انهيار أسعار النفط لم ينته بعد
تراجعت أسعار النفط يوم الاثنين ، واستمرت في التراجع بعد خسائر كبيرة الأسبوع الماضي.
مشاريع أن برنت سيبلغ 43 دولارًا للبرميل في عام 2020 ، منخفضًا من 64 دولارًا للبرميل في 2019. هذا الرقم ، من وجهة نظر اليوم ، يبدو متفائلًا إلى حد كبير.
– هذا يترجم إلى تراكم المخزون 1 ميغابايت / يوم في المتوسط هذا العام. مرة أخرى ، هذا الرقم يتناقض مع البناء الهائل وفائض العرض الهائل الذي يراه المتنبئون الآخرون.
– تتوقع الوكالة أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 55 دولارًا للبرميل في عام 2021.
المحركون السوق
– إكسون موبيل (NYSE: XOM) شهد تصنيفها الائتماني خفضت بواسطة S&P من AA + إلى AA. التوقعات لا تزال سلبية. قطع RBC اكسون للبيع.
– الموارد الطبيعية الرائدة (NYSE: PXD) قال وستخفض رأسمال 2020 بنسبة 45 في المائة وتخفض عدد منصات الحفر إلى النصف من 22 إلى 11 خلال الشهرين المقبلين.
– BP (NYSE: BP) قال أنه قد يخفض النفقات الرأسمالية بنسبة 20 في المئة.
الثلاثاء 17 مارس 2020
انخفضت أسعار النفط بشكل حاد يوم الاثنين ، وعانى مؤشر داو جونز أسوأ يوم له منذ عقود. ساعدت تقارير التحفيز الاقتصادي الرئيسي في استقرار الأسواق عندما بدأ التداول يوم الثلاثاء ، لكن الأسعار تراجعت مرة أخرى حيث أعلنت المملكة العربية السعودية أنها ستزيد الصادرات مرة أخرى.
المملكة العربية السعودية تعزز صادرات النفط إلى مستوى قياسي. صعدت السعودية حرب أسعار النفط مرة أخرى اليوم بإعلان خططها زيادة صادراتها النفطية إلى 10 ملايين برميل يوميا من مايو. وهذا يزيد بثلاثة ملايين برميل يوميا عن تصديره في فبراير. مع زيادة المعروض في أسواق النفط واستمرار الفيروس التاجي في إحداث اضطرابات في سلاسل التوريد حول العالم ، من المحتمل أن تعاني الأسواق وأسعار النفط على حد سواء. “data-reaid =” 71 “> (انقر للتكبير)
– تقييم الأثر البيئي مشاريع أن برنت سيبلغ 43 دولارًا للبرميل في عام 2020 ، منخفضًا من 64 دولارًا للبرميل في 2019. هذا الرقم ، من وجهة نظر اليوم ، يبدو متفائلًا إلى حد كبير.
– هذا يترجم إلى تراكم المخزون 1 ميغابايت / يوم في المتوسط هذا العام. مرة أخرى ، هذا الرقم يتناقض مع البناء الهائل وفائض العرض الهائل الذي يراه المتنبئون الآخرون.
– تتوقع الوكالة أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 55 دولارًا للبرميل في عام 2021.
المحركون السوق
– إكسون موبيل (NYSE: XOM) شهد تصنيفها الائتماني خفضت بواسطة S&P من AA + إلى AA. التوقعات لا تزال سلبية. قطع RBC اكسون للبيع.
– الموارد الطبيعية الرائدة (NYSE: PXD) قال وستخفض رأسمال 2020 بنسبة 45 في المائة وتخفض عدد منصات الحفر إلى النصف من 22 إلى 11 خلال الشهرين المقبلين.
– BP (NYSE: BP) قال أنه قد يخفض النفقات الرأسمالية بنسبة 20 في المئة.
الثلاثاء 17 مارس 2020
انخفضت أسعار النفط بشكل حاد يوم الاثنين ، وعانى مؤشر داو جونز أسوأ يوم له منذ عقود. ساعدت تقارير التحفيز الاقتصادي الرئيسي في استقرار الأسواق عندما بدأ التداول يوم الثلاثاء ، لكن الأسعار تراجعت مرة أخرى حيث أعلنت المملكة العربية السعودية أنها ستزيد الصادرات مرة أخرى.
