3 مخزون من القنب في الولايات المتحدة يركب اتجاهات دولة إيجابية ؛ محللون يقولون “شراء”
يركز السوق بشكل كبير على التداعيات السلبية للإغلاق الاقتصادي العالمي من تفشي الفيروس التاجي. سوف يتأثر قطاع القنب بشدة مثل أي قطاع إذا تم إغلاق متاجر البيع بالتجزئة في بعض ، ولكن بعض الولايات مثل كاليفورنيا حددت بالفعل القنب الطبي على أنه ضروري.
يمكن أن يتضرر قطاع القنب الأمريكي بشكل أكبر مع جميع الشركات في وضع النمو بينما تواجه مشكلات السيولة. لا يزال القطاع محاصرًا خارج طرق التمويل التقليدية بسبب اللوائح الحكومية مع كون القنب غير قانوني على المستوى الفيدرالي.
على الرغم من كل هذه الرياح المعاكسة ، شهد سوق القنب الأمريكي العديد من الولايات تولد نموًا كبيرًا في الأشهر والربع الأخيرة. يشغل المشغلون الأمريكيون متعددو الولايات (MSOs) المتمركزون في الولايات الصحيحة موجات من النمو الكبير بسبب إما تقنين الحشيش الطبي في بنسلفانيا ، أو الحشيش الترفيهي في إلينوي أو المنحدر الطبي المستمر في فلوريدا.
تشير التقديرات إلى أن ولاية بنسلفانيا قد نمت إيرادات الربع الرابع بنسبة 50٪ على التوالي إلى 130 مليون دولار مع نمو إضافي في يناير للوصول إلى معدل تشغيل سنوي قدره 515 مليون دولار. من المتوقع أن تزيد مبيعات إلينوي بأكثر من الضعف في الربع الأول بعد بدء مبيعات القنب الترفيهية في 1 يناير. وشهدت الولاية مبيعات طبية رائعة تبلغ 79 مليون دولار في الربع الرابع وحده ويقدر المحللون أن السوق تبلغ 2 مليار دولار في المبيعات السنوية.
حتى مبيعات فلوريدا مزدهرة. سوف تستفيد MSOs العاملة في هذه الولايات من إضافة المبيعات الترفيهية. تذكر أن MSOs لم تبلغ عن أرقام Q4 ، ناهيك عن توفير إرشادات للربع الأول.
أداة مقارنة الأسهم، اصطفنا الثلاثة جنبًا إلى جنب لإعطائنا فكرة عما يعتقده الشارع في انتظار الثلاثي في العام المقبل. “data-reaidid =” 17 “> لقد بحثنا في هذه الشركات الثلاث ذات الإمكانات القوية لمكافأة المساهمين حيث تختفي المخاوف المتعلقة بالفيروس التاجي من السوق في الأسابيع المقبلة. أداة مقارنة الأسهم، اصطفنا الثلاثة جنبًا إلى جنب لإعطائنا فكرة عما يعتقده الشارع في انتظار الثلاثي في العام المقبل.
CRLBF)“data-reaidid =” 26 “>مختبرات كريسكو (CRLBF)
ربما لا يمكن للمستثمرين أن يخطئوا في معظم الأسهم في مساحة MSO ، ولكن أحد العناصر المفضلة هو Cresco Labs. تمتلك الشركة مراكز رائدة في السوق للاستفادة من تقنين مبيعات القنب الترفيهي في إلينوي ومبيعات القنب الطبية المزدهرة في ولاية بنسلفانيا.
شهدت مختبرات Cresco Labs انهيار سقفها السوقي إلى أقل من مليار دولار أمريكي بينما لا تزال الأعمال قوية نسبيًا. إن تداعيات الفيروس التاجي غير معروفة إلى حد كبير حيث ترى الكثير من الدول أن مرافق القنب الطبية ضرورية لتبقى مفتوحة للصحة العامة ، لذا فإن النتيجة الأسوأ لإغلاق جميع المتاجر ربما تكون خارج الطاولة.
تمتلك الشركة واحدة من أعلى المناصب في السوق في كل من إلينوي وبنسلفانيا ولديها خطط لتنفيذ خدمات الرصيف بالإضافة إلى عمليات التسليم. يجب أن تساعد المبيعات القوية في هذه الولايات شركة Cresco على تحقيق الأهداف ، ربما حتى مع التباطؤ الاقتصادي الناجم عن تفشي الفيروس.
يتوقع المحللون أن تصل المبيعات إلى 500 مليون دولار هذا العام وتصل إلى 830 مليون دولار في عام 2021. وانخفض السهم بأكثر من 50٪ من أعلى مستوياته في عام 2020 فقط. وحصول Cresco Labs على ارتفاع مرتفع بمقدار 52 دولارًا فوق 14 دولارًا يوضح مدى صعوبة حتى أفضل الأسهم في أصيب القطاع.
اعتبارًا من مارس ، ستحصل الشركة على أموال نقدية مبدئية تبلغ ~ 115 مليون دولار بعد إتمام صفقة شركات Tryke وجمع الأموال من خلال صفقات إعادة تأجير البيع في إلينوي وأوهايو بالإضافة إلى تمويل الديون.
