يجب على المستثمرين في شركة SM Energy (NYSE: SM) النظر في هذا أولاً
بورصة نيويورك: SM) من وجهة نظر المستثمر. يُنظر إلى امتلاك نشاط تجاري قوي وإعادة استثمار الأرباح على نطاق واسع على أنه طريقة جذابة لتنمية ثروتك. ومع ذلك ، يشتري المستثمرون في بعض الأحيان سهمًا مقابل أرباح الأسهم ويخسرون المال لأن سعر السهم ينخفض بأكثر مما كسبوه في مدفوعات الأرباح. “data-reaidid =” 28 “> اليوم سنلقي نظرة فاحصة على شركة SM Energy (بورصة نيويورك: SM) من وجهة نظر المستثمر. يُنظر إلى امتلاك نشاط تجاري قوي وإعادة استثمار الأرباح على نطاق واسع على أنه طريقة جذابة لتنمية ثروتك. ومع ذلك ، في بعض الأحيان ، يشتري المستثمرون سهمًا مقابل أرباح الأسهم ويخسرون المال لأن سعر السهم ينخفض بأكثر مما كسبوه في مدفوعات الأرباح.
في هذه الحالة ، من المحتمل أن تبدو SM Energy جذابة للمستثمرين ، نظرًا لعائد توزيعات الأرباح بنسبة 3.4٪ وتاريخ الدفع لأكثر من عشر سنوات. نعتقد أن الكثير من المستثمرين قاموا بشرائه من أجل الدخل. تذكر أنه نظرًا للانخفاض الأخير في سعر سهمها ، فإن عائد SM Energy سيبدو أعلى ، على الرغم من أن السوق قد يتوقع الآن انخفاضًا في آفاقه على المدى الطويل. هناك عدد قليل من الطرق البسيطة لتقليل مخاطر شراء SM Energy مقابل أرباحها ، وسنستعرضها أدناه.
استكشف هذا الرسم البياني التفاعلي لأحدث تحليلاتنا حول SM Energy! “data-reaidid =” 30 “> استكشف هذا الرسم البياني التفاعلي لأحدث تحليلاتنا حول SM Energy!
NYSE: عائد أرباح SM التاريخي 13 أبريل 2020
نسب العائد
تدفع الشركات (عادة) أرباح الأسهم من أرباحها. إذا كانت الشركة تدفع أكثر مما تكسب ، فقد يتعين قطع الأرباح. لذلك نحن بحاجة إلى تكوين رأي حول ما إذا كانت أرباح الشركة مستدامة ، نسبة إلى صافي ربحها بعد الضرائب. على الرغم من أنها سجلت خسارة خلال الـ 12 شهرًا الماضية ، إلا أن SM Energy تدفع حاليًا أرباحًا. عندما تكون الشركة خاسرة ، نحتاج بعد ذلك إلى التحقق لمعرفة ما إذا كانت تدفقاتها النقدية يمكن أن تدعم توزيع الأرباح.
في العام الماضي ، دفعت SM Energy أرباحًا أثناء الإبلاغ عن التدفق النقدي الحر السلبي. بينما قد يكون هناك تفسير ، نعتقد أن هذا السلوك غير مستدام بشكل عام.
تحليلنا الأخير لصحتها المالية هنا.“data-reaidid =” 46 “> نقوم بتحديث بياناتنا حول SM Energy كل 24 ساعة ، بحيث يمكنك دائمًا الحصول عليها تحليلنا الأخير لصحتها المالية هنا.
تقلبات الأرباح
أحد المخاطر الرئيسية للاعتماد على دخل أرباح الأسهم ، هو احتمال أن تكافح الشركة مالياً وتخفض أرباحها. لا يقتصر الأمر على خفض دخلك فحسب ، بل تنخفض قيمة استثمارك أيضًا. كانت SM Energy تدفع أرباحًا منذ فترة طويلة ، ولكن لغرض هذا التحليل ، ندرس فقط السنوات العشر الماضية من المدفوعات. في حين أن أرباح الأسهم لم تكن متقلبة بشكل كبير ، إلا أن أرباحها الأخيرة لا تزال أقل بكثير مما كانت عليه قبل عشر سنوات. خلال فترة العشر سنوات الماضية ، كانت الدفعة السنوية الأولى 0.10 دولار أمريكي في عام 2010 ، مقارنة بـ 0.06 دولار أمريكي في العام الماضي. وهذا يعمل على انخفاض بنسبة 5.0٪ سنويًا خلال تلك الفترة.
