بقيت الأسواق قوية لارتفاع اليوم الثاني [Video] [Video]

ينضم Ted Oakley ، الشريك الإداري لـ Oxbow Advisors ، إلى Alexah Christoforous و Yahoo Finance و Brian Sozzi و Heidi Chung لمناقشة تأثير الفيروس التاجي على الأسواق.

نص الفيديو

براين سوزى: أريد أن أحضر Ted Oakley ، شريك Oxbow Advisors. تيد ، من الجيد دائمًا رؤيتك هنا. لذا فإن الارتفاع الثاني على التوالي في هذه الأسواق. هل تعتقد أن المستثمرين كانوا متفائلين للغاية بشأن ذروة الفيروس التاجي ربما في غضون أسبوع أو أسبوعين؟

تيد أوكلي: أنت تعرف يا براين. أعتقد أنهم في الحقيقة لا ينظرون إلى ما يحدث في العالم الحقيقي الآن. أعني ، لا أعتقد أنهم يفهمون على الإطلاق ما يحدث مع أزمة نقدية على الشركات والناس. وكانوا ينتظرون. كان لدينا الكثير من الناس ينتظرون في الجوار لمحاولة اللحاق بالجزء السفلي هنا. وهذا ليس عادةً ما تراه عندما ينتهي كل شيء.

الكسيس كريستوفوروس: الكسيس هنا. نرى أن أسهم السفر والترفيه هي من بين الأفضل أداءً اليوم ، ليس فقط هنا ، ولكن أيضًا في أوروبا. نحن نعلم أن مشاكلهم لن تنتهي بطريقة سحرية. هل هذا مجرد مستثمرين يقفزون هنا في تقييمات جذابة على المدى القصير؟

تيد أوكلي: حسنًا ، تعرف ، ألكسيس ، لست متأكدًا من أنك تعرف التقييمات الجذابة الموجودة هنا. لأنه لا يمكنك معرفة ما سيحدث. انظر ، لا يوجد رؤية في هذه الشركات. ويحاول الناس اللحاق بالصفقات والقبض على التجارة والقبض عليها. وقد رأيت هذا من قبل في الأسواق الهابطة. لا يعمل. أعني ، ينتهي بهم الأمر بإعادة كل شيء على المدى الطويل. لذلك أعتقد أن هذا ما تراه على هذه الأسهم الآن.

هايدي تشونج: صباح الخير يا تيد. انها هايدي تشونغ هنا. لذا لدينا البنوك الكبرى التي ستعلن عن الأرباح الأسبوع المقبل ، والتي ستبدأ موسم الأرباح. أريد الحصول على أفكارك بشكل عام بشأن موسم الأرباح القادم. وبالطبع لدينا الكثير من الإعلانات المسبقة بشأن COVID ، حيث تسحب الكثير من الشركات توقعاتها أيضًا. فماذا ترى موسم الأرباح القادم؟

تستمر القصة

تيد أوكلي: حسنًا ، أعتقد أنهم سيحاولون وضع تأثير إيجابي عليه. لكن المشكلة المتعلقة بالبنوك الآن هي في الواقع منحنى العائد ، عندما تنظر إليها. ولديهم مشكلة. أعني ، أنا أيضًا – أنا مساهم في بنك خاص أيضًا ، وأنا أعلم المشاكل التي يواجهونها. وهذا شيء لا أعتقد أنه يمكنهم التغلب عليه على المدى القصير.

إنها ليست منطقة نستثمر فيها. نحن لا نملك أي بنوك. ولا أعتقد أن هذه منطقة سنكون فيها لبعض الوقت.

براين سوزى: تيد ، يبدو وكأنك تستعد لتحرك آخر للأسفل في الأسواق ، أو المحطة التالية للأسفل. كيف حالك؟ ما نوع الصفقات ، وما نوع الصفقات التي تقوم بها قبل هذا الانكماش؟

تيد أوكلي: حسنًا ، تعرف يا براين ، مستوياتنا النقدية عالية. أعتقد أن ما يجب على المستثمرين فعله في هذه الخطوة في الأعلى ، في اليومين الماضيين ، أنهم سيفكرون في الأمر وما ينتظرهم. ربما سيحاولون زيادة جودتهم ، والتخلص من الشركات التي لديها الكثير من الديون التي ليست كذلك – فهم لن يقوموا بالأداء خلال الأشهر الثلاثة أو الأربعة المقبلة ، على الرغم من ارتدادهم.

وما حاولنا القيام به أيضًا هو تحسين الجودة. لكننا نحمل مستويات عالية من النقد ، في مكان ما بين المحتمل ، في المتوسط ​​، حوالي 30 ٪ أكثر من المحتمل. لكن لا أعتقد أننا سنغير ذلك هنا. سنفعل – إذا حصلنا على الأسعار حيث نريدها ، فسنغيرها.

