في أسواق النفط ، عادت إلى تسعير أزمة عام 1998

بقلم جوليا باين

لندن (رويترز) – قد يتم تداول العقود الآجلة لخام برنت بسعر 27 دولارا للبرميل لكن منتجي النفط يبيعون خامهم في السوق الفعلية بأسعار أقل لم يسبق لها مثيل منذ الأزمة المالية الآسيوية في أواخر التسعينات.

وبحسب المتداولين ، وشركات النفط الحكومية ، ومصافي التكرير الرئيسية والأسعار المقتبسة في الأسواق المادية ، فإن معظمهم يفرغون نفطهم بأقل من 20 دولارًا للبرميل ، حيث يؤدي جائحة الفيروس التاجي إلى زيادة الطلب وزيادة العرض العالمي وسط معركة بين السعودية وروسيا للحصول على حصتها في السوق.

في حين أن بعض درجات النفط الخام تبيع عادة بخصم إلى برنت ، فإن بيئة السوق تجعل هذه الفجوة أوسع وأكثر الدرجات الأخرى التي عادة ما تكلف أكثر من المؤشر الأوروبي أرخص الآن في معظم الأوقات على الإطلاق.

يترك التخفيض الإيرادات لكل برميل عند جزء صغير من الأسعار التي تم احتسابها في العديد من ميزانيات 2020 ، والتي من المرجح أن تضع المزيد من الضغط على المالية الحكومية في بعض الدول المنتجة للنفط.

في الحالات القصوى ، بمجرد تطبيق الخصومات والتكاليف الأخرى ، فإن قيمة نفط بعض المنتجين تقترب من 10 دولارات للبرميل بينما باع خام ميري الفنزويلي مقابل 8 دولارات في الأسبوع الماضي ، وفقًا لبيانات ريفينيتيف والتجار.

في حين أن جميع أنواع الخام قد تضررت ، فإن ما يسمى بالدرجات الخفيفة والمتوسطة هي الأقل طلبًا ، مما يعني أن التوقعات أكثر قتامة بالنسبة لدول مثل أذربيجان وكازاخستان ونيجيريا ، وفقًا لتجار النفط من تلك الدول.

تستخدم الدرجات الخفيفة ذات الكثافة المنخفضة والكبريت في الغالب لصنع النفتا والبنزين ووقود الطائرات ، والمنتجات المكررة التي تكون غير مواتية على حد سواء بسبب التداعيات الاقتصادية للوباء ويصعب تخزينها لفترة طويلة.

في حين أن موسكو والرياض لا تزالان عالقتين في معركتهما ، يقول تجار النفط الماديون إن تخمة الأسعار قد تدفع الأسعار إلى الانخفاض حتى مع إغلاق المزيد من البلدان وتباطؤ التجارة.

هذا الأسبوع ، حصلت روسيا على ما لا يقل عن 18 دولارًا للبرميل مقابل الأورال المتوسطة الحامضة من الدرجة التصديرية بينما كانت السعودية تبيع عربتها العربية الخفيفة في أوروبا مقابل 16 دولارًا ، وفقًا لحسابات رويترز استنادًا إلى الأسعار السعودية الرسمية وصفقات الأورال.

كان تصنيف Western Canada Select الرئيسي في كندا بقيمة 15 دولارًا للبرميل في 16 مارس ، وهو اليوم الأخير من دورة التداول الشهرية ، ومن المحتمل أن يبيع الآن أقرب إلى 10 دولارات إذا تم تطبيق خصمه الأخير البالغ 13.6 دولارًا على مؤشر WTI الأمريكي.

وقال متعاملون إن الضغط على الأسعار والرغبة من جانب البائعين لتفريغ الخام بسرعة كانت واضحة في الطريقة التي تم بها إبرام الصفقات في الوقت الحالي.

وقال أحد المتداولين في شركة تكرير كبرى “اعتدنا في العادة مناقشة الشحنات في المناقصات مقابل عروض السبريد بين 10 و 20 سنتًا لعدة أسابيع قبل أن ننهي صفقة”.

“لدينا الآن عرض أسعار مقابل عروض سبريد تتراوح بين دولارين وثلاثة جنيهات إسترلينية للبرميل ويتم ذلك على الفور.”

تصحيحات للأسفل

في الأسبوع الماضي فقط ، توقع المحللون والتجار البارزون أن ينخفض ​​الطلب العالمي على النفط بمقدار 10 مليون برميل يوميًا ، أو 10 ٪ في الأشهر المقبلة. بعد ذلك بأسبوع ، قالت شركة فيتول التجارية الكبرى أنها تتوقع خسارة بنسبة 20 ٪ خلال الأسابيع القليلة المقبلة.

تعمل المصافي الهندية على تقليص الإنتاج بينما تفكر المصانع الأوروبية في عمليات الإغلاق. إن الطلب الصيني يتعافى ، لكنه النقطة المضيئة الوحيدة لأن الولايات المتحدة ، التي تستهلك خمس وقود العالم ، تغلق أبوابها.

في علامة على زوال الدرجات الحلوة ، يتم تسعير أذري لايت بحوالي 50 سنتًا إلى أقل من برنت ، وهي المرة الأولى التي تنخفض فيها إلى أدنى من المعيار الأوروبي. وانخفضت الأربعينات ، وهو نفط حامض خفيف في بحر الشمال ، إلى 1.65 دولار للبرميل دون خام برنت ، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2008.

لا يتم تخزين البنزين والوقود النفاث طالما أن المنتجات الأخرى بسبب جودتها العالية وموسميتها وإضافاتها. وفي الوقت نفسه ، يمكن أن يجلس الديزل وزيت الوقود والنفط الخام في خزانات لسنوات.

قال تاجر أوروبي للنفط ومنتجاته “لا يمكنك تخزين بنزين الشتاء مع النسخة الصيفية ، والآن هو الوقت الذي يتعين عليك فيه التبديل. لا يمكنك حقاً الاحتفاظ بالبنزين في الخزان لأكثر من ستة أشهر”.

وقال “الدرجات الحامضة أكثر اقتصادا الآن بالنسبة للمصافي ولكن هذا مؤقت فقط حيث سينتهي بنا المطاف بفيض من الديزل وزيت الوقود.”

وتكافح نيجيريا ، وهي أكبر منتج للنفط في أفريقيا وتعتمد على النفط الخام بنسبة 90٪ من عائداتها من العملات الأجنبية ، لبيع نفطها الخفيف الحلو إلى المصافي – على الرغم من التخفيضات القياسية في الأسعار.

وفي الوقت نفسه ، يتداول مزيج الصحراء الخفيف الحلو في الجزائر ومزيج الكازينوهات الخفيف والحامض من كازاخستان ، في الوقت نفسه ، عند أدنى مستوياته في ثماني سنوات مع خصومات بقيمة 2 دولار و 4 دولارات على سعر خام برنت على التوالي.

تستمر القصة