الملياردير سيث كلارمان يسحب الزناد على هذه الأسهم القيمة الثلاثة
سيث كلارمان. يتضمن هذا التكتيك ، الذي كان المفضل لدى زملائه في وول ستريت مثل Warren Buffet و Benjamin Graham ، البحث عن الأسهم التي تبدو رخيصة عند مقارنتها بنظرائهم على أساس السعر إلى الأرباح. لبعض الوقت ، ابتعد المستثمرون عن الاستراتيجية حيث تفوق مؤشر Russell 1000 Growth على مؤشر Russell 1000 Value منذ عام 2007. “data-reactid =” 12 “> في حين أن الاستثمار في القيمة لم يكن بالضرورة أكثر العقود المحببة في العقد استراتيجية ، لا أحد مؤيد أكبر من الملياردير سيث كلارمان. يتضمن هذا التكتيك ، الذي كان المفضل لدى زملائه في وول ستريت مثل Warren Buffet و Benjamin Graham ، البحث عن الأسهم التي تبدو رخيصة عند مقارنتها بنظرائهم على أساس السعر إلى الأرباح. لبعض الوقت ، ابتعد المستثمرون عن الاستراتيجية حيث تفوق مؤشر Russell 1000 Growth على مؤشر Russell 1000 Value منذ عام 2007.
على الرغم من أن صندوق التحوط الملياردير البالغ 29 مليار دولار ، مجموعة باوبوست ، عاد أقل بكثير من السوق الأوسع في عام 2019 ، دافع كلارمان عن هذا التكتيك. وهو يعتقد أن “ضغوط بيع أسماء القيمة ساهمت في سوء الأسعار التي تمثل فرصة محتملة للمستثمرين على المدى الطويل” ، بحجة أن الاستثمار في القيمة سيؤتي ثماره عندما “الوقود الصاروخي الذي دفع الأسواق في عام 2019 سينتهي”.
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن أسهم القيمة عادةً ما تكون أرخص ، مما يجعلها أكثر عرضة للصمود في أوقات التقلب ، ولا سيما أهمية بالنظر إلى التقلبات الهائلة الأخيرة في السوق.
مقارنة الأسهم ميزة للنظر في 3 أسهم قيمة صندوق Klarman التقطت في الربع الأخير جنبا إلى جنب. كشفت الأداة أن كل منها ليس فقط مصنّفًا على الشراء ، ولكن أيضًا يضم بعض الإمكانات الصعودية الضخمة. إليك ما اكتشفناه. “data-reactid =” 15 “> مع أخذ كل هذا في الاعتبار ، استخدمنا TipRanks مقارنة الأسهم ميزة للنظر في 3 أسهم قيمة صندوق Klarman التقطت في الربع الأخير جنبا إلى جنب. كشفت الأداة أن كل منها ليس فقط مصنّفًا على الشراء ، ولكن أيضًا يضم بعض الإمكانات الصعودية الضخمة. إليك ما اكتشفناه.
ERI)“data-reactid =” 16 “>منتجعات الدورادو (ERI)
يقع Eldorado Resorts في رينو ، نيفادا ، وتمتلك وتدير 28 منشأة في جميع أنحاء البلاد ، مما يجعلها واحدة من أفضل شركات الترفيه في الكازينو.
في الربع الرابع ، قرر صندوق Klarman الاستحواذ على حصة في ERI ، وسحب الزناد على 389،026 سهم بقيمة تجاوزت 23.2 مليون دولار.
