بيركشاير هاثاواي للانضمام إلى الديون العالمية Bonanza

(بلومبرج) – ريبسول إس إيه هي أحدث شركة نفط رئيسية تتجه إلى سوق الديون الأوروبية للحصول على تمويل جديد ، مع تراكم المقترضين الكبار الآخرين مع تخفيف إجراءات ضغط الائتمان للمرة الأولى في أربعة أيام.

يقوم ثمانية مصدرون بما في ذلك Sanofi و LafargeHolcim Ltd بتسويق سندات جديدة يوم الاثنين ، مع ريبسول بعد BP Plc و Royal Dutch Shell Plc و OMV AG في السوق. تأتي البداية القوية لأسبوع قصير من العطلات للمبيعات مع انخفاض مؤشر مخاطر الائتمان الأوروبية بعد أن شهدت ألمانيا أقل عدد من حالات الإصابة بفيروسات كورونا الجديدة في ستة أيام وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يرى إشارات على أن الوباء بدأ في التراجع الولايات المتحدة

كتب محللو Commerzbank AG الاستراتيجيين في مذكرة للعملاء: “نتوقع أن يظل النشاط الأساسي مشغولًا هذا الأسبوع على الرغم من فترة عطلة عيد الفصح الهادئة. “لا تزال المخاطر مرتفعة ، وخلافا لمراحل السوق الأخرى ، فإن الارتفاع الكبير في الإصدار يعكس فقط يأس المصدرين في جمع السيولة خلال فترة إصدار ذات طول غير مؤكد يمكن أن يغلق مرة أخرى بشكل مفاجئ تمامًا”.

مبيعات ثابتة

ستقدم شركة ريبسول إنترناشيونال فاينانس بي.في اثنين من أوراق اليورو يوم الاثنين ، بما في ذلك شريحة مدتها 10 سنوات يتم تسويقها بنحو 295 نقطة أساس فوق مقايضة منتصف ، وفقًا لشخص مطلع على البيع ، طلب عدم الكشف عن هويته مستشهداً بسياسة الشركة الداخلية. هذا أكثر من 190 و 280 نقطة أساس ينشران نظيرهما الأفضل تصنيفًا وهما شل وبي.بي دفعتا لبيع أوراق اليورو لمدة 12 عامًا في 2 أبريل ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

تقوم شركة سانوفي التي تتخذ من باريس مقراً لها بالتنصت على اثنين من الأوراق النقدية الحالية المقومة باليورو ، بينما تقوم لاتفيا ذات السيادة الناشئة في الأسواق الناشئة برفع سندات مقومة باليورو لمدة ثلاث سنوات في ثاني عملية بيع ديون جماعية لها كل أسبوعين.

في آسيا ، من المقرر أن تنضم شركة Berkshire Hathaway Inc. من شركة Warren Buffett إلى السجل الهائل لمبيعات ديون الشركات مع بيع متعدد الشرائح للسندات المقومة بالين والتي تستحق خلال 40 عامًا في وقت لاحق من هذا الأسبوع. تقدم المجموعة العملاقة سندات مدتها 10 سنوات بفارق 100-110 نقطة أساس ، أي حوالي ضعف نقاط الأساس التي دفعتها لبيع أوراق استحقاق مماثلة في سبتمبر.

تأتي الصفقات في الوقت الذي بدأت فيه مخاطر الائتمان للشركات في الانخفاض بعد تضخمها خلال شهر مارس. ووفقا لمؤشر بلومبرج باركليز ، فإن الفوارق على سندات الشركات عالية الجودة المقومة باليورو تراجعت أيضا بعد ارتفاع 124 نقطة أساس الشهر الماضي. انخفض مؤشر Markit iTraxx Asia السابق لليابان لمقايضات التخلف عن السداد الائتماني حوالي 3 نقاط أساس يوم الاثنين ، وفقًا لمتداولين.

