسواق المالية من خلال الدخول في ديون الشركات – بما في ذلك شراء بعض الأوراق المالية من الدرجة الاستثمارية الفرعية – لأول مرة منذ الخمسينيات.

وقال إعلان بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك ، إن المزيد من المعلومات حول مشتريات سندات الشركات من قبل المرافق الثانوية والأولية “قادمة”.

(تحديثات مع تفاصيل مشتريات مؤسسة التدريب الأوروبية من اتفاقية إدارة الاستثمار.)

bloomberg.com“data-responseid =” 35 “> لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية. “data-reaidid =” 36 “>إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.

© 2020 Bloomberg L.P.