كارلو سانتاريليتوقعات. بعد قولي هذا ، لا يزال المحلل من فئة الخمس نجوم ينظر إلى روايته للنمو على المدى الطويل على أنها قوية ، مشيرًا على وجه التحديد إلى اندماجها المحتمل مع قيصر. “بالنظر إلى ارتفاع CZR بالأمس ، بالإضافة إلى حركة التداول الأخيرة وخلع التقييم الناشئ عن الإجراء المذكور ، فإننا لا نعتقد أن العجز البالغ 1.3 مليون دولار … سيكون ذا مغزى كبير” ، علق قائلاً: “data-reactid =” 19 “> مرة أخرى في فبراير ، ذكرت ERI أن EBITDAR المعدلة بلغت 146.2 مليون دولار ، بانخفاض 1.3 مليون دولار عن دويتشه بنك كارلو سانتاريليتوقعات. بعد قولي هذا ، لا يزال المحلل من فئة الخمس نجوم ينظر إلى روايته للنمو على المدى الطويل على أنها قوية ، مشيرًا على وجه التحديد إلى اندماجها المحتمل مع قيصر. “بالنظر إلى ارتفاع CZR بالأمس ، بالإضافة إلى حركة التداول الأخيرة وخلع التقييم الناشئ عن الإجراء المذكور ، فإننا لا نعتقد أن العجز البالغ 1.3 مليون دولار … سيكون ذا مغزى كبير”.
جزء من المشكلة عندما يتعلق الأمر ERI هو أنه بسبب فيروس التاج الناجم عن عمليات البيع ، فإن الأسماء التي تسكن مساحة الألعاب الإقليمية قد أخذت جزءًا كبيرًا من التأثير. وفقًا لسانتاريلي ، فإن السبب في ذلك هو أن أسهم الألعاب “هي أسهم ذات نفوذ وفي بيئة خارجة عن المخاطرة ، وهذا هو ما يحدث عادةً ، ويحدث أن يتم الاتجار بهم بشكل أكبر من قبل المستثمرين الموجهين للتجارة ، وبعضهم ، بما في ذلك ERI ، لديهم كانت هناك تحركات كبيرة أعلى على تطلعات طويلة الأجل من المحتمل أن تتجاوز آفاق الاستثمار “.
على الرغم من حقيقة أنه مثل اللاعبين الآخرين في الفضاء ، فإن ERI قد حققت بعض النجاحات الكبيرة على مدار السنوات القليلة الماضية ، كل انخفاض بنسبة تزيد عن 20٪ قد قدم في النهاية فرصة رائعة. من المحتمل أن يستمر هذا السيناريو في هذه المرة ، حسب رأي محلل دويتشه بنك.
مع احتمال أن تتمكن ERI من الحصول على التمويل ومن المحتمل أن يتم إغلاق عملية دمج قيصر ، تم إبرام الصفقة لصالح Santarelli.
انقر هنا) “data-reactid =” 23 “> جنبًا إلى جنب مع تكرار تقييم الشراء ، ارتاح المحلل هدف السعر من 66 دولارًا إلى 68 دولارًا. وإذا تم الوفاء بالهدف ، فقد تكون الأسهم مكسبًا بنسبة 96٪ في اثني عشر شهرًا. (لمشاهدة سجل حافل Santarelli ، انقر هنا)
انظر تحليل الأسهم الدورادو على TipRanks) “data-reactid =” 24 “> عند النظر إلى تفاصيل الإجماع ، يوجد باقي الشارع على نفس الصفحة. 3 عمليات شراء وعقد تعليق واحد يصل إلى تصنيف إجماع شراء قوي. هدف السعر المتوسط البالغ 61.67 دولار يضع إمكانات الاتجاه الصعودي في 80 ٪. (انظر تحليل الأسهم الدورادو على TipRanks)
HPQ)“data-reactid =” 37 “>شركة HP. (HPQ)
كما وجدت عملاق التقنية الذي اشتهر بالطابعات وأجهزة الكمبيوتر الشخصي نفسه تحت المجهر Klarman.
ممثلا عقد جديد للصندوق ، أنفقت Baupost 205.5 مليون دولار لشراء 10 مليون سهم HPQ خلال الربع الرابع.
بناءً على أحدث نتائجها الفصلية ، فإن الشارع أعجب أيضًا بقلق شديد. بالنسبة إلى EPS ، تجاوز HPQ تقدير الإجماع إذا كان 0.54 دولار ، والنتيجة ستكون 0.65 دولار. علاوة على ذلك ، يمكن عزو مسار الإيرادات الثابت إلى استمرار الأداء الإيجابي لأجهزة الكمبيوتر الشخصية وربحية السهم الصاعدة ، مدفوعًا بهوامش رائعة عبر كل من أجهزة الكمبيوتر الشخصية والطباعة.
