لقد دفعنا سعر السهم المنزلق إلى النظر إلى نسبة P / E الخاصة بالموارد الطبيعية الكندية (TSE: CNQ)

TSE: CNQ) انخفضت الأسهم بنسبة 69٪ خلال الشهر الماضي. بالنظر إلى الانخفاض بنسبة 67 ٪ خلال العام الماضي ، قد يشعر بعض المساهمين بالقلق من أنهم أصبحوا حاملي الحقائب. ما هو حامل الحقائب؟ إن المساهم الذي تكبد خسارة فادحة ، لكنه يستمر في الصمود إلى أجل غير مسمى ، دون التشكيك في أسباب الاحتفاظ ، حتى مع تزايد الخسائر. “data-reaidid =” 28 “> مما يزعج بعض المساهمين ، الموارد الطبيعية الكندية (TSE: CNQ) انخفضت الأسهم بنسبة 69٪ خلال الشهر الماضي. بالنظر إلى الانخفاض بنسبة 67 ٪ خلال العام الماضي ، قد يشعر بعض المساهمين بالقلق من أنهم أصبحوا حاملي الحقائب. ما هو حامل الحقائب؟ إن المساهم الذي عانى من خسارة فادحة ، لكنه يستمر في الصمود إلى أجل غير مسمى ، دون التشكيك في أسباب الاحتفاظ ، حتى مع تزايد الخسائر.

بافتراض عدم تغير أي شيء آخر ، فإن سعر السهم المنخفض يجعل السهم أكثر جاذبية للمشترين المحتملين. على المدى الطويل ، تميل أسعار الأسهم إلى اتباع العائد على السهم ، ولكن الأسعار على المدى القصير ترتد استجابة لعوامل قصيرة المدى (والتي لا تكون واضحة دائمًا). المعنى هنا هو أن المستثمرين على المدى الطويل لديهم فرصة عندما تكون توقعات الشركة منخفضة للغاية. تتمثل إحدى طرق قياس توقعات السوق للسهم في النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة PE). يتمتع المستثمرون بتوقعات متفائلة من الشركات ذات نسب P / E أعلى ، مقارنة بالشركات ذات نسب P / E أقل.

تحقق من أحدث تحليلاتنا للموارد الكندية الطبيعية “data-reaidid =” 30 “> تحقق من أحدث تحليلاتنا للموارد الكندية الطبيعية

كيف تقارن نسبة P / E للموارد الطبيعية الكندية إلى أقرانها؟

يمكننا أن نقول من نسبة P / E من 2.68 أن المشاعر حول الموارد الطبيعية الكندية ليست عالية بشكل خاص. يمكننا أن نرى في الصورة أدناه أن متوسط ​​P / E (5.7) للشركات في صناعة النفط والغاز أعلى من P / E الكندية للموارد الطبيعية.

أكثر

إذا كان المطلعون يشترون الأسهم، لأن ذلك قد يعني أنهم يعتقدون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. لشراء الأسهم عندما يكون السوق متشائمًا بشأن آفاقهم ، يمكن القول إنه يستحق التحقق إذا كان المطلعون يشترون الأسهم، لأن ذلك قد يعني ضمنا أنهم يعتقدون أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

كيف تؤثر معدلات النمو على نسب P / E

تعكس نسب P / E في المقام الأول توقعات السوق حول معدلات نمو الأرباح. إذا كانت الأرباح تنمو بسرعة ، فإن الحرف “E” في المعادلة سيزداد بشكل أسرع من أي شيء آخر. وفي هذه الحالة ، ستنخفض نسبة P / E نفسها بسرعة. يجب أن يشير انخفاض السعر / الربح إلى أن السهم رخيص بالنسبة للآخرين – وقد يجذب ذلك المشترين.

في العام الماضي ، نمت الموارد الطبيعية الكندية EPS مثل تايلور سويفت التي عززت قاعدة معجبيها في عام 2010 ؛ كان مكسب 114٪ سريعًا ومستحقًا.

تذكر: نسب P / E لا تأخذ في الاعتبار الميزانية العمومية

من المهم ملاحظة أن نسبة P / E تأخذ في الاعتبار القيمة السوقية ، وليس قيمة المؤسسة. وبالتالي ، لا يعكس المقياس النقد أو الديون التي تحتفظ بها الشركة. افتراضيًا ، يمكن أن تخفض الشركة نسبة P / E المستقبلية من خلال إنفاق نقودها (أو تحمل الدين) لتحقيق أرباح أعلى.

قد يكون الإنفاق على النمو جيدًا أو سيئًا بعد بضع سنوات ، ولكن النقطة هي أن نسبة P / E لا تمثل الخيار (أو عدمه).

كيف تؤثر ديون الموارد الطبيعية الكندية على نسبة P / E؟

تمتلك الموارد الطبيعية الكندية صافي دين بقيمة 142٪ من قيمتها السوقية. يعد هذا مستوى مرتفع نسبيًا من الديون ، لذا ربما يستحق السهم نسبة P / E منخفضة نسبيًا. ضع ذلك في الاعتبار عند مقارنته بشركات أخرى.

خلاصة القول عن نسبة P / E للموارد الطبيعية الكندية

P / E في الموارد الطبيعية الكندية هو 2.7 وهو أقل من المتوسط ​​(9.2) في سوق CA. في حين كان نمو ربحية السهم في العام الماضي قوياً ، فإن مستويات الديون المهمة قللت من عدد الخيارات المتاحة للإدارة. إذا تمكنت الشركة من الاستمرار في زيادة الأرباح ، فقد يكون P / E الحالي منخفضًا بشكل غير مبرر. نظرًا لانخفاض نسبة P / E في الموارد الطبيعية الكندية من 8.8 إلى 2.7 في الشهر الماضي ، فنحن على يقين من أن السوق أكثر قلقًا بشأن العمل اليوم ، مما كان عليه في ذلك الوقت. بالنسبة لأولئك الذين يفضلون الاستثمار في النمو ، يبدو أن هذا السهم يقدم وعدًا محدودًا ، لكن المستثمرين ذوي القيمة العميقة قد يجدون التشاؤم حول هذا السهم مغريًا.

تستمر القصة