انظر تحليل سهم Cresco Labs على TipRanks) “data-reaidid =” 36 “> الكل في الكل ، لاعب القنب هذا هو بلا شك مفضل في وول ستريت ، مع الأخذ في الاعتبار أن تحليلات TipRanks تشير إلى Cresco Labs على أنها شراء قوي. من بين 5 محللين استطلعتهم TipRanks في الأشهر الثلاثة الماضية ، كلهم 5 صعودي على السهم ، مع احتمالية عودة تصل إلى 280٪ تقريبًا ، يبلغ السعر المستهدف لإجماع السهم 11.32 دولارًا. (انظر تحليل سهم Cresco Labs على TipRanks)
GTBIF)“data-reaidid =” 45 “>صناعات الإبهام الخضراء (GTBIF)
على غرار Cresco Labs ، يعتبر Green Thumb Industries لاعبًا رائدًا في كل من إلينوي وبنسلفانيا. على عكس Cresco Labs ، فإن الشركة ليست عدوانية في سوق الاستحواذ ولا تعتمد على عمليات الاستحواذ المعلقة أو تحمل مخاطر دمج الصفقات.
وتمتلك الشركة عمليات في 12 ولاية بما في ذلك المواقع الرئيسية لكاليفورنيا وفلوريدا وإلينوي وماساتشوستس ونيويورك وأوهايو وبنسلفانيا. يحتوي Green Thumb على 13 منشأة إنتاج و 41 متجرًا مفتوحًا و 96 ترخيصًا للبيع بالتجزئة لخطط التوسع الكبيرة المستقبلية حتى قبل أن تضيف غالبية هذه الولايات القنب الترفيهي في السنوات المقبلة.
أفادت Green Thumb عن 68 مليون دولار في إيرادات الربع الثالث ، ومن المتوقع أن تحقق أكثر من 70 مليون دولار في إيرادات الربع الرابع عندما تبلغ الشركة بعد الإغلاق في 26 مارس. أكملت الشركة للتو إعادة تأجير المبيعات مع العقارات الصناعية المبتكرة (IIPR) لتوفير 9 ملايين دولار في نقدًا بالإضافة إلى 41 مليون دولار أخرى لإكمال التحسينات في منشأة المعالجة.
على غرار أسهم القنب الأخرى ، انخفض Green Thumb بنحو 50 ٪ من أعلى مستوياته قبل بضعة أشهر فقط. حقق السهم أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا فوق مستوى 16 دولارًا ، ويتداول الآن هبوطيًا في 5 دولارات.
مع وجود 214 مليون سهم قائمة في سبتمبر ، فإن Green Thumb لها سقف سوقي يبلغ 1.2 مليار دولار. يتوقع المحللون أن تحقق شركة القنب عوائد 2020 بقيمة 457 مليون دولار ، لذا فإن السهم ليس هو نفس صفقة Cresco Labs.
راجع تحليل سهم Green Thumb على TipRanks) “data-responseid =” 51 “> بشكل عام ، لم يتخل معظم الشارع عن لاعب القنب هذا حتى الآن ، حيث تعرض تحليلات TipRanks Green Thumb بصفتها شراء قوي. من بين 6 محللين تم تتبعهم في الأشهر الثلاثة الماضية ، 5 صعودي على السهم ، بينما يبقى واحد فقط مهمشًا. (راجع تحليل سهم Green Thumb على TipRanks)
TCNNF)“data-reaidid =” 60 “>تروليف (TCNNF)
لعبة الأمان في هذا القطاع هي Trulieve Cannabis. تركز الشركة بشكل كبير على سوق القنب الطبي في فلوريدا وتولد هوامش ربح EBITDA كبيرة بسبب هيمنتها على سوق واحد بسبب ميزة المحرك الأولى.
تمتلك شركة القنب أكثر من 40 مستوصفًا في فلوريدا وبدأت عملياتها في كاليفورنيا وماساتشوستس وكونيتيكت لتوفير خطة نمو تتجاوز فلوريدا فقط. يمكن أن يستخدم Trulieve ببطء هوامش EBTIDA بنسبة 40 +٪ لتمويل التوسع ببطء خارج حالة Sunshine.
أنهت الشركة شهر نوفمبر بأكثر من 100 مليون دولار نقدًا ، ويبدو أنها أبحرت مباشرة بعد تقرير Grizzly Research السلبي. يبلغ سقف السوق الآن 800 مليون دولار تقريبًا مع تقديرات للإيرادات بقيمة 400 مليون دولار في عام 2020 وما يصل إلى 500 مليون دولار في عام 2021.
المفتاح الرئيسي للاستثمار في Trulieve هو الاختيارية المستقبلية لاعتماد القنب الترفيهي في المستقبل. دفعة مماثلة كما هو الحال مع ولاية إلينوي سيؤدي إلى إجمالي مبيعات القنب في الولاية تضاعف ثلاث مرات والأهداف الحالية مما يوفر ارتفاعًا كبيرًا.
انظر تحليل الأسهم Trulieve على TipRanks) “data-reaidid =” 65 “> يمكننا أن نرى من شركة TipRanks أن Trulieve قد استعادت تصنيف” الشراء القوي “. في الأشهر الثلاثة الماضية ، حصل السهم على 4 تقييمات للشراء ولم يتم تعليقه أو بيعه. بناءً على هذه التصنيفات ، متوسط السعر المستهدف 14.82 دولار على أسهم Trulieve يُترجم إلى ما يزيد عن 60٪ من سعر السهم الحالي. (انظر تحليل الأسهم Trulieve على TipRanks)
المصدر : finance.yahoo.com
