صناديق التحوط لم تكن أبدًا هذا الاتجاه الصعودي في نقل الطاقة ليرة لبنانية (ET)

من المحتمل أن يكون الفيروس التاجي مصدر القلق رقم 1 في أذهان المستثمرين في الوقت الحالي. يجب أن يكون. في 27 فبراير نشرنا مقال بعنوان الركود وشيك: نحن بحاجة إلى حظر السفر الآن. توقعنا أن الركود الأمريكي وشيك والولايات المتحدة ستنخفض الأسهم بنسبة 20٪ على الأقل في الأشهر 3-6 القادمة. أخبرناك أيضًا باختصار تداول صناديق المؤشرات المتداولة في السوق وشراء سندات طويلة الأجل. المستثمرون الذين اتفقوا معنا وكرروا هذه الصفقات يتألفون من رقمين مزدوجين بينما السوق منخفض برقمين. كما دعت مقالتنا إلى حظر شامل على السفر الدولي لمنع انتشار الفيروس التاجي خاصة من أوروبا. كنا متقدمين خطوة واحدة على الأسواق والرئيس.

في هذه الأسواق المتقلبة ، نقوم بفحص ملفات صناديق التحوط للحصول على قراءة عن الاتجاه الذي قد يسلكه كل سهم. مع وضع ذلك في الاعتبار ، لنرى ما إذا كانت Energy Transfer L.P. (NYSE:ET) يحقق استثمارًا جيدًا في الوقت الحالي. نحن نحلل شعور مجموعة مختارة من أفضل المستثمرين في العالم ، الذين يقضون كميات هائلة من الوقت والموارد في دراسة الشركات. قد لا يكونون دائمًا على حق (لا أحد) ، لكن البيانات تُظهر أن مراكزهم طويلة الأمد التي تم إجماعها تفوقت على السوق تاريخيًا عندما نعدل عوامل الخطر المعروفة.

يكون شركة Energy Transfer L.P. (NYSE:ET) مخزون صحي لمحفظتك؟ يتخذ مديرو المال نظرة متفائلة. ارتفع عدد رهانات صناديق التحوط الصاعدة بمقدار 2 مؤخرًا. كما أظهرت حساباتنا أن ET ليست من بين 30 من الأسهم الأكثر شعبية بين صناديق التحوط (انقر لترتيب Q4 وشاهد الفيديو أدناه لترتيب Q3). الفيديو: انقر على الصورة لمشاهدة الفيديو الخاص بنا حول أهم 5 أسهم شائعة لصناديق التحوط.

لذا ، لماذا ننتبه إلى معنويات صناديق التحوط قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية؟ أظهر بحثنا أن اختيارات الأسهم الصغيرة لصناديق التحوط تمكنت من التغلب على السوق بأرقام مزدوجة سنويًا بين عامي 1999 و 2016 ، ولكن هامش الأداء المتفوق قد انخفض في السنوات الأخيرة. ومع ذلك ، ما زلنا قادرين على تحديد مجموعة مختارة من حيازات صناديق التحوط التي تفوقت على S & P 500 ETFs بأكثر من 41 نقطة مئوية منذ مارس 2017 (انظر التفاصيل هنا). لقد تمكنا أيضًا من تحديد مجموعة مختارة من حيازات صناديق التحوط مقدمًا والتي كان أداؤها أقل من أداء السوق بمقدار 10 نقاط مئوية سنويًا بين عامي 2006 و 2017. ومن المثير للاهتمام أن هامش ضعف أداء هذه الأسهم قد تزايد في السنوات الأخيرة. كان المستثمرون الذين يتواجدون في السوق منذ فترة طويلة والقصير في هذه الأسهم قد عادوا أكثر من 27 ٪ سنويًا بين عامي 2015 و 2017. لقد كنا نتتبع ونشارك قائمة هذه الأسهم منذ فبراير 2017 في نشرتنا الإخبارية الفصلية. حتى إذا لم تكن مرتاحًا بشأن البيع على المكشوف ، فيجب عليك على الأقل تجنب بدء مراكز طويلة في الأسهم الموجودة في محفظتنا القصيرة.

تستمر القصة

لا نترك أي جهد عند البحث عن فكرة الاستثمار العظيمة التالية. على سبيل المثال ، حددنا مؤخرًا سهمًا يتداول بنسبة 25٪ أقل من صافي النقد في ميزانيته العمومية. نقرأ خطابات مستثمري صناديق التحوط ونستمع إلى عروض الأسهم في مؤتمرات صناديق التحوط ، ونتابع توصيات التجارة قصيرة المدى مثل هذا. حتى نتحقق من توصيات خدمات مع سجلات المسار الصعب تصديقها. كانت أفضل مكالماتنا في عام 2020 هي البيع على المكشوف في السوق عندما كان تداول S&P 500 عند 3150 بعد إدراك أهمية وباء الفيروس التاجي أمام معظم المستثمرين. سنقوم الآن بعرض إجراء صندوق التحوط الجديد المحيط بـ Energy Transfer L.P. (NYSE:ET).