دفع

لم يتراجع المقترضون عن الارتفاع الكبير في تكاليف التمويل الذي تسبب فيه جائحة الفيروس التاجي ، حيث لا تزال هناك مخاطر كثيرة حيث تم نقل رئيس الوزراء البريطاني بوريس جونسون إلى المستشفى بعد فشله في التعافي من الفيروس. وبحسب بيانات جونز هوبكنز ، فإن عدد الحالات العالمية المؤكدة يقترب من 1.3 مليون ، مع تجاوز عدد القتلى 69000.

تقوم العديد من الشركات ببناء احتياطيات نقدية للتغلب عليها حيث أن الوباء يجعل الركود العالمي مؤكدًا ، بينما تقوم شركات أخرى بتوسيع احتياطيات عمليات الاستحواذ. تجاوزت مبيعات الديون في جميع أنحاء العالم 200 مليار دولار الأسبوع الماضي ، مع تسعير Oracle Corp. بعرض 20 مليار دولار وجمع T-Mobile US Inc. 19 مليار دولار للمساعدة في تمويل الاستحواذ على Sprint Corp.

قال توماس هيرست ، الخبير الاستراتيجي في CreditSights Inc.: “لا تزال جهات الإصدار مضطرة لدفع مقابل الحصول على صفقات جديدة”.

أوروبا

تقود الشركات الصفقات الثماني التي يتم تسويقها يوم الاثنين ، مع كل من ريبسول وسانوفي و LafargeHolcim و Naturgy Finance التي تقدم أوراق اليورو عالية الجودة.تأتي الصفقات مع انتقال الأضواء الرئيسية للفيروس إلى المملكة المتحدة بعد نقل PM Johnson إلى المستشفى لإجراء الاختبارات بعد صراع التعافي من الفيروس يقول محللون استراتيجيون في Blackrock أن التوقعات الخاصة بالائتمان قد تحسنت بسبب إجراء البنك المركزي غير المسبوق لمعالجة الفيروس التاجي ، وترى مجالًا لأداء متفوق في ديون الشركات. صفقة بقيمة 3 مليارات يورو (3.2 مليار دولار) لمدة 12 شهرًا ، إضافة إلى خط ائتمان غير مسحوب من نفس الحجم حصلت شركة Rolls-Royce لصناعة المحركات على خط ائتمان جديد بقيمة 1.5 مليار جنيه استرليني (1.8 مليار دولار) ، بعد سحب 2.5 مليار جنيه من التسهيلات الدوارة الشهر الماضي

آسيا

تعد سندات الينك متعددة الشرائح من بيركشاير هاثاواي أول عملية بيع في المنطقة منذ سبتمبر ، عندما جمعت 430 مليار ين (حوالي 4 مليارات دولار) عبر ست شرائح في أكبر عرض ين يقدمه مقترض غير ياباني. قد تكون عملية بيع بيركشاير أخبارًا سارة للمستثمرين من المؤسسات في اليابان يائسة للحصول على عائدات واعتمادات أكثر أمانا. قال صندوق الاستثمار الحكومي للمعاشات التقاعدية للبلاد الأسبوع الماضي إنه سيخصص 25٪ من أصوله للديون الخارجية ، في حين سيخفض حيازات السندات اليابانية. اقرأ المزيد عن ذلك هنا تقدم جمهورية إندونيسيا بيعًا سنداتًا من ثلاثة أجزاء وستستخدم العائدات لتمويل جزء من جهود Covid-19 للإغاثة والإنعاش. انخفض مؤشر Markit iTraxx Asia ex-Japan ex-Japan لمقايضات التخلف عن السداد بحوالي 3 نقاط أساس يوم الاثنين . في غضون ذلك ، لم تتغير فروق السندات بالدولار الاستثماري الآسيوي إلا قليلاً بعد اتساعها للأسبوع السابع على التوالي حتى يوم الجمعة ، وفقًا لمؤشر بلومبرج باركليز ، حيث كانت أحجام التداول خفيفة وسيولة في السوق تبدو ضعيفة

تستمر القصة