سوف الأسهم كوستكو قوة أعلى على Megatrend مفتاح واحد

كلفة) أسهم ثابتة كما فيروس كورونا المستجد دفع سوق الأسهم إلى الأسفل. هذا ليس مفاجئًا ، نظرًا لموجة شراء الذعر حيث ضرب الوباء أمريكا. ولكن ، بينما يحب المنافسون والمارت (بورصة نيويورك:WMT) حقق ارتفاعات جديدة ، تراجع سهم كوستكو. “data-reaidid =” 12 “>كوستكو (ناسداك:كلفة) أسهم ثابتة كما فيروس كورونا المستجد دفع سوق الأسهم إلى الأسفل. هذا ليس مفاجئًا ، نظرًا لموجة شراء الذعر حيث ضرب الوباء أمريكا. ولكن ، بينما يحب المنافسون والمارت (بورصة نيويورك:WMT) حقق ارتفاعات جديدة ، تراجع سهم كوستكو.

أكثر

المصدر: ilzesgimene / Shutterstock.com

إيرادات أقل تقلبا. من المؤكد أن الشركة ليست اللاعب الوحيد في مساحة متاجر التجزئة بالنادي. ليس فقط أنك تداولت علانية نادي BJ للبيع بالجملة (بورصة نيويورك:BJ) ، لديك أيضًا Walmart نادي سام الوحدة. “data-reaidid =” 25 “> بالنسبة لي ، هذه علامة على أن أسهم كوستكو هي فرصة للشراء عند الانخفاض. لماذا؟ يمنحها نموذج الشركة القائم على العضوية إيرادات أقل تقلبا. من المؤكد أن الشركة ليست اللاعب الوحيد في مساحة متاجر التجزئة بالنادي. ليس فقط أنك تداولت علانية نادي BJ للبيع بالجملة (بورصة نيويورك:BJ) ، لديك أيضًا Walmart نادي سام وحدة.

توسيع نطاقها. “data-reaidid =” 26 “> ومع ذلك ، فإن كوستكو تتقدم بسرعة وتفوق تلك المنافسين. ليس فقط في الحجم ، ولكن أيضًا في إمكانات النمو. استمرت متاجر الشركة في النمو ، في حين أن شركائها يخطون المياه في أحسن الأحوال. في الواقع ، أغلقت أماكن مثل Sam’s Club المتاجر ، بينما تواصل كوستكو توسيع نطاقها.

InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح الأسهم ونصائح التداول“data-reaidid =” 27 “>InvestorPlace – أخبار سوق الأسهم ونصائح الأسهم ونصائح التداول

نعم ، إن سهم كوستكو ليس “رخيصًا”. يتم تداول الأسهم عند تقييم أعلى من مضاعفات التجزئة. ولكن ، من حيث الجودة وإمكانات النمو ، تقدم الأسهم فرصة قوية في سوق اليوم.

أسهم كوستكو “تسحقها”

ارتفعت 11.7٪ من فترة العام السابق. ومع ذلك ، فإن الرياح المعاكسة قصيرة المدى مثل الفيروس التاجي ليست سوى البداية. “data-reaidid =” 30 “> ربما تراجعت الأسهم عن أعلى مستوياتها قبل الوباء. لكن عمليات الشركة كانت أقوى من أي وقت مضى. في مارس 2020 ، المبيعات ارتفعت بنسبة 11.7٪ عن فترة العام السابق ، ولكن الرياح المعاكسة قصيرة المدى مثل فيروسات التاجية ليست سوى البداية.

ماذا اعني؟ أنا أتحدث عن كيف يفيد هذا المحفز قصير المدى النمو على المدى الطويل. من المحتمل أن تؤدي أزمة اليوم إلى زيادة في عضوية كوستكو. وهذا هو جمال نموذج أعمال هذه الشركة نسبةً إلى بائعي التجزئة التقليديين.

