الأسهم الأسيوية تعثر على أسعار النفط

بقلم واين كول

سيدني (رويترز) – استعدت أسواق الأسهم الآسيوية للضرب يوم الاثنين مع فرار المستثمرين إلى السندات للتغلب على الصدمة الاقتصادية لفيروس كورونا ، وهبط النفط بأكثر من 20٪ بعد أن خفضت المملكة العربية السعودية سعر البيع الرسمي.

تخطط أكبر دولة مصدرة للنفط في العالم لرفع إنتاجها بشكل ملحوظ بعد انهيار اتفاقية أوبك لخفض العرض مع روسيا ، وهو أمر يستحوذ على حصة السوق التي تذكرنا بمحرك عام 2014 الذي تسبب في انخفاض الأسعار بنحو الثلثين.

هبطت عقود خام برنت الآجلة 11.27 دولارًا إلى 34.00 دولارًا للبرميل في تجارة فوضوية ، في حين انخفض سعر الخام الأمريكي 9.22 دولارًا إلى 32.06 دولارًا للبرميل.

كما ارتفع الين كملاذ آمن مقابل عملات الأسواق الناشئة مع التعرض للنفط ، بما في ذلك الروبل الروسي والبيزو المكسيكي.

تراجعت العقود الآجلة لمؤشر نيكي بنسبة 4.5 ٪ وتداولت 1200 نقطة تحت إغلاق النقد يوم الجمعة ، في حين أن العقود الآجلة E-Mini لـ S&P 500 خسرت 3.7 ٪.

قفزت العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 28 نقطة في التعاملات المبكرة ، مما يشير إلى مستويات قياسية جديدة للعائدات.

ارتفع عدد الأشخاص المصابين بفيروس كورونا إلى 107000 شخص في جميع أنحاء العالم حيث وصل الفاشية إلى عدد أكبر من البلدان وتسبب في مزيد من الأضرار الاقتصادية.

قد تتعرض الأسواق الإيطالية لضغط شديد بعد أن أمرت الحكومة بإغلاق أجزاء كبيرة من شمال البلاد ، بما في ذلك العاصمة المالية ميلانو.

وقال مارتن ويتتون ، رئيس استراتيجية السندات وأسعار الفائدة في CBA: “بعد أسبوع أصبح فيه تخزين السندات وحماية الائتمان وورق التواليت شيئًا ، فلنأمل أن نبدأ في رؤية المزيد من الوضوح بشأن رد الفعل”.

وأضاف “البنوك المركزية بالدولار خفضت أسعار الفائدة بمقدار 125 نقطة أساس ، ليس كوسيلة لوقف وباء فيروسي ، ولكن للقضاء على وباء الخوف” ، في حين أشار إلى أن الكثير منهم ليس لديهم مجال كبير للتخفيف أكثر.

يتم تسعير الأسواق بالكامل لخفض سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة أخرى من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة المقرر في 18 مارس ، بعد تخفيف الطوارئ في الأسبوع الماضي ، والتحرك نحو الصفر في الأشهر المقبلة.

وقال ويتون: “تقع العبء على عاتق الحكومات ، وربما لا محالة على تصرفات الحكومات للتخلي عن فوائض الميزانية وتنشيط جانب الطلب في الاقتصاد”.

فقاعة بوند

من الواضح أن هناك حاجة لاتخاذ إجراءات عاجلة حيث تشير البيانات إلى أن الاقتصاد العالمي انزلق إلى الركود خلال هذا الربع. أظهرت الأرقام الصادرة من الصين خلال عطلة نهاية الأسبوع أن الصادرات انخفضت بنسبة 17.2 ٪ في الفترة من يناير إلى فبراير ، مقارنة بالعام السابق.

قدّر المحللون في BofA Global Research أن عمليات البيع الأخيرة شهدت تلاشيًا بقيمة 9 تريليونات دولار في قيمة الأسهم العالمية في تسعة أيام ، بينما بلغ متوسط ​​العائد على مدى 10 سنوات في العالم المتقدم 16 نقطة أساس ، وهو أدنى مستوى في 120 عامًا.

وكتبوا في مذكرة العملاء: “إن أوضح نتيجة لصدمة COVID-19 الخارجية هي انهيار عائدات السندات ، التي يمكن أن تؤدي في حالة ذهول الذعر إلى تناوب هائل على” أسهم النمو “و” وكلاء السندات “في الأسهم”.

انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى 0.71٪ لم يكن من الممكن تصوره ، بعد أن انخفضت إلى النصف في ثماني جلسات فقط. تراجعت عائدات السندات ذات ال 30 عامًا بمقدار 35 نقطة أساس يوم الجمعة ، وهو أكبر انخفاض يومي منذ انهيار 1987.

إن تراجع العوائد وتوقعات معدل الاحتياطي الفيدرالي قد سحبت البساط من تحت الدولار ، مما تسبب في انهياره لأكبر خسارة أسبوعية في أربع سنوات.

واصل الدولار انخفاضه في أوائل آسيا ليصل إلى 104.14 ين ، وهو أعماق لم نشهدها منذ أواخر عام 2016 ، بينما ارتفع اليورو إلى أعلى مستوى له في أكثر من ثمانية أشهر عند 1.1345 دولار.

ثبت الذهب إلى 1،673.85 دولار للأوقية ، بعيدًا عن أعلى مستوياته في سبع سنوات يوم الجمعة.

(تحرير ديان كرافت)