أسهم شيفرون هي شراء مضاربي لمستقبل أوبك الضار

CVX) عادة ما ينظر إليها على أنها الأخ الأصغر ل اكسون موبيل (NYSE:XOM) في رقعة الزيت. “data-reactid =” 12 “>شيفرون (NYSE:CVX) عادة ما ينظر إليها على أنها الأخ الأصغر ل اكسون موبيل (NYSE:XOM) في التصحيح النفط.

المصدر: JL IMAGES / Shutterstock.com

TGT) يتفوق على شقيقه الأكبر ، وول مارت (NYSE:WMT) ، و الأجهزة الدقيقة المتقدمة (ناسداك:AMD) يتفوق شركة انتل (ناسداك:INTC) ، لذا فإن شيفرون تتفوق الآن على منافستها بفضل تغيير في الاستراتيجية. “data-reactid =” 21 “> لكن تمامًا استهداف (NYSE:TGT) يتفوق على شقيقه الأكبر ، وول مارت (NYSE:WMT) ، و الأجهزة الدقيقة المتقدمة (ناسداك:AMD) يتفوق شركة انتل (ناسداك:INTC) ، لذلك تفوقت شيفرون الآن على منافستها بفضل التغيير في الاستراتيجية.

على عكس التحركات التي قام بها Target و AMD ، ومع ذلك ، فإن استراتيجية Chevron هي استراتيجية واحدة يمكن تنفيذها مرة واحدة فقط.

InvestorPlace – أخبار سوق الأوراق المالية ، نصائح الأسهم ونصائح التداول“data-reactid =” 23 “>InvestorPlace – أخبار سوق الأوراق المالية ، نصائح الأسهم ونصائح التداول

إنه تصفية نفسه.

75 مليار دولار إلى 80 مليار دولار للمساهمين على مدى السنوات الخمس المقبلة ، في شكل عمليات إعادة شراء وأرباح. يأتي هذا بعد أسابيع فقط من خفض قيمة احتياطياتها أقل بقليل من 11 مليار دولار، استنادًا إلى وفرة الغاز المستمرة وأسعار النفط المنخفضة. “data-reactid =” 25 “> ستعيد شركة شيفرون ما بين 75 و 80 مليار دولار إلى المساهمين على مدار السنوات الخمس القادمة ، في شكل عمليات إعادة شراء وأرباح. يأتي هذا بعد أسابيع فقط بعد خفض قيمة احتياطياتها الخاصة بما يقل قليلاً عن 11 مليار دولار ، بناءً على وفرة الغاز المستمرة وانخفاض أسعار النفط.

شيفرون يجري واقعية. إذا كنت تشتريه ، فعليك أن تكون أيضًا.

فخ الغلة

تفتح أسهم شيفرون للتداول في 6 مارس عند حوالي 94 دولار. يبلغ الرسملة السوقية 178 مليار دولار ، وتبلغ إيراداتها حوالي 140 مليار دولار. نظرًا لشطب الأصول ، تبدو نسبة السعر إلى الأرباح خارج الرسوم البيانية عند 61. لكن توزيعات الأرباح البالغة 1.29 دولار للسهم الواحد تحقق حوالي 5.3٪.

صحيح. على الرغم من أن حكومة الولايات المتحدة ستمنحك 1.5٪ فقط من سنداتها لمدة 30 عامًا ، فإن شيفرون ستمنحك 5.3٪ لسهمها.

التركيز على المجالات المربحة مثل حوض البرمي. دفعت شيفرون حوالي 13 مليار دولار لمساهميها العام الماضي بتدفق نقدي مجاني قدره 13.2 مليار دولار. “data-reactid =” 32 “> والسؤال هو ما إذا كان دفع تعويضات شيفرون يمكن أن يدوم ، أو ما إذا كان” فخ العائد “. يؤكد الرئيس التنفيذي لشركة مايك ويرث للمستثمرين أنها في متناول الجميع ، ويقول إن شيفرون لن تزيد الإنفاق الرأسمالي والتركيز على مجالات مربحة مثل حوض بيرميان ، ودفعت شيفرون حوالي 13 مليار دولار للمساهمين العام الماضي على التدفق النقدي الحر البالغ 13.2 مليار دولار.

فقط 44 ٪ من إنتاج شيفرون العام الماضي. “data-reactid =” 33 “> تزعم ثيران النفط أن شركة شيفرون تأكل ذرة البذور ، وكانت الاحتياطيات الجديدة 44٪ فقط من إنتاج شيفرون في العام الماضي.

