هل كانت صناديق التحوط صحيحة فيما يتعلق بالتدهور في شركة Roku، Inc. (ROKU)؟

نحن نكره أن نقول هذا ولكننا قلنا لك ذلك. في 27 فبراير نشرنا مقال بعنوان الركود وشيك: نحن بحاجة إلى حظر السفر الآن وتوقع حدوث ركود في الولايات المتحدة عندما كان مؤشر S&P 500 يتداول عند مستوى 3150. أخبرناك أيضًا أن تقصر السوق وتشتري سندات الخزانة طويلة الأجل. كما دعا مقالنا إلى حظر سفر دولي شامل. بينما كنا نحذرك ، قلل الرئيس ترامب من التهديد وفشل في التصرف على الفور. نتيجة لتقاعسه ، سنشهد الآن ركودًا أعمق (اقرأ آخر أخبارنا 10 تنبؤات بالفيروس التاجي).

في هذه الأسواق المتقلبة ، نقوم بفحص ملفات صناديق التحوط للحصول على قراءة عن الاتجاه الذي قد يسلكه كل سهم. تتطلب اللوائح المالية صناديق التحوط والمستثمرين الأثرياء الذين تجاوزوا عتبة الأسهم البالغة 100 مليون دولار لتقديم تقرير يوضح مواقفهم في نهاية كل ربع سنة. على الرغم من أنها ليست القصد ، فإن هذه الإيداعات إلى حد ما تساوي مجال اللعب للمستثمرين العاديين. كشفت الجولة الأخيرة من تسجيلات 13F عن مواقف الصناديق في 31 ديسمبر. قمنا في Insider Monkey بعمل قاعدة بيانات واسعة تضم أكثر من 835 من صناديق التحوط القائمة وإيداعات المستثمرين الشهيرة. في هذه المقالة ، نقوم بتحليل كيفية تداول هذه الصناديق النخبوية والمستثمرين البارزين Roku، Inc. (NASDAQ:روكو) بناءً على تلك الإيداعات.

Roku، Inc. (ناسداك:روكو) يجب على المستثمرين الانتباه إلى انخفاض الحماس من الأموال الذكية في الآونة الأخيرة. روكو كان في 34 محفظة من صناديق التحوط في نهاية الربع الرابع من عام 2019. كان هناك 39 صندوق تحوط في قاعدة بياناتنا مع وظائف ROKU في نهاية الربع السابق. كما أظهرت حساباتنا أن ROKU ليست من بين 30 من الأسهم الأكثر شعبية بين صناديق التحوط (انقر لترتيب Q4 وشاهد الفيديو أدناه لترتيب Q3).

لذا ، لماذا ننتبه إلى معنويات صناديق التحوط قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية؟ أظهر بحثنا أن اختيارات الأسهم الصغيرة لصناديق التحوط تمكنت من التغلب على السوق بأرقام مزدوجة سنويًا بين عامي 1999 و 2016 ، ولكن هامش الأداء المتفوق قد انخفض في السنوات الأخيرة. ومع ذلك ، كنا ما زلنا قادرين على تحديد مجموعة مختارة من حيازات صناديق التحوط التي تفوقت على S & P 500 ETFs بأكثر من 41 نقطة مئوية منذ مارس 2017 (انظر التفاصيل هنا). تمكنا أيضًا من تحديد مجموعة مختارة من حيازات صناديق التحوط مقدمًا والتي كان أداؤها أقل من أداء السوق بمقدار 10 نقاط مئوية سنويًا بين عامي 2006 و 2017. ومن المثير للاهتمام أن هامش ضعف أداء هذه الأسهم قد تزايد في السنوات الأخيرة. كان المستثمرون الذين يتواجدون في السوق منذ فترة طويلة والقصير في هذه الأسهم قد عادوا أكثر من 27 ٪ سنويًا بين عامي 2015 و 2017. لقد كنا نتتبع ونشارك قائمة هذه الأسهم منذ فبراير 2017 في نشرتنا الإخبارية الفصلية. حتى إذا لم تكن مرتاحًا بشأن البيع على المكشوف ، فيجب عليك على الأقل تجنب بدء مراكز طويلة في الأسهم الموجودة في محفظتنا القصيرة.

تستمر القصة

لا نترك أي جهد عند البحث عن فكرة الاستثمار العظيمة التالية. على سبيل المثال ، حددنا مؤخرًا سهمًا يتداول بنسبة 25٪ أقل من صافي النقد في ميزانيته العمومية. نقرأ خطابات مستثمري صناديق التحوط ونستمع إلى عروض الأسهم في مؤتمرات صناديق التحوط ، ونتابع توصيات التجارة قصيرة المدى مثل هذا. حتى نتحقق من توصيات خدمات مع سجلات المسار الصعب تصديقها. كانت أفضل مكالماتنا في عام 2020 هي البيع على المكشوف في السوق عندما كان تداول S&P 500 عند 3150 بعد إدراك أهمية وباء الفيروس التاجي أمام معظم المستثمرين. مع أخذ ذلك في الاعتبار ، سنقوم بتحليل إجراء صندوق التحوط الجديد الذي يشمل Roku، Inc. (NASDAQ:روكو).

ما رأي المال الذكي في Roku، Inc. (NASDAQ: ROKU)؟

في نهاية الربع الرابع ، احتفظ ما مجموعه 34 من صناديق التحوط التي تتبعها Insider Monkey بمراكز طويلة في هذا السهم ، وهو تغيير بنسبة -13٪ عن الربع السابق. من ناحية أخرى ، كان هناك ما مجموعه 26 صندوق تحوط مع موقف صعودي في جمهورية كوريا قبل عام. لذا ، دعونا نتحقق من صناديق التحوط التي كانت من بين كبار حاملي الأسهم وأي صناديق التحوط كانت تقوم بخطوات كبيرة.