إن توزيعات الأرباح المتقلصة على مدى عشر سنوات ليست مثالية ، وسنكون قلقين بشأن الاستثمار في الأسهم الموزعة التي تفتقر إلى سجل قوي من الأرباح الموزعة لكل سهم.
إمكانية نمو الأرباح
كانت مدفوعات الأرباح ثابتة على مدار السنوات القليلة الماضية ، ولكن يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت أرباح السهم (EPS) في ازدياد ، لأن ذلك سيساعد في الحفاظ على القوة الشرائية للأرباح. ظلت أرباح SM Energy للسهم ثابتة بشكل أساسي على مدى السنوات الخمس الماضية. على المدى الطويل ، يمثل العائد الثابت للسهم خطرًا حيث يمكن تخفيض قيمة الأرباح عن طريق التضخم. نسبة العائد أقل من 50٪ تترك مجالًا كبيرًا لإعادة الاستثمار في الأعمال ، وتوفر مرونة مالية. نما نمو العائد على السهم ببطء ، وهو أمر ليس رائعًا ، ولكن إذا كان من الممكن إعادة استثمار الأرباح المحتجزة بشكل فعال ، فقد يكون النمو المستقبلي أقوى.
نشير أيضًا إلى أن SM Energy أصدرت عددًا ملموسًا من الأسهم الجديدة في العام الماضي. إن محاولة زيادة الأرباح عند إصدار أسهم جديدة يذكرنا بالحكاية اليونانية القديمة لـ Sisyphus – دفع الصخرة إلى الأبد. غالبًا ما تكون الشركات التي تصدر باستمرار أسهم جديدة دون المستوى الأمثل من منظور الأرباح.
استنتاج
للتلخيص ، يجب على المساهمين التحقق دائمًا من أن أرباح SM Energy ميسورة التكلفة ، وأن مدفوعات أرباح الأسهم مستقرة نسبيًا ، وأن لديها احتمالات جيدة لزيادة أرباحها وتوزيعات الأرباح. من المثير للاهتمام أن نرى أن الشركة دفعت أرباحًا على الرغم من الإبلاغ عن خسارة ، ولم يتم تغطية الأرباح أيضًا بالتدفق النقدي الحر. لم تكن الأرباح تنمو ، لكننا نحب أن مدفوعات الأرباح كانت متسقة إلى حد ما. بشكل عام ، تقصر SM Energy في العديد من المجالات الرئيسية هنا. ما لم يكن لدى المستثمر أسباب قوية لاستنتاج بديل ، نجد صعوبة في الاهتمام بمخزون أرباح بهذه الخصائص.
4 علامات تحذيرية لـ SM Energy (2 تجعلنا غير مرتاحين!) التي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار. “data-reaidid =” 59 “> من المهم ملاحظة أن الشركات التي لديها سياسة توزيع أرباح ثابتة ستولد ثقة أكبر للمستثمرين من تلك التي لديها سياسة غير منتظمة. يحتاج المستثمرون إلى التفكير في مجموعة من العوامل الأخرى ، بصرف النظر عن مدفوعات الأرباح ، عند تحليل شركة. على سبيل المثال ، حددنا 4 علامات تحذيرية لـ SM Energy (2 تجعلنا غير مرتاحين!) التي يجب أن تكون على دراية بها قبل الاستثمار.
قائمة منسقة من أسهم الأرباح مع عائد أعلى من 3٪.“data-reaidid =” 60 “> هل تبحث عن أفكار أكثر ربحًا للأرباح؟ جرب قائمة منسقة من أسهم الأرباح مع عائد أعلى من 3٪.
إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.“data-reaidid =” 61 “>إذا لاحظت خطأ يستدعي التصحيح ، فيرجى الاتصال بالمحرر على [email protected]. هذه المقالة من Simply Wall St عامة بطبيعتها. لا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم ، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. ببساطة ليس لدى Wall St أي منصب في الأسهم المذكورة.
نحن نهدف إلى تقديم تحليل بحثي مركّز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للأسعار أو المواد النوعية. شكرا لقرائتك.
المصدر : finance.yahoo.com