المملكة العربية السعودية تعزز صادرات النفط إلى مستوى قياسي. صعدت السعودية حرب أسعار النفط مرة أخرى اليوم بإعلان خططها زيادة صادراتها النفطية إلى 10 ملايين برميل يوميا من مايو. وهذا يزيد بثلاثة ملايين برميل يوميا عن تصديره في فبراير. مع زيادة المعروض في أسواق النفط بالفعل واستمرار الفيروس التاجي في إحداث اضطرابات في سلاسل التوريد حول العالم ، من المحتمل أن تعاني كل من الأسواق وأسعار النفط.
ذات صلة: حرب النفط السعودية قد تفلس المملكة“data-reaidid =” 72 “>ذات صلة: حرب النفط السعودية قد تفلس المملكة
قال يوم الاثنين على مكالمة أرباح مع المستثمرين. “بالنسبة للإنتاج في مايو … أشك في أنه سيكون مختلفا عن الشهر المقبل.”
تدرس إكسون تخفيضات النفقات الرأسمالية. بعد حوالي أسبوعين فقط من يوم المستثمر السنوي ، الذي وضع فيه خطط إنفاق صارمة ، إكسون موبيل (NYSE: XOM)قال أنه كان يتطلع إلى “خطوات لخفض رأس المال ونفقات التشغيل بشكل كبير على المدى القريب”. تم تخفيض تصنيف ExxonMobil بواسطة S&P مع نظرة سلبية.
الوكالة الدولية للطاقة: الدول المنتجة للنفط في خطر. قد يعني تراجع أسعار النفط أن ما يصل إلى 85 في المائة من الإيرادات الحكومية تختفي في بعض البلدان “الضعيفة” ، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية. وخصت الوكالة الاكوادور والعراق ونيجيريا بأنها معرضة للخطر بشكل خاص. “قد تحتاج المؤسسات المالية الدولية إلى التدخل واتخاذ تدابير خاصة” ، فاتح بيرول من وكالة الطاقة الدولية قال. قضية الوكالة الدولية للطاقة وأوبك بيان مشترك الإعراب عن القلق بشأن الدول المنتجة للنفط.
يقطع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر ، ويزيد من شراء السندات. قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي استخدام الكثير من ذخيرته ، وخفض أسعار الفائدة إلى ما بين 0 و 25 نقطة أساس. كما أعلنت عن 700 مليار دولار في شراء الأوراق المالية. ومع ذلك ، في إشارة إلى أن العدوى الاقتصادية تنمو إلى جانب الوباء ، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 13 في المائة ، وهو أسوأ خسارة في يوم واحد منذ عام 1987.
أسعار النفط تنخفض إلى مستويات مغلقة. قال العديد من المحللين في سوق النفط إن أسعار النفط قد تحتاج إلى الانخفاض إلى مستويات التكلفة النقدية قصيرة المدى للحفارين الصخريين. ويقدر جولدمان ساكس ذلك بنحو 23 دولارًا للبرميل. وبهذا السعر ، لا تستطيع الشركات حتى تغطية تكلفة حفر الآبار. قال آندي ليبو ، الشريك الرئيسي في مجموعة أبحاث السلع ، “لا أعتقد أننا وصلنا إلى أدنى المستويات حتى الآن”. WSJ. “في الوقت الحالي ، لا توجد أخبار جيدة للسوق.”
ترامب يشتري 78 مليون برميل مقابل SPR. اقترح الرئيس ترامب ملء احتياطي البترول الاستراتيجي الأمريكي (SPR) في محاولة للتخفيف من الأضرار. إن ما يقرب من 78 مليون برميل من التخزين المتاح سيعادل 0.5 مليون برميل في اليوم من الطلب لمدة نصف عام.
الطلب على النفط ينخفض بمقدار 10 مليون برميل في اليوم. يقول بنك جولدمان ساكس إن فائض السوق يمكن أن يصل إلى حوالي 6 مليون برميل في اليوم. ويقول محللون آخرون ، بما في ذلك ترافيجورا ، إن الطلب على النفط يمكن يغرق بمقدار 10 ميجابايت / د.