وبشكل أكثر تحديدًا ، كانت Citadel Investment Group أكبر مساهم في Roku، Inc. (NASDAQ: ROKU) ، حيث تم الإبلاغ عن حصة بقيمة 295.1 مليون دولار حتى نهاية سبتمبر. مجموعة Citadel Investment Group كانت Citadel Investment Group ، التي جمعت حصة تبلغ قيمتها 58.8 مليون دولار. كما كانت شركة PEAK6 Capital Management و D E Shaw و Ogborne Capital مغرمة جدًا بالسهم ، لتصبح واحدة من أكبر حاملي صناديق التحوط في الشركة. من حيث أوزان المحفظة المخصصة لكل موقف اجبورن كابيتال خصصت أكبر وزن لـ Roku، Inc. (NASDAQ: ROKU) ، حوالي 12.6٪ من محفظة 13F. شركاء رأس المال التجريبي كما أنه صعودي نسبيًا للغاية على السهم ، حيث خصص 9.26 في المائة من محفظة أسهم 13F إلى ROKU.

نظرًا لأن Roku، Inc. (NASDAQ: ROKU) واجهت انخفاضًا في المشاعر المتراجعة من صناعة صناديق التحوط الإجمالية ، فمن الآمن أن نقول إن هناك عددًا قليلاً من مديري الأموال الذين قلصوا ممتلكاتهم الكاملة في الربع الأخير. ومن الجدير بالذكر أن أليكس ساكروت Whale Rock Capital Management قال وداعا لأكبر حصة في “القشرة العلوية” من الأموال التي يراقبها Insider Monkey ، والتي تضم حوالي 123.1 مليون دولار في المخزون ، وكان جون أوفرديك وديفيد سيغما المستشاران ديفيد سيجل وراء هذه الخطوة ، حيث انخفض الصندوق بنحو 18 مليون دولار. من المهم ملاحظة هذه السلوكيات الهابطة ، حيث انخفض إجمالي الفائدة لصناديق التحوط بمقدار 5 صناديق في الربع الأخير.

لنفحص أيضًا نشاط صندوق التحوط في الأسهم الأخرى – ليس بالضرورة في نفس الصناعة مثل Roku، Inc. (NASDAQ: ROKU) ولكن بقيمة مماثلة. هذه الأسهم هي Avangrid، Inc. (NYSE:AGR) Markel Corporation (NYSE:MKL) The Cooper Companies، Inc. (NYSE:سجع) ، وشركة Expedia Group، Inc. (NASDAQ:EXPE). هذه المجموعة من القبعات السوقية للأسهم هي الأقرب إلى القيمة السوقية لجمهورية كوريا.

[table] مؤشر ، عدد HFs مع المراكز ، القيمة الإجمالية لوظائف HF (x1000) ، التغيير في HF Position AGR، 19،370291،3 MKL، 37،1409964،6 COO، 28،764569، -3 EXPE، 59،3035242،22 المتوسط ​​، 35.75،1395017،7 [/table]

عرض الجدول هنا إذا واجهت مشاكل في التنسيق.

كما ترون ، كان لدى هذه الأسهم في المتوسط ​​35.75 صندوق تحوط بمواقف صاعدة وكان متوسط ​​المبلغ المستثمر في هذه الأسهم 1395 مليون دولار. كان هذا الرقم 232 مليون دولار في قضية جمهورية كوريا. شركة Expedia Group، Inc. (NASDAQ:EXPE) هو السهم الأكثر شعبية في هذا الجدول. من ناحية أخرى Avangrid، Inc. (NYSE:AGR) هو الأقل شعبية مع 19 مركزًا لصناديق التحوط الصعودية فقط. Roku، Inc. (NASDAQ: ROKU) ليست الأسهم الأقل شعبية في هذه المجموعة ولكن فائدة صندوق التحوط لا تزال أقل من المتوسط. هذه إشارة سلبية قليلاً ونفضل قضاء وقتنا في البحث عن الأسهم التي تتراكم عليها صناديق التحوط. أظهرت حساباتنا ذلك أعلى 20 سهم الأكثر شعبية من بين صناديق التحوط عادت بنسبة 41.3٪ في عام 2019 وتفوقت على مؤشر S&P 500 ETF (SPY) بنسبة 10.1 نقطة مئوية. خسرت هذه الأسهم 22.3٪ في 2020 حتى 16 مارس لكنها تغلبت على السوق بنسبة 3.2 نقطة مئوية. لسوء الحظ ، لم تكن ROKU شائعة تقريبًا مثل هذه الأسهم الـ20 (كانت معنويات صندوق التحوط هبوطية تمامًا) ؛ أصيب مستثمرو ROKU بخيبة أمل حيث عاد السهم بنسبة -52.3 ٪ خلال نفس الفترة الزمنية وأداء ضعيف في السوق. إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في الأسهم ذات رأس المال الكبير ذات الإمكانات الصاعدة الهائلة ، فيجب عليك التحقق من أعلى 20 سهم الأكثر شعبية من بين صناديق التحوط ، حيث تفوقت معظم هذه الأسهم بالفعل على السوق في الربع الأول.

الفيديو: انقر على الصورة لمشاهدة الفيديو الخاص بنا حول أهم 5 أسهم شائعة لصناديق التحوط.

الإفشاء: لا يوجد. تم نشر هذه المقالة في الأصل في قرد من الداخل.

المحتوى ذو الصلة