هل ينبغي على Baidu، Inc. (NASDAQ: BIDU) أن تعيد الاستثمار الضعيف قلقك؟
ناسداك: بيدو) والتفكير في إمكاناتها كاستثمار. على وجه التحديد ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، حيث سيعطينا ذلك نظرة ثاقبة حول مدى كفاءة الأعمال في تحقيق أرباح من رأس المال الذي تتطلبه. “data-reaid =” 28 “> اليوم سننظر في Baidu، Inc. (ناسداك: بيدو) والتفكير في إمكاناتها كاستثمار. على وجه التحديد ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، حيث سيعطينا ذلك نظرة ثاقبة حول مدى كفاءة الأعمال في تحقيق أرباح من رأس المال الذي تتطلبه.
أولاً ، سنستعرض كيفية حساب ROCE. بعد ذلك ، سنقوم بمقارنتها مع الآخرين في مجالها. ثم سنحدد كيف تؤثر التزاماتها الحالية على ROCE.
فهم العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)
ROCE يقيس” العائد “(الربح قبل الضريبة) الذي تحققه الشركة من رأس المال المستخدم في نشاطها التجاري. وكل شيء متساوٍ ، فإن النشاط التجاري الأفضل سيكون له ROCE أعلى. وعمومًا ، إنه مقياس قيم له عيوبه. الباحث الاستثماري الشهير مايكل موبوسين أن ارتفاع ROCE يمكن أن يشير إلى أن “دولارًا واحدًا تم استثماره في الشركة يولد قيمة تزيد عن دولار واحد”.
كيف تحسب العائد على رأس المال المستخدم؟
يستخدم المحللون هذه الصيغة لحساب العائد على رأس المال المستخدم:
أو لبايدو:
0.026 = CN ¥ 6.3b ÷ (CN ¥ 301b – CN ¥ 57b) (بناءً على اثني عشر شهرًا حتى ديسمبر 2019.)
شاهد أحدث تحليلات بايدو “data-reaidid =” 38 “> شاهد أحدث تحليلات بايدو
هل ROCE Baidu جيد؟
يستخدم ROCE بشكل شائع لمقارنة أداء الشركات المماثلة. باستخدام بياناتنا ، يبدو أن ROCE في Baidu أقل بكثير من متوسط 10.0 ٪ في صناعة الوسائط والخدمات التفاعلية. يمكن أن يكون هذا الأداء سلبيًا إذا استمر ، حيث يشير إلى أن الأعمال قد تكون أقل من أداء صناعتها. بغض النظر عن كيفية مقارنة Baidu بصناعتها ، فإن ROCE الخاص بها من حيث القيمة المطلقة منخفضة ؛ لا سيما بالمقارنة مع ~ 1.7 ٪ المتاحة في السندات الحكومية. من المحتمل أن تكون هناك آفاق أكثر جاذبية هناك.
يمكننا أن نرى أن بايدو لديها ROCE حاليًا بنسبة 2.6 ٪ ، أقل من 7.4 ٪ التي أبلغت عنها قبل 3 سنوات. لذلك قد ينظر المستثمرون فيما إذا كان لديه مشاكل في الآونة الأخيرة. توضح الصورة أدناه كيفية مقارنة ROCE في Baidu بصناعتها ، ويمكنك النقر عليها لرؤية المزيد من التفاصيل حول نموها السابق.
NasdaqGS: الإيرادات السابقة وصافي الدخل من BIDU ، 14 مارس 2020
تقرير عن توقعات المحللين للشركة. “data-reaidid =” 54 “> تذكر أن هذا المقياس يتطلع للخلف – فهو يوضح ما حدث في الماضي ، ولا يتنبأ بالمستقبل بدقة. يمكن أن يكون ROCE خادعًا للأعمال الدورية ، حيث يمكن أن تبدو العوائد مذهلة في فترة الازدهار مرات ، وانخفاض شديد في فترات الانكماش الاقتصادي. ROCE ، بعد كل شيء ، مجرد لقطة سريعة لمدة عام واحد. الأداء المستقبلي هو المهم ، ويمكنك رؤية توقعات المحللين في موقعنا مجانا تقرير عن توقعات المحللين للشركة.
هل انحرفت التزامات بايدو الحالية عن نشاطها؟
تشمل الخصوم الحالية فواتير ، مثل مدفوعات الموردين ، أو الديون قصيرة الأجل ، أو فاتورة ضريبية ، والتي يجب دفعها في غضون 12 شهرًا. نظرًا للطريقة التي يتم بها حساب ROCE ، فإن المستوى العالي من الخصوم المتداولة يجعل الشركة تبدو كما لو كان لديها رأس مال أقل ، وبالتالي يمكن (بشكل غير عادل أحيانًا) تعزيز ROCE. لمواجهة ذلك ، نتحقق مما إذا كانت الشركة لديها التزامات جارية عالية ، مقارنة بإجمالي أصولها.
تمتلك بايدو أصولا إجمالية تبلغ 301 مليار يوان صيني ومطلوبات جارية بقيمة CN 57 مليار يوان صيني. ونتيجة لذلك ، فإن مطلوباتها الحالية تساوي حوالي 19٪ من إجمالي أصولها. هذا هو مستوى متواضع من الخصوم الحالية ، والتي سيكون لها تأثير محدود على ROCE.
ما يمكننا أن نتعلمه من ROCE بايدو
قائمة الشركات التي لديها ديون متواضعة (أو لا) ، تتداول على P / E أقل من 20. “data-reaidid =” 63 “> على الرغم من أنه من الجيد رؤية ذلك ، فإن Baidu بها ROCE منخفض ولا تبدو جذابة في هذا التحليل. قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر إلى بعض المرشحين الجيدين. لذا خذ نظرة خاطفة على هذا مجانا قائمة الشركات التي لديها ديون متواضعة (أو لا) ، تتداول على P / E أقل من 20.
قائمة الشركات المتنامية التي يشتريها المطلعون.“data-responseid =” 64 “> إذا كنت مثلي ، فستفعل ليس تريد تفويت هذا مجانا قائمة الشركات المتنامية التي يشتريها المطلعون.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 65 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
