هل تنشئ Netflix، Inc. (NASDAQ: NFLX) قيمة للمساهمين؟
ناسداك: NFLX) لتحديد ما إذا كان يمكن أن يكون لها فكرة كفكرة استثمارية. على وجه الدقة ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدَم (ROCE) ، حيث سيُعلم ذلك وجهة نظرنا حول جودة العمل. “data-reaidid =” 28 “> اليوم سنقوم بتقييم Netflix، Inc. (ناسداك: NFLX) لتحديد ما إذا كان يمكن أن يكون لها فكرة كفكرة استثمارية. على وجه الدقة ، سننظر في العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) ، حيث سيُعلم ذلك وجهة نظرنا عن جودة الأعمال.
أولاً ، سنلقي نظرة على ما هو ROCE وكيف نحسبه. ثم سنقارن ROCE بشركات مماثلة. أخيرًا ، سنلقي نظرة على كيفية تأثير التزاماتها الحالية على ROCE.
فهم العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)
ROCE هو مقياس الربح السنوي قبل الضرائب (العائد) للشركة إلى رأس المال المستخدم في الشركة. بشكل عام ، يعد ROCE العالي أفضل. وفي النهاية ، يعد مقياسًا مفيدًا ولكنه غير كامل. الباحث الاستثماري الشهير مايكل موبوسين أن ارتفاع ROCE يمكن أن يشير إلى أن “دولارًا واحدًا تم استثماره في الشركة يولد قيمة تزيد عن دولار واحد”.
لذا ، كيف نحسب ROCE؟
صيغة حساب العائد على رأس المال المستخدم هي:
أو لـ Netflix:
0.096 = 2.6 مليار دولار أمريكي (34 مليار دولار أمريكي – 6.9 مليار دولار أمريكي) (بناءً على اثني عشر شهرًا حتى ديسمبر 2019).
تحقق من أحدث تحليل لـ Netflix “data-reaidid =” 38 “> تحقق من أحدث تحليل لـ Netflix
هل ROCE الخاص بـ Netflix جيد؟
طريقة واحدة لتقييم ROCE هي مقارنة الشركات المماثلة. باستخدام بياناتنا ، يبدو أن ROCE الخاص بـ Netflix حوالي 9.7٪ من متوسط صناعة الترفيه. وبغض النظر عن مقارنة الصناعة في الوقت الحالي ، فإن ROCE من Netflix متواضعة من حيث القيمة المطلقة ، مع الأخذ في الاعتبار خطر الاستثمار في الأسهم مقابل سلامة الحساب المصرفي. قد يرغب المستثمرون في النظر في الاستثمارات ذات الأداء العالي.
توضح بياناتنا أن Netflix لديها حاليًا ROCE بنسبة 9.6٪ ، مقارنةً بـ ROCE بنسبة 4.2٪ قبل 3 سنوات. هذا يجعلنا نتساءل عما إذا كانت الشركة في تحسن. يمكنك أن ترى في الصورة أدناه كيف يقارن ROCE الخاص بـ Netflix بصناعته. انقر لمعرفة المزيد عن النمو الماضي.
ناسداك جي إس: NFLX الماضي الإيرادات وصافي الدخل 30 مارس 2020
تقرير عن توقعات المحللين للشركة. “data-reaidid =” 54 “> تذكر أن هذا المقياس ينظر إلى الوراء – فهو يوضح ما حدث في الماضي ، ولا يتنبأ بالمستقبل بدقة. قد يكون من الصعب فهم الشركات في الصناعات الدورية باستخدام ROCE ، حيث عادةً ما تعود تبدو عالية خلال فترات الازدهار ومنخفضة أثناء فترات الانهيار. ويرجع ذلك إلى أن ROCE تنظر فقط إلى عام واحد ، بدلاً من النظر في العوائد عبر دورة كاملة. الأداء المستقبلي هو المهم ، ويمكنك رؤية توقعات المحللين في مجانا تقرير عن توقعات المحللين للشركة.
كيف تؤثر التزامات Netflix الحالية على ROCE
الالتزامات قصيرة الأجل (أو الحالية) هي أشياء مثل فواتير الموردين أو السحب على المكشوف أو فواتير الضرائب التي يجب دفعها في غضون 12 شهرًا. تطرح معادلة ROCE الخصوم المتداولة من رأس المال المستخدم ، لذلك يبدو أن الشركة التي لديها الكثير من الخصوم المتداولة لديها رأس مال أقل ، وأكثر ROCE من غير ذلك. للتحقق من تأثير ذلك ، نحسب ما إذا كانت الشركة لديها التزامات جارية عالية نسبة إلى إجمالي أصولها.
لدى Netflix خصوم متداولة تبلغ 6.9 مليار دولار أمريكي ومجموع الأصول يبلغ 34 مليار دولار أمريكي. نتيجة لذلك ، فإن المطلوبات المتداولة تساوي حوالي 20٪ من إجمالي أصولها. هذا مستوى متواضع من الخصوم المتداولة ، والذي سيكون له تأثير صغير فقط على ROCE.
ROCE الخاص بنا على Netflix
قائمة بالشركات المثيرة للاهتمام التي تتداول على P / E أقل من 20 (ولكن أثبتت أنها يمكن أن تزيد الأرباح).“data-reaidid =” 59 “> ومع ذلك ، فإن ROCE الخاص بـ Netflix متوسط ، فقد تكون هناك استثمارات أكثر جاذبية في الجوار. قد تتمكن من العثور على استثمار أفضل من Netflix. إذا كنت ترغب في اختيار فائزين محتملين ، فراجع هذا مجانا قائمة بالشركات المثيرة للاهتمام التي تتداول على P / E أقل من 20 (ولكن أثبتت أنها يمكن أن تزيد الأرباح).
قائمة الشركات. (تلميح: كان المطلعون على شرائها).“data-responseid =” 64 “> إذا كنت ترغب في شراء الأسهم جنبًا إلى جنب مع الإدارة ، فقد تحب هذا مجانا قائمة الشركات. (تلميح: كان المطلعون على شرائها).
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 65 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
