يمكن أن يكون لعب قوة الناقلات السعودية نتائج عكسية مع تقلص الطلب على النفط

بقلم جوناثان شاول وديمتري جدانيكوف

لندن (رويترز) – استأجرت أكبر دولة مصدرة للمملكة العربية السعودية أسطولًا من السفن لإغراق السوق بزيت إضافي ، ولكن في هذه العملية دفعت تكاليف الشحن ، لذلك فإن المصافي المرتفعة تحجم عن أخذ الشحنات.

وقد يترك ذلك المملكة عالقة بعشرات الملايين من البراميل في السفن باهظة الثمن عند الرسو عندما دمر تفشي الفيروس التاجي الطلب على النفط وفقدت الأسعار الدولية أكثر من نصف قيمتها مقارنة مع بداية العام.

بعد الفشل في إقناع موسكو بدعم تخفيضات أكبر في الإنتاج في اجتماع منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها ، والمعروف باسم أوبك + في وقت سابق من هذا الشهر ، قالت السعودية إنها ستزيد الإنتاج إلى مستويات قياسية في صراع على حصتها في السوق.

وتقول مصادر في صناعة الشحن إن المملكة العربية السعودية حجزت ما يصل إلى 25 ناقلة عملاقة واستأجرت 15 سفينة أخرى مؤقتًا ، لإرسال النفط إلى العملاء الجدد والقدامى لتقويض روسيا. يمكن للسفن معًا أن تحمل 80 مليون برميل من النفط – وهو ما يعادل تقريبًا يوم الطلب العالمي.

أدى اندفاع السفن إلى ارتفاع أسعار الناقلات ، مما دفع المملكة إلى إخبار المشترين أنها ستتخلى عن سياستها المعتادة في تقديم تعويضات عن قفز الشحن ، مما يجعل الخصومات السعودية العميقة أقل جاذبية.

وقالت أربعة مصادر تجارية لرويترز طالبت عدم الكشف عن هويتها بسبب حساسية القضية ان عدة شركات كبرى ومصافي تكرير أوروبية تجري محادثات مع أرامكو في محاولة لوقف مشتريات الخام في أبريل نيسان.

وامتنعت أرامكو السعودية عن التعليق.

لم يتم بعد معرفة ما إذا كانت أكبر شركة نفط في العالم قد أخطأت الحساب أو لديها استراتيجية الفوز التي ستحرم منافسيها من العديد من السفن بشكل فعال.

تخزن أرامكو تقليديًا النفط الخام الداخلي في محاورها الخاصة ، مثل رأس تنورة ، وفي المراكز الاستهلاكية الرئيسية في آسيا والولايات المتحدة وأوروبا ، حيث لديها تخزين وتدفع القليل نسبيًا مقارنة بمعدلات الناقلات الحالية.

الآن يحتاج إلى تخزين في البحر.

وقال مستشار غربي أطلع على السياسات السعودية شريطة عدم الكشف عن هويته “التخزين العائم هو الطريقة الوحيدة للتعامل مع النفط الإضافي إذا كان السعوديون يختبرون ما لم يفعلوه من قبل – سجلوا صادرات بقيمة 10 ملايين برميل يوميًا”.

CONTANGO PLAY

عادة ما تهيمن شركات النفط الكبرى والبيوت التجارية على التخزين العائم ، الذي يؤجر السفن لتخزين النفط الذي ينتجونه أو يشترونه بثمن بخس من السوق ، ويراهن على أنه يمكن إعادة بيعه بربح عندما تتعافى الأسعار.

تُعرف الاستراتيجية باسم لعبة كونتانجو ، في إشارة إلى هيكل سوق النفط عندما تكون الشحنات للتسليم على المدى القصير أرخص من الشحنات في وقت لاحق.

يمكن أن تكسب اللاعبين عشرات الملايين من الدولارات ، كما في عام 2009 عندما تم الاحتفاظ بأكثر من 100 مليون برميل في البحر.

لكن جنون الرياض المستأجر من غير المرجح أن يمنحه فوائد مثل هذه اللعبة الكونتانغو ويمكن أن يحظر أيضًا اللاعبين المضاربين التقليديين ، الذين حتى في أفضل الأوقات عليهم الدفع مقابل التخزين والتأمين وتكلفة نقل النفط.

دفع الاندفاع للسفن أسعار الناقلات إلى مستويات قياسية أكثر من 200،000 دولار في اليوم على مدى الأيام العشرة الماضية. فهي لا تزال أعلى من 100000 دولار في اليوم ، مقابل متوسط ​​حوالي 40.000 دولار في اليوم على مدار العام الماضي.

وفقًا لتقديرات المتداولين ، تتطلب بيئة أسعار الشحن المرتفعة علاوة كونتانجو لمدة 12 شهرًا على الأقل 15 دولارًا للبرميل. ويوم الاثنين ، كان أقساط برنت لمدة 12 شهرًا في المستقبل إلى الفوري حوالي 10 دولارات للبرميل.

التخزين خارج الضرورة

وسيتعين على تجار النفط أيضًا دفع قسط مقابل المواثيق الزمنية ، أو التأجير لفترات طويلة.

ريتشارد ماثيوز ، رئيس الشركة: “شخص كان يتطلع إلى استئجار وقت قبل ثلاثة أسابيع للتخزين المحتمل كان سيدفع حوالي 30 ألف دولار في اليوم وكان بإمكانه تحقيق ربح من ذلك أو إعادة دخول الناقلة إلى السوق مقابل 200 ألف دولار في اليوم”. البحث مع وسيط السفن EA قال جيبسون.

“إذا أراد شخص ما أخذ ناقلة نفط كبيرة جدًا (VLCC) لمدة ثلاثة أشهر حاليًا ، فستكلف حوالي 110 ألف دولار يوميًا. من المحتمل أن تدعم كونتانجو 90 ألف دولار فقط في اليوم.”

بعض التجار لا يرهبون.

(شارك في التغطية رانيا الجمل في دبي) من باربرا لويس