أعضاء مجلس الشيوخ الجمهوريون يرسلون رسالة إلى السعوديين. أرسلت مجموعة من 13 عضوا في مجلس الشيوخ الجمهوري أرسالة إلى ولي العهد السعودي محمد بن سلمان ، وحثه على عكس مسار إغراق سوق النفط.
أوكسي لمحاولة منع كارل ايكان. تضاعف مستثمر صندوق التحوط Carl Icahn أربعة أضعاف حصته في Occidental Petroleum (NYSE: OXY) فيما يُنظر إليه على أنه محاولة للإطاحة بالقيادة. عارض ايكان استحواذ شركة اناداركو بتروليوم على اوكسيدنتال العام الماضي بقيمة 55 مليار دولار. لكن شركة أوكسيدنتال سرعان ما تحركت إلى تخفيف أسهمها في محاولة للتغلب على إيكان.
أرامكو السعودية تخفض الإنفاق. أرامكو السعودية (تداول: 2222) قال أنها ستخفض الإنفاق إلى ما بين 25 و 30 مليار دولار هذا العام ، بانخفاض من 32.8 مليار دولار العام الماضي.
بعض الشركات الصخرية مربحة. فقط 16 شركة صخرية متوسط تكاليف الآبار الجديدة أقل من 35 دولارًا للبرميل ، بما في ذلك Devon Energy (NYSE: DVN) و موارد EOG (NYSE: EOG). لكن هذا الرقم لا يشمل التكاليف الأخرى ، بما في ذلك أرباح الأسهم والديون وتكاليف الشركات الأخرى. “data-reaidid =” 73 “>أرامكو “مريحة للغاية” بزيت 30 دولار. قالت أرامكو السعودية إنها ستبقي الإنتاج مرتفعاً حتى مايو على الأقل ، وأن الشركة كانت “مرتاحة جداً” مع النفط عند 30 دولاراً للبرميل. “باختصار ، يمكن لأرامكو السعودية الحفاظ على السعر المنخفض للغاية والحفاظ عليه لفترة طويلة” أمين التنفيذي لشركة أرامكو أمين ناصر قال يوم الاثنين على مكالمة أرباح مع المستثمرين. “بالنسبة للإنتاج في مايو … أشك في أنه سيكون مختلفا عن الشهر المقبل.”
تدرس إكسون تخفيضات النفقات الرأسمالية. بعد حوالي أسبوعين فقط من يوم المستثمر السنوي ، الذي وضع فيه خطط إنفاق صارمة ، إكسون موبيل (NYSE: XOM)قال أنه كان يتطلع إلى “خطوات لخفض رأس المال ونفقات التشغيل بشكل كبير على المدى القريب”. تم تخفيض تصنيف ExxonMobil بواسطة S&P مع نظرة سلبية.
الوكالة الدولية للطاقة: الدول المنتجة للنفط في خطر. قد يعني تراجع أسعار النفط أن ما يصل إلى 85 في المائة من الإيرادات الحكومية تختفي في بعض البلدان “الضعيفة” ، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية. وخصت الوكالة الاكوادور والعراق ونيجيريا بأنها معرضة للخطر بشكل خاص. “قد تحتاج المؤسسات المالية الدولية إلى التدخل واتخاذ تدابير خاصة” ، فاتح بيرول من وكالة الطاقة الدولية قال. قضية الوكالة الدولية للطاقة وأوبك بيان مشترك الإعراب عن القلق بشأن الدول المنتجة للنفط.
يقطع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر ، ويزيد من شراء السندات. قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي استخدام الكثير من ذخيرته ، وخفض أسعار الفائدة إلى ما بين 0 و 25 نقطة أساس. كما أعلنت عن 700 مليار دولار في شراء الأوراق المالية. ومع ذلك ، في إشارة إلى أن العدوى الاقتصادية تنمو إلى جانب الوباء ، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 13 في المائة ، وهو أسوأ خسارة في يوم واحد منذ عام 1987.