اميت درياناني من Evercore ISI هو أن الشركة حطمت أخبار برنامج إعادة الشراء. هذا البرنامج من شأنه أن يدفع الأسهم إلى الارتفاع بشكل كبير وهو خيار أفضل من عرض زيروكس للعطاء ، حسب رأي المحلل. “نعتقد أن HPQ قدمت سياسة موثوق بها وعادلة للمساهمين تمثل بديلاً جذابًا لعرض XRX بقيمة 24 دولارًا للسهم الواحد ، وهو ما سيتم تنفيذه بشكل كبير على الميزانية العمومية لـ HP” ، كما أشار. “data-reactid =” 41 “> قال ، الوجبات الجاهزة الحقيقية ل اميت درياناني من Evercore ISI هو أن الشركة حطمت أخبار برنامج إعادة الشراء. هذا البرنامج من شأنه أن يدفع الأسهم إلى الارتفاع بشكل كبير وهو خيار أفضل من عرض زيروكس للعطاء ، حسب رأي المحلل. “نعتقد أن HPQ قدمت سياسة عوائد موثوقة وحازمة للمساهمين تمثل بديلاً جذابًا لعرض XRX بقيمة 24 دولارًا للسهم الواحد ، وهو ما سيتم تنفيذه بشكل كبير على ميزانية HP العمومية”.
يشير Daryanani إلى أنه خلال مكالمة مع الإدارة ، صرحوا “HPQ تظل مفتوحة للجمع بين XRX ولكنها تحتاج إلى الاتفاق على القيمة المنسوبة إلى HPQ ، وهيكل رأس المال المسؤول وهدف التآزر الواقعي”. وأضاف: “نعتقد أن الدعوة كانت ثاقبة بصورة تدريجية لفهم إطار عمل HP للمضي قدمًا ، على الرغم من أننا نعتقد أنه لا يزال هناك احتمال بأن تقدم HP عروض شراء لـ XRX وفي هذا السيناريو يمكن أن تكون عمليات إعادة الشراء أكثر صمتًا ولكن FY22 EPS قد ينتهي . إحساسنا هو أن المستثمرين يفضلون أن تقوم HPQ بإعادة الشراء بقيمة 16 مليار دولار مقابل الحصول على XRX. “
نظرًا لأن منصة HPQ من A3 تمتلك هيكل التكلفة الفائق مقارنةً بأقرانها وهناك فرص محتملة لتوسيع الهامش ، تظل أطروحة Daryanani الصعودية سليمة.
انقر هنا) “data-reactid =” 44 “> أخذاً في الاعتبار ، كرر المحلل من فئة الخمس نجوم مكالمة Outperform وهدف سعر 26 دولارًا ، مما يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 23 ٪ (لمشاهدة سجل Daryanani ، انقر هنا)
انظر تحليل الأسهم HP على TipRanks) “data-reactid =” 45 “> ما هو رأي بقية الشارع؟ اتضح أن المحللين الآخرين يأخذون المزيد من النهج الحذر. مع وجود 2 Buys و 5 Holds ، يهبط تصنيف الإجماع عند شراء معتدل. عند 26 دولارًا متوسط السعر المستهدف يطابق توقعات دارياني. (انظر تحليل الأسهم HP على TipRanks)
VIAC)“data-reactid =” 54 “>ViacomCBS (VIAC)
باعتبارها واحدة من المنتجين الرئيسيين للمحتوى الترفيهي المتميز ، تقوم ViacomCBS بتوصيل مليارات الأشخاص الموجودين في جميع أنحاء العالم. بينما تراجعت الأسهم بنسبة 49٪ من قيمتها في الأشهر الستة الماضية ، يرى بعض أعضاء الشارع أن الضعف فرصة شراء.
خلال الربع الرابع ، أضاف صندوق Klarman أسهم VIAC إلى محفظته ، حيث كان 17 مليونًا دقيقًا. تشكل الحيازة الجديدة ، التي تبلغ قيمتها 713.5 مليون دولار ، 7.9٪ من إجمالي المحفظة.
