5 من أكثر الأسهم المختصرة في شهر مارس

واحدة من أكثر الطرق شعبية لقياس المستثمر تتمثل المعنويات في السوق في النظر في مقاييس البيع على المكشوف ، بما في ذلك الفائدة قصيرة الأجل ورسوم الاقتراض اليومية.

يربح البائعون على المكشوف عندما ينخفض ​​سعر سهم السهم ، لذا فإن ارتفاع الفائدة على المكشوف يعد علامة على أن بعض المتداولين على الأقل يشككون في تقييم السهم أو ميزانيته العمومية أو حتى نموذج أعماله طويل الأجل.

يقوم المتداولون أيضًا بمراقبة مقاييس البيع على المكشوف بحثًا عن علامات على حدوث عمليات بيع قصيرة محتملة. تعتبر عمليات البيع على المكشوف عبارة عن طفرات كبيرة ومتقلبة في سعر سهم السهم يتم تشغيلها عندما يُجبر البائعون على البيع حصة اسهم بشكل جماعي للخروج من مواقعهم.

[[[[نرى: 10 من أفضل الأسهم لشراء لعام 2020.]

يقول محلل S3 Partners إيههور دوسانيوسكي إن هناك عنصرين رئيسيين في الوصفة لضغط قصير – خسائر التداول وارتفاع رسوم الاقتراض. نظرًا لأن المستثمرين على المكشوف يعتمدون على الأسهم المقترضة للحفاظ على مراكزهم ، فيجب عليهم دفع رسوم تشبه الفائدة على أسهمهم المقترضة.

من المحتمل أن يكون لدى البائعين على المكشوف الذين يدفعون أعلى الرسوم للمراهنة مقابل بعض الأسهم أعلى قناعة بأن هذه الأسهم لها جانب سلبي على المدى القريب. ومع ذلك ، فإن التكاليف المرتفعة المرتبطة بالمركز القصير تجعل هذه الأسهم مرشحين رئيسيين للضغط القصير.

فيما يلي الأسهم الخمسة ذات أعلى رسوم للاقتراض بين الأسهم ذات الفائدة القصيرة على الأقل 50 مليون دولار:

– InMode (شريط: INMD)

– طاقة الوقود الخلوي (FCEL)

– أورورا القنب (ACB)

– تدور المجموعة (RVLV)

– الاتصالات GTT (GTT)

InMode (INMD)

InMode هي شركة إسرائيلية متخصصة في استخدام تردد الراديو تقنية في الإجراءات الجمالية الغازية الحد الأدنى. ارتفعت أسهم InMode بنسبة 127٪ عن سعر الطرح العام الأولي لشهر أغسطس 2019. وشمل ذلك الارتفاع في التداول مكاسب بلغت 65 ٪ في نوفمبر بعد أن سجلت الشركة نمو الإيرادات بنسبة 57 ٪ وزيادة بنسبة 87 ٪ في صافي الدخل في تقريرها ربع السنوي الأول كشركة عامة.

ولكن على الرغم من بداية الأسهم الساخنة في بورصة ناسداك ، تشير إحصائيات الفائدة القصيرة لشركة InMode إلى وجود قدر كبير من شكوك المستثمرين. لدى InMode 126 مليون دولار في مصلحة قصيرة ، أي ما يقرب من 23.9 ٪ من إجمالي الأسهم المتداولة ، أو الأسهم التي لا تملكها أي مؤسسات أو مستثمرين داخل البورصة. بالإضافة إلى ذلك ، يدفع البائعون على المكشوف رسوم اقتراض بنسبة 78 ٪ على مراكزهم ، من بين أعلى معدلات أي من الأسهم في هذه القائمة.

تستمر القصة

طاقة الوقود (FCEL)

FuelCell Energy هي شركة تعمل بخلايا الوقود وتركز على حلول خلايا وقود نظيفة وفعالة وبأسعار معقولة. لقد كان العام الماضي بمثابة سفينة دوارة للمستثمرين FuelCell.

على الرغم من أن الطاقة النظيفة تعتبر على نطاق واسع فرصة كبيرة للنمو طويل الأجل ، إلا أن أسهم شركة FuelCell Energy انخفضت بنسبة تزيد على 90٪ بشكل عام في الأعوام الثلاثة الماضية.

الشاغل الرئيسي للشركة هو صحتها المالية. نظرًا لأنه لم يكن مربحًا بشكل مستمر ، فقد اعتمدت FuelCell Energy اعتمادًا كبيرًا على الدين للحفاظ على عملياتها ، مما أضعف المستثمرين بشدة عن طريق إصدار أسهم من الأسهم.

قد يراهن المتداولون الذين لديهم مركز بيع على أن هذا النمط سوف يستمر في السنوات القادمة ، أو قد يعتقدون أن نموذج أعمال FuelCell ببساطة غير قابل للتطبيق على المدى الطويل.