إنها تضيف احتياطيات أسرع بكثير من ضخها. “data-reactid =” 34 “> قارن هذا مع Exxon ، التي كانت تستثمر بكثافة في حقول غيانا الجديدة.إن الإنفاق الرأسمالي الذي تجاوز 24 مليار دولار في العام الماضي تركها مع تدفق نقدي مجاني بلغ 5.4 مليار دولار فقط. تحتاج إلى أكثر من 14 مليار دولار لتمويل توزيع أرباحها بنسبة 87 في المائة للسهم ، لكنها تضيف احتياطيات أسرع بكثير من ضخها.

بغض النظر عن الاستراتيجية التي يفضلها المستثمرون ، فهم يخسرون أموالًا. انخفضت أسهم شيفرون بنسبة 24 ٪ عن العام الماضي. إكسون بنسبة 40 ٪.

هل تعتمد على أوبك؟

استندت شطب شيفرون العام الماضي إلى اعتراف بأن أسعار الغاز الطبيعي ستبقى منخفضة. حرق الغاز في رأس البئر لأنه لا يمكن بيعه بلغ مستويات قياسية. هبط سعر خام غرب تكساس الوسيط (خام غرب تكساس الوسيط) الذي تضخه شركة شيفرون في نهر بيرميان من 56 إلى 44 دولارًا للبرميل خلال العام الماضي.

أوبك وروسيا. أوبك تقترح خفض الإنتاج بمقدار 1.5 مليون برميل يوميًا خلال الربع الثاني. روسيا لم توافق بعد. “data-reactid =” 38 “> تركت ويرث أملاً في خفض الإنتاج من أوبك وروسيا ، وتقترح أوبك خفض الإنتاج بمقدار 1.5 مليون برميل يوميًا خلال الربع الثاني ، لكن روسيا لم توافق بعد.

مقارنات مع التبغوالتي أدت أيضًا إلى زيادة العائدات في الوقت الذي خفضت فيه الإنتاج. “data-reactid =” 39 “> تسببت أزمة المناخ المتنامية أيضًا في حماية زيت ويرث من مقارنته بالتبغ ، الأمر الذي أدى أيضًا إلى زيادة العائدات أثناء خفض الإنتاج.

خلاصة القول على سهم شيفرون

أعلن المحلل التلفزيوني جيم كريمر نفسه “القيام به مع مخزونات الوقود الأحفوري.” ذلك لأن الطلب على المنتج في اتجاه هبوطي طويل الأجل ، بفضل الكفاءة والسيارات الكهربائية وانخفاض أسعار الخلايا الشمسية.

شيفرون أفضل من إكسون، على الأقل للعام المقبل أو سنتين. سوف يرتد الطلب من الصين. سوف الأسعار ثابتة. سيتم تسليم عوائد رأس المال التي تبلغ 15 مليار دولار من شيفرون. “data-reactid =” 43 “> في هذه البيئة ، تعتبر شيفرون رهانًا أفضل من إكسون ، على الأقل للعام أو العامين المقبلين. سوف يرتد الطلب من الصين. وسيتم تسليم عوائد رأس المال التي تبلغ 15 مليار دولار من شيفرون.

وضع أقل رأس المال في خطر. “data-reactid =” 44 “> السؤال هو ، ما الذي سيحدث لقيمة السهم أثناء إجراء هذه المدفوعات؟ وتهدف عمليات إعادة الشراء إلى تخفيف حدة الصدمة ، وزيادة العائد على رأس المال المستثمر عن طريق تعريض رأس مال أقل للخطر.

يمكن للمستثمرين ذوي الدخل شراء شيفرون هنا على أمل أن تعمل أوبك على توحيدها. لكن على المدى الطويل لم تعد الأموال الكبيرة تخرج من الأرض.

دانا بلانكنهورن يعمل كصحفي مالي وتقني منذ عام 1978. وهو مؤلف فيلم الإثارة البيئية بريدجيت أوفلين والدب، متوفرة في متجر أمازون كيندل. Follow له على التغريد في تضمين التغريدة. حتى كتابة هذه السطور ، لم يكن يملك أي أسهم في الشركات المذكورة في هذه القصة. “data-reactid =” 46 “>دانا بلانكنهورن يعمل كصحفي مالي وتقني منذ عام 1978. وهو مؤلف فيلم الإثارة البيئية بريدجيت أوفلين والدب، متوفرة في متجر أمازون كيندل. Follow له على التغريد في تضمين التغريدة. حتى كتابة هذه السطور ، لم يكن يملك أي أسهم في الشركات المذكورة في هذه القصة.

أكثر من InvestorPlace

أسهم شيفرون هي شراء مضاربي لمستقبل أوبك الضار ظهرت لأول مرة على المستثمر. “data-reactid =” 53 “> المنشور أسهم شيفرون هي شراء مضاربي لمستقبل أوبك الضار ظهرت لأول مرة على المستثمر.