نحن قلقون بشأن سوق العقارات – الجزء الثاني
قد تشعر صناديق التحوط والمؤسسات المصرفية بالفعل بالضغط لمحاولة احتواء الخسائر التي تتراكم (المصدر: bloomberg).
سيستمر الانخفاض الموسع في الأسواق العالمية في الضغط على الأسواق المالية المؤسسية والبنوك وصناديق التحوط وغيرها من شركات الإقراض والاستثمار التقليدية. سيبدأ المستثمرون في سحب رأس المال الاستثماري بعيدًا عن المخاطر (خارج الأسواق والصناديق) وقد يكشفون بعض النفوذ المفرط لهذه المؤسسات الكبيرة والتعرض للمخاطر في هذه العملية.
هذا هو بالضبط ما حدث مع بيرني مادوف عندما انهارت شركته ، برنارد ل. مادوف إنفستمنت سيكيوريتيز ، في ديسمبر 2008. طالما أنه لم يكن هناك ضغط على شركته من العملاء الذين يسحبون رأس المال أو يطرحون أسئلة كثيرة ، فقد سمح له مواصلة تشغيل مخطط بونزي. بمجرد أن بدأ المستثمرون في سحب رأس المال من الشركة واستجواب المعاملات / التقارير ، أصبح من الواضح أن كل ذلك كان عبارة عن منزل للبطاقات وسوف ينهار بسرعة.
إذا كانت شركات الاستثمار الكبيرة وصناديق التحوط تحاول “شراء الانخفاض” في هذه المرحلة من الزمن ، نعتقد أنها ترتكب خطأ فادحا. نعتقد أن المخاطر السلبية المرتبطة بحدث فيروس Covid-19 بدأت للتو في الظهور وأن الأضرار الجانبية التي قد تنجم عن هذا الإغلاق العالمي الهائل الذي يحدث حاليًا ستكون غير مسبوقة. لا نعتقد أنه حدث أي شيء من هذا القبيل في أي تاريخ حديث – حتى الحرب العالمية الثانية تتضاءل مقارنة بهذا الحدث.
بدأت الأخبار تضرب الأسلاك حول الشركات الاستثمارية الكبرى وشركات الاستثمار العقاري التي تدق ناقوس الخطر. الخوف واضح في المحتوى القصير لمقال إخباري.
“من المرجح أن تتصاعد طلبات سداد القروض على مستوى نظامي ، مما يؤدي إلى تأثير الدومينو على حالات تخلف المقترض عن السداد التي ستؤثر بسرعة وبشكل شديد على مجموعة واسعة من أصحاب المصلحة في سوق العقارات بالكامل ، بما في ذلك الممتلكات وأصحاب المنازل ، والملاك ، والمطورين ، ومشغلي الفنادق ، وكتب المستأجرين والموظفين.
ما عليك سوى إلقاء نظرة على حبس الرهن في المدن الرئيسية التي تبدأ في الارتفاع في الخرائط أدناه. كان هذا قبل أن يغلق الفيروس معظم الشركات ، ويفقد الجميع وظائفهم. لنأخذ حقيقة أن 70٪ أو أكثر من سكان العالم يعيشون على الشيكات المدفوعة مقابل الشيكات المدفوعة ، وحبس الرهن وقيم العقارات من المرجح أن تنخفض إلى حد مشابه لمدى ارتفاعها الآن.
لقد تحدثت عنه في بعض العروض التقديمية ، وفي مقاطع الفيديو في الماضي كيف يتم المبالغة في تقييم العقارات بشكل فادح وعندما تتوقف الموسيقى ، سوف تنخفض الأسعار. الفرص الضخمة لأولئك الذين يستطيعون الحفاظ على رأس مالهم حتى ينضج الركود بما فيه الكفاية سيكونون قادرين على شراء العقارات والشركات والمعدات مقابل أجر ضئيل على الدولار ، لكن هذا سيستغرق عامًا أو عامين آخرين من الآن أتخيل ، ولكن سيكون عظيم لمن لديهم المال عندما تكون الأمور قبيحة.