[[[[اقرأ: 7 أفضل مخزون سيارات لعام 2020. ]

بصرف النظر عن السبب ، تتمتع شركة FuelCell Energy بفائدة قصيرة تبلغ 65.3 مليون دولار ، ويدفع البائعون على المكشوف رسوم اقتراض بنسبة 78٪ مقابل رهاناتهم الهبوطية. في الواقع ، 15.9 ٪ من تعويم الشركة مملوكة حاليا من قبل البائعين على المكشوف.

أورورا القنب (ACB)

بعد عام 2019 الوحشي ، تحولت الأمور من سيء إلى أسوأ بالنسبة لمستثمري Aurora Cannabis في عام 2020. انخفض السهم بنسبة 37٪ على مدار العام ، وهو ما يعد أخبارًا جيدة للبائعين المختصين في شراء Aurora.

يأمل المستثمرون في الحصول على منصب مدير تنفيذي جديد ، وأعلن أن تسريح العمال الذي خفض مؤخرًا قوته العاملة بنسبة 10٪ من شأنه أن يساعد في إعادة الشركة إلى وضع مالي قوي.

لسوء الحظ ، تواصل أورورا الإبلاغ عن خسائر فادحة مثل الكندية القنب كان أداء السوق أقل من التوقعات.

والخبر السار لمستثمري أورورا هو أن دوسانيوسكي يقول إن الأسهم يمكن أن تكون مرشحًا رئيسيًا للضغط على المكشوف نظرًا لأن رسوم الاقتراض تبلغ 69٪ وتتزايد.

الشيء الوحيد الذي يعمل ضد ضغوط قصيرة هو أن البائعين على المكشوف يحققون أرباحًا كبيرة طالما استمر سعر سهم Aurora في الانخفاض. يقول دوسانيوسكي إن البائعين على المكشوف دفعوا 175 مليون دولار من تكاليف اقتراض الأسهم في عام 2019 وأكثر من 22 مليون دولار في الأسابيع الستة الأولى من عام 2020 ، لكنهم ما زالوا يحققون ربحًا بقيمة 652 مليون دولار في تلك الفترة.

المجموعة الدوارة (RVLV)

Revolve هي عبارة عن منصة لمبيعات التجارة الإلكترونية تستهدف مستهلكي الألفية وجيل Z من خلال تقديم الملابس الفاخرة والأحذية والإكسسوارات والتسويق بشكل أساسي عبر شبكة تضم 3500 مؤثر على وسائل التواصل الاجتماعي.

تدور هو الاكتتاب آخر ضعيف الأداء الذي لفت انتباه البائعين على المكشوف. انخفض السهم بنسبة 15.5 ٪ من سعر الاكتتاب العام في يونيو 2019 و 29.7 ٪ في الأشهر الستة الماضية.

أثارت تقارير الأرباح العامة الأولى للشركة بعض المخاوف بشأن تباطؤ النمو المحتمل وهوامش الربح.

تواجه الاكتتابات الأولية غالبًا ضغوط بيع شديدة تحيط بتواريخ انتهاء تأمينها ، والتي يكون من خلالها المطلعون داخل الشركة أول من يبيع الأسهم في السوق العامة. قد يفسر انتهاء صلاحية lockup أيضًا بعض نقاط الضعف في Revolve.

تمتلك Revolve إلى حد بعيد أعلى نسبة مئوية من تعويم أي سهم في هذه القائمة ، مع وجود نسبة سخيفة 81.2 ٪ من أسهم الشركة للتداول الحر التي يستخدمها المتداولون في صفقات البيع. يدفع هؤلاء البائعون على المكشوف أيضًا رسوم اقتراض بنسبة 56.8٪ ، مما يشير إلى أنهم يرون المزيد من الانخفاض في المستقبل.

[[[[نرى: 11 خطوات لكسب مليون مع 401k الخاص بك.]

الاتصالات GTT (GTT)

GTT الاتصالات الدولية الاتصالات السلكية واللاسلكية شركة ومزود خدمة الإنترنت. على عكس الأسهم الأخرى المدرجة في هذه القائمة ، يقول دوسانيوسكي ، قد تعاني GTT بالفعل من بدايات الضغط القصير.

على الرغم من ضعف السوق على نطاق واسع ، ارتفعت أسهم جي تي تي بنسبة 31 ٪ حتى الآن مع وجود القليل من المبررات الأساسية لهذه الخطوة. في أحدث تقرير للأرباح ، أعلنت الشركة عن انخفاض بنسبة 6.4 ٪ في الإيرادات وخسارة في الأرباح المعدلة للسهم الواحد قدرها 31 سنت.

GTT لديها 192.6 مليون دولار في مصلحة قصيرة ، و 35.1 ٪ من الأسهم تعويم قصير. يدفع البائعون على المكشوف رسوم اقتراض بنسبة 73٪ على مراكزهم ويخسرون تسليم الأموال مع ارتفاع الأسهم.

في الأسبوعين الأخيرين ، في حين أن السوق ككل قد خيم على مخاوف من فيروس كورونا ، ارتفعت أسهم جي تي تي بنسبة 17.6 ٪ أخرى ، ويقول دوسنيوسكي إنه شهد تغطية قصيرة مهمة في فبراير.

أكثر من أخبار الولايات المتحدة والتقرير العالمي