بدأت صناديق التحوط تفريغ Bausch Health Companies Inc. (BHC)

نحن نكره أن نقول هذا ولكننا قلنا لك ذلك. في 27 فبراير نشرنا مقال بعنوان الركود وشيك: نحن بحاجة إلى حظر السفر الآن وتوقع حدوث ركود في الولايات المتحدة عندما كان مؤشر S&P 500 يتداول عند مستوى 3150. أخبرناك أيضًا أن تقصر السوق وتشتري سندات الخزانة طويلة الأجل. كما دعا مقالنا إلى حظر سفر دولي شامل. بينما كنا نحذرك ، قلل الرئيس ترامب من التهديد وفشل في التصرف على الفور. نتيجة لتقاعسه ، سنشهد الآن ركودًا أعمق (10 تنبؤات بالفيروس التاجي).

في هذه الأسواق المتقلبة ، نقوم بفحص ملفات صناديق التحوط للحصول على قراءة عن الاتجاه الذي قد يسلكه كل سهم. مع أخذ ذلك في الاعتبار ، دعنا نلقي نظرة على ما إذا كانت Bausch Health Companies Inc. (NYSE:BHC) استثمار جيد الآن. نحن في Insider Monkey نود فحص ما يفكر فيه المليارديرات وصناديق التحوط في شركة قبل قضاء أيام من البحث عنها. بالنظر إلى هيكل الدفع 2 و 20 ، فإن صناديق التحوط لديها حوافز وموارد أكثر من المستثمر العادي. الأموال لديها الوصول إلى شبكات الخبراء والحصول على نصائح من المطلعين على الصناعة. كما أنهم يوظفون العديد من خريجي ليفي ليج وشهادة ماجستير إدارة الأعمال. مثل أي شخص آخر ، فإن صناديق التحوط تؤدي بشكل بائس في بعض الأحيان ، لكن اختياراتها المتفق عليها تفوقت على السوق تاريخياً بعد تعديلات المخاطر.

يكون Bausch Health Companies Inc. (NYSE:BHC) استثمار استثنائي الآن؟ المستثمرون المطلعون في مزاج متشائم. تم تقليص عدد مراكز صناديق التحوط الصاعدة بمقدار 2 مؤخرًا. كما أظهرت حساباتنا أن BHC ليست من بين 30 من الأسهم الأكثر شعبية بين صناديق التحوط (انقر لترتيب Q4 وشاهد الفيديو في نهاية هذه المقالة لترتيب Q3).

لماذا نولي أي اهتمام على الإطلاق لمشاعر صندوق التحوط؟ أظهر بحثنا أن مجموعة مختارة من حيازات صناديق التحوط تفوقت على S&P 500 ETFs بأكثر من 41 نقطة مئوية منذ مارس 2017 (انظر التفاصيل هنا). تمكنا أيضًا من تحديد مجموعة مختارة من حيازات صناديق التحوط مسبقًا والتي ستؤدي إلى انخفاض أداء السوق بشكل ملحوظ. لقد تم تتبع ومشاركة قائمة هذه الأسهم منذ فبراير 2017 وخسرت 35.3٪ حتى 3 مارس. لهذا السبب نعتقد أن معنويات صناديق التحوط هي مؤشر مفيد للغاية يجب على المستثمرين الانتباه إليه.

تستمر القصة

لا نترك أي جهد عند البحث عن فكرة الاستثمار العظيمة التالية. على سبيل المثال ، حددنا مؤخرًا سهمًا يتداول بنسبة 25٪ أقل من صافي النقد في ميزانيته العمومية. نقرأ خطابات مستثمري صناديق التحوط ونستمع إلى عروض الأسهم في مؤتمرات صناديق التحوط ، ونتابع توصيات التجارة قصيرة المدى مثل هذا. حتى نتحقق من توصيات خدمات مع سجلات المسار الصعب تصديقها. كانت أفضل مكالماتنا في عام 2020 هي البيع على المكشوف في السوق عندما كان تداول S&P 500 عند 3150 بعد إدراك أهمية وباء الفيروس التاجي أمام معظم المستثمرين. مع وضع كل هذا في الاعتبار ، فلنستعرض إجراءات صندوق التحوط الأخيرة التي تشمل Bausch Health Companies Inc. (NYSE:BHC).

ما رأي المال الذكي في Bausch Health Companies Inc. (NYSE: BHC)؟

في الربع الأول من عام 2020 ، كان ما مجموعه 31 من صناديق التحوط التي تتبعها Insider Monkey طويلة في هذا السهم ، وهو تغيير بنسبة -6٪ عن الربع السابق. من ناحية أخرى ، كان هناك ما مجموعه 32 صندوق تحوط مع موقف صعودي في BHC قبل عام. مع خضوع مراكز الأموال الذكية لانحرافها وتدفقها المعتاد ، توجد مجموعة مختارة من مديري صناديق التحوط الرئيسية الذين كانوا يضيفون إلى حصصهم بشكل ذي مغزى (أو بالفعل مراكز كبيرة متراكمة).

