الركود الكبير يوفر لأصحاب الأسهم الملكية الكاريبي بمنظور
RCL) دون تضمين عبارة “فقراء مدمر”. جلب الفيروس التاجي مخزون RCL إلى ركبتيه. في الربع الأول من هذا العام ، حققت الأسهم عائدًا إجماليًا بنسبة -75٪ ، أي أكثر من ضعف خسارة أسواق الأسهم الأمريكية ككل. “data-reaidid =” 12 “> لا توجد طريقة للوصف رحلات البحر الكاريبي الملكية (بورصة نيويورك:RCL) دون تضمين عبارة “فقراء مدمر”. جلب الفيروس التاجي مخزون RCL إلى ركبتيه. في الربع الأول من هذا العام ، حققت الأسهم عائدًا إجماليًا بنسبة -75٪ ، أي أكثر من ضعف خسارة أسواق الأسهم الأمريكية ككل.
قد تسوء الأمور ، ولكن لا يزال سهم RCL به طريق إلى الأمام
المصدر: Laszlo Halasi / Shutterstock.com
InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح الأسهم ونصائح التداول“data-reaidid =” 25 “>InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح الأسهم ونصائح التداول
بالنظر إلى الوضع المالي لخط الرحلات البحرية قبل الركود العظيم وبعده سيعطي المستثمرين بعض المنظور حول ما يجب فعله خلال الأزمة الحالية.
تظهر نظرة منفصلة على الماضي أن رويال كاريبيان يمكن أن تتغلب على العقبات الحالية التي تواجهها. قد تزودك بالمعلومات التي تحتاجها لتحديد ما إذا كانت أسهمها ذات قيمة جيدة أو فخ قيمة.
من أين نبدأ؟
ضرب منخفض 5.40 دولار في 3 مارس 2009. في 9 مارس ، ستاندرد آند بورز 500 القاع ، بدء أطول سوق صاعدة في تاريخ الولايات المتحدة. بعد مرور عام ، تم تداول رويال كاريبيان بسعر 25 دولارًا تقريبًا. بعد ذلك بعام تضاعفت تقريبا. في عامين قصيرين ، ارتفع مخزون رويال كاريبيان بنسبة 789٪. “data-reaidid =” 29 “> وصل سهم رويال كاريبيان إلى مستوى منخفض بلغ 5.40 دولار في 3 مارس 2009. في 9 مارس ، ستاندرد آند بورز 500 في القاع ، بدء أطول سوق صاعدة في تاريخ الولايات المتحدة. بعد مرور عام ، تم تداول رويال كاريبيان بسعر 25 دولارًا تقريبًا. بعد ذلك بعام تضاعفت تقريبا. في عامين قصيرين ، ارتفع مخزون رويال كاريبيان بنسبة 789٪.
أنا لا أقترح محاولة توقيت الجزء السفلي من سهم RCL. أنا فقط أشير إلى أن العاصفة المالية التي كانت الأزمة المالية لم تضع الشركة في الأرض. حارب مرة أخرى.
في حين يبدو من المستحيل الاعتقاد بأن الأمريكيين سيعودون إلى السفن السياحية بعد ما مر به الكثيرون في موانئ مختلفة حول العالم ، إلا أن الناس هم مخلوقات عادة. يحبون ما يحبون. قد لا يعود قطاع الرحلات البحرية إلى طبيعته لمدة 12 شهرًا أو حتى 24 شهرًا ، ولكنه سيعود في النهاية.
2014 اندلاع فيروس نوروفيروس في مستكشف البحار الملكي الكاريبي. تسبب الفيروس في اصابة 700 من ركاب السفينة. “data-reaidid =” 34 “>إنفستوربليس وأشار كاتب العمود براد مون مؤخرا إلى أن قلة من الناس يتذكرون 2014 اندلاع فيروس نوروفيروس في مستكشف البحار الملكي الكاريبي. تسبب الفيروس في اصابة 700 من ركاب السفينة.
تتبادر إلى الذهن عبارة “هذه المرة مختلفة”.
المستثمر الأسطوري جون تمبلتون في عام 1933 ، يصف ميل المستثمرين إلى نسيان أن التاريخ يعيد نفسه بشكل ملائم. بالتأكيد ، كل موقف يجلب تجاعيد جديدة إلى الطاولة ، ولكن بشكل عام ، لقد رأينا هذه القصة إلى حد كبير من قبل. أولئك الذين لديهم الشجاعة للذهاب ضد الحبوب سوف يستفيدون بشكل كبير. “data-reaidid =” 37 “> تم نطق هذه العبارة لأول مرة من قبل المستثمر الأسطوري جون تمبلتون في عام 1933 ، واصفة ميل المستثمرين إلى نسيان أن التاريخ يعيد نفسه بسهولة. بالتأكيد ، كل موقف يجلب تجاعيد جديدة إلى الطاولة ، ولكن بشكل عام ، لقد رأينا هذه القصة إلى حد كبير من قبل. أولئك الذين لديهم الشجاعة لمواجهة الحبوب سوف يستفيدون بشكل كبير.
