هل صناديق التحوط صحيحة بشأن هذا السهم؟

ربما تكون Coronavirus هي الشاغل رقم 1 في أذهان المستثمرين في الوقت الحالي. يجب أن يكون. في 27 فبراير ننشر مقال بعنوان “الركود وشيك: نحتاج إلى حظر السفر الآن”. توقعنا أن الركود الأمريكي وشيك والولايات المتحدة ستنخفض الأسهم بنسبة 20٪ على الأقل في الأشهر 3-6 القادمة. قلنا لك أيضا البيع على المكشوف في السوق وشراء السندات طويلة الأجل. المستثمرون الذين اتفقوا معنا وكرروا هذه الصفقات يتألفون من رقمين مزدوجين بينما السوق منخفض برقمين. كما دعت مقالتنا إلى حظر شامل على السفر الدولي لمنع انتشار الفيروس التاجي خاصة من أوروبا. كنا متقدمين خطوة واحدة على الأسواق والرئيس.

Is Honeywell International Inc. (NYSE:هون) رهان جيد الآن؟ نود تحليل معنويات صناديق التحوط قبل إجراء أيام من البحث المتعمق. نحن نفعل ذلك لأن صناديق التحوط والمستثمرين النخبة الآخرين لديهم العديد من خريجي Ivy League ، ومستشاري الشبكات الخبراء ، ومعلمي سلسلة التوريد الذين يعملون أو يستشارون. لا يوجد نقص في القصص الإخبارية التي تغطي استثمارات صناديق التحوط الفاشلة ، وهي حقيقة أن اختيارات صناديق التحوط لا تتغلب على السوق بنسبة 100٪ من الوقت ، لكن اختياراتها المتفق عليها قد حققت أداءً جيدًا على مر التاريخ وتجاوزت السوق بعد التكيف مع المخاطر.

شركة هانيويل الدولية (NYSE:هون) كان في 55 محفظة من صناديق التحوط في نهاية ديسمبر. يجب أن يكون مستثمرو HON على دراية بانخفاض فائدة صندوق التحوط مؤخرًا. كان هناك 58 صندوق تحوط في قاعدة بياناتنا مع HON Holdings في نهاية الربع السابق. كما أظهرت حساباتنا أن HON ليس من بين 30 من الأسهم الأكثر شعبية بين صناديق التحوط (انقر لترتيب Q4 وشاهد الفيديو أدناه لترتيب Q3). الفيديو: انقر على الصورة لمشاهدة الفيديو الخاص بنا حول أهم 5 أسهم شائعة لصناديق التحوط.

بالنسبة لمعظم حاملي الأسهم ، يُنظر إلى صناديق التحوط على أنها أدوات مالية متدنية الأداء وعفا عليها الزمن في الماضي. في حين أن هناك أكثر من 8000 صندوق مع أبوابهم مفتوحة في الوقت الحالي ، يختار باحثونا التركيز على النخبة في هذا النادي ، ما يقرب من 850 صندوقًا. تشير التقديرات إلى أن هذه المجموعة من المستثمرين تراقب أغلبية قاعدة الأصول الإجمالية للأموال الذكية ، ومن خلال متابعة استثماراتها التي لا مثيل لها في الأسهم ، حدد Insider Monkey عددًا من استراتيجيات الاستثمار التي تغلبت على السوق تاريخياً. تجاوزت استراتيجية صندوق التحوط القصير الرائد لـ Insider Monkey مؤشرات ETF القصيرة القصيرة لـ S&P 500 بحوالي 20 نقطة مئوية سنويًا منذ إنشائها في مارس 2017. خسرت محفظتنا من الأسهم القصيرة 35.3٪ منذ فبراير 2017 (حتى 3 مارس) على الرغم من ارتفاع السوق أكثر من 35٪ خلال نفس الفترة. شاركنا للتو قائمة من 7 أهداف قصيرة في موقعنا آخر تحديث ربع سنوي .

تستمر القصة

لا نترك أي جهد عند البحث عن فكرة الاستثمار العظيمة التالية. على سبيل المثال ، من المقرر أن تصبح أوروبا أكبر سوق للقنب في العالم ، لذلك نتحقق من ذلك الملعب الأسهم الماريجوانا الأوروبية. نقرأ خطابات مستثمري صناديق التحوط ونستمع إلى عروض الأسهم في مؤتمرات صناديق التحوط ، ونستعرض توصيات التجارة قصيرة المدى مثل هذا. حتى نتحقق من توصيات خدمات مع سجلات المسار الصعب تصديقها. في كانون الثاني (يناير) ، أوصينا بصفقة طويلة الأجل في واحد من أكثر الأسهم القصيرة في السوق ، وقد عاد هذا السهم بأكثر من 50٪ على الرغم من الخسائر الكبيرة في السوق منذ توصيتنا. سنقوم الآن بتحليل أحدث إجراءات صندوق التحوط التي تشمل شركة Honeywell International Inc. (NYSE:هون).

