مخزونان من خطوط الرحلات البحرية للمراهنة عليهما بعد أزمة فيروس كورونا (و 1 لتجنبه)
نظرًا لأن صناعة السفر في الولايات المتحدة لا تزال مغلقة في الغالب ، لا تزال هناك صناعة واحدة هي الأكثر تضررًا. في حين تستمر شركات الطيران في التحليق بشكل كبير في الجداول الزمنية المخفضة ، يتم إغلاق خطوط الرحلات البحرية بأسئلة رئيسية حول الطلب المستقبلي.
مع اجتياح الفيروس التاجي لأجزاء من آسيا ، تعرضت سفينة الرحلات البحرية Diamond Diamond للعديد من الحالات والعديد من الوفيات. الطريقة التي تم فيها وضع الركاب في الحجر الصحي على متن السفينة ويجب أن تتساءل الأحداث اللاحقة حقًا عن الطلب المشروع على الرحلات البحرية على المدى القريب. على المدى الطويل ، عاد الركاب دائمًا من حالات تفشي الفيروسات الأخرى وكانت الإشارات الأولية لطلب 2021 إيجابية بالفعل.
والأسوأ من ذلك ، لم تعتبر حكومة الولايات المتحدة خطوط الرحلات البحرية أساسية وفشلت في الحصول على مساعدة مالية. أفضل طريقة لتقييم أسهم خطوط الرحلات البحرية هذه تعتمد على السيولة من أجل البقاء عام 2020 ضعيفًا مع التمركز نحو وقت أقوى في عام 2021.
على عكس شركات الطيران التي حافظت على عملياتها واحتفظت بالموظفين ، خفضت خطوط الرحلات البحرية النفقات إلى نفقات تشغيل السفن الجارية فقط ، ونفقات التشغيل الإدارية ونفقات الفائدة. لا تتكبد هذه الصناعة خسائر شهرية بمليارات الدولارات مثل شركات الطيران التي تقلل من النتائج الرهيبة على المدى القصير.
أداة مقارنة الأسهم، اصطفنا الثلاثة جنبًا إلى جنب للحصول على معلومات تفصيلية عما يحمله المدى القريب للاعبي خط الرحلات البحرية. “data-reaidid =” 16 “> مع وضع ذلك في الاعتبار ، لقد بحثنا في مخزونات خط الرحلات البحرية هذه مع سهمين يجب مراعاتهما هنا وآخر يجب تجنبه. أداة مقارنة الأسهم، اصطفنا الثلاثة جنبًا إلى جنب للحصول على المعلومات الداخلية لما يحمله المدى القريب لهؤلاء اللاعبين.
RCL)“data-reaidid =” 25 “>رحلات البحر الكاريبي الملكية (RCL)
على عكس صناعة الطيران ، أوقفت Royal Caribbean Cruises الخدمات. مدد خط الرحلات البحرية إغلاقًا عالميًا لسفنها الـ 61 على العلامات التجارية العالمية بما في ذلك Royal Caribbean و Celebrity Cruises و Azamara و Silversea Cruises حتى 11 يونيو.
دخلت الشركة العام مع برنامج 2025 لتوليد 20 دولارًا في EPS المعدل. كانت لدى رويال كاريبيان خطة لمضاعفة أرباح 2019 بقيمة 9.54 دولار للسهم في ست سنوات. وبالتالي ، ارتفع السهم عند 135 دولارًا على خلفية تلك التوقعات القوية فقط في أوائل فبراير.
القصة هنا هي البقاء على قيد الحياة في عام 2020 مع توقعات الارتداد لعام 2021. لقد قامت رويال كاريبيان بالفعل بتسريح أو إبعاد جزء كبير من قاعدة موظفيها البالغ عددهم 65000 موظف ، لكن خط الرحلات البحرية لم يقدم معدلات حرق نقدية شهرية. أكد خط الرحلات البحرية حجوزات قوية 2021 مع ارتفاع الأسعار من مستويات 2020.
بدأت رويال كاريبيان 2020 بأكثر من 10 مليار دولار من الديون الصافية ، لكن رويال كاريبيان كانت قادرة على سحب 2.2 مليار دولار من القروض لأجل لتوفير سيولة إجمالية قدرها 3.6 مليار دولار. جميع خطوط الرحلات البحرية لديها حوالي 10 أشهر من النقد لتدوم فترة عائد صفري لكل تحليل بواسطة UBS. رويال كاريبيان هي أفضل المواقع البحرية والأقل تضرراً من خطوط الرحلات البحرية الرئيسية لتزدهر في عام 2021.