من بين هذه الصناديق ، بولسون وشركاه تمتلك أغلى حصة في شركة Bausch Health Companies Inc. (NYSE: BHC) ، والتي بلغت قيمتها 623.5 مليون دولار في نهاية الربع الثالث. في المركز الثاني كانت ValueAct Capital التي جمعت ما قيمته 536.5 مليون دولار من الأسهم. كما كانت شركة Glenview Capital و Renaissance Technologies و GoldenTree Asset Management مغرمة جدًا بالسهم ، لتصبح واحدة من أكبر مالكي صناديق التحوط في الشركة. من حيث أوزان المحفظة المخصصة لكل موقف GoldenTree لإدارة الأصول خصصت أكبر وزن لشركة Bausch Health Companies Inc. (NYSE: BHC) ، حوالي 31.97٪ من محفظة 13F. كما أن سهم Paulson & Co صعودي نسبيًا للغاية على السهم ، حيث خصص 13.46 بالمائة من محفظة أسهم 13F لشركة BHC.

نظرًا لأن Bausch Health Companies Inc. (NYSE: BHC) قد شهدت انخفاضًا في الاهتمام من صناعة صناديق التحوط الإجمالية ، فمن السهل أن نرى أن هناك “مستوى” معين من الأموال التي خفضت حيازاتها الكاملة بحلول نهاية الربع الثالث . بفضول ، ستيف كوهين إدارة الأصول Point72 أسقطت الحصة الأكبر من 750 صندوقًا تتبعها شركة Insider Monkey ، بقيمة تقدر بـ 48.1 مليون دولار في المخزون. صندوق فرانسيس تشو ، Chou Associates Managementكما ألقى بمخزونه الذي تبلغ قيمته حوالي 36 مليون دولار. من المهم ملاحظة هذه التحركات ، حيث انخفض إجمالي الفائدة لصندوق التحوط بمقدار صندوقين بحلول نهاية الربع الثالث.

دعنا الآن نراجع نشاط صندوق التحوط في الأسهم الأخرى المشابهة لـ Bausch Health Companies Inc. (NYSE: BHC). هذه الأسهم هي Weibo Corp (NASDAQ:WB) ، Pinterest ، Inc. (NYSE:PINS) ، NiSource Inc. (NYSE:NI) و Trimble Inc. (NASDAQ:TRMB). هذه المجموعة من القبعات السوقية للأسهم هي الأقرب إلى القيمة السوقية لشركة BHC.

[table] مؤشر ، عدد HFs مع المناصب ، القيمة الإجمالية لوظائف HF (x1000) ، التغيير في HF Position WB ، 11،355355، -4 PINS، 37،513512،4 NI، 28،726734،2 TRMB، 30،649207،2 المتوسط ​​، 26.5،561202،1 [/table]

عرض الجدول هنا إذا واجهت مشاكل في التنسيق.

كما ترون ، كان لدى هذه الأسهم في المتوسط ​​26.5 صندوق تحوط بمواقف صعودية وكان متوسط ​​المبلغ المستثمر في هذه الأسهم 561 مليون دولار. كان هذا الرقم 2822 مليون دولار في قضية BHC. Pinterest، Inc. (NYSE:PINS) هو السهم الأكثر شعبية في هذا الجدول. من ناحية أخرى ، Weibo Corp (NASDAQ:WB) هو الأقل شعبية مع 11 موقفًا لصناديق التحوط الصعودية فقط. إن شركة Bausch Health Companies Inc. (NYSE: BHC) ليست الأسهم الأكثر شيوعًا في هذه المجموعة ، لكن فائدة صناديق التحوط لا تزال أعلى من المتوسط. هذه إشارة إيجابية قليلاً لكننا نفضل قضاء وقتنا في البحث عن الأسهم التي تتراكم عليها صناديق التحوط. أظهرت حساباتنا ذلك أعلى 20 سهم الأكثر شعبية من بين صناديق التحوط عادت بنسبة 41.3٪ في عام 2019 وتفوقت على مؤشر S&P 500 ETF (SPY) بنسبة 10.1 نقطة مئوية. خسرت هذه الأسهم 22.3٪ في 2020 حتى 16 مارس لكنها تغلبت على السوق بنسبة 3.2 نقطة مئوية. لسوء الحظ ، لم تكن BHC شائعة تقريبًا مثل هذه الأسهم العشرين وصناديق التحوط التي كانت تراهن على BHC أصيبت بخيبة أمل حيث عاد السهم بنسبة -50٪ خلال نفس الفترة الزمنية وأضعف أداء السوق. إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في الأسهم ذات رأس المال الكبير ذات الإمكانات الصاعدة الهائلة ، فيجب عليك التحقق من أعلى 20 سهم الأكثر شعبية بين صناديق التحوط ، حيث تفوقت العديد من هذه الأسهم بالفعل على السوق حتى الآن هذا العام. الفيديو: انقر على الصورة لمشاهدة الفيديو الخاص بنا حول أهم 5 أسهم شائعة لصناديق التحوط.

الإفشاء: لا يوجد. تم نشر هذه المقالة في الأصل في قرد من الداخل.

المحتوى ذو الصلة