كيف تم تداول hedgies شركة Honeywell International Inc. (NYSE: HON)؟

في نهاية الربع الرابع ، احتفظ ما مجموعه 55 من صناديق التحوط التي تتبعها Insider Monkey بمراكز طويلة في هذا السهم ، وهو تغيير بنسبة -5 ٪ عن الربع الثالث من عام 2019. من ناحية أخرى ، كان هناك ما مجموعه 57 صندوق تحوط مع موقف صاعد في هون قبل عام. مع تدفق معنويات صناديق التحوط ، هناك “الطبقة العليا” من مديري صناديق التحوط الرئيسية الذين كانوا يزيدون حصصهم بشكل ذي مغزى (أو كانوا بالفعل مراكز كبيرة متراكمة).

من الأموال التي تم تتبعها من قبل Insider Monkey ، D. E. Shaw’s D E Shaw لديها أكبر منصب في شركة Honeywell International Inc. (NYSE: HON) ، تبلغ قيمتها ما يقرب من 323.1 مليون دولار ، بنسبة 0.4 ٪ من إجمالي محفظة 13F. ثاني أكبر حصة تملكها شركة Cliff Asness من AQR Capital Management ، بواقع 286.7 مليون دولار. يمتلك الصندوق 0.3٪ من محفظة 13F المستثمرة في الأسهم. تشمل بعض صناديق التحوط الأخرى والمستثمرين المؤسسيين الذين يعتبرون الاتجاه الصعودي جون أوفرديك ومستشاري سيجما ديفيد سيجل ، وإسرائيل إنجلاندر إدارة الألفية ومستثمري جامو ماريو جابلي. من حيث أوزان المحفظة المخصصة لكل منصب Pittencrieff Partners – خصصت Gabalex Capital أكبر وزن لشركة Honeywell International Inc. (NYSE: HON) ، حوالي 10.44٪ من محفظة 13F. كما أن Sandbar Asset Management صعودي للغاية نسبيًا في الأسهم ، حيث خصصت 4.07 في المائة من محفظة أسهم 13F إلى HON.

نظرًا لأن شركة Honeywell International Inc. (NYSE: HON) قد شهدت انخفاضًا في الفائدة من إجمالي صناديق التحوط التي نتتبعها ، يمكننا أن نرى أن هناك عددًا قليلاً من مديري الأموال الذين قرروا بيع مراكزهم بالكامل في الربع الثالث. بفضول ، جوناثان باريت وبول سيغال إدارة لومينوس قطع أكبر استثمار لجميع التحوطات التي يراقبها Insider Monkey ، بما في ذلك ما يقرب من 30.4 مليون دولار في المخزون ، وكانت شركة Sain Nainzadeh Centenus Global Management وراء هذه الخطوة مباشرة ، حيث انخفض الصندوق بنحو 7.2 مليون دولار. من المهم ملاحظة هذه السلوكيات الهابطة ، حيث انخفضت الفائدة الإجمالية لصناديق التحوط بمقدار 3 صناديق في الربع الثالث.

لنفحص أيضًا نشاط صندوق التحوط في الأسهم الأخرى المشابهة لـ Honeywell International Inc. (NYSE: HON). سنلقي نظرة على Eli Lilly and Company (NYSE:LLY) سانوفي (NYSE:SNY) ، شركة Broadcom Inc (ناسداك:AVGO) ، وشركة يونيون باسيفيك (NYSE:UNP). تشبه هذه القبعات السوقية للأسهم الحد الأقصى لسوق HON.

[table] مؤشر ، عدد HFs مع المناصب ، القيمة الإجمالية لمراكز HF (x1000) ، التغيير في HF Position LLY ، 43،1493296 ، -1 SNY ، 31،1113585،3 AVGO ، 61،2513808،2 UNP ، 65،5313051 ، – 4 متوسط ​​502608435.0 [/table]

عرض الجدول هنا إذا واجهت مشاكل في التنسيق.

كما ترون ، كان لدى هذه الأسهم في المتوسط ​​50 صندوق تحوط بمواقف صاعدة وكان متوسط ​​المبلغ المستثمر في هذه الأسهم 2608 مليون دولار. كان هذا الرقم 2282 مليون دولار في قضية هون. شركة يونيون باسيفيك (NYSE:UNP) هو السهم الأكثر شعبية في هذا الجدول. من ناحية أخرى Sanofi (NYSE:SNY) هو الأقل شعبية مع 31 موقعًا فقط لصناديق التحوط الصاعدة. ليست شركة Honeywell International Inc. (NYSE: HON) الأسهم الأكثر شيوعًا في هذه المجموعة ولكن لا تزال فائدة صندوق التحوط أعلى من المتوسط. أظهرت حساباتنا ذلك أعلى 20 سهم الأكثر شعبية من بين صناديق التحوط عادت بنسبة 41.3٪ في عام 2019 وتفوقت على مؤشر S&P 500 ETF (SPY) بنسبة 10.1 نقطة مئوية. فقدت هذه الأسهم 12.9 ٪ في عام 2020 حتى 9 مارس لكنها ما زالت تفوق السوق بنسبة 1.9 نقطة مئوية. كانت صناديق التحوط محقة أيضًا بشأن المراهنة على HON ، وإن لم يكن بنفس الدرجة ، حيث عاد السهم بنسبة -13.2٪ خلال الشهرين الأولين من عام 2020 (حتى 9 مارس) وتفوق في السوق أيضًا.

الإفشاء: لا يوجد. تم نشر هذه المقالة في الأصل في قرد من الداخل.

المحتوى ذو الصلة