الكسيس كريستوفوروس: وتيد ، ماذا عن أسهم شركات الطيران؟ هل أنت – هل تملك أي أسهم شركات طيران الآن ، وإذا كان الأمر كذلك ، فماذا تفعل بها؟

تيد أوكلي: تعلمون ، ألكسيس ، نحن لا نحتفظ بأي شيء الآن. لا أعتقد أننا سنشتريها. بادئ ذي بدء ، إنها أنواع الأسهم ، على أي حال ، التي لا تملكها حقًا لمدة خمس أو ست سنوات. كما تعلمون ، هم عادة مخزون لمدة عامين أو مخزون لمدة ثلاث سنوات ، وهو أمر لا نحب القيام به.

[INAUDIBLE] في مجمل أعمال شركات الطيران ، من خلال النظر إليها ، لم أفكر أبدًا في أن الأعمال كانت رابحة. أعود وأريكم ، الشركات التي تعود إلى 30 أو 40 سنة. وعندما تقوم بصافي كل شيء ، فإنهم لا يجنون الكثير من المال. لذلك نحن لسنا كبيرا في شركات الطيران على الإطلاق.

براين سوزى: تيد ، أنا مهتم دائمًا بكيفية – خاصة الآن ، كيف يتحدث المديرون إلى عملائهم في هذا النوع من البيئة. كيف كان هذا بالنسبة لك من خلال إدارة ، دعنا نقول ، العلامات أو الثلاث الماضية؟ في الأسبوعين إلى الثلاثة أسابيع الماضية ، نشهد تقلبات شديدة في الاتجاه الهبوطي. الآن نحن نرى هذه – حقا هذه المسيرات التي تمزق الوجه هنا في الشارع.

تيد أوكلي: أعتقد أنك يجب أن تعطيهم شيئاً ، براين. أعني ، في حالتنا ، ندعهم يعرفون أنه ، أنت لست في فترة رؤية اقتصادية هنا على الإطلاق. لذا فإن ما تفعله يصبح مضاربًا بعض الشيء بطريقة ما.

ونحاول السماح للمستثمرين – يعرف مستثمرونا ، على أي حال ، أن لدينا احتياطيًا نقديًا لائقًا إلى حد ما. وربما تحتاج إلى ذلك إذا كنت ستشعر براحة البال هنا. لأن أي شخص يخبرني الآن أن لديهم رؤية اقتصادية من الواضح أنه لا ينظر إلى نفس الشيء الذي نحن عليه.

الكسيس كريستوفوروس: [LAUGH] تيد ، ماذا عن الأسهم الأمريكية خارج الوقت الحالي؟ أعني ، قلت أنك تحتفظ بمبالغ نقدية أكثر من المعتاد. ولكن إلى الحد الذي تكون فيه في السوق ، ما الذي تبحث عنه أيضًا خارج الأسهم الأمريكية؟

تيد أوكلي: في الغالب في منطقة السلع الاستهلاكية ، الكسيس. كما تعلم ، إذا نظرت إليها ، فإننا نملك شركة يونيليفر. نحن نملك شركة نستله ، مثل هذه الشركات. أعني ، نحن لا نتطلع إلى الشراء – نحن نمتلك بعض الشركات ، مواقع صغيرة في الصين. لكن ، أعني ، بشكل عام ، محفظتنا هي أكثر الولايات المتحدة. ولكن المزيد من ما نمتلكه ، من المحتمل أن تكون المناصب الأكبر التي نمتلكها في السلع الاستهلاكية وهذه المنطقة.

براين سوزى: أعتقد أن هايدي لديها سؤال.

هايدي تشونج: أوه ، تيد ، أردت فقط أن أحصل على أفكارك السريعة حول اجتماع أوبك بلس الذي سيعقد يوم الخميس ، فقط السلع بشكل عام ، والنفط ، وكذلك قطاع الطاقة. ما هي أفكارك هناك؟

تيد أوكلي: هايدي ، أعتقد– وأنا أعمل في مجال النفط والغاز لفترة طويلة لأننا في أوستن ، تكساس. لذا يمكنني التحدث إلى ذلك. وما يحدث هو أن هذا يحدث في كثير من الأحيان عندما تحصل على الكثير مما أود أن أقول خلع الملابس من هذه المجموعة. أعتقد أن أكبر مشكلة سيواجهونها هي أنهم يمكنهم نقل هذا الرقم بشكل صحيح ، لكن لا يمكنهم تغيير جانب الطلب.

نرى أكبر مشكلة الآن في جانب الطلب. وإذا لم تتمكن من تلبية الطلب ، فإن كل ما لديهم سيكون له تأثير ضئيل جدًا على المدى الطويل. أعني ، ربما يرتد إلى 30 دولارًا. ممكن. لكن أعتقد أنه على المدى الطويل ، سيكون عليك إعادة الطلب ، وإلا فلن تغير الموقف.

براين سوزى: حسنًا ، دعنا نتركها هناك. تيد أوكلي ، الشريك الإداري لشركة Oxbow Advisors. أشارك مشاعرك. المال هو الملك الآن. سنتحدث معك قريبا.

تيد أوكلي: حسنًا ، براين. شكر.