لا أرى أشخاصًا يتخلون عن الإبحار. ربما سأكون مخطئًا ، لكني أشك في ذلك.
الوضع المالي الملكي الكاريبي آنذاك والآن
الإيرادات السنوية 6.75 مليار دولار و 5.89 مليار دولار و 6.5 مليار دولار على التوالي. وبالنظر إلى أن الاقتصاد قد سقط في المرحاض خلال تلك السنوات الثلاث ، بالكاد خسر قطاع الرحلات البحرية خطوة. “data-reaidid =” 40 “> من المثير للاهتمام ، في حين أن أسهم رويال كاريبيان تراجعت خلال فترة الركود العظيم ، لم يكن نشاطها التجاري. في السنوات 2010 و 2009 و 2008 ، كان لديها إيرادات سنوية بلغت 6.75 مليار دولار و 5.89 مليار دولار و 6.5 دولار مليار على التوالي ، وبالنظر إلى أن الاقتصاد قد سقط في المرحاض خلال تلك السنوات الثلاث ، فإن قطاع الرحلات البحرية بالكاد خسر خطوة.
متفائل بشأن المستقبل. “data-responseid =” 41 “> في مقابلة في أكتوبر 2008 ، كان الرئيس التنفيذي ريتشارد فاين متفائلًا بشكل استثنائي بشأن المستقبل.
“هم [customers] قال فاين في ذلك الوقت: “انظر إلى قيمة الرحلة البحرية مقابل عطلة الأرض ، وكلما نظروا ، كلما كنا أفضل”.
“سيؤثر الخصم على أعمالنا ، ولكن لدينا القدرة على فعل المزيد وتقديم المزيد لضيوفنا وهذا سيخدمنا جيدًا على المدى الطويل.”
للمجموعات الكبيرة للتمتع برحلة معا. “data-reaidid =” 44 “> على الرغم من أنني لست من محبي الرحلات البحرية – على الرغم من الزواج في واحدة – أستطيع أن أرى الجاذبية. يمكن للعائلات متعددة الأجيال القيام برحلة معًا دون الحاجة إلى القلق بشأن الخدمات اللوجستية لزيارة ثلاثة أو أربعة أماكن مختلفة في الرحلة. وعلى الرغم من ارتفاع أسعار الرحلات البحرية حيث أصبحت السفن مليئة بوسائل الراحة ، إلا أنها لا تزال طريقة رائعة للمجموعات الكبيرة للاستمتاع برحلة معًا.
سيولة 3.6 مليار دولار لمساعدتها على التأقلم مع الانكماش الاقتصادي. “data-reaidid =” 45 “> في 23 مارس ، أعلنت رويال كاريبيان أنها حصلت على تسهيلات قرض مضمون بقيمة 2.2 مليار دولار أمريكي لمدة 364 يومًا يمكن تمديدها لمدة عام إضافي ، إذا لزم الأمر. كامل المبلغ للتعامل مع الانكماش في أعمالها ، وبين السيولة في ميزانيتها العمومية والتسهيل الائتماني المتجدد الموجود لديها 3.6 مليار دولار من السيولة لمساعدتها على التعامل مع الانكماش.
قال جيسون ت. ليبرتي ، نائب الرئيس التنفيذي للشركة والمدير المالي للشركة: “هذه فترة من الاضطراب غير المسبوق لصناعة الرحلات البحرية”. “نواصل اتخاذ إجراءات حاسمة لحماية مراكز الشركة المالية والسيولة لأنها تمكننا من الاستمرار في التركيز على ضيوفنا وطاقمنا وخططنا طويلة المدى.”
