SAP SE (ETR: SAP) تستخدم رأس المال بشكل فعال للغاية
ETR: SAP) لمعرفة ما إذا كان احتمال استثمار جذاب. على وجه الدقة ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدَم (ROCE) ، حيث سيُعلم ذلك وجهة نظرنا عن جودة الأعمال. “data-reaidid =” 28 “> اليوم سنلقي نظرة على SAP SE (ETR: SAP) لمعرفة ما إذا كان احتمال استثمار جذاب. على وجه الدقة ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، حيث سيُعلم ذلك وجهة نظرنا عن جودة الأعمال.
أولاً ، سنستعرض كيفية حساب ROCE. بعد ذلك ، سنقوم بمقارنتها مع الآخرين في مجالها. أخيرًا وليس آخرًا ، سنلقي نظرة على تأثير التزاماتها الحالية على ROCE.
العائد على رأس المال (ROCE): ما هو؟
ROCE هو مقياس للربح السنوي قبل الضرائب (العائد) للشركة ، بالنسبة إلى رأس المال العاملين في الأعمال بشكل عام ، عادةً ما تكون الشركات التي لديها ROCE أعلى جودة أفضل. باختصار ، إنها أداة مفيدة ، ولكنها لا تخلو من العيوب. المؤلف Edwin Whiting توخي الحذر عند مقارنة ROCE للشركات المختلفة ، حيث “لا يوجد نشاطان تجاريان متشابهان تمامًا.
لذا ، كيف نحسب ROCE؟
صيغة حساب العائد على رأس المال المستخدم هي:
أو لـ SAP:
0.12 = 5.6 مليار يورو (60 مليار يورو – 14 مليار يورو) (بناءً على اثني عشر شهرًا حتى ديسمبر 2019.)
تحقق من أحدث تحليل SAP “data-reaidid =” 38 “> تحقق من أحدث تحليل SAP
هل RAPE الخاص بـ SAP جيد؟
يمكن أن يكون ROCE مفيدًا عند إجراء مقارنات ، مثل بين الشركات المماثلة. باستخدام بياناتنا ، نجد أن ROCE في SAP أفضل بكثير من متوسط 8.7 ٪ في صناعة البرمجيات. نعتبر هذا أمرًا إيجابيًا ، لأنه يشير إلى أنه يستخدم رأس المال بشكل أكثر فعالية من الشركات المماثلة الأخرى. وبصرف النظر عن أداء SAP بالنسبة إلى صناعتها ، فإن ROCE الخاص بها من حيث القيمة المطلقة تبدو مرضية ، وقد يكون من المفيد البحث بمزيد من العمق.
يمكنك النقر على الصورة أدناه لرؤية (بمزيد من التفصيل) كيف يقارن النمو السابق لشركة SAP مع الشركات الأخرى.
XTRA: الإيرادات السابقة وصافي الدخل لشركة SAP ، 23 مارس 2020
تقرير عن توقعات المحللين لشركة SAP. “data-responseid =” 54 “> تذكر أن هذا المقياس يتطلع للخلف – فهو يوضح ما حدث في الماضي ، ولا يتنبأ بالمستقبل بدقة. يمكن أن يكون ROCE مضللًا للشركات في الصناعات الدورية ، مع عوائد تبدو مثيرة للإعجاب أثناء أوقات الازدهار ، ولكنها ضعيفة جدًا أثناء فترات التراجع ، وذلك لأن ROCE تنظر فقط إلى عام واحد ، بدلاً من النظر في العوائد عبر دورة كاملة. ما يحدث في المستقبل مهم جدًا للمستثمرين ، لذلك قمنا بإعداد مجانا تقرير عن توقعات المحللين لشركة SAP.
ما هي الخصوم الحالية وكيف تؤثر على نظام SAP؟
الالتزامات قصيرة الأجل (أو الحالية) هي أشياء مثل فواتير الموردين أو السحب على المكشوف أو فواتير الضرائب التي يجب دفعها في غضون 12 شهرًا. نظرًا للطريقة التي يتم بها حساب ROCE ، فإن المستوى العالي من الخصوم المتداولة يجعل الشركة تبدو كما لو كان لديها رأس مال أقل ، وبالتالي يمكن (في بعض الأحيان بشكل غير عادل) تعزيز ROCE. لمواجهة ذلك ، يمكن للمستثمرين التحقق مما إذا كانت الشركة لديها التزامات جارية عالية نسبة إلى إجمالي الأصول.
يبلغ إجمالي أصول SAP 60 مليار يورو والمطلوبات المتداولة 14 مليار يورو. لذلك فإن مطلوباتها الحالية تعادل حوالي 24٪ من إجمالي أصولها. لا يؤثر المستوى المنخفض إلى حد ما من الخصوم الجارية على ROCE كثيرًا.
ما يمكننا تعلمه من RAPE SAP
قد يكون في الممر الصحيح.“data-reaidid =” 59 “> إنه أمر جيد أن نراه ، ومع وجود ROCE سليم ، قد تستحق SAP نظرة فاحصة. قد تكون هناك استثمارات أفضل من SAP هناك ، ولكن عليك العمل بجد للعثور عليهم . هذه الشركات الواعدة مع أرباح سريعة النمو قد يكون في الممر الصحيح.
قائمة الشركات المتنامية التي يشتريها المطلعون.“data-responseid =” 64 “> إذا كنت مثلي ، فستفعل ليس تريد تفويت هذا مجانا قائمة الشركات المتنامية التي يشتريها المطلعون.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 65 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