خريطة الرهن الحالية سان فرانسيسكو
خريطة الرهن الحالية في نيويورك
الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة على مدى الخمس سنوات القادمة؟ حسنًا ، يبدو الآن أن الآخرين يتابعون توقعاتهم بشأن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. استنادًا إلى بعض التوقعات في مقالة بلومبرج هذه ، فإن توقعاتي تتضاءل مقارنة بهذه التعليقات. مصدر: https://www.bloomberg.com“data-reaidid =” 75 “> الكثير منكم قد يتذكر مقالتي Crunching Numbers منذ أسبوع واحد فقط حيث حاولت وضع نموذج لما أعتقد أنه النتيجة المحتملة الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة على مدى الخمس سنوات القادمة؟ حسنًا ، يبدو الآن أن الآخرين يتابعون توقعاتهم بشأن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. استنادًا إلى بعض التوقعات في مقالة بلومبرج هذه ، فإن توقعاتي تتضاءل مقارنة بهذه التعليقات. مصدر: https://www.bloomberg.com
الآن ، دعونا نحاول أن نكون واقعيين حول كيفية حدوث هذه العملية بأكملها. نحن نعلم أن الاقتصاد سيجد قاعدة (في مرحلة ما) ويحاول التعافي من حدث الفيروس هذا. السؤال هو كيف تبدو هذه القاعدة وأين القاع؟
لن نعرف حقًا مكان القاع في الأسواق العالمية حتى تتم معالجة معظم المجهول ، وتم تحديد ومعالجة معظم الأضرار الجانبية ، ويدرك المستهلكون أن القاع في الأفق. عند هذه النقطة ، هناك فرصة حقيقية أن تبدأ الأسواق العالمية عملية انتعاش قد تدفع في نهاية المطاف إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.
ما يقلقنا الآن هو النشاط الاقتصادي للربع الأول والربع الثاني وكيف يرتبط ذلك بالأسواق الاستهلاكية وأسواق الائتمان ومؤسسات الأعمال الحالية والأضرار الجانبية المحتملة للأصول الصلبة مثل المنازل والعقارات التجارية وغيرها من أسس الثروة. نعتقد أن الدومينو القليلة الأولى من هذا الحدث ستكون انهيار الوظائف والأرباح وإنفاق المستهلكين. وكلما طالت فترة بقاء العالم في بيئة اقتصادية مغلقة في الغالب ، كلما زادت المخاطر التي ستفجرها هذه الأرقام الحرجة – وربما تحمل معها بقية الاقتصاد.
نعتقد أن تعليق حبس الرهن لمدة 12 شهرًا محتملة قد لا يقلل العدد الإجمالي لحالات حبس الرهن في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، نعتقد أنه قد يضاعف المشكلة. تم تصميم جهد التعليق لمساعدة الناس على البقاء في منازلهم إذا أصبحت دخولهم مهددة أو ضائعة. لكن الحقيقة هي أن تعليق الرهن سيبدأ ببساطة في بناء أعداد أكبر وأكبر من العقارات في الرهن (في انتظار رفع التعليق) بينما من المحتمل أن تنهار أسعار المنازل.
سنبحث في المزيد من البيانات في الجزء الثالث من هذه المقالة وسنحاول توضيح البيانات التي نعتقد أنها ستشير إلى صورة أوضح لكيفية ظهور كل هذا في المستقبل القريب.
كتحليل تقني وتاجر منذ عام 1997 ، مررت ببعض دورات السوق الصاعدة / الهابطة. أعتقد أن لدي نبضًا جيدًا في السوق وتوقيت نقاط التحول الرئيسية للمتداولين المتأرجحين على المدى القصير.
www.TheTechnicalTraders.com
“data-reaidid =” 83 “> كريس فيرميولين
www.TheTechnicalTraders.com
مقالة – سلعة تم نشره في الأصل على FX Empire “data-reaid =” 84 “> هذا مقالة – سلعة تم نشره في الأصل على FX Empire
المزيد من FXEMPIRE:
المصدر : finance.yahoo.com