أسعار النفط تنخفض إلى مستويات مغلقة. قال العديد من المحللين في سوق النفط إن أسعار النفط قد تحتاج إلى الانخفاض إلى مستويات التكلفة النقدية قصيرة المدى للحفارين الصخريين. ويقدر جولدمان ساكس ذلك بنحو 23 دولارًا للبرميل. وبهذا السعر ، لا تستطيع الشركات حتى تغطية تكلفة حفر الآبار. قال آندي ليبو ، الشريك الرئيسي في مجموعة أبحاث السلع ، “لا أعتقد أننا وصلنا إلى أدنى المستويات حتى الآن”. WSJ. “في الوقت الحالي ، لا توجد أخبار جيدة للسوق.”
ترامب يشتري 78 مليون برميل مقابل SPR. اقترح الرئيس ترامب ملء احتياطي البترول الاستراتيجي الأمريكي (SPR) في محاولة للتخفيف من الأضرار. إن ما يقرب من 78 مليون برميل من التخزين المتاح سيعادل 0.5 مليون برميل في اليوم من الطلب لمدة نصف عام.
الطلب على النفط ينخفض بمقدار 10 مليون برميل في اليوم. يقول بنك جولدمان ساكس إن فائض السوق يمكن أن يصل إلى حوالي 6 مليون برميل في اليوم. ويقول محللون آخرون ، بما في ذلك ترافيجورا ، إن الطلب على النفط يمكن يغرق بمقدار 10 ميجابايت / د.
أعضاء مجلس الشيوخ الجمهوريون يرسلون رسالة إلى السعوديين. أرسلت مجموعة من 13 عضوا في مجلس الشيوخ الجمهوري أرسالة إلى ولي العهد السعودي محمد بن سلمان ، وحثه على عكس مسار إغراق سوق النفط.
أوكسي لمحاولة منع كارل ايكان. تضاعف مستثمر صندوق التحوط Carl Icahn أربعة أضعاف حصته في Occidental Petroleum (NYSE: OXY) فيما يُنظر إليه على أنه محاولة للإطاحة بالقيادة. عارض ايكان استحواذ شركة اناداركو بتروليوم على اوكسيدنتال العام الماضي بقيمة 55 مليار دولار. لكن أوكسيدنتال سرعان ما تحركت إلى تمييع أسهمها في محاولة للتغلب على إيكان.
أرامكو السعودية تخفض الإنفاق. أرامكو السعودية (تداول: 2222) قال أنها ستخفض الإنفاق إلى ما بين 25 و 30 مليار دولار هذا العام ، بانخفاض من 32.8 مليار دولار العام الماضي.
بعض الشركات الصخرية مربحة. فقط 16 شركة صخرية متوسط تكاليف الآبار الجديدة أقل من 35 دولارًا للبرميل ، بما في ذلك Devon Energy (NYSE: DVN) و موارد EOG (NYSE: EOG). لكن هذا الرقم لا يشمل التكاليف الأخرى ، بما في ذلك أرباح الأسهم والديون وتكاليف الشركات الأخرى.
ذات صلة: هل النفط 10 دولارات في الأفق؟
البنوك الإقليمية معرضة للطاقة في خطر. وبحسب ما ورد ، فإن البنوك الأمريكية والكندية لديها أكثر من 100 مليار دولار من القروض المستحقة لشركات الطاقة صحيفة وول ستريت جورنال. والمشكلة أكثر حدة بالنسبة للمصارف الإقليمية المتوسطة الحجم ، بدلاً من البنوك الكبيرة في وول ستريت.
وكالة الطاقة الدولية: يجب أن يركز التحفيز على الطاقة النظيفة. وقال مدير وكالة الطاقة الدولية فاتح بيرول إن أي حافز اقتصادي قيد الدراسة استجابة لوباء الفيروس التاجي يجب أن يركز على الطاقة النظيفة. كتب بيرول: “تقدم حزم التحفيز هذه فرصة ممتازة لضمان ألا تضيع المهمة الأساسية لبناء مستقبل آمن ومستدام للطاقة وسط سلسلة من الأولويات العاجلة”. في وقت كتابة هذه السطور ، كانت إدارة ترامب تنظر حولها 850 مليار دولار في التحفيز الاقتصادي ، على الرغم من أن التفاصيل لا تزال قيد التنفيذ.
