الأمور الأساسية التي يجب الانتباه إليها إذا كنت بعد أرباح شركة QUALCOMM Incorporated (NASDAQ: QCOM) بنسبة 4.3٪
ناسداك: QCOM) تميل إلى أن تكون شائعة لدى المستثمرين ، ولسبب وجيه – تشير بعض الأبحاث إلى أن كمية كبيرة من جميع عوائد سوق الأسهم تأتي من الأرباح المعاد استثمارها. من ناحية أخرى ، من المعروف أن المستثمرين يشترون الأسهم بسبب عائدها ، ومن ثم يخسرون المال إذا لم ترق أرباح الأسهم إلى مستوى التوقعات. “data-reaidid =” 28 “> الأسهم المدفوعة مثل QUALCOMM Incorporated (ناسداك: QCOM) تميل إلى أن تكون شائعة لدى المستثمرين ، ولسبب وجيه – تشير بعض الأبحاث إلى أن كمية كبيرة من جميع عوائد سوق الأسهم تأتي من الأرباح المعاد استثمارها. من ناحية أخرى ، من المعروف أن المستثمرين يشترون الأسهم بسبب عائدها ، ثم يخسرون المال إذا لم ترق أرباح الأسهم إلى مستوى التوقعات.
مع تحقيق QUALCOMM 4.3٪ ودفع أرباح الأسهم لأكثر من 10 سنوات ، من المرجح أن يجد العديد من المستثمرين أن الشركة مثيرة للاهتمام. نعتقد أن الكثير من المستثمرين قاموا بشرائه من أجل الدخل. كما أعادت الشركة حوالي 2.1٪ من قيمتها السوقية للمساهمين في شكل عمليات إعادة شراء الأسهم خلال العام الماضي. تذكر أن الانخفاض الأخير في سعر السهم سيجعل عائد QUALCOMM يبدو أعلى ، على الرغم من أن الأحداث الأخيرة قد أثرت على آفاق الشركة. يمكن لبعض التحليلات البسيطة أن تقلل من مخاطر امتلاك QUALCOMM مقابل أرباحها ، وسنركز على أهم الجوانب أدناه.
انقر على الرسم البياني التفاعلي لتحليل أرباح الأسهم بالكامل “data-reaidid =” 30 “> انقر على الرسم البياني التفاعلي لتحليل أرباح الأسهم بالكامل
NasdaqGS: عائد أرباح QCOM التاريخي ، 23 مارس 2020
نسب العائد
تدفع الشركات (عادة) أرباح الأسهم من أرباحها. إذا كانت الشركة تدفع أكثر مما تكسب ، فقد يتعين قطع الأرباح. لذلك نحن بحاجة إلى تكوين رأي حول ما إذا كانت أرباح الشركة مستدامة ، نسبة إلى صافي ربحها بعد الضرائب. ودفعت شركة كوالكوم 70٪ من أرباحها كأرباح خلال فترة اثني عشر شهرًا. هذه نسبة دفع عادية إلى حد ما بين معظم الشركات. إنها تسمح بدفع أرباح أعلى للمساهمين ، لكنها تحد من رأس المال المحتجز في الشركة – والذي يمكن أن يكون جيدًا أو سيئًا.
نقيس أيضًا توزيعات الأرباح المدفوعة مقابل التدفق النقدي الحر لشركة ما ، لمعرفة ما إذا تم توليد ما يكفي من النقد لتغطية الأرباح. من التدفق النقدي الحر الذي ولده العام الماضي ، دفعت QUALCOMM 42٪ كأرباح ، مما يشير إلى أن الأرباح قابلة للتكلفة. من الإيجابي أن نرى أن أرباح QUALCOMM مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية ، لأن هذه إشارة بشكل عام إلى أن الأرباح الموزعة مستدامة ، وعادة ما تشير نسبة العائد المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل قطع الأرباح.