نشاط صندوق التحوط في Energy Transfer L.P. (NYSE: ET)

في الربع الأول من عام 2020 ، احتل ما مجموعه 36 من صناديق التحوط التي تتبعها Insider Monkey مراكز طويلة في هذا السهم ، وهو تغيير بنسبة 6 ٪ عن الربع السابق. يعرض الرسم البياني أدناه عدد صناديق التحوط ذات المركز الصعودي في ET خلال الأرباع الـ 18 الماضية. لذا ، دعونا نتحقق من صناديق التحوط التي كانت من بين كبار حاملي الأسهم وأي صناديق التحوط كانت تقوم بخطوات كبيرة.

من بين هذه الصناديق ، كانت شركة Appaloosa Management LP تمتلك الحصة الأكثر قيمة في شركة Energy Transfer L.P (NYSE: ET) ، والتي بلغت قيمتها 144.1 مليون دولار في نهاية الربع الثالث. في المركز الثاني كان Zimmer Partners الذي جمع 135.7 مليون دولار من الأسهم. كما كانت شركة Omega Advisors و Magnetar Capital و Highland Capital Management مغرمة جدًا بالسهم ، لتصبح واحدة من أكبر حاملي صناديق التحوط في الشركة. من حيث أوزان المحفظة المخصصة لكل موقف إيفريت كابيتال أدفايزرز خصصت أكبر وزن لشركة Energy Transfer L.P (NYSE: ET) ، حوالي 100٪ من محفظة 13F. المستشارون ويتستون كابيتال كما أنه صعودي نسبيًا جدًا على السهم ، حيث خصص 12.16 في المائة من محفظة أسهم 13F إلى ET.

مع زيادة الفائدة الإجمالية ، كان مديرو أموال معينون يقودون قطيع الثيران. إدارة Lomas Capital، التي يديرها دانيال لاسكانو ، أنشأت أكبر منصب في Energy Transfer L.P. (NYSE: ET). استثمرت شركة Lomas Capital Management 18.1 مليون دولار في الشركة في نهاية الربع. ألان تيه Kamunting Street Capital كما قامت باستثمار 11.2 مليون دولار في الأسهم خلال الربع. الصناديق الأخرى ذات المناصب الجديدة في الأسهم هي Driehaus’s Richard Richard Driehaus و Key Colony Management من Alex Lieblong و PEAK6 Capital Management من Matthew Hulsizer.

دعنا نراجع نشاط صندوق التحوط في الأسهم الأخرى – ليس بالضرورة في نفس الصناعة مثل Energy Transfer L.P (NYSE: ET) ولكن بقيمة مماثلة. هذه الأسهم هي Monster Beverage Corp (NASDAQ:MNST) ، شركة Carnival & Plc (NYSE:CUK) ، Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ:CTSH) وشركة الصين للاتصالات المحدودة (NYSE:تشا). تتطابق هذه القبعات السوقية لهذه الأسهم مع القيمة السوقية لشركة ET.

[table] مؤشر ، عدد HFs مع المناصب ، القيمة الإجمالية لوظائف HF (x1000) ، التغيير في HF Position MNST ، 45،3533015،9 CUK ، 14،154668،3 CTSH، 43،2935648، -5 CHA، 7،23480، – 2 متوسط ​​، 27.25،1661703،1.25 [/table]

عرض الجدول هنا إذا واجهت مشاكل في التنسيق.

كما ترون ، كان لدى هذه الأسهم في المتوسط ​​27.25 صندوق تحوط بمراكز صاعدة وكان متوسط ​​المبلغ المستثمر في هذه الأسهم هو 1662 مليون دولار. كان هذا الرقم 719 مليون دولار في قضية ET. شركة مونستر للمشروبات (ناسداك:MNST) هو السهم الأكثر شعبية في هذا الجدول. من ناحية أخرى ، شركة China Telecom Corporation Limited (NYSE:تشا) هو الأقل شعبية مع 7 مراكز لصناديق التحوط الصعودية فقط. إن شركة Energy Transfer L.P (NYSE: ET) ليست الأسهم الأكثر شيوعًا في هذه المجموعة ولكن لا تزال فائدة صندوق التحوط أعلى من المتوسط. هذه إشارة إيجابية قليلاً لكننا نفضل قضاء وقتنا في البحث عن الأسهم التي تتراكم عليها صناديق التحوط. أظهرت حساباتنا ذلك أعلى 20 سهم الأكثر شعبية من بين صناديق التحوط عادت بنسبة 41.3٪ في عام 2019 وتفوقت على مؤشر S&P 500 ETF (SPY) بنسبة 10.1 نقطة مئوية. خسرت هذه الأسهم 11.7 ٪ في عام 2020 حتى 11 مارس لكنها تغلبت على السوق بنسبة 3.1 نقطة مئوية. لسوء الحظ ، لم تكن ET شائعة تقريبًا مثل هذه الأسهم الـ 20 وصناديق التحوط التي كانت تراهن على ET وقد خاب أملها حيث عاد السهم بنسبة -43.7٪ خلال نفس الفترة الزمنية وأداء ضعيفًا في السوق. إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في الأسهم ذات رأس المال الكبير ذات الإمكانات الصاعدة الهائلة ، فيجب عليك التحقق من أعلى 20 سهم الأكثر شعبية بين صناديق التحوط ، حيث تفوقت العديد من هذه الأسهم بالفعل على السوق حتى الآن هذا العام.

الإفشاء: لا يوجد. تم نشر هذه المقالة في الأصل في قرد من الداخل.

المحتوى ذو الصلة