يحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى التطلع إلى ما وراء البنوك العملاقة بحثًا عن المخاطر المالية

(بلومبرغ الرأي) – منذ تولي منصب المشرف المصرفي الرئيسي في منطقة اليورو ، قاد البنك المركزي الأوروبي الجهود المبذولة للحد من حجم القروض المعدومة التي تراكمت خلال فترة الركود الكبير وأزمة الديون السيادية في منطقة اليورو. انخفض هذا الكومة من 6.8 ٪ من إجمالي القروض في الذروة في ديسمبر 2015 إلى 2.9 ٪ في سبتمبر 2019.

لكن النقاد ، بما في ذلك بنك إيطاليا ، أصروا على أن البنك المركزي الأوروبي قد أعمى عن المخاطر الأخرى الكامنة في النظام المصرفي: الأصول غير السائلة من المستوى 2 والمستوى 3 ، مثل مقايضات أسعار الفائدة أو استثمارات الأسهم غير المدرجة في البورصة ، والتي يصعب تقييمها و التخلص من ويمكن أن يكون مشكلة خاصة خلال هذه الأوقات من الضغط المالي. هذه الأصول موجودة في الميزانيات العمومية للعديد من البنوك العملاقة مثل Deutsche Bank AG و BNP Paribas SA. في ضوء البحث الجديد ، سيكون من الحكمة مراقبة مستوى هذه الأصول بين البنوك الأصغر أيضًا.

مما لا شك فيه ، كان تحذير إيطاليا يخدم جزئياً الخدمة الذاتية: كان لدى البلاد نسبة عالية بشكل خاص من القروض الرديئة ، والتي انخفضت بشكل حاد فقط في السنوات الأخيرة. لكن من الضروري أن يسأل المنظمون والمشرفون عما إذا كانوا يفعلون ما يكفي لضمان عدم مساهمة أصول المستوى 2 والمستوى 3 في الأزمة المالية القادمة – خاصة وأن هذه لعبت دورًا مهمًا في انهيار 2008.

أصدر مجلس المخاطر النظامية الأوروبي ، وهو الهيئة المسؤولة عن مراقبة التهديدات التي يتعرض لها النظام المالي ككل ، دراسة لدراسة المخاطر الكامنة وراء هذه الأدوات. وهي تشير إلى أن المشرفين يولون اهتمامًا أكبر لتعرضات البنوك المتوسطة الحجم ، والتي غالبًا ما تكون أقل شفافية من الشركات البنكية العملاقة في أوروبا في الكشف عن أصولها.

وثق التقرير درجة عالية من عدم التجانس في الكشف عن أصول المستوى الثاني والمستوى الثالث من قبل البنوك الفردية. نظر المؤلفون في عينة من 22 مقرضًا من المنطقة الاقتصادية الأوروبية – بما في ذلك 11 مصرفًا مهمًا من الناحية النظامية. وجدوا أن جميع البنوك الكبرى ، بما في ذلك دويتشه بنك وبنك بي إن بي باريبا ، تتمتع بمستويات عالية من الشفافية.

تستمر القصة

وعلى العكس من ذلك ، فإن البنوك الأصغر حجما أكثر حذرا بشأن ما لديهم. في الواقع ، يتناقص مقدار التفاصيل التي يقدمونها مع زيادة نسبة أصول المستوى 2 والمستوى 3. وهذا يعني أن المشرفين الذين يشعرون بالقلق حول دور هذه الأدوات يجب عليهم أيضًا أن ينظروا إلى ما وراء المشتبه بهم المعتادين الذين يمثلون البنوك الأكبر. في حين أن هذه قد تكون مصدر قلق لحجم ميزانياتها العمومية ، فقد يكون لدى المقرضين الصغار المزيد للاختباء.

يقدم التقرير قائمة بالتوصيات المعقولة. ويشمل ذلك المطالبة بمزيد من الشفافية من البنوك الفردية الأصغر ، والإسراع بتنفيذ أوروبا لـ “المراجعة الأساسية للكتاب التجاري” ، وهي مجموعة من قواعد رأس المال لأنشطة التداول التي تم الاتفاق عليها دولياً في منتدى بازل العام الماضي.

ومع ذلك ، يجب أن يأتي التحقق الأكثر أهمية على الصحة الحقيقية للبنوك من المشرفين الذين يراقبون الأفراد. إنهم بحاجة إلى التحقق من أن تقييمات الأصول الفردية والنماذج المستخدمة لتقييم المخاطر واقعية. لا ينبغي أن تكون أصول المستوى 2 والمستوى 3 خطرة ، طالما أن البنك المركزي الأوروبي يضمن أن يتم محاسبتها بشكل صحيح.

للتواصل مع مؤلف هذه القصة: فرديناندو جيوليانو على [email protected]

للاتصال بالمحرر المسؤول عن هذه القصة: نيكول توريس على [email protected]

هذا العمود لا يعكس بالضرورة رأي بلومبرج إل بي وأصحابها.

يكتب فرديناندو جيوليانو أعمدة عن الاقتصاد الأوروبي لصالح بلومبرج الرأي. وهو أيضًا كاتب عمود اقتصادي في La Repubblica وكان عضوًا في هيئة تحرير صحيفة فاينانشال تايمز.

لمزيد من المقالات مثل هذا ، يرجى زيارتنا في bloomberg.com/opinion

إشترك الآن إلى الأمام مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر ثقة.

© 2020 Bloomberg L.P.