صناعة النفط تستعد لأكبر تباطؤ للآبار في 35 عامًا

(بلومبرج) – يمكن فقط للأيدي القديمة في مصفاة كوفيفيل أن تتذكر أي شيء مثل الأسعار المنشورة هذا الشهر. كان مصنع كانساس الصغير في قلب أمريكا الريفية يقدم 1.75 دولار فقط للبرميل لخام وايومنغ الحلو.

مع إغلاق أكثر من ملياري شخص من الهند إلى كاليفورنيا ، انخفض الطلب على الطاقة. في زوايا الولايات المتحدة وكندا وروسيا والصين ، تنهار أسعار النفط على رأس البئر تحت وطأة وفرة غير مسبوقة.

ومع ذلك ، تستعد الصناعة لشيء حدث آخر مرة على هذا النطاق قبل 35 عامًا: يغلق المنتجون آبارهم لأن ضخ النفط الخام ليس له أي معنى اقتصادي.

قال Torbjorn Tornqvist ، المؤسس المشارك لـ Gunvor Group Ltd. ، وهو منزل كبير لتجارة السلع: “لم أر شيئًا كهذا من قبل في الأسواق”. “لم نر أي شيء قريب حتى اليوم.”

تكافح سوق النفط – التي تضررت من الضربة المزدوجة لانخفاض الطلب وزيادة العرض في الوقت الذي شنت فيه السعودية وروسيا حرب أسعار – فائضًا يصل إلى 20٪ من الاستهلاك العالمي.

العواقب وحشية: الأسعار الآن منخفضة بما يكفي لفرض تعليق واسع النطاق للإنتاج ، أو إغلاق كما هو معروف في الصناعة. بالنسبة لأولئك الذين يشنون حرب الأسعار ، فإنه يعتبر انتصارًا – طالما أن عمليات الإغلاق تحدث في مكان آخر.

يحوم خام برنت وغرب تكساس الوسيط ، وهما المؤشران المتبعان عن كثب في وول ستريت ، حول 25 دولارًا للبرميل. ولكن في عالم النفط المادي – حيث يتم تغيير البراميل الفعلية – يحصل المنتجون على أقل من ذلك بكثير.

تبحر الصناعة فيما وصفه بول سانكي ، محلل النفط المخضرم في Mizuho Bank Ltd ، بأنه “مياه مجهولة لأراضي مجهولة”.

وايومنغ سويت ، وهو خام غير ساحلي به عدد قليل من المنافذ بخلاف المصافي الأمريكية مثل كوفيفيل ، نموذجي عن الكيفية التي تفرض بها ديناميكيات سوق النفط تخفيضات الإنتاج. هناك آخرون: تم تداول North Dakota Light Sweet عند 9.97 دولارًا للبرميل. عبر الحدود ، انخفض الدولار الكندي الغربي إلى 6.45 دولار. في سيبيريا ، تداول النفط الخام الروسي بأقل من 10 دولارات ، وانخفضت الأسعار المحلية الصينية إلى أرقام فردية.

بدأت أسعار النفط منخفضة للغاية في العمل: تعمل شركة Petrobras ، المنتج البرازيلي الذي تديره الدولة ، على خفض الإنتاج بمقدار 100 ألف برميل في اليوم من المنصات البحرية عالية التكلفة. تقوم شركة جلينكور ، عملاق السلع ، بإغلاق حقولها النفطية في تشاد.

مع انتشار الألم ، يعتقد المسؤولون التنفيذيون في الصناعة أن العديد من الشركات الأخرى ستوقف الإنتاج في الأيام القليلة المقبلة.

وقال راسل هاردي رئيس أكبر تاجر النفط المستقل فيتول جروب “نحتاج إلى خفض إمدادات الخام بمقدار 10 ملايين برميل يوميا بسرعة كبيرة.” يجب أن تنخفض أسعار النفط ، لتصل الأسعار إلى مستوى يثير الاستجابة ».

آخر مرة واجهت فيها صناعة النفط عمليات إغلاق واسعة النطاق كانت في عام 1986 ، عندما دمرت المملكة العربية السعودية السوق أيضًا في حرب أسعار. خلال معارك الأسعار في 1998-99 و 2015-16 ، شهدت الصناعة أيضًا تخفيضات ، ولكن ليس على نطاق واسع.

ببساطة ، لا يمكن للعالم أن يواصل ضخه عند المستوى الحالي البالغ حوالي 100 مليون برميل يوميًا بينما الطلب أقل بنسبة 20٪. سيطغى الفائض على سعة التخزين في غضون أسابيع.

في بعض الأسواق الناشئة ، حيث البنية التحتية أقل تطورًا ، تحدث بالفعل. طلبت باكستان من المصافي التوقف عن استيراد البنزين والديزل ، حيث أن الخزانات تزخر بالفعل.

في الأسواق الداخلية التي ليس من السهل الوصول إلى البحر ، يمكن أن يكون نقص سعة التخزين هو العامل الحاسم. عندما تمتلئ المواقع البرية ، يستخدم التجار الناقلات لتخزين النفط في البحر – في انتظار ارتفاع الأسعار. لكن المنتجين الذين ليس لديهم طريق إلى الماء يعتمدون على المصافي المحلية مثل كوفيفيل.

بدون التخزين أو الوصول إلى البحر ، يمكن أن تنخفض أسعار النفط في الأسواق المادية المحلية إلى الصفر ، أو حتى تصبح سلبية – مما يعني أن المنتجين يدفعون لإخراج النفط الخام من أيديهم. يفضل بعض المنتجين تحمل الضربة على تحمل تكلفة إغلاق البئر على المدى الطويل. في أعقاب التراجع الكبير الأخير ، تم تسعير الخام الخام في ولاية داكوتا الشمالية لفترة وجيزة عند 50 سنتًا.

مع امتلاء التخزين ، تصبح عمليات الإغلاق حتمية. تقدر شركة IHS Markit Ltd ، وهي شركة استشارية ، أن مقاطعة ألبرتا الكندية لديها خزانات داخلية قادرة على تخزين ما يعادل 3.2 يومًا فقط من الإنتاج اليومي. الولايات المتحدة الوسطى ، التي تضم وايومنغ ، لديها مساحة لإنتاج 12.8 يومًا فقط.

قال جيم بوركهارد ، رئيس أسواق النفط في IHS Markit: “سيتعين تخفيض الإنتاج أو حتى إغلاقه”. “إنها الآن مسألة أين وإلى أي مدى.”

bloomberg.com“data-responseid =” 36 “> لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية. “data-reaidid =” 37 “>إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.

© 2020 Bloomberg L.P.