لا تزال وول ستريت تقلل من شأن الجائحة. حتى الآن ، استهان مستشارو الاستثمار بمدى تفشي الوباء. ولكن حتى مع انهيار السوق ، يمكن للخبراء لا تزال لا تقدر الآثار بعيدة المدى القادمة.
يتحول تشيسابيك إلى مستشاري إعادة هيكلة الديون. شركة Chesapeake Energy (NYSE: CHK)وقد عينت مستشارين لإعادة هيكلة الديون ، وفقا ل رويترز. واجه عامل الحفر القائم في أوكلاهوما تحديًا صعبًا في سداد ديون بقيمة 9 مليارات دولار حتى قبل تفشي وباء الأسعار.
تصبح عبارات “الانفصال” أكثر شيوعًا بالنسبة للغاز الطبيعي المسال. من المحتمل أن ينهار سوق الغاز الطبيعي المسال زيادة استخدام شروط “الانفصال” في عقود الغاز الطبيعي المسال ، والتي عادة ما تكون جامدة وطويلة الأجل.
ارتفاع تكاليف التخزين. ارتفعت تكلفة تخزين النفط بشكل كبير ، سواء في البر أو في البحر. في كوشينغ ، معدلات تضاعف خلال الشهر الماضي. “data-reaid =” 78 “>ذات صلة: هل النفط 10 دولارات في الأفق؟
البنوك الإقليمية معرضة للطاقة في خطر. وبحسب ما ورد ، فإن البنوك الأمريكية والكندية لديها أكثر من 100 مليار دولار من القروض المستحقة لشركات الطاقة صحيفة وول ستريت جورنال. والمشكلة أكثر حدة بالنسبة للمصارف الإقليمية المتوسطة الحجم ، بدلاً من البنوك الكبيرة في وول ستريت.
وكالة الطاقة الدولية: يجب أن يركز التحفيز على الطاقة النظيفة. وقال مدير وكالة الطاقة الدولية فاتح بيرول إن أي حافز اقتصادي قيد الدراسة استجابة لوباء الفيروس التاجي يجب أن يركز على الطاقة النظيفة. كتب بيرول: “تقدم حزم التحفيز هذه فرصة ممتازة لضمان ألا تضيع المهمة الأساسية لبناء مستقبل آمن ومستدام للطاقة وسط سلسلة من الأولويات العاجلة”. في وقت كتابة هذه السطور ، كانت إدارة ترامب تنظر حولها 850 مليار دولار في التحفيز الاقتصادي ، على الرغم من أن التفاصيل لا تزال قيد التنفيذ.
لا تزال وول ستريت تقلل من شأن الجائحة. حتى الآن ، استهان مستشارو الاستثمار بمدى تفشي الوباء. ولكن حتى مع انهيار السوق ، يمكن للخبراء لا تزال لا تقدر الآثار بعيدة المدى القادمة.
يتحول تشيسابيك إلى مستشاري إعادة هيكلة الديون. شركة Chesapeake Energy (NYSE: CHK)وقد عينت مستشارين لإعادة هيكلة الديون ، وفقا ل رويترز. واجه عامل الحفر القائم في أوكلاهوما تحديًا صعبًا في سداد ديون بقيمة 9 مليارات دولار حتى قبل تفشي وباء الأسعار.
تصبح عبارات “الانفصال” أكثر شيوعًا بالنسبة للغاز الطبيعي المسال. من المحتمل أن ينهار سوق الغاز الطبيعي المسال زيادة استخدام شروط “الانفصال” في عقود الغاز الطبيعي المسال ، والتي عادة ما تكون جامدة وطويلة الأجل.
ارتفاع تكاليف التخزين. ارتفعت تكلفة تخزين النفط بشكل كبير ، سواء في البر أو في البحر. في كوشينغ ، معدلات تضاعف خلال الشهر الماضي.
بقلم جوش أوينز لموقع Oilprice.com
اقرأ هذه المقالة على موقع OilPrice.com“data-reaidid =” 85 “>اقرأ هذه المقالة على موقع OilPrice.com
المصدر : finance.yahoo.com
