النفط الكبير يرفع الدين لتخطي تحطم الأسعار

عندما انهارت الأسعار ، لجأ الخارقون إلى واحدة من آخر الأدوات التي كانت لديهم قبل البدء في التفكير المحتمل في الفكرة المؤلمة المتمثلة في قطع الأرباح ، وتحمل المزيد من الديون

مقطوع تعهد الإنفاق الرأسمالي (النفقات الرأسمالية) ، وتعهدت لخفض تكاليف التشغيل ، وتعليق إعادة شراء الأسهم. “data-reaidid =” 13 “> استجابت شركات النفط العالمية خلال أيام لواحد من أكبر وأسرع انهيارات أسعار النفط في التاريخ الحديث. الكل مقطوع تعهد الإنفاق الرأسمالي (النفقات الرأسمالية) ، وتعهدت لخفض تكاليف التشغيل ، وتعليق إعادة شراء الأسهم.

لكن ذلك لم يكن كافيا. لذا لجأ الخارقون إلى واحدة من آخر الأدوات التي لديهم قبل البدء في التفكير المحتمل في الفكرة المؤلمة لخفض الأرباح. تستغل هذه الأداة أسواق السندات للحصول على المال لسد العجز النقدي عند 30 دولارًا للنفط.

رويترز تقديرات. “data-reaidid =” 15 “> قامت شركة Total و Royal Dutch Shell و Equinor و OMV من النمسا بجمع أكثر من 10 مليار دولار في أسواق السندات هذا الأسبوع وحده ، وفقًا لـ رويترز تقديرات.

جمعت Equinor وحدها 5 مليارات دولار في الديون الجديدة للحد من التأثير السلبي لأزمة النفط. “data-reaidid =” 16 “> النرويج جمعت Equinor وحدها 5 مليارات دولار في دين جديد للحد من التأثير السلبي لأزمة النفط.

قال. “data-reaidid =” 17 “>” Equinor في وضع قوي للتعامل مع تقلبات السوق وعدم اليقين. بالاقتران مع خطة عملنا البالغة 3 مليارات دولار أمريكي لخفض التكلفة ، ستعزز هذه المعاملة من مرونتنا المالية ومرونتنا في المستقبل ، وضمان السيولة للمشروعات ذات الأولوية ”المدير المالي لارس كريستيان باخر قال.

إعادة شراء الأسهم المعلقة من برنامجها الذي تبلغ تكلفته 5 مليارات دولار والذي تم إطلاقه قبل نصف عام فقط. كما قامت شل وتوتال بتعليق برامج إعادة الشراء المستمرة لكل منهما. “data-reaidid =” 18 “> قبل النقر على سوق السندات ، كان Equinor إعادة شراء الأسهم المعلقة من برنامجها الذي تبلغ تكلفته 5 مليارات دولار والذي تم إطلاقه قبل نصف عام فقط. كما قامت شل وتوتال بتعليق برامج إعادة الشراء المستمرة لكل منهما.

أعلن التزام جديد بتسهيلات ائتمانية متجددة بقيمة 12 مليار دولار ، بالإضافة إلى تسهيلات ائتمانية بقيمة 10 مليار دولار وقعت في ديسمبر 2019. “data-reaid =” 19 “> هذا الأسبوع ، شل أعلن التزام جديد بتسهيلات ائتمانية متجددة بقيمة 12 مليار دولار ، بالإضافة إلى تسهيلات ائتمانية بقيمة 10 مليارات دولار وقعت في ديسمبر 2019.

ذات صلة: أوبك + ناقش 10 مليون برميل في اليوم لإشراك منتجين آخرين“data-reaidid =” 20 “>ذات صلة: أوبك + ناقش 10 مليون برميل في اليوم لإشراك منتجين آخرين

رسوم انخفاض قيمة 400-800 مليون دولار وقالت شل في نفس الوقت أن السيولة المتاحة سترتفع من 30 مليار دولار إلى أكثر من 40 مليار دولار ، في نفس الوقت بسبب انهيار الأسعار. “data-reaidid =” 21 “> تحذر من ما بعد الضريبة رسوم انخفاض قيمة 400-800 مليون دولار في Q1 بسبب انهيار السعر.

بعد انهيار الأسعار وارتفاع الدين الكبير للنفط مع تقييد التدفق النقدي ، ومع بعض العملات الرئيسية – السلبية حتى قبل الانهيار ، بدأت وكالات التصنيف في تخفيض تصنيفات النفط الرئيسية.