بالنسبة إلى مجتمع المحللين ، يعتقد الكثيرون أن VIAC لا يزال يبدو وكأنه عملية شراء قوية حتى بعد الإعلان عن نتائج ربع سنوية باهتة. بالنسبة للربع الرابع ، لم تنخفض الأرقام إلى ما دون توقعات الشارع فحسب ، بل نظرت أيضًا إلى التوقعات المستقبلية لعام 2020 على OIBDA ؛ وجهت الإدارة ما بين 5.8 إلى 6.1 مليار دولار مقارنة بتوافق الآراء البالغ 6.141 مليار دولار. في ضوء هذا التطور ، أعرب المستثمرون عن مخاوفهم بشأن الإنفاق الاستثماري لشركة VIAC.
اريك كاتز لا يتعارض مع حقيقة أن النسخة المطبوعة كانت عبارة عن علم أحمر إلى حد ما ، لكنها تجادل بأن الأسوأ قد يكون وراء شركة فياكوم. “عرض الأسهم من عدسة أكثر وضوحا ، نعتقد mgmt. في “مغسلة المطبخ” لتقرير الربع الرابع ونتوقع أن نرى تحسنا في النصف الثاني من عام 2020 … في هذه المرحلة ، يبدو أن هناك الكثير من الأخبار السيئة يتم تداولها مع تداول الأسهم عند 6.3x فقط 20E OIBDA & وأوضح أنه “5.5x ’20 ربحية السهم” ، “data-reactid =” 58 “> محلل وولف للأبحاث اريك كاتز لا يتعارض مع حقيقة أن النسخة المطبوعة كانت عبارة عن علم أحمر إلى حد ما ، لكنها تجادل بأن الأسوأ قد يكون وراء شركة فياكوم. “عرض الأسهم من عدسة أكثر وضوحا ، نعتقد mgmt. في “مغسلة المطبخ” لتقرير الربع الرابع ونتوقع أن نرى تحسنا في النصف الثاني من عام 2020 … في هذه المرحلة ، يبدو أن هناك الكثير من الأخبار السيئة يتم تداولها مع تداول الأسهم عند 6.3x فقط 20E OIBDA & وأوضح أنه “5.5 × 20 ربحية السهم”.
بالإضافة إلى ذلك ، تسلط كاتز الضوء على إستراتيجيتها الجديدة ذات الثلاثة محاور للعام المقبل. “في مركز VIAC الجديد ، ستركز الإستراتيجية الجديدة على: 1) تعظيم محتواها على المستوى العالمي وعبر العديد من المنصات ، مع توجيه الإنفاق إلى المناطق الأكثر نموًا (أي التدفق) ؛ 2) تسريع وتيرة النمو من خلال الاستفادة من نطاقه عبر ترخيص التوزيع والإعلان والمحتوى ؛ و 3) مواصلة زخمها القوي في التدفق – تمتلك VIAC بالفعل 11 مليون فرعي محلي للبث وتولد 1.6 مليار دولار من العائدات “.
انقر هنا) “data-reactid =” 60 “> بناءً على كل ما سبق ، فإن Katz متفائل بشأن آفاق النمو على المدى الطويل للسهم ، مكررًا دعوته الصعودية. وعلى الرغم من أنه خفض هدف السعر من 52 دولارًا إلى 40 دولارًا ، إلا أن هذا لا يزال يترك مجالًا لتحقيق مكسب محتمل لمدة اثني عشر شهرًا بنسبة 82٪. (لمشاهدة سجل Katz ، انقر هنا)
انظر تحليل الأسهم ViacomCBS على TipRanks) “data-reactid =” 61 “> في وول ستريت ، ينقسم تصنيف إجماع الشراء المعتدل لـ VIAC إلى 10 عمليات شراء و 8 عمليات بيع و 2 عمليات بيع تم تعيينها في الأشهر الثلاثة الأخيرة. ، أعلى بكثير من توقعات كاتز. (انظر تحليل الأسهم ViacomCBS على TipRanks)
المصدر : finance.yahoo.com