تحليلنا الأخير لصحتها المالية هنا.“data-reaidid =” 46 “> نقوم بتحديث بياناتنا على QUALCOMM كل 24 ساعة ، بحيث يمكنك دائمًا الحصول عليها تحليلنا الأخير لصحتها المالية هنا.
تقلبات الأرباح
أحد المخاطر الرئيسية للاعتماد على دخل أرباح الأسهم ، هو احتمال أن تكافح الشركة مالياً وتخفض أرباحها. لا يقتصر الأمر على خفض دخلك فحسب ، بل تنخفض قيمة استثمارك أيضًا. كانت شركة QUALCOMM تدفع أرباحًا منذ فترة طويلة ، ولكن لغرض هذا التحليل ، فإننا نفحص فقط السنوات العشر الماضية من المدفوعات. خلال هذه الفترة ، كان توزيع الأرباح مستقرًا ، مما قد يعني أن الشركة يمكن أن تتمتع بقوة أرباح ثابتة نسبيًا. خلال فترة العشر سنوات الماضية ، كانت الدفعة السنوية الأولى 0.68 دولار أمريكي في عام 2010 ، مقارنة بـ 2.60 دولار أمريكي في العام الماضي. يعمل هذا ليكون معدل نمو سنوي مركب (CAGR) حوالي 14 ٪ سنويًا خلال تلك الفترة.
مع نمو الأرباح السريع وعدم وجود تخفيضات ملحوظة على الأرباح على مدى فترة طويلة من الزمن ، نعتقد أن هذه الشركة لديها الكثير لتحقيق ذلك.
إمكانية نمو الأرباح
كانت مدفوعات الأرباح ثابتة على مدار السنوات القليلة الماضية ، ولكن يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت أرباح السهم (EPS) في ازدياد ، لأن ذلك سيساعد في الحفاظ على القوة الشرائية للأرباح. في السنوات الخمس الماضية ، تقلصت أرباح كوالكوم للسهم بنسبة 4.5٪ تقريبًا سنويًا. ليس من السهل رؤية الانخفاض المتواضع في ربحية السهم ، ولكنه لا يجعل الأرباح غير مستدامة تلقائيًا. ومع ذلك ، فإننا نفضل إلى حد كبير رؤية نمو EPS عند البحث في الأسهم الموزعة.
استنتاج
عندما نلقي نظرة على الأسهم الموزعة ، نحتاج إلى تكوين حكم على ما إذا كانت الأرباح ستنمو ، إذا كانت الشركة قادرة على الحفاظ عليها في مجموعة واسعة من الظروف الاقتصادية ، وإذا كان دفع الأرباح مستدامًا. أولاً ، نعتقد أن QUALCOMM لديها نسبة دفع مقبولة وأن أرباحها مغطاة جيدًا بالتدفق النقدي. ثانيًا ، تقلصت أرباح السهم بالفعل ، ولكن على الأقل كانت أرباح الأسهم مستقرة نسبيًا. باختصار ، نجد صعوبة في إثارة حماس شركة QUALCOMM من منظور الأرباح. ليس الأمر أننا نعتقد أنها أعمال سيئة ؛ فقط أن هناك شركات أخرى تعمل بشكل أفضل وفقًا لهذه المعايير.
علامتا تحذير لـ QUALCOMM التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار. “data-responseid =” 58 “> من المهم ملاحظة أن الشركات التي لديها سياسة توزيع أرباح ثابتة ستولد ثقة أكبر للمستثمرين من تلك التي لديها سياسة غير منتظمة. ومع ذلك ، هناك أشياء أخرى يجب مراعاتها للمستثمرين عندما تحليل أداء الأسهم. على سبيل المثال ، اخترنا علامتا تحذير لـ QUALCOMM التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.
قائمة منسقة من أسهم الأرباح التي تزيد عن 3٪.“data-reaphid =” 59 “> إذا كنت مستثمراً في الأرباح ، فقد ترغب أيضًا في إلقاء نظرة على قائمة منسقة من أسهم الأرباح التي تزيد عن 3٪.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 60 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
