3 شركات سفر بجداول موازنة تشبه القلعة
صناعة السفر عرضة للغاية للظروف الاقتصادية. عندما يعاني الاقتصاد ، يعاني عدد أقل من الناس من الرغبة أو القدرة على القيام برحلات باهظة الثمن ، والعكس صحيح بالنسبة للاقتصادات في خضم الأسواق الصاعدة.
لا يمكن إنكار أن جائحة Covid-19 قد دمر صناعة السفر أكثر من حالة الركود القليلة السابقة ، والتي كانت ذات طبيعة مالية بحتة. الناس أقل استعدادًا للسفر في حالة ركود عندما يساعدون ذلك على انتشار فيروس مميت لا يوجد له علاج أو لقاح معروف.
وقد أدى ذلك إلى تخفيض تقييمات الشركات عبر صناعة السفر حيث اختار المزيد من العملاء البقاء في المنزل. سوف يتعافى الاقتصاد في نهاية المطاف ، ولكن مع جفاف الأرباح ، يمكن للعديد من الشركات ذات الرافعة المالية العالية أن تكافح من أجل تأمين التمويل ، الذي سيأكل في أرباحها لفترة طويلة بعد عودة العملاء (إذا كان بإمكانهم تجنب الإفلاس).
إحدى الطرق للاستفادة من الانتعاش النهائي لصناعة السفر هي من خلال شركات حجز السفر ، والتي تعد من أكثر الأعمال ربحية في الصناعة. تتطلب هذه الشركات أصولًا مادية أقل من الشركات مثل الفنادق ، والمتنزهات ، وما إلى ذلك. ومن بين هذه الأسماء ، من المرجح أن تكون الشركات القوية مالياً وذات الإدارة الجيدة في وضع أفضل من المنافسين ، حيث تقل ديونها عن القلق وقد تكون قادرة على ذلك لاقتناص حصة سوقية إضافية حيث تسعى الشركات التي توفرها القوائم إلى الوصول إلى المزيد من العملاء المحتملين.
شاشة الكل في واحد، ميزة مميزة ، تتمتع شركات حجز السفر التالية بتصنيف GuruFocus للقوة المالية بما لا يقل عن 6 من أصل 10 ، ومعدل ربحية لا يقل عن 8 من 10 ، و Altman Z-Score 3 أو أكثر والعائد على رأس المال 60 ٪ او اكثر. بالإضافة إلى ذلك ، فإنهم يتمتعون بمواقع جيدة في السوق بين المستهلكين المستهدفين. “data-reaidid =” 22 “> وفقًا لـ GuruFocus شاشة الكل في واحد، ميزة مميزة ، تتمتع شركات حجز السفر التالية بتصنيف GuruFocus للقوة المالية بما لا يقل عن 6 من أصل 10 ، ومعدل ربحية لا يقل عن 8 من 10 ، و Altman Z-Score 3 أو أكثر والعائد على رأس المال 60 ٪ او اكثر. بالإضافة إلى ذلك ، فإنهم يتمتعون بمواقع جيدة في السوق بين المستهلكين المستهدفين.
TripAdvisor Inc. (NASDAQ: TRIP) هي شركة استشارية للسفر عبر الإنترنت مع نموذج إيرادات يعتمد على المحتوى الذي ينشئه المستخدم (أي مراجعات العملاء وموقع إلكتروني للمقارنة) والحجوزات عبر الإنترنت للحجوزات والنقل والإقامة وتجارب السفر والمطاعم.
انطلقت شركة TripAdvisor من الشركة الأم Expedia Group Inc. (NASDAQ: EXPE) في نهاية عام 2011. وهي تعمل من خلال العديد من العلامات التجارية ، بما في ذلك TripAdvisor و Bokun و CityMaps و Flipkey و Vacation Home Rentals و Seat Guru. ما يميزها عن شركة Expedia وشركات حجز السفر الأخرى التي تعمل في المقام الأول في الولايات المتحدة هو تركيزها الضيق نسبيًا على بناء ميزة شبكة أقوى ، مما يساعد على خفض تكاليف التشغيل. تضيف المكتبة الرائدة للمحتوى الذي ينشئه المستخدم ، وخاصة مراجعات تجربة السفر ، إلى خندق الشركة.
GuruFocus يمنح الشركة تصنيفًا للقوة المالية يبلغ 7 من أصل 10 وتصنيفًا للربحية يبلغ 8 من أصل 10. تظهر نتيجة Altman Z-3.32 ونسبة الدين النقدي 1.91 أن الشركة لديها الكثير من السيولة وليست في خطر الإفلاس.
00d812d563d616c8f5979d7ea6ee98a1.png
العائد على رأس المال 63.24٪ أعلى من 87.63٪ من المنافسين. الهامش التشغيلي البالغ 12.04٪ أعلى من متوسط الصناعة البالغ 7.06٪ ، وتجاوز العائد على رأس المال المستثمر المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال لمعظم تاريخ الشركة.
fd95289d1ddddb848e63f866b772e91d.png
في 11 مايو ، تم تداول أسهم TripAdvisor حول 17.70 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل رأس مال سوقي يبلغ 2.27 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح 18.84. وفقًا لمخطط بيتر لينش ، يقع هذا التقييم فوق القيمة الجوهرية للشركة ولكن دون التقييم الوسيط التاريخي.
