قال أكمان سعيد أن الفيروس التاجي جعله يفكر في تصفية المحفظة

(بلومبرج) – قال المستثمر الناشط بيل أكمان إنه قلق للغاية بشأن التأثير المحتمل للفيروس التاجي لدرجة أنه فكر في تصفية محفظة صندوق التحوط بالكامل لأول مرة على الإطلاق.

وبدلاً من ذلك ، اختار استراتيجية أخرى جعلته يستثمر في تحوط ائتماني مربح حقق لشركته أرباحًا تبلغ 2.6 مليار دولار عندما تحول السوق.

وقال في رسالة إلى مساهمي بيرشينج سكوير يوم الاثنين أنه استخدم عائدات الرهان لتعزيز استثماراته بشكل كبير في العديد من شركات محفظته ، بما في ذلك زيادة حصته في شركة Berkshire Hathaway Inc. لشركة Warren Buffett بنسبة 39٪ ، وإعادة الاستثمار في في شركة ستاربكس تقدر قيمتها بنحو 730 مليون دولار.

وقال أكمان في الرسالة: “لقد كنا قلقين بما فيه الكفاية بشأن الآثار الصحية والاقتصادية المترتبة على الفيروس التاجي الذي أخذنا فيه في الاعتبار للمرة الأولى على الإطلاق ، تصفية المحفظة بالكامل لأننا نعتقد أنه من المحتمل أن تنخفض الأسواق ماديًا”. “بعد مراجعة دقيقة للمحفظة ، خلصنا إلى أن استراتيجية التحوط كانت أكثر اتساقًا مع فلسفتنا للملكية على المدى الطويل ، ومن المرجح أن تؤدي إلى نتائج أفضل على المدى الطويل من بيع جميع أصولنا.”

استخدم Pershing Square العائدات للاستفادة من عمليات البيع في السوق لزيادة حصته في شركة Howard Hughes Corp. ، الشركة العقارية التي يرأسها Ackman ، بنسبة 158 ٪ من خلال عرض ثانوي مُعلن سابقًا. وقال أكمان إن استثماره الجديد في ستاربكس بلغ حوالي 10٪ من أصول بيرشينج سكوير البالغة 7.3 مليار دولار التي كانت تحت الإدارة بعد خروجه من استثماره السابق في سلسلة القهوة هذا العام.

قال المستثمر الناشط إنه عزز حصته في لوي لوي كوس بنسبة 46٪ وفي هيلتون العالمية القابضة بنسبة 34٪. كما زادت بيرشينج سكوير حصصها في شركة برغر كينغ التي تمتلك مطعم براندز إنترناشيونال بنسبة 26٪ وصانع الأجهزة الطبية أجيلنت تكنولوجيز بنسبة 16٪. وقال بيرشينج سكوير في التقرير إن المركز النقدي للشركة زاد أيضًا من 14٪ إلى 18٪ من أصولها.

في رسالة الشهر الماضي ، قال أكمان إن شركته دفعت ما يقرب من 27 مليون دولار مقابل التحوطات لحماية محفظته ضد تأثير الفيروس ، والتي تم إجراؤها في شكل مشتريات حماية الائتمان على مؤشرات الائتمان ذات الدرجة الاستثمارية والعائدات العالية. ولدت التحوطات 2.6 مليار دولار من العائدات بحلول الوقت الذي خرج منه في 23 مارس.

ونتيجة لذلك ، عادت بيرشينج سكوير بنسبة 11٪ على استثماراتها في مارس ، وسط عمليات البيع الواسعة النطاق ، مما جعل عوائدها السنوية حتى الآن 3.3٪ حتى 31 مارس ، وفقًا لموقعها على الإنترنت.

وقال أكمان: “نحن بالطبع لا نعرف ما إذا كانت الانخفاضات الأخيرة التي تم تحقيقها سيتم اختراقها من خلال المزيد من الانخفاضات في السوق”. “كان قرارنا بفك تحوطاتنا مدفوعًا بنسبة المخاطر-المكافأة الأقل تفضيلًا التي تقدمها تحوطات الائتمان لدينا مع اتساع الفروق ، ونسبة المكافأة إلى المخاطرة الأكثر مواتاة التي قدمتها قيم التداول حينها للشركات التي اشترينا فيها الأسهم. “

وقال إنه يعتقد أن بيرشينج سكوير في وضع جيد للتغلب على تأثير وباء الفيروس التاجي الآن بعد أن تم تحوط التحوطات.

وقال “نحن محظوظون لامتلاك الشركات المصممة لتحمل اختبار الزمن”. “والأهم من ذلك ، تعتبر شركات محافظنا أعمالًا أساسية بشكل عام ، وستظل مفتوحة في معظمها إلى أقصى حد ممكن خلال حالة الدولة و / أو إغلاق وطني. ومع ذلك ، ستتأثر جميع شركات محافظنا بدرجات متفاوتة على المدى القصير بتأثير الفيروس على الاقتصاد العالمي “.

كان أكمان صريحًا بشأن أفكاره حول كيفية تأثير أزمة Covid-19 على الأسواق وما يجب فعله لمنع انتشاره ، بما في ذلك الدعوة إلى إغلاق لمدة 30 يومًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وقال “الجحيم قادم” في 18 مارس مقابلة إذا لم تتخذ خطوات جذرية لمنع انتشاره.

بعد أسبوع ، قال في مقابلة مع تلفزيون بلومبرج إنه حقق “رهان انتعاش” بقيمة 2.5 مليار دولار على ارتداد ، بعد اكتساب الثقة في رد الرئيس دونالد ترامب ، كان التفشي “يسير في الاتجاه الصحيح”.

يوم الأحد ، انتقل Ackman مرة أخرى إلى Twitter مرة أخرى لنقل أفكاره حول الفيروس في سلسلة من المنشورات.

“في حين أنه من الصعب أن نكون إيجابيين عندما نعلم أن عشرات الآلاف الآخرين سيموتون والعديد منهم سيمرضون بشدة ، ليس لدي خيار سوى أن أكون أكثر تفاؤلاً بشأن المستقبل المتوسط ​​بناءً على البيانات والحقائق التي رأيتها مؤخرًا. آمل أن أكون على صواب.

bloomberg.com“data-responseid =” 27 “> لمزيد من المقالات مثل هذه ، يرجى زيارتنا على bloomberg.com

إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر ثقة. “data-reaidid =” 28 “>إشترك الآن للبقاء في المقدمة مع مصدر أخبار الأعمال الأكثر موثوقية.

© 2020 Bloomberg L.P.