يشير مؤشر الخوف في وول ستريت إلى المزيد من عمليات البيع في المستقبل

بقلم أبريل جوينر

نيويورك (رويترز) – يراهن بعض المستثمرين على أن الأسواق ستبقى مضطربة في الأسابيع المقبلة بعد أن أدى سيل من البيع في الأسهم الأمريكية إلى تقلب الأسعار إلى مستويات لم نشهدها منذ الأزمة المالية.

ارتفع مؤشر تقلب Cboe ، المعروف باسم “مقياس الخوف في وول ستريت” ، بأكثر من 20 نقطة فوق مستوى إغلاق يوم الجمعة ليصل إلى الذروة عند 62.12 ، وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر 2008. وجاء الارتفاع في الوقت الذي حقق فيه مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 7 ٪ على مخاوف من انتشار الفيروس التاجي وانخفاض 24 ٪ في أسعار النفط. أنهى VIX جلسة الاثنين عند 54.46.

على الرغم من عمليات البيع هذه ، بقي هيكل المصطلح لـ VIX مقلوبًا يوم الاثنين ، مع وجود عقود قصيرة الأجل عند مستويات أعلى من العقود الطويلة الأجل ، في إشارة إلى أن المستثمرين ربما يستعدون للتقلبات المستمرة.

يتم في بعض الأحيان قراءة الانعكاس كإشارة متناقضة ، حيث تميل الأسهم الأمريكية إلى تعويض خسائرها في الأسابيع التي تعقب حدوث النمط.

هذه المرة ، واصلت VIX العقود الآجلة في الارتفاع ، والحفاظ على الشكل المقلوب لهيكل الأجل ، حيث تم هياج الأسواق على مدى الأسبوعين الماضيين.

قال مات تومبسون ، الشريك الإداري في تومسون كابيتال مانجمنت في أورلاند بارك ، إلينوي ، إن الانقلاب الحالي – الذي يمتد حتى نهاية الشهر السابع من عقود تنتهي في سبتمبر – يشير إلى أن المستثمرين يرون مخاطر دائمة في المستقبل.

وقال “بالنسبة لنا ، هذا يشير إلى أن الأمر أكثر من مشكلة منهجية”. “إنها ليست ومضة في المقلاة.”

لقد ساعد الارتفاع المستمر لـ VIX المستثمرين الذين وضعوا رهاناتهم في زيادة التقلبات خلال الأوقات الأكثر هدوءًا.

قام أحد المتداولين بشراء حوالي 300000 مكالمة من مارس VIX قابلة للاسترداد عندما وصل المؤشر إلى 24 عند 50 سنت تقريبًا لكل منها. بعد ظهر يوم الاثنين ، تم تداول مكالمات VIX لشهر مارس بقيمة 24 دولارًا تقريبًا لكل منها ، مما سيحقق أرباحًا محتملة عند 615 مليون دولار.

(شارك في إعداد أبريل جوينر ، تحرير إيرا إيوسباشفيلي وليزا شوماكر)