هل شركة PG&E Corporation (PCG) مخزون جيد للشراء؟

نحن نكره أن نقول هذا ولكننا قلنا لك ذلك. في 27 فبراير نشرنا مقال بعنوان الركود وشيك: نحن بحاجة إلى حظر السفر الآن وتوقع حدوث ركود في الولايات المتحدة عندما كان مؤشر S&P 500 يتداول عند مستوى 3150. أخبرناك أيضًا أن تقصر السوق وتشتري سندات الخزانة طويلة الأجل. كما دعا مقالنا إلى حظر سفر دولي شامل. بينما كنا نحذرك ، قلل الرئيس ترامب من التهديد وفشل في التصرف على الفور. نتيجة لتقاعسه ، سنشهد الآن ركودًا أعمق (انظر لماذا يأتي الجحيم).

في هذه الأسواق المتقلبة ، نقوم بفحص ملفات صناديق التحوط للحصول على قراءة عن الاتجاه الذي قد يسلكه كل سهم. تمت معالجة عدد ضخم من طلبات إيداع 13F المودعة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من قبل Insider Monkey بحيث يمكن للمستثمرين الأفراد النظر في مجمل صناديق التحوط تجاه الأسهم المدرجة في قوائم المراقبة الخاصة بهم. تكشف عمليات الإيداع العامة التي تم تقديمها حديثًا عن أوضاع حقوق ملكية مديري الأموال حتى نهاية فترة الثلاثة أشهر المنتهية في 31 ديسمبر ، لذلك دعونا نواصل مناقشة معنويات صناديق التحوط في PG&E Corporation (NYSE:PCG).

شركة PG&E (NYSE:PCG) يجب على المستثمرين الانتباه إلى انخفاض معنويات صناديق التحوط في الأشهر الأخيرة. كما أظهرت حساباتنا أن PCG ليس من بين 30 من الأسهم الأكثر شعبية بين صناديق التحوط (انقر لترتيب Q4 وشاهد الفيديو في نهاية هذه المقالة لترتيب Q3).

لماذا نولي أي اهتمام على الإطلاق لمشاعر صندوق التحوط؟ أظهر بحثنا أن مجموعة مختارة من حيازات صناديق التحوط تفوقت على S&P 500 ETFs بأكثر من 41 نقطة مئوية منذ مارس 2017 (انظر التفاصيل هنا). تمكنا أيضًا من تحديد مجموعة مختارة من حيازات صناديق التحوط مسبقًا والتي ستؤدي إلى انخفاض أداء السوق بشكل ملحوظ. لقد تم تتبع ومشاركة قائمة هذه الأسهم منذ فبراير 2017 وخسرت 35.3٪ حتى 3 مارس. لهذا السبب نعتقد أن معنويات صناديق التحوط هي مؤشر مفيد للغاية يجب على المستثمرين الانتباه إليه.

تستمر القصة

لا نترك أي جهد عند البحث عن فكرة الاستثمار العظيمة التالية. على سبيل المثال ، حددنا مؤخرًا سهمًا يتداول بنسبة 25٪ أقل من صافي النقد في ميزانيته العمومية. نقرأ خطابات مستثمري صناديق التحوط ونستمع إلى عروض الأسهم في مؤتمرات صناديق التحوط ، ونتابع توصيات التجارة قصيرة المدى مثل هذا. حتى نتحقق من توصيات خدمات مع سجلات المسار الصعب تصديقها. كانت أفضل مكالماتنا في عام 2020 هي البيع على المكشوف في السوق عندما كان تداول S&P 500 عند 3150 بعد إدراك أهمية وباء الفيروس التاجي أمام معظم المستثمرين. سنقوم الآن بعرض إجراء صندوق التحوط الجديد الذي يشمل شركة PG&E (NYSE:PCG).

نشاط صندوق التحوط في PG&E Corporation (NYSE: PCG)

في نهاية الربع الرابع ، كان ما مجموعه 50 من صناديق التحوط التي تتبعها Insider Monkey صعودية على هذا السهم ، وهو تغيير بنسبة -24٪ عن الربع السابق. يعرض الرسم البياني أدناه عدد صناديق التحوط ذات المركز الصعودي في PCG خلال الأرباع الـ 18 الماضية. مع خضوع مراكز الأموال الذكية لانحسار وتدفقاتها المعتادة ، هناك “مستوى أعلى” من مدراء صناديق التحوط البارزين الذين كانوا يزيدون حصصهم بشكل كبير (أو كانوا بالفعل مراكز كبيرة متراكمة).