3129d7065bad7e2b8a12ff0d21eacb0c.png
تعد شركة China International Travel Service Corp. Ltd SHSE: 601888 شركة وكالة سفر صينية تقدم مجموعة واسعة من حزم الرحلات الشاملة كليًا ، وتركز في الغالب على سوق المسافرين الأجانب الذين ليس لديهم الكثير من المعرفة بالخلفية في البلاد. كانت شركة رائدة في صناعة السفر الصينية منذ عام 1954.
في مراحلها الأولى ، كانت CITS وحدة استقبال للشؤون الخارجية تديرها الحكومة. منذ تأسيسها ، تحولت إلى مجموعة شركات رئيسية مملوكة للدولة تدمج خدمات السفر الشاملة كليًا. تعمل من خلال مجموعة واسعة من الأسماء التجارية ، وهي أكبر شركة سفر صينية من حيث الأصول الحقيقية ولها سمعة عالية في سوق السياحة الدولية. بالإضافة إلى خندقها القوي باعتبارها شركة السفر الدولية الأعلى تقييمًا في الصين ، تتمتع CITS بدعم حكومي ، مما يعزز من ميزتها.
يمنح GuruFocus الشركة تصنيفًا للقوة المالية يبلغ 9 من 10 وتصنيف الربحية بنسبة 10 من أصل 10. وتبين نقاط Altman Z-16.4 ونسبة الدين النقدي 48.58 أن الشركة لديها ما يكفي من السيولة لمواجهة أي شيء تقريبًا في السوق يلقي عليه.
6f245cc546ee2fb924795f2e1cce6fc8.png
في حين أن الهامش التشغيلي 8.65٪ أعلى بقليل من متوسط الصناعة البالغ 7.06٪ ، فإن العائد على رأس المال 65.9٪ يتفوق على 87.96٪ من المنافسين. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، فإن ROIC عادة ما يكون أكثر من خمس مرات WACC ، في حين أن هامش التشغيل قد زاد بشكل مطرد على مدار تاريخ الشركة.
071c3dfe7f358e4745012de58db88909.png
في 11 مايو ، تم تداول الأسهم حول 88.90 يوان صيني (12.52 دولار أمريكي) مقابل سقف سوقي قدره 173.58 مليار يوان ونسبة السعر إلى الأرباح 81.61. وفقًا لمخطط بيتر لينش ، يعد هذا أعلى من القيمة الجوهرية للشركة والتقييم التاريخي الوسيط.
03d4b79608b8c5cd87ad997277ec8181.png
شركة الحجز القابضة (NASDAQ: BKNG) هي شركة عالمية رائدة في خدمات السفر عبر الإنترنت ، حيث تقدم خدمات الحجز لكل شيء من الرحلات الجوية والسيارات إلى الفنادق وحزم العطلات. الشركة لها وجود في أسواق حجز السفر في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا.
قامت الشركة ببناء خندق مائي في المقام الأول من خلال التركيز على أسواق الفنادق الأوروبية والآسيوية الأكثر تجزؤًا بدلاً من السوق الأمريكية ، حيث أن تكتلات الضيافة الأمريكية الكبيرة قادرة على الوصول إلى المزيد من العملاء المحتملين مباشرة بدلاً من مواقع الطرف الثالث. يركز الحجز القابضة أيضًا على حجوزات الفنادق ، والتي تعد أكثر ربحية من حجوزات تذاكر الطيران.
يمنح GuruFocus الشركة تصنيفًا للقوة المالية يبلغ 6 من أصل 10 وتصنيفًا للربحية يبلغ 9 من أصل 10. تقترح نقاط Altman Z-5.71 أنه من غير المرجح أن تفلس الشركة في المستقبل القريب ، ونسبة الدين النقدي 0.8 أعلى من 59.30٪ من المنافسين.
496e767dacfe87eabe227a71db8e0346.png
تمتلك شركة هولدينجز هولدينجز هامش تشغيل بنسبة 35.48٪ وعائد رأس مال يبلغ 517.37٪ ، وكلاهما أعلى من 96.25٪ من المنافسين. يتم إثبات ربحية الشركة أيضًا من خلال العائد على الاستثمار الذي يزيد عن أربعة أضعاف WACC ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
4777451fad2f295bd72b1131f37281ce.png
في 11 مايو ، تم تداول أسهم الحجز القابضة حوالي 1،411 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل سقف سوقي يبلغ 57.75 مليار دولار أمريكي ونسبة أرباح السعر إلى 12.54. وفقًا لمخطط بيتر لينش ، تتداول الشركة دون قيمتها الجوهرية وتقييمها التاريخي الوسيط.
09717d317292953af4061f6345e670fb.png
الإفصاح: لا يملك المؤلف أي أسهم في أي من الأسهم المذكورة. لا يشكل ذكر الأسهم في هذه المقالة في أي وقت توصية استثمارية. يجب على المستثمرين دائمًا إجراء أبحاثهم الدقيقة أو استشارة مستشاري الاستثمار المسجلين قبل اتخاذ إجراءات في سوق الأسهم.
اقرأ المزيد هنا:
لست عضوا ممتازا في GuruFocus؟ قم بالتسجيل للحصول على نسخة تجريبية مجانية لمدة 7 أيام هنا.
GuruFocus.
“data-reaidid =” 233 “> ظهرت هذه المقالة لأول مرة GuruFocus.
المصدر : finance.yahoo.com