تيم كوندر راجع RCL لـ Wells Fargo ، واتخذ موقفًا صعوديًا بشكل واضح. ورأى المحلل ، “نعتقد أن RCL كان لديها حوالي 300 مليون دولار من قدرة الاقتراض المضمونة ، لكنهم يشعرون أن الشركة ستترك بعض وسادة قاعدة الأصول لعمليات الشطب المحتملة التي يحتمل أن تكون معقولة للصناعة في البيئة الحالية. لذلك ، نشعر بأي RCL إضافية من المرجح أن يتخذ رفع رأس المال شكل (1) سندات مضمونة محدودة و (2) سندات قابلة للتحويل ، وكلها محتملة تكملها الأسهم الخاصة. ما زلنا ننظر إلى RCL على أنه “الأفضل في فئته” ويحتاج إلى أقل قدر من رأس المال ، في غضون صناعة من المرجح أن تشهد انتعاشًا مطولًا إلى مستويات preCOVID19 “. “data-reaidid =” 30 “> محلل ويلز فارجو تيم كوندر راجع RCL لـ Wells Fargo ، واتخذ موقفًا صعوديًا بشكل واضح. ورأى المحلل ، “نعتقد أن RCL كان لديها 300 مليون دولار تقريبًا من قدرة الاقتراض المضمونة ، لكنهم يشعرون أن الشركة ستترك بعض وسادة قاعدة الأصول لعمليات شطب محتملة محتملة بشكل معقول للصناعة في البيئة الحالية. لذلك ، نشعر بأي RCL إضافية من المرجح أن يتخذ رفع رأس المال شكل (1) سندات مضمونة محدودة و (2) سندات قابلة للتحويل ، وكلها محتملة تكملها الأسهم الخاصة. ما زلنا ننظر إلى RCL على أنه “الأفضل في فئته” ويحتاج إلى أقل قدر من رأس المال ، في غضون صناعة من المرجح أن تشهد انتعاشًا مطولًا إلى مستويات preCOVID19 “.
انقر هنا)“data-reaidid =” 35 “> دعمًا لموقفه الصعودي بشأن RCL ، يسجل كوندر أسعار الفائدة في Royal Caribbean وهي زيادة الوزن (أي الشراء). (لمشاهدة سجل إنجازات كوندر ، انقر هنا)
انظر تحليل مخزون Royal Caribbean على TipRanks) “data-reaidid =” 36 “> بشكل عام ، لم تقتنع وول ستريت حتى الآن بهذه الرحلة البحرية العملاقة ، ولكن التفاؤل الحذر يدور ، حيث تظهر تحليلات TipRanks RCL كشراء. استنادًا إلى 12 محلل تم تتبعهم في الأشهر الثلاثة الماضية ، 6 سعر للشراء في رويال كاريبيان ، يقول 6 Hold و 1 فقط يقترح البيع. يبلغ متوسط السعر المستهدف لـ 12 شهرًا ارتفاعًا عند 68.33 دولارًا ، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 79٪ من حيث يتم تداول السهم حاليًا. (انظر تحليل مخزون Royal Caribbean على TipRanks)
NCLH)“data-reaidid =” 45 “>خط الرحلات البحرية النرويجية (NCLH)
أصغر خطوط الرحلات البحرية الرئيسية ، شهدت شركة Cruise Line Holdings النرويجية انخفاض مخزونها فوق 45 دولارًا من أعلى المستويات إلى أقل من 12 دولارًا الآن بسبب مخاوف الإفلاس التي ظهرت هذا الأسبوع. تقوم الشركة بتشغيل خط الرحلات النرويجية وأوقيانوسيا للرحلات البحرية و Regent Seven Seas Cruises مع تعليق السفر حتى 30 يونيو.
استحوذت الشركة بسرعة على 1.55 مليار دولار من التسهيلات الائتمانية في أوائل مارس لتوفير السيولة أثناء الإغلاق. مثل خطوط الرحلات البحرية الأخرى ، كان لدى النرويج 8.6 مليار دولار من الديون في نهاية مارس ، لكن الشركة جمعت مؤخرًا 2.4 مليار دولار من الأموال الجديدة لتوفير الكثير من السيولة للبقاء لفترة أسبوع ممتدة للقطاع.
أثناء تعليق العمليات ، يحرق النرويجي فقط النقد من 110 مليون دولار إلى 150 مليون دولار شهريًا. مع عدم إعادة تشغيل العمليات حتى الربع الثالث ، ينبغي للمرء أن يفترض أن الشركة تخسر في حدود 400 مليون دولار خلال الربع مع التدفقات النقدية النهائية بناءً على مستويات الحجز واسترداد الأموال في المستقبل.
حتى مع إصدار 41 مليون سهم وتخفيف المساهمين بنسبة 20٪ ، تتمتع النرويج بإمكانيات تصاعدية قوية هنا.