أكبر حصة في PG&E Corporation (NYSE: PCG) كانت تحتفظ بها أبرامز كابيتال مانجمنت، التي أبلغت عن امتلاكها لمخزون بقيمة 271.8 مليون دولار في نهاية سبتمبر. وأعقب ذلك أنكوراج أدفايزرز بمبلغ 271.8 مليون دولار. شمل المستثمرون الآخرون الصعوديون في الشركة شركة Silver Point Capital و Pentwater Capital Management و Baupost Group. من حيث أوزان المحفظة المخصصة لكل موقف نايتيد كابيتال خصصت أكبر وزن لشركة PG&E Corporation (NYSE: PCG) ، حوالي 33.29٪ من محفظة 13F. كما تعد Silver Point Capital صعودية نسبيًا للغاية على السهم ، حيث خصصت 20.54 في المائة من محفظة أسهم 13F إلى PCG.

بالنظر إلى أن PG&E Corporation (NYSE: PCG) واجهت انخفاضًا في الاهتمام من صناعة صناديق التحوط الإجمالية ، فمن الآمن أن نقول أن هناك عددًا قليلاً من مديري الأموال الذين كانوا يسقطون ممتلكاتهم الكاملة بحلول نهاية الربع الثالث. ومن المثير للاهتمام أن أندرو فيلدستين وستيفن سايدروف بلو ماونتن كابيتال تم بيع أكبر مركز لـ “القشرة العلوية” من الأموال التي يراقبها Insider Monkey ، والتي تقدر قيمتها بنحو 123.6 مليون دولار في المخزون ، وكان Paulson & Co من شركة Paul Paulson وراء هذه الخطوة مباشرة ، حيث قام الصندوق بإلقاء ما قيمته 26.2 مليون دولار. من المهم ملاحظة هذه التحركات ، حيث تم تخفيض الفائدة الإجمالية لصناديق التحوط بمقدار 16 صندوقًا بحلول نهاية الربع الثالث.

لنفحص أيضًا نشاط صندوق التحوط في الأسهم الأخرى المشابهة لـ PG&E Corporation (NYSE: PCG). سنلقي نظرة على شركة Synovus Financial Corp. (NYSE:SNV) ، هارلي ديفيدسون ، إنك (NYSE:خنزير) ، OneMain Holdings Inc (NYSE:OMF) و Penumbra Inc (NYSE:قلم جاف). تتطابق هذه القبعات السوقية لهذه الأسهم مع القيمة السوقية لشركة PCG.

[table] مؤشر ، عدد HFs مع المناصب ، القيمة الإجمالية لوظائف HF (x1000) ، التغيير في HF Position SNV ، 35،691562، -4 HOG، 19،104510، -2 OMF، 39،529947،10 PEN، 30،308085، 5 متوسط ​​، 30.75 ، 408526 ، 2.25 [/table]

عرض الجدول هنا إذا واجهت مشاكل في التنسيق.

كما ترون ، كان لدى هذه الأسهم في المتوسط ​​30.75 صندوق تحوط مع مراكز صعودية وكان متوسط ​​المبلغ المستثمر في هذه الأسهم 409 مليون دولار. كان هذا الرقم 2755 مليون دولار في قضية PCG. OneMain Holdings Inc (NYSE:OMF) هو السهم الأكثر شعبية في هذا الجدول. من ناحية أخرى Harley-Davidson، Inc. (NYSE:خنزير) هو الأقل شعبية مع 19 مركزًا لصناديق التحوط الصعودية فقط. بالمقارنة مع هذه الأسهم ، فإن PG&E Corporation (NYSE: PCG) تحظى بشعبية أكبر بين صناديق التحوط. أظهرت حساباتنا ذلك أعلى 20 سهم الأكثر شعبية من بين صناديق التحوط عادت بنسبة 41.3٪ في عام 2019 وتفوقت على مؤشر S&P 500 ETF (SPY) بنسبة 10.1 نقطة مئوية. خسرت هذه الأسهم 17.4٪ في 2020 حتى 25 مارس لكنها تمكنت من التغلب على السوق بنسبة 5.5 نقطة مئوية. كما كانت صناديق التحوط محقة في المراهنة على PCG حيث عاد السهم بنسبة -14.9٪ حتى الآن في الربع الأول (حتى 25 مارس) وتفوق على السوق بهامش أكبر. كانت صناديق التحوط محقة بشكل واضح في تراكم هذا السهم مقارنة بالأسهم الأخرى ذات القيمة السوقية المماثلة. الفيديو: انقر على الصورة لمشاهدة الفيديو الخاص بنا حول أهم 5 أسهم شائعة لصناديق التحوط.

الإفشاء: لا يوجد. تم نشر هذه المقالة في الأصل في قرد من الداخل.

المحتوى ذو الصلة