602.7 مليون دولار من أرباح الأسهم وقدم 100 مليون دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم. أعتقد أنه من الآمن أن نفترض أنه إذا ظل حظر السفر والقيود في المنزل ساريًا بعد نهاية أبريل (وهو أمر مرجح جدًا) ، فلن تعيد الشركة أي أموال للمساهمين خلال الفترة المتبقية من عام 2020 وربما حتى عام 2021 . “data-reaidid =” 51 “> تدفع شركة Royal Caribbean حاليًا أرباحًا ربع سنوية بنسبة 78 سنتًا تحقق 10.7٪. وفي عام 2019 ، دفعت 602.7 مليون دولار من أرباح الأسهم وقدمت 100 مليون دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم. أعتقد أنه من الآمن لنفترض أنه إذا ظل حظر السفر والقيود في المنزل ساريًا بعد نهاية أبريل (وهو أمر مرجح جدًا) ، فلن تعيد الشركة أي أموال للمساهمين خلال الفترة المتبقية من عام 2020 وربما حتى عام 2021.
لا يمكن للمستثمرين الاعتماد على أرباح الأسهم في هذه المرحلة. لا يمكن الحفاظ على السفن السياحية بميزانية محدودة ، ولكن جميع مشغلي الرحلات البحرية الرئيسيين لديهم ما يكفي من الوصول إلى القروض لإخراجهم من خلال الأزمة الحالية.
دعم قوي من مجموعاتهم المصرفية ، ” البنك الألماني وقال المحلل كريس Woronka بارون مؤخرا. “data-reaidid =” 53 “>” هناك حرق نقدي ذو معنى حيث أن السفن في وضع الخمول. لكني أعتقد أن هذه الشركات جميعها تحظى بدعم قوي من مجموعاتها المصرفية ” البنك الألماني وقال المحلل كريس Woronka بارون مؤخرا.
“تفضل إجراء بعض العمليات خلال ذروة فترة الصيف ، ولكن من غير المعروف بالضبط ما سيبدو عليه ذلك. ستعود إلى الربحية. إنه ليس مفتاحًا حيث تذهب من صفر إلى عادي. ستكون عملية لإعادة البناء إلى الربحية ، لكنها تبدأ بعودة بعض الرحلات البحرية مرة أخرى “.
162 مليون دولار على 5.89 مليار دولار من الإيرادات. بعد عقد من الزمان ، كان لدى رويال كاريبيان 1.9 مليار دولار من الدخل الصافي من 11 مليار دولار في المبيعات. ارتفع هامشها الصافي من 2.8٪ في عام 2009 إلى 17.3٪ في 2019. “data-reaidid =” 55 “> إذا عدت إلى عام 2009 ، عندما كانت الشركة لديها أدنى دخل صاف في العقد الماضي ، فإنها لا تزال تحقق 162 مليون دولار على 5.89 مليار دولار من الإيرادات. وبعد عقد من الزمان ، كان لدى Royal Caribbean 1.9 مليار دولار من صافي الدخل من 11 مليار دولار في المبيعات ، وارتفع هامشها الصافي من 2.8٪ في 2009 إلى 17.3٪ في 2019.
لنفترض أن عائدات رويال كاريبيان ستنخفض بنسبة 40٪ وستنخفض هوامش صافيها إلى مستويات عام 2009. وهذا يعني 6.6 مليار دولار من المبيعات وصافي الدخل من 185 مليون دولار فقط.
في حين أن التدفق النقدي الحر سيتحرك من إيجابي إلى سلبي ، فإن الشركة ستظل تجني المال.
الخط السفلي لسهم RCL
ريتشارد فاين هو الرئيس التنفيذي لشركة Royal Caribbean منذ 32 عامًا. مرة أخرى في عام 1988 ، عندما تولى القيادة ، كان للشركة إيرادات سنوية تبلغ 520 مليون دولار فقط. في عام 2019 ، كانت أرباحه ما يقرب من أربع مرات مبيعات عام 1988.
لقد رأى الشركة من خلال الركود العظيم ، 9/11 ، فقاعة Dot.com ، والعديد من الحوادث الطفيفة الأخرى.
سبعة أسهم للشراء على ضعف الفيروس التاجي. “data-reaidid =” 61 “> أعتقد أنه إذا كان بإمكان أي شخص الحصول على رويال كاريبيان خلال الأزمة ، فهذا ريتشارد فاين. لهذا السبب دعوت رويال كاريبيان إلى سبعة أسهم للشراء على ضعف الفيروس التاجي.
لن يكون هذا العام جميلاً بالنسبة لمساهمي رويال كاريبيان. لكن التاريخ يظهر وجود ضوء في نهاية النفق.
المزيد من InvestorPlace
الركود الكبير يوفر لأصحاب الأسهم الملكية الكاريبي بمنظور ظهر لأول مرة إنفستوربليس. “data-reaidid =” 72 “> المنشور الركود الكبير يوفر لأصحاب الأسهم الملكية الكاريبي بمنظور ظهر لأول مرة إنفستوربليس.
المصدر : finance.yahoo.com