خفضت يوم الخميس تقييمها لـ Exxon إلى Aa1 من Aaa ، مع بقاء التوقعات “سلبية”. “data-reaidid =” 23 “> أكبر شركة إكسون موبيل الأمريكية ، على سبيل المثال ، فقدت تصنيفها الثلاثي في ​​وكالة موديز ، بعد الوكالة خفضت يوم الخميس تقييمها لـ Exxon إلى Aa1 من Aaa ، مع بقاء التوقعات “سلبية”.

وقال بيت سبير ، نائب الرئيس الأول في موديز: “كانت إكسون موبيل تولد تدفقاً نقدياً سلبياً سلبياً وضعف ضمن تصنيف Aaa قبل انهيار أسعار النفط”.

وأضاف “سبير”: “بينما نتوقع أن تخفض الشركة الإنفاق الرأسمالي وتكاليف التشغيل ، فإن استمرار التدفق النقدي الحر السلبي وارتفاع مستويات الديون حتى في فترة التعافي يزيد من خطر تخفيض التصنيف الائتماني مرة أخرى”.

في هذه المرحلة ، من غير المرجح العودة إلى التصنيف الثلاثي أ في الظروف المعاكسة لهذه الصناعة ، حسبما أشارت وكالة موديز. وقالت وكالة التصنيف إنه لكي تستحق ترقية ، يتعين على إكسون أن تخفض الديون بشكل كبير وأن تصبح قادرة على مقاومة تقلبات أسعار النفط المتزايدة في تحول الطاقة.

غيرت نظرة شل إلى “سلبي” من “مستقر” ، على الرغم من أنها أكدت تصنيف Aa2. “data-reaidid =” 27 “> قبل ذلك بيوم ، كان لدى موديز غيرت نظرة شل إلى “سلبي” من “مستقر” ، على الرغم من أنها أكدت تصنيف Aa2.

ذات صلة: أكبر تدخل لسوق النفط في التاريخ؟

“إن تغيير النظرة العامة لتصنيفات شل إلى سلبية يعكس الأثر المادي لانهيار أسعار النفط والغاز على الملف المالي للشركة في عام 2020. بينما نتوقع أن تتمتع شركة شل بالسيولة القوية والمرونة المالية بالإضافة إلى تطبيع أسعار النفط والغاز قال سفين رينك ، نائب رئيس موديز الأول: “ستدعم استرداد مقاييس الائتمان الخاصة بها في 2021-22 ، ونحن نعتبر أنه من غير المؤكد ما إذا كانت متطلباتنا لتصنيف Aa2 سيتم الوفاء بها على مدى 12-18 شهرًا المقبلة”. يتفاعل = “28”>ذات صلة: أكبر تدخل لسوق النفط في التاريخ؟

“إن تغيير النظرة العامة لتصنيفات شل إلى سلبية يعكس الأثر المادي لانهيار أسعار النفط والغاز على الملف المالي للشركة في عام 2020. بينما نتوقع أن تتمتع شركة شل بالسيولة القوية والمرونة المالية بالإضافة إلى تطبيع أسعار النفط والغاز قال سفين رينك ، نائب رئيس موديز الأول: “ستدعم استرداد مقاييسها الائتمانية في 2021-22 ، ونحن نعتبر أنه من غير المؤكد ما إذا كانت متطلباتنا لتصنيف Aa2 سيتم الوفاء بها على مدى 12-18 شهرًا المقبلة”.

وود ماكنزيفريق التحليل المؤسسي ، يبلغ متوسط ​​التعادل النقدي لشركة Big Oil لعام 2020 ما يعادل 53 دولارًا للبرميل ، كما أن الميزانيات ليست جاهزة لفترة طويلة من انخفاض أسعار النفط. “data-reaidid =” 29 “> يمكن أن يؤدي ارتفاع الدين والتدفقات النقدية السلبية إلى الضغط على الشركات الكبرى للبدء في النظر في تخفيضات الأرباح ، خاصة إذا استمر سعر النفط 30 دولارًا لأكثر من ربع أو اثنين. وود ماكنزيفريق التحليل المؤسسي ، يبلغ متوسط ​​التعادل النقدي لشركة Big Oil لعام 2020 ما يعادل 53 دولارًا للبرميل ، كما أن الميزانيات ليست جاهزة لفترة طويلة من انخفاض أسعار النفط.

تستمر القصة