جيمس هاردمان يكتب: “على الرغم من أننا كنا هبوطيين نسبيًا فيما يتعلق بافتراضاتنا فيما يتعلق بالوقت الذي من المحتمل أن تنفتح فيه الصناعة مرة أخرى أقل بكثير العودة إلى” طبيعية “، يبدو أن السيولة التي أضافتها NCLH مؤخرًا تضع الشركة في وضع سليم في ظل معظم السيناريوهات المعقولة ، لم يكن هناك إنجاز صغير نظرًا للقفاز الذي يحتاجون إليه خلال الأشهر الأخيرة لضمان بقاء الشركة “. “data-reaidid =” 50 “> تغطية NCLH لـ Wedbush ، المحلل جيمس هاردمان يكتب: “على الرغم من أننا كنا هبوطيين نسبيًا فيما يتعلق بافتراضاتنا فيما يتعلق بالوقت الذي من المحتمل أن تنفتح فيه الصناعة مرة أخرى أقل بكثير العودة إلى” طبيعية “، يبدو أن السيولة التي أضافتها NCLH مؤخرًا تضع الشركة في وضع سليم في ظل معظم السيناريوهات المعقولة ، لم يكن هناك إنجاز صغير نظرًا للقفاز الذي يحتاجون إليه خلال الأشهر الأخيرة لضمان بقاء الشركة “.
انقر هنا) “data-reaidid =” 51 “> تماشيًا مع هذا الموقف الصعودي ، أعطى هاردمان تصنيف NCLH للشراء. هدف سعره البالغ 26 دولارًا ينطوي على احتمال صعودي قوي هنا بنسبة 122٪. (لمشاهدة سجل هاردمان ، انقر هنا)
انظر تحليل سهم NCLH على TipRanks) “data-responseid =” 52 “> بشكل عام ، انقسمت وول ستريت بالتساوي تقريبًا بين الثيران وأولئك الذين اختاروا لعبها بأمان. استنادًا إلى 12 محللًا تم تتبعهم بواسطة TipRanks في الأشهر الثلاثة الماضية ، 5 نرويجية كروز سعر سهم 5 شراء ، 6 أقترح Hold ، بينما يقول 1 فقط Sell. وتجدر الإشارة إلى أن متوسط السعر المستهدف على مدى 12 شهرًا يقف عند 23.60 دولارًا ، مما يمثل ارتفاعًا محتملاً بنسبة 101٪ عن المستويات الحالية. (انظر تحليل سهم NCLH على TipRanks)
CCL)“data-reaidid =” 61 “>شركة كرنفال (CCL)
مع بداية السنة المالية 20 ، كانت شركة Carnival تتوقع عامًا قويًا بعائد ربح قدره 4.50 دولار. كان لدى الشركة خطط للنقد السنوي من العمليات بقيمة 5.5 مليار دولار لتغطية الإنفاق الرأسمالي للسفن الجديدة
مع إغلاق العمليات حتى 1 أغسطس ، يواجه Carnival الشكوك المؤسفة بشأن تلف العلامة التجارية مع سفينة Diamond Princess التي كانت مركز انتشار COVID-19. اضطرت سفينة الرحلات البحرية إلى الإرساء في اليابان لفترة طويلة مما تسبب في أضرار غير معروفة للعلامة التجارية.
وقد حددت شركة Carnival بالفعل كيف أخطأت نتائج FQ1 التوقعات حتى مع تأثير COVID-19 المحدود حتى نهاية فبراير. تطلبت الأرقام الصعبة من الشركة أن تجمع مبلغًا كبيرًا من السيولة بينما كان خط الرحلات البحرية لديه بالفعل صافي دين قدره 11 مليار دولار.
في الأول من أبريل ، جمعت كارنيفال 6.25 مليار دولار أمريكي من تمويل الأسهم والديون. اضطرت الشركة إلى تخفيف المساهمين عند 8 دولارات للسهم ، أو ما يقرب من 50٪ أقل من الأسعار الحالية. أدى طرح الأسهم البالغ 71.88 مليون سهم إلى إضعاف المساهمين الحاليين بأكثر من 10٪ مع وجود 688 مليون سهم قائمة في نهاية نوفمبر عندما أعلن خط الرحلات البحرية عن نتائج السنة المالية 19.
لم يكن عرض السندات أفضل بكثير مع إصدار سندات مضمونة إجمالية مضمونة بقيمة 4 مليارات دولار أمريكي مستحقة لعام 2023 بنسبة 11.5٪ و 1.75 مليار دولار أمريكي 5.75٪ سندات قابلة للتحويل كبار مستحقة 2023.
الأضرار المحتملة للعلامة التجارية مع Diamond Princess وحتى حتى Princess Princess كونها جزءًا من التفشي الأولي والتخفيف الهائل عند أدنى المستويات يجعل الكرنفال أقل جاذبية لخطوط الرحلات البحرية الرئيسية على الارتداد.
انظر تحليل سهم NCLH على TipRanks) “data-reaidid =” 68 “> السعر المستهدف الحالي للكرنفال يتضمن رقمًا صعوديًا مزدوجًا ، ولكن استنادًا إلى جميع التصنيفات التي تم تلقيها على مدار الأشهر الثلاثة الماضية ، فإن الكرنفال هو في الواقع إجماع معلق. بينما يقول 3 محللون شراء ، ستة توصي بالتعليق ، بينما ينصح 3 المستثمرين بترك السفينة. (انظر تحليل سهم NCLH على TipRanks)
أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.“data-reaidid =” 77 “>للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ” أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.
المصدر : finance.yahoo.com