90.9٪ معدل التجديد في أمريكا الشمالية ، يمثل هذا مصدر دخل ثابت لكوستكو. ومع ذلك ، فإن الإيرادات الثابتة لا تعني أن الشركة تواجه نموًا ضعيفًا. بفضل مزيج من نمو المبيعات في نفس المتجر ، إلى جانب افتتاح متاجر جديدة متسقة (16 موقعًا أمريكيًا جديدًا في عام 2019 وحده) ، يمكن أن يحافظ عملاق الصندوق الكبير على نمو قطار النمو. “data-reaidid =” 34 “> تحقق الشركة هوامش إجمالية إيجابية في مبيعات التجزئة. ولكن رسوم العضوية هي مركز الربح الحقيقي. ومع وجود مذهل 90.9٪ معدل التجديد في أمريكا الشمالية ، يمثل هذا تدفق دخل ثابت لكوستكو. ومع ذلك ، فإن الإيرادات الثابتة لا تعني أن الشركة تواجه نموًا ضعيفًا. وبفضل مزيج من نمو مبيعات المتجر نفسه ، إلى جانب افتتاح متاجر جديدة متسقة (16 مواقع جديدة في الولايات المتحدة في عام 2019 وحده) ، يمكن أن يحافظ العملاق الكبير على قطار النمو.

الموقع الصيني الأول في شنغهاي. لم يقم متجر شنغهاي فقط بأعمال تجارية قياسية عند الافتتاح. يحتوي هذا الموقع على واحدة من أكبر قواعد العضوية في السلسلة. أعتبر هذا علامة على أن الشركة لديها مدرج نمو هائل في الصين. “data-reaidid =” 35 “> ولكن هذا ليس كل شيء! إن سهم كوستكو لديه أيضًا محفز دولي متحرك. والأفضل من ذلك ، محفز صيني متحرك. لقد ناقشت سابقا ، فتحت الشركة العام الماضي لها الموقع الصيني الأول في شنغهاي. لم يقم متجر شنغهاي فقط بأعمال تجارية قياسية عند الافتتاح. يحتوي هذا الموقع على واحدة من أكبر قواعد العضوية في السلسلة. أعتبر هذا علامة على أن الشركة لديها مدرج نمو هائل في الصين.

باختصار ، إن كوستكو ليست مجرد شركة عالية الجودة ومتنامية. تتعرض الشركة لـ “توجه عملاق” رئيسي وهو صعود الطبقة الوسطى في الصين.

مع هذه الأنواع من المحفزات في اللعب ، ما الذي يمكن أن تطلبه أكثر من ذلك؟ نعم ، يتداول السهم بتقييم ممتاز. لكن الغوص في التفاصيل ، الأسهم تستحق الثمن الممتاز.

متجر الخصم بتقييم ممتاز؟ انه يستحق ذلك!

التقييم هو مصدر قلق كبير بين المستثمرين الذين ينظرون إلى أسهم كوستكو. أوافق ، هذا ليس مخزون قيمة. يتم تداول الأسهم بنسبة سعر إلى ربح آجلة تبلغ 34.8. من المؤكد أن سهم BJ لا يحظى بمضاعفات أرباح عالية مماثلة. يتداول المنافس الأصغر مقابل أرباح 15.5 مرة فقط.

ولا حتى وول مارت يتاجر بمثل هذا التقييم المتميز. يتم تداوله مقابل 23.5 مرة أرباح مستقبلية. أعلم أنه يبدو من المضحك أن نقول أن متجر الخصم يستحق تقييمًا ممتازًا. ولكن لا تضيع في تعرق الأعشاب بسبب ذلك.

نعم ، أخذت وول ستريت بعين الاعتبار العديد من الإيجابيات للشركة ، وسعرتها في تقييمها. ومع ذلك ، هذا لا يعني أن السفينة أبحرت من حيث المكاسب المحتملة. أولاً ، لديك تقدير محتمل من ارتداد السهم من التراجع الأخير. ثانيًا ، مع استمرار النمو القوي ، سترتفع الأسهم جنبًا إلى جنب مع زيادة الأرباح